تعتبر المنطقة المركزية في مدينة هوشي منه التي تضم العديد من المباني المكتبية ذات مزايا عديدة لتشكيل مركز مالي دولي - الصورة: فان ترونغ
صباح اليوم، الثاني من أغسطس، عقدت وزارة المالية ولجنة مدينة هو تشي منه الشعبية مؤتمرًا للإعلان عن قرار الجمعية الوطنية بشأن تحويل فيتنام إلى مركز مالي دولي. وتُعدّ هذه الخطوة استراتيجية، لا تُسهم فقط في تعزيز اقتصاد البلاد، بل تُرسّخ أيضًا مكانة فيتنام الجديدة على الخارطة المالية العالمية.
سلسلة من الحوافز للمستثمرين
سيدخل قرار الجمعية الوطنية بشأن المركز المالي الدولي في فيتنام (القرار رقم 222) حيز التنفيذ اعتبارًا من الأول من سبتمبر، وهي خطوة قانونية مهمة لبناء مركز مالي دولي يقع في مدينتي هوشي منه ودا نانغ .
تم تصميم سلسلة من السياسات التفضيلية بهدف خلق بيئة أعمال جذابة وتنافسية، وجذب المؤسسات المالية وصناديق الاستثمار وشركات التكنولوجيا المالية والمستثمرين الاستراتيجيين من جميع أنحاء العالم للتجمع في فيتنام.
على وجه الخصوص، يخضع دخل الشركات من مشاريع الاستثمار الجديدة في المركز المالي الدولي في الصناعات ذات الأولوية لمعدل ضريبة دخل الشركات بنسبة 10% لمدة 30 عامًا، وإعفاء من ضريبة دخل الشركات لمدة لا تزيد عن 4 سنوات، وتخفيض بنسبة 50% من الضريبة المستحقة لمدة لا تزيد عن 9 سنوات. حتى المشاريع غير المدرجة في الصناعات ذات الأولوية تحصل على حوافز مماثلة ولكن لفترة أقصر.
فيما يتعلق بضريبة الدخل الشخصي، يُعفى المديرون والخبراء والعلماء والأشخاص ذوو الكفاءات العالية العاملون في المركز المالي الدولي من ضريبة الدخل الشخصي حتى نهاية عام ٢٠٣٠. وفي الوقت نفسه، يُعفى أيضًا الأفراد الذين يحصلون على دخل من تحويل الأسهم والمساهمات الرأسمالية وحقوق المساهمة الرأسمالية إلى أعضاء المركز من ضريبة الدخل الشخصي حتى نهاية عام ٢٠٣٠.
فيما يتعلق بسياسة الصرف الأجنبي، يُسمح للأعضاء باستخدام العملات الأجنبية في العمليات والمعاملات والخدمات. ومن المهم بشكل خاص أن تتمكن الشركات من تحويل رؤوس أموالها داخل المركز وخارجه بسهولة أكبر.
وبالإضافة إلى ذلك، فإن السياسات المالية وتطوير أسواق رأس المال هي أيضا تفضيلية لجذب رأس المال للشركات في المركز المالي.
على وجه الخصوص، ينص القرار أيضًا على سياسات مالية تجريبية مُحكمة للخدمات المالية التي تُطبّق التكنولوجيا (التكنولوجيا المالية) والابتكار. كما تُطبّق اللامركزية على السياسات التفضيلية في مجالات رئيسية، مثل التمويل الأخضر، والأصول الرقمية والتكنولوجيا المالية، وأسواق السلع والمشتقات، وغيرها، مما يُتيح للهيئة التنفيذية إصدارها.
فرصة لجذب رأس المال إلى التحول الأخضر والتحول الرقمي
وفي حديثه مع توي تري، قال السيد فام شوان هوي - الأمين العام لجمعية التأجير المالي في فيتنام - إن إنشاء مركز مالي دولي في مدينة هوشي منه سيكون له أربعة تأثيرات رئيسية على تنمية المدينة.
الهدف الأول هو جذب استثمارات أجنبية كبيرة من خلال تدفقات الاستثمار الأجنبي غير المباشر والاستثمار الأجنبي المباشر إلى الصناعات المهمة التي تتمتع فيها فيتنام بمزايا. أما الهدف الثاني فهو خلق فرص عمل للعاملين في القطاع المالي عالي الأداء.
ثالثًا، عندما يتطور قطاع الخدمات المالية على مستوى عالٍ، سيساهم ذلك إيجابًا في نمو الناتج المحلي الإجمالي لمدينة هو تشي منه. رابعًا، سيجذب عددًا كبيرًا من الكفاءات والكوادر عالية الكفاءة للعمل في المركز المالي الدولي.
ومع ذلك، يعتقد السيد هو أن المركز المالي الدولي لا يقتصر على المقر الرئيسي أو المباني الشاهقة، ولكن العامل المهم الذي يحدد نجاح المركز المالي الدولي هو أن تكون المؤسسة مناسبة وتتمتع بالظروف الكافية للتطور.
من بين الشروط العديدة لإنشاء مركز مالي دولي في مدينة هو تشي منه، برأيي، هناك شرطان مهمان. أولهما تحرير حساب رأس المال الفيتنامي؛ إذ يجب أن تتدفق الأموال من وإلى المركز المالي الدولي بشكل طبيعي، دون رقابة كما هو الحال الآن.
بمعنى آخر، يجب أن يكون حساب رأس المال الفيتنامي قابلاً للتحويل الحر. وهذا الشرط هو الأهم، لأنه عندما يدخل المستثمرون إلى المركز المالي الدولي الفيتنامي، ثم يدركون المخاطر بعد فترة وجيزة، يمكنهم العودة فورًا،" كما قال السيد هو.
وفقاً للسيد هو، يرتبط التدفق النقدي الحر بإدارة أسعار الصرف وسوق الصرف الأجنبي في فيتنام. يحتاج بنك الدولة إلى خارطة طريق للتعامل بكفاءة مع الثلاثية المستحيلة في السياسة النقدية (سعر الصرف الثابت، وسياسة نقدية مستقلة لاستقرار الأسعار، وحرية تدفق رأس المال). وهذا هو الشرط الأول الذي حققته العديد من المراكز المالية الدولية.
قال السيد هو: "علينا اختيار جذب تدفقات رأس المال إلى قطاع التحول في مجال الطاقة والتمويل الأخضر لتغيير وضع فيتنام والتوجه نحو صادرات أكثر استدامة. بالإضافة إلى ذلك، نحتاج إلى جذب رأس المال إلى مجالات الابتكار والتكنولوجيا الرقمية والذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا المالية".
وفي الوقت نفسه، علق السيد دو ثين آنه توان - المحاضر في كلية السياسات العامة والإدارة بجامعة فولبرايت فيتنام - على أن المركز المالي الدولي ليس مجرد منطقة جغرافية ذات حوافز.
وبحسب السيد توان، إذا تم إنشاء الحوافز داخليا، فإن المؤسسات المالية العاملة في فيتنام سوف تنتقل إلى المركز المالي للاستمتاع بالحوافز في حين لا تقوم بإنشاء أو تقديم خدمات مالية جديدة.
ومن ثم، فإننا بحاجة إلى بناء آليات تحفيزية ولكن يجب ربطها بالتزام المستثمرين بإنشاء خدمات مالية جديدة مرتبطة بالابتكار، وإنشاء منتجات خدمات مالية جديدة ذات قيمة مضافة عالية لمساعدة الشركات على الوصول إلى رأس المال بسهولة أكبر.
مدينة هوشي منه في المستقبل سوف تصبح المركز الاقتصادي والمالي للبلاد بأكملها - الصورة: فان ترونغ
استقطاب الشركات المالية الرائدة
قال الأستاذ المشارك الدكتور تران هوانج نجان إن فيتنام لديها فرصة عظيمة لتطوير مركز مالي دولي، وتحقيق حلم أن تصبح اقتصادًا ناميًا عالي السرعة.
وبحسب السيد نجان، يجب على المركز المالي الدولي أن يلعب دوراً في خدمة التوجه نحو التنمية الاقتصادية، ودعم رأس المال للاقتصاد والشركات والحكومة لتنفيذ مشاريع استثمارية كبيرة مثل السكك الحديدية الحضرية والسكك الحديدية عالية السرعة.
ويعتقد السيد نجان أن المركز المالي الدولي سوف يدعم ركائز التنمية في مدينة هوشي منه بعد الاندماج مثل الصناعة والخدمات اللوجستية والموانئ البحرية والخدمات عالية الجودة...
وبحسب رأيه، من الضروري استقطاب الشركات المالية الكبرى للتواجد في المركز المالي لخلق تأثير إيجابي من عملياتها وتداول رأس المال العالمي. والدرس المستفاد هو استقطاب الشركات والمؤسسات المالية الكبرى لأنها ستجذب أصدقائها وشركائها للعمل والاستثمار.
وأضاف السيد نجان أنه من الضروري أيضًا الاستثمار بكثافة في البنية التحتية للنقل والبنية التحتية الرقمية والبنية التحتية للبيانات والبنية التحتية للطاقة، وخاصة البنية التحتية الرقمية، للتواصل مع المراكز المالية العالمية.
قال محمد يوسف النجار، نائب الرئيس الأول للتطوير والمشاريع في مركز دبي المالي العالمي، إن البنية التحتية مهمة للغاية بالنسبة للمركز المالي، لذا يتعين على فيتنام الاهتمام بهذه العوامل عند تطوير المركز.
بالنسبة للتصميم الداخلي للمباني، يجب أن يكون هناك تصميم مناسب لتلبية الاحتياجات الكبيرة لمراكز البيانات، لذا من الضروري ضمان استقرار أنظمة الكهرباء والتبريد فيها. أما بالنسبة للبنية التحتية الخارجية، فيجب أن تكون شبكة المواصلات ملائمة لوصول الخبراء إلى المكاتب، بما في ذلك المركبات الشخصية ووسائل النقل العام مثل المترو.
وأكد بشكل خاص أن أحد أهم العوامل هو وجود اتصالات مريحة مع المطار لأن هناك العديد من الأشخاص الذين يذهبون ويأتون كل يوم إلى المركز المالي الدولي.
الرسومات: توان آنه
بحاجة إلى موارد بشرية عالية الجودة
قال الأستاذ المشارك الدكتور هوانج كونج جيا خانه، مدير جامعة الاقتصاد والقانون، إن الاتجاه الحالي للمراكز المالية في جميع أنحاء العالم هو التركيز على إنشاء مؤسسة لجذب رأس المال والتكنولوجيا والموارد البشرية، بدلاً من رأس المال فقط كما كان من قبل.
في الوقت نفسه، يتزايد تداخل رأس المال والتكنولوجيا والموارد البشرية مع الحدود، لذا يجب أن تكون طبيعة المركز المالي منفتحة ومرنة للغاية. وأضاف السيد خان أن المراكز المالية تُولي أيضًا أولوية لجذب الشركات الناشئة والصغيرة والمتوسطة ذات الابتكار المالي، وهذا أمر جدير بالملاحظة.
في غضون ذلك، قال الدكتور ترونغ مينه هوي فو - مدير معهد مدينة هوشي منه لدراسات التنمية - إنه بالإضافة إلى البنية التحتية، تحتاج مدينة هوشي منه إلى إعداد الموارد البشرية للمجالات الرئيسية مثل التمويل والخدمات المصرفية والبلوك تشين والذكاء الاصطناعي وإدارة المخاطر.
وبحسب السيد فو، فإن الموارد البشرية عالية الجودة ستوفر خدمات مالية احترافية وفعالة تلبي المعايير الدولية، مما يعزز سمعة وجاذبية المركز المالي.
أين يقع المركز المالي الدولي؟
المنطقة المُقترحة لبناء مركز مالي دولي في مدينة هو تشي منه، وفقًا لاقتراح وزارة المالية، هي المنطقة 1 (القديمة) وتو ثيم، بمساحة تخطيطية تبلغ حوالي 686 هكتارًا. وستُطبّق منطقة تو ثيم، على وجه الخصوص، آلية خاصة لتسريع وتيرة تطوير خطوط السكك الحديدية الحضرية والبنية التحتية الرئيسية، مثل جسور المشاة والحافلات النهرية والموانئ، وغيرها.
وفي دا نانغ، اقترحت وزارة المالية استكمال الاستثمار وتشغيل مبنى تكنولوجيا المعلومات والاتصالات في مجمع البرمجيات رقم 2 (المرحلة الأولى) لتنظيم تشغيل المركز المالي الدولي في الربع الرابع من عام 2025.
ناطحات السحاب المطلة على ميناء فيكتوريا في الحي المالي المركزي في هونغ كونغ - الصورة: مجموعة إم إيه المالية
المراكز المالية الرائدة في العالم
وبحسب تصنيف مؤشر المراكز المالية العالمية (GFCI) الصادر في مارس/آذار 2025، فإن المراكز المالية الأربعة الأولى في العالم اليوم تشمل نيويورك ولندن وهونج كونج وسنغافورة.
تحافظ نيويورك على مكانتها الرائدة بفضل منظومتها المالية الشاملة والديناميكية. وبوجود بورصتي نيويورك للأوراق المالية (NYSE) وناسداك، أكبر بورصتين عالميتين من حيث القيمة السوقية، تُعتبر المدينة مركزًا عالميًا لتعبئة رأس المال.
وبحسب موقع Investopedia، تبلغ القيمة السوقية لبورصة نيويورك أكثر من 28 تريليون دولار (2024)، في حين تتميز بورصة ناسداك بشركات التكنولوجيا العملاقة مثل Apple وMicrosoft وGoogle، والتي تلعب دورًا رئيسيًا في تطوير التكنولوجيا المالية (fintech) والعملات الرقمية ورأس المال الاستثماري.
لا تعد نيويورك مدينة رائدة في سوق الأوراق المالية فحسب، بل تعد أيضًا "المقر الرئيسي" لبنوك الاستثمار الكبرى مثل جي بي مورجان تشيس، وجولدمان ساكس، ومورجان ستانلي، إلى جانب العديد من شركات إدارة الأصول والتأمين الرائدة في العالم.
تحتل لندن المرتبة الثانية في التصنيف، وتبقى من أبرز المراكز المالية، رغم الاضطرابات التي أعقبت خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. بفضل أسسها القانونية المستقرة، وبيئة أعمالها الشفافة، ونظامها المالي المتنوع، تلعب لندن دورًا رائدًا في العديد من المجالات، لا سيما سوق الصرف الأجنبي، حيث تُمثل ما يقرب من 43% من معاملات الصرف الأجنبي العالمية يوميًا، أي ما يعادل حوالي 6,600 مليار دولار أمريكي (2024).
تحتضن بورصة لندن (LSE) آلاف الشركات متعددة الجنسيات، مما يجعلها وجهة مثالية للإدراج وتداول المشتقات. إضافةً إلى ذلك، تُشجع لندن التمويل الأخضر، وتجذب تدفقات رأس المال من صناديق الاستثمار البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)، مما يُسهم في تشكيل اتجاهات التمويل المستدام العالمي.
هونغ كونغ مركز مالي رائد في آسيا. تضم أكثر من 2500 شركة مدرجة، وتبلغ قيمتها السوقية الإجمالية أكثر من 42 تريليون دولار أمريكي (2021)، مما يجعلها واحدة من أعمق أسواق رأس المال وأكثرها تنوعًا في المنطقة. كما أنها ثالث أكبر مركز لتداول الدولار الأمريكي في العالم، وتلعب دورًا استراتيجيًا في معاملات الرنمينبي الخارجية.
شهد التمويل الأخضر نموًا ملحوظًا في هونغ كونغ خلال السنوات الأخيرة. ففي عام 2021، شهدت هونغ كونغ إصدار سندات خضراء دولية بقيمة تقارب 31.3 مليار دولار أمريكي، ما يمثل ثلث إجمالي الإصدارات في السوق الآسيوية. وتواصل هونغ كونغ استقطاب الشركات متعددة الجنسيات والمستثمرين الدوليين، لا سيما في قطاعي التكنولوجيا المالية والبلوك تشين.
تتمتع سنغافورة كمركز مالي بميزة على هونج كونج من حيث النقد الأجنبي لأنها تخدم منطقة الآسيان بعملات متعددة.
وفي عهد رئيس الوزراء الأول لي كوان يو، نجحت سنغافورة، بفضل موقعها الاستراتيجي على خريطة العالم، في التحول تدريجيا من مركز شحن إلى مركز مالي عالمي.
في ثمانينيات القرن الماضي، حوّلت سنغافورة تركيزها نحو التمويل، فانفتحت على القطاع المالي بتخفيف القيود التنظيمية. وذكرت صحيفة "إكسبريس تريبيون" أن هذه الاستراتيجية التأسيسية أتت بثمارها، حيث تتخذ 4200 شركة متعددة الجنسيات من سنغافورة مقرًا لها.
المصدر: https://tuoitre.vn/tp-hcm-diem-den-moi-cua-gioi-tai-chinh-toan-cau-20250802080451164.htm
تعليق (0)