ব্যাংকগুলি রিয়েল এস্টেটে ব্যাপকভাবে ঋণ দেয়; ২০২৬ সাল থেকে পাইলট ক্রেডিট রুম অপসারণ

ব্যাংকগুলি রিয়েল এস্টেট ঋণ নিয়ে ব্যস্ত, ২০২৬ সাল থেকে ঋণের সুযোগ কমানোর উদ্যোগ, ব্যাংকিং অ্যাসোসিয়েশনের সুদের হার কমানোর আহ্বান, আগামী সময়ে সোনার দামের সম্ভাবনা, খারাপ ঋণের কভারেজ হ্রাস... - এইগুলি গত সপ্তাহের ব্যাংকিং হাইলাইটস।

রিয়েল এস্টেট ঋণ নিয়ে ব্যাংকগুলো ব্যস্ত।

এই বছরের প্রথমার্ধে অনেক ব্যাংকের রিয়েল এস্টেট ঋণের অনুপাত তীব্রভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে। বিশেষ করে, অনেক ব্যাংকের ঋণ বৃদ্ধির হার ২০-৩০% পর্যন্ত, যা সমগ্র ব্যবস্থার সাধারণ ঋণ বৃদ্ধির হারের চেয়ে ৩ গুণ বেশি।

২০২৫ সালের দ্বিতীয় প্রান্তিকের আর্থিক প্রতিবেদনে দেখা গেছে যে এই বছরের প্রথমার্ধে, অনেক ব্যাংকের ঋণ বৃদ্ধিতে রিয়েল এস্টেট একটি বড় অবদান রেখেছিল।

উদাহরণস্বরূপ, টেককমব্যাংকের ক্ষেত্রে, এই বছরের প্রথম ৬ মাসে, রিয়েল এস্টেট ব্যবসায়িক ঋণ (ক্রেডিট এবং বন্ড সহ) মোট বকেয়া ঋণের ৫৯% ছিল। ব্যক্তিগত গ্রাহকদের অন্তর্ভুক্ত করে, টেককমব্যাংকের রিয়েল এস্টেট ঋণের অনুপাত সমগ্র ব্যাংকের মোট বকেয়া ঋণের ৬৪% এরও বেশি পৌঁছেছে। টেককমব্যাংকের একীভূত রিয়েল এস্টেট ব্যবসায়িক ঋণ বৃদ্ধি (শুধুমাত্র ক্রেডিট) ২০২৪ সালের শেষের তুলনায় ২১.৫% এ পৌঁছেছে (ব্যাংকের ঋণ বৃদ্ধির ১১.৬% এর প্রায় দ্বিগুণ)।

অন্যান্য অনেক বাণিজ্যিক ব্যাংকেও বছরের প্রথমার্ধে রিয়েল এস্টেট ব্যবসায়িক ঋণের পরিমাণ খুব বেশি বৃদ্ধি পেয়েছে। বিশেষ করে, HDBank-এ, বকেয়া রিয়েল এস্টেট ব্যবসায়িক ঋণের পরিমাণ ৮৩,১২৫ বিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং-এ পৌঁছেছে, যা বছরের শুরুর তুলনায় ২২% বেশি এবং ১৬.৪%। SHB- তে, বকেয়া রিয়েল এস্টেট ঋণের পরিমাণ ১৬৩,৭৫৪ বিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং-এ পৌঁছেছে, যা বছরের শুরুর তুলনায় প্রায় ২৮.৪% বেশি, যা ২০২৪ সালের শেষে ২৪.৫% ছিল, তার পরিবর্তে ২৭.৫%। MB-তে, রিয়েল এস্টেট ব্যবসায়িক ঋণের পরিমাণ ৮৫,৮৩৪ বিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং-এ পৌঁছেছে, যা বছরের শুরুর তুলনায় প্রায় ৩৪% বেশি এবং ৯.৭২% (গত বছরের শেষে ৮.২৬% ছিল)।

২০২৫ সালের জুনের শেষ পর্যন্ত টিপিব্যাঙ্কে বকেয়া রিয়েল এস্টেট ব্যবসায়িক ঋণ ৩২%, পিজিব্যাঙ্কে ৩০%, ভিয়েতব্যাঙ্কে ১৯%, এমএসবিতে ১৫% বৃদ্ধি পেয়েছে...

৩০শে জুন, ২০২৫ তারিখের হিসাব অনুযায়ী, বকেয়া রিয়েল এস্টেট ঋণের পরিমাণ ৩.১৮ মিলিয়ন ভিয়েনশিয়ান ডং, যা ২০২৪ সালের শেষের তুলনায় ২.৪ গুণ বেশি এবং সমগ্র ব্যবস্থার মোট বকেয়া ঋণের ১৮.৫%।

ব্যাংকগুলি কেন রিয়েল এস্টেটকে ঋণ দেওয়ার জন্য তাড়াহুড়ো করছে তা ব্যাখ্যা করা কঠিন নয়। এসএসআই রিসার্চের বিশ্লেষকরা বিশ্বাস করেন যে, বিশ্ববাজারে কর নীতিমালা সম্পর্কে এখনও অনিশ্চিত থাকার প্রেক্ষাপটে, ঋণ বৃদ্ধির চালিকা শক্তি মূলত রিয়েল এস্টেট এবং অবকাঠামো থেকে আসে। অভ্যন্তরীণ চাহিদা বৃদ্ধি এবং অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির গতি বজায় রাখার জন্য সরকারের প্রচেষ্টার সাথে সামঞ্জস্য রেখে এই দুটি ক্ষেত্রও ক্রমবর্ধমান নীতিগত মনোযোগ পাচ্ছে।

তবে, WiGroup (আর্থিক অর্থনৈতিক তথ্য প্রদানে বিশেষজ্ঞ একটি কোম্পানি) এর জেনারেল ডিরেক্টর মিঃ ট্রান এনগোক বাউ সতর্ক করে বলেছেন যে দুর্বল উৎপাদন এবং ভোগের প্রেক্ষাপটে রিয়েল এস্টেট ঋণের তীব্র বৃদ্ধি "অসিঙ্ক্রোনাস" ঋণ প্রবাহের ঝুঁকি তৈরি করে।

রিয়েল এস্টেট ঋণের উপর জোর দেওয়ার বিষয়ে ব্যাখ্যা করতে গিয়ে, টেককমব্যাংকের খুচরা ব্যাংকিং বিভাগের পরিচালক মিঃ নগুয়েন আন টুয়ান বলেন যে বাড়ির মালিকানার জন্য মানুষের চাহিদা অনেক বেশি। এটি একটি দীর্ঘমেয়াদী এবং সর্বদা বিদ্যমান প্রয়োজন। টেককমব্যাংকের নেতারা আরও নিশ্চিত করেছেন যে টেককমব্যাংকের গৃহ ঋণ বিভাগে খারাপ ঋণ (এনপিএল) কঠোরভাবে নিয়ন্ত্রণ করা হচ্ছে, প্রায় ২% এ বজায় রাখা হচ্ছে। শুরু থেকেই জামানত বেছে নেওয়ার কৌশল এবং কার্যকরভাবে জামানত পরিচালনা করার ক্ষমতার কারণে এই হার কঠোরভাবে নিয়ন্ত্রণ করা হয়েছে। ঋণের জামানত থাকে, তাই প্রকৃত ক্ষতির হার খুবই কম।

যদিও ব্যাংকগুলি দাবি করে যে ঝুঁকি কম, তবুও বিশেষজ্ঞরা এখনও এটি সম্পর্কে সতর্ক করে দিচ্ছেন। বর্তমানে, সরবরাহের অভাবের কারণে সামাজিক গৃহায়ন ঋণ প্যাকেজ (VND145,000 বিলিয়ন) খুব ধীরে ধীরে বিতরণ করা হচ্ছে। রিয়েল এস্টেট ঋণ তীব্রভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে কারণ ব্যাংকগুলি উচ্চমানের রিয়েল এস্টেট প্রকল্পগুলিতে ঋণ দেওয়ার ক্ষেত্রে আগ্রাসী হয়েছে। যদি এই পরিস্থিতি অব্যাহত থাকে, তাহলে রিয়েল এস্টেট বাজার এবং ব্যাংক উভয় ক্ষেত্রেই অস্থিরতা দেখা দেবে।

এই বছর, সরকার ৮.৩ - ৮.৫% জিডিপি প্রবৃদ্ধির লক্ষ্যমাত্রা নির্ধারণ করেছে। এই লক্ষ্য অর্জনের জন্য, অর্থনৈতিক বিশেষজ্ঞরা বিশ্বাস করেন যে পুরো বছরের জন্য ঋণ ১৮% পর্যন্ত বৃদ্ধি পেতে পারে, বছরের শুরুতে স্টেট ব্যাংক অফ ভিয়েতনাম (SBV) কর্তৃক নির্ধারিত ১৬% লক্ষ্যমাত্রার পরিবর্তে।

সম্প্রতি (৩১ জুলাই), স্টেট ব্যাংক অফ ভিয়েতনাম ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলির জন্য ঋণ বৃদ্ধির লক্ষ্যমাত্রা বৃদ্ধির ঘোষণা দিয়েছে। এর পাশাপাশি, স্টেট ব্যাংক অফ ভিয়েতনাম ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলিকে উৎপাদন, ব্যবসা, অগ্রাধিকার খাত এবং প্রবৃদ্ধির চালিকাশক্তিগুলিতে মূলধন প্রবাহ পরিচালনা করার জন্য অনুরোধ করেছে; সম্ভাব্য ঝুঁকিপূর্ণ খাতগুলির জন্য ঋণ কঠোরভাবে নিয়ন্ত্রণ করতে, নিরাপত্তা এবং দক্ষতা নিশ্চিত করতে।

অর্থনৈতিক বিশেষজ্ঞদের মতে, এই বছর, ১৮-২০% ঋণ প্রবৃদ্ধি জিডিপি প্রবৃদ্ধির হার এবং মুদ্রাস্ফীতির স্তরের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ, এখনও "গরম" নয়। তবে, এই ঋণ প্রবৃদ্ধির হার কেবল তখনই নিরাপদ যখন মূলধন অগ্রাধিকার খাতে প্রবাহিত হয়। বিপরীতে, যদি ঋণ স্টক, রিয়েল এস্টেট ইত্যাদির মতো অনুমানমূলক খাতে প্রবাহিত হয়, তাহলে সম্পদের বুদবুদ তৈরি হতে পারে, যা সুদের হার, মুদ্রাস্ফীতির উপর চাপ সৃষ্টি করে, খারাপ ঋণের ঝুঁকি এবং সামষ্টিক অর্থনৈতিক অস্থিরতা সৃষ্টি করে।

"যদি মূলধন অগ্রাধিকার খাতে প্রবাহিত হয়, তাহলে এই বছরের ঋণ মাত্র ১৭-১৮% বৃদ্ধি করতে হবে যাতে ৮.৩-৮.৫% জিডিপি প্রবৃদ্ধির চাহিদা মেটানো যায়। তবে, যদি তা সিকিউরিটিজ, রিয়েল এস্টেট ইত্যাদির মতো অনুমানমূলক খাতে প্রবাহিত হয়, তাহলে ৮.৩-৮.৫% জিডিপি প্রবৃদ্ধির লক্ষ্য অর্জনের জন্য ঋণ ২০% এর বেশি বৃদ্ধি করতে হবে," বলেছেন সহযোগী অধ্যাপক, ডঃ নগুয়েন হু হুয়ান (হো চি মিন সিটি ইউনিভার্সিটি অফ ইকোনমিক্স)।

শক্তিশালী ঋণ প্রবৃদ্ধির প্রেক্ষাপটে, সাম্প্রতিক মাসগুলিতে, কিছু বাণিজ্যিক ব্যাংক বৃহৎ আমানতের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য অনেক মেয়াদের জন্য আমানতের সুদের হার সামান্য বৃদ্ধি করতে শুরু করেছে।

এই পরিস্থিতির মুখোমুখি হয়ে, ৪ আগস্ট, স্টেট ব্যাংক বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলির সাথে একটি বৈঠক করে, তাদের আমানতের সুদের হার স্থিতিশীল করার; পরিচালন ব্যয় হ্রাস অব্যাহত রাখার, ডিজিটাল রূপান্তরকে উৎসাহিত করার এবং ঋণের সুদের হার কমাতে তাদের লাভের কিছু অংশ ভাগ করে নিতে ইচ্ছুক থাকার অনুরোধ করে। মুদ্রা নীতি বিভাগের (SBV) পরিচালক মিঃ ফাম চি কোয়াং বলেছেন যে নতুন তৈরি হওয়া আমানতের গড় সুদের হার মাত্র ৪.১৮%/বছর ছিল, যা ২০২৪ সালের তুলনায় মূলত স্থিতিশীল। গড় ঋণের সুদের হার ৬.৫৩%/বছরে কমেছে, যা ২০২৪ সালের শেষের তুলনায় ০.৪ শতাংশ পয়েন্ট কম।

স্টেট ব্যাংক অফ ভিয়েতনাম ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলিকে স্থিতিশীল সুদের হার বজায় রাখার পাশাপাশি, উৎপাদন, ব্যবসা, অগ্রাধিকার খাত এবং প্রবৃদ্ধির চালিকাশক্তির দিকে ঋণ নির্দেশ করে সুদের হার কমানোর চেষ্টা করতে বলে; সম্ভাব্য ঝুঁকিপূর্ণ খাতের জন্য ঋণ কঠোরভাবে নিয়ন্ত্রণ করতে, নিরাপত্তা এবং দক্ষতা নিশ্চিত করতে।

২০২৬ সাল থেকে পাইলট ক্রেডিট রুম অপসারণ

প্রধানমন্ত্রী স্টেট ব্যাংককে জরুরি ভিত্তিতে একটি রোডম্যাপ তৈরি করার এবং ২০২৬ সাল থেকে বাস্তবায়নের জন্য ঋণ বৃদ্ধির লক্ষ্যমাত্রা (ক্রেডিট রুম) নির্ধারণের পরিমাপ অপসারণের জন্য পাইলট পদক্ষেপ গ্রহণের অনুরোধ জানান।

প্রধানমন্ত্রী ফাম মিন চিন ৬ আগস্ট অফিসিয়াল ডিসপ্যাচ ১২৮/সিডি-টিটিজি স্বাক্ষর করেছেন, যেখানে মন্ত্রণালয়, শাখা এবং স্থানীয়দের প্রবৃদ্ধি বৃদ্ধি, মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ এবং সামষ্টিক অর্থনীতি স্থিতিশীল করার জন্য বেশ কয়েকটি কাজ এবং সমাধান স্থাপনের অনুরোধ করা হয়েছে, যা অর্থনীতির প্রধান ভারসাম্য নিশ্চিত করবে।

তদনুসারে, প্রধানমন্ত্রী স্টেট ব্যাংক অফ ভিয়েতনাম ( SBV) কে অনুরোধ করেছেন যে তারা যেন জরুরি ভিত্তিতে একটি রোডম্যাপ তৈরি করে এবং ২০২৬ সাল থেকে বাস্তবায়িত ঋণ বৃদ্ধির কোটা অপসারণের জন্য পাইলট প্রকল্প গ্রহণ করে; যেখানে ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলিকে কার্যকরভাবে, স্বাস্থ্যকরভাবে পরিচালনা করার জন্য, সুশাসন ও ব্যবস্থাপনার ক্ষমতা অর্জনের জন্য, ব্যাংকিং কার্যক্রমে নিরাপত্তা অনুপাত এবং উচ্চ নিরাপত্তা ঋণ মানের সূচক মেনে চলার জন্য মানদণ্ড এবং মানদণ্ড তৈরি করা প্রয়োজন... যা প্রচার এবং স্বচ্ছতা নিশ্চিত করবে।

স্টেট ব্যাংক পরিদর্শন, পরীক্ষা, তত্ত্বাবধান এবং পোস্ট-অডিট, পদ্ধতিগত ঝুঁকি প্রতিরোধ, ঋণ প্রতিষ্ঠান ব্যবস্থার নিরাপত্তা ও সুরক্ষা নিশ্চিত করা এবং নির্ধারিত লক্ষ্যমাত্রা অনুসারে মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণের জন্য দায়ী।

৮ জুন, ২০২২ তারিখের সিদ্ধান্ত নং ৬৮৯/QD-TTg-এ প্রধানমন্ত্রী কর্তৃক অনুমোদিত "২০২১ - ২০২৫ সময়কালে খারাপ ঋণ নিষ্পত্তির সাথে সম্পর্কিত ঋণ প্রতিষ্ঠানের ব্যবস্থা পুনর্গঠন" প্রকল্পে নির্ধারিত সর্বোচ্চ লক্ষ্য, কাজ এবং সমাধান অর্জনের জন্য প্রচেষ্টা করুন, খারাপ ঋণ নিষ্পত্তির প্রচার, সম্ভাব্য ঝুঁকিপূর্ণ ক্ষেত্রগুলিতে কঠোরভাবে ঋণ নিয়ন্ত্রণের ব্যবস্থা বাস্তবায়ন, ঋণের মান উন্নত করা, নতুন খারাপ ঋণ হ্রাস করা, নিরাপদ এবং সুস্থ ঋণ বৃদ্ধি নিশ্চিত করার পাশাপাশি খারাপ ঋণের কঠোর নিয়ন্ত্রণ নিশ্চিত করা।

একই সাথে, ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলির কার্যক্রমের তদারকি, পরিদর্শন, পরীক্ষা এবং নিবিড়, ব্যাপক তত্ত্বাবধান জোরদার করুন; "পিছনে" উদ্যোগ এবং অস্বাস্থ্যকর বাস্তুতন্ত্রের উদ্যোগগুলিকে কারসাজি, ক্রস-মালিকানা এবং ঋণ প্রদানের আইন অনুসারে প্রতিরোধ, পরিদর্শন, তত্ত্বাবধান এবং কঠোরভাবে পরিচালনা করার ব্যবস্থা গ্রহণ করুন...

প্রধানমন্ত্রী স্টেট ব্যাংককে ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলিকে খরচ কমাতে, প্রশাসনিক পদ্ধতি সহজ করতে এবং ডিজিটাল রূপান্তরকে উৎসাহিত করার জন্য নির্দেশনা অব্যাহত রাখার অনুরোধ করেছেন... যাতে ঋণের সুদের হার কমাতে, "সুসংগত সুবিধা, ভাগাভাগি ঝুঁকি" এর চেতনায় উদ্যোগ এবং জনগণের উৎপাদন ও ব্যবসাকে সমর্থন করার জন্য আরও জায়গা তৈরি করা যায়; সরকারের নীতি অনুসারে অগ্রাধিকার ক্ষেত্রগুলিতে, অর্থনীতির ঐতিহ্যবাহী প্রবৃদ্ধির চালিকাশক্তি (বিনিয়োগ, রপ্তানি, খরচ) এবং নতুন প্রবৃদ্ধির চালিকাশক্তি (বিজ্ঞান ও প্রযুক্তি, উদ্ভাবন, ডিজিটাল অর্থনীতি, সবুজ অর্থনীতি, বৃত্তাকার অর্থনীতি...) ঋণ মূলধন সরাসরি প্রেরণ করা যায়, যা নিরাপদ এবং কার্যকর ঋণ বৃদ্ধির সম্প্রসারণ নিশ্চিত করে।

একই সাথে, ৩৫ বছরের কম বয়সী তরুণদের জন্য সামাজিক আবাসন কিনতে, ভাড়া দিতে বা ভাড়ায় কিনতে ক্রেডিট প্রোগ্রাম, অবকাঠামো, বিজ্ঞান, প্রযুক্তি, উদ্ভাবন, ডিজিটাল রূপান্তর ইত্যাদিতে বিনিয়োগকারী উদ্যোগের জন্য ৫০০,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং ক্রেডিট প্রোগ্রাম, আরও কার্যকর এবং ব্যাপকভাবে বাস্তবায়নের জন্য অগ্রাধিকার ব্যবস্থা এবং নীতিগুলি পর্যালোচনা, বিকাশ এবং অবিলম্বে পরিপূরক করুন। নীতি বাস্তবায়ন সময়োপযোগী এবং কার্যকর হতে হবে; আনুষ্ঠানিক নয়, এবং অবশ্যই অর্থ বিতরণের অনুমতি দেওয়া উচিত নয়।

স্টেট ব্যাংককে জরুরি ভিত্তিতে ২০২৫ এবং ২০২৬ সালের শেষ মাসগুলির জন্য মুদ্রানীতি পরিচালনার জন্য একটি পরিকল্পনা তৈরি করতে হবে এবং ৩০ আগস্ট, ২০২৫ এর আগে সরকারি স্থায়ী কমিটির কাছে প্রতিবেদন জমা দিতে হবে।

ব্যাংকিং অ্যাসোসিয়েশন সদস্যদের প্রতি ঝুঁকিপূর্ণ এলাকায় সুদের হার স্থিতিশীল করতে এবং ঋণ নিয়ন্ত্রণে সম্মত হওয়ার আহ্বান জানিয়েছে।  

অ্যাসোসিয়েশন সদস্যদের ঋণের সুদের হার কমানোর এবং তাদের আর্থিক সামর্থ্য অনুসারে উপযুক্ত ঋণ কর্মসূচি বাস্তবায়নের কথা বিবেচনা করার আহ্বান জানিয়েছে যাতে জনগণ এবং ব্যবসাগুলি যুক্তিসঙ্গত সুদের হারে ঋণ মূলধন পেতে পারে।

৭ আগস্ট, ২০২৫ তারিখে, ভিয়েতনাম ব্যাংকস অ্যাসোসিয়েশন অফিসিয়াল ডিসপ্যাচ নং ৪২৩/এইচএইচএনএইচ-পিএলএনভি জারি করে সদস্য ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলিকে (সিআই) সুদের হার এবং ঋণ প্রয়োগের বিষয়ে স্টেট ব্যাংক অফ ভিয়েতনাম (এসবিভি) এর নির্দেশনা বাস্তবায়নে হাত মেলানোর আহ্বান জানায়, সুদের হার স্থিতিশীল করার উপর মনোযোগ দেয় এবং মানুষ ও ব্যবসাকে সহায়তা করার জন্য ঋণের হার কমায়।

বিশেষ করে, অ্যাসোসিয়েশন সুপারিশ করে যে ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলি সকল ক্ষেত্রে আমানতের সুদের হার স্থিতিশীল করার জন্য সহযোগিতার মনোভাবের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে সমন্বয় সাধন করবে, একই সাথে ডিজিটাল রূপান্তরকে উৎসাহিত করবে, যুক্তিসঙ্গত খরচ কমাবে এবং ঋণের সুদের হার কমানোর জন্য জায়গা তৈরি করবে। সেই ভিত্তিতে, তাদের আর্থিক সক্ষমতার উপর নির্ভর করে, ঋণের সুদের হার কমানোর এবং উপযুক্ত ঋণ কর্মসূচি বাস্তবায়নের কথা বিবেচনা করবে যাতে মানুষ এবং ব্যবসাগুলি যুক্তিসঙ্গত সুদের হারে ঋণ মূলধন পেতে পারে।

স্বচ্ছতা নিশ্চিত করতে এবং গ্রাহকদের সহজে ঋণ পেতে সহায়তা করার জন্য ঋণ প্রতিষ্ঠানের ওয়েবসাইটে গড় ঋণ সুদের হার, পাশাপাশি অগ্রাধিকারমূলক ঋণ কর্মসূচি প্রকাশ্যে এবং সম্পূর্ণরূপে ঘোষণা করুন।

উৎপাদন ও ব্যবসায়িক ক্ষেত্র, অগ্রাধিকার ক্ষেত্র এবং অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির চালিকাশক্তি হিসেবে ঋণ মূলধন বরাদ্দকে অগ্রাধিকার দিন, এবং সম্ভাব্য ঝুঁকিপূর্ণ ক্ষেত্রগুলিতে ঋণ কঠোরভাবে নিয়ন্ত্রণ করুন, যাতে ঋণ বৃদ্ধির লক্ষ্যমাত্রাগুলি পরিচালনাগত নিরাপত্তার সাথে সাথে চলে।

ব্যাংকিং অ্যাসোসিয়েশনের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে সমন্বয় সাধন করে যোগাযোগের কাজকে উৎসাহিত করুন যাতে মানুষ এবং ব্যবসা প্রতিষ্ঠানগুলি ঋণ প্রতিষ্ঠানের নীতি এবং পণ্য এবং পরিষেবাগুলি উপলব্ধি করতে পারে যাতে উৎপাদন এবং ব্যবসার জন্য মূলধনের চাহিদা মেটানো যায় এবং ঋণ প্রতিষ্ঠানের পণ্য এবং পরিষেবাগুলি কার্যকরভাবে ব্যবহার করা যায়।

৭ আগস্ট প্রধানমন্ত্রী ফাম মিন চিনের সভাপতিত্বে অনুষ্ঠিত প্রদেশ এবং কেন্দ্রীয়ভাবে পরিচালিত শহরগুলির সাথে জুলাই মাসে নিয়মিত অনলাইন সরকারি সভায়, ভিয়েতনামের স্টেট ব্যাংকের গভর্নর মিসেস নগুয়েন থি হং বলেন যে, এখন পর্যন্ত, ঋণের সুদের হারের স্তর ২০২৪ সালের শেষের তুলনায় প্রায় ০.৪%/বছর হ্রাস পেয়েছে, যা নমনীয় ব্যবস্থাপনা প্রচেষ্টা প্রদর্শন করে, অর্থনীতির আর্থিক ব্যয় হ্রাসে সহায়তা করে।

তবে, অর্থনৈতিক কারণ এবং বাজার মনোবিজ্ঞানের দ্বৈত প্রভাবের কারণে বিনিময় হার যথেষ্ট চাপের মধ্যে রয়েছে। এখন পর্যন্ত, ২০২৪ সালের শেষের তুলনায় ভিয়েতনামি ডং/মার্কিন ডলারের বিনিময় হার ২.৯% বৃদ্ধি পেয়েছে। সেই প্রেক্ষাপটে, গভর্নর বলেছেন যে যদি চাপ তীব্রভাবে বৃদ্ধি পেতে থাকে, তাহলে বিনিময় হারের স্থিতিশীলতাকে প্রভাবিত না করার জন্য স্টেট ব্যাংক সুদের হার আরও কমানোর কথা বিবেচনা করবে না - যার ফলে সামষ্টিক অর্থনৈতিক অস্থিতিশীলতা তৈরি হবে।

"আমরা উন্নয়নগুলি নিবিড়ভাবে পর্যবেক্ষণ করব এবং প্রতিটি পর্যায়ের জন্য উপযুক্ত অগ্রাধিকার নির্ধারণ করব, সামষ্টিক অর্থনৈতিক স্থিতিশীলতা এবং টেকসই অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধিকে সমর্থন করার সাধারণ লক্ষ্যের দিকে লক্ষ্য রাখব," গভর্নর নগুয়েন থি হং নিশ্চিত করেছেন।

ঋণের বিষয়ে, স্টেট ব্যাংক বলেছে যে বছরের প্রথম ৭ মাসে সিস্টেম-ওয়াইড ঋণ ২০২৪ সালের শেষের তুলনায় প্রায় ১০% বৃদ্ধি পেয়েছে - যা গত বছরের একই সময়ের ৬% এর তুলনায় বেশ উচ্চ বৃদ্ধি।

রিয়েল এস্টেট এবং সিকিউরিটিজে ঋণের প্রবাহ তীব্র হচ্ছে বলে উদ্বিগ্ন গভর্নর নগুয়েন থি হং বিশ্লেষণ করেছেন: এই দুটি খাতে ঋণ বৃদ্ধির হার প্রকৃতপক্ষে গড়ের চেয়ে বেশি, তবে এটি রিয়েল এস্টেট বাজারের অসুবিধা দূর করার দিকের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ। যখন প্রকল্পটি আইনি বাধা থেকে মুক্তি পায়, তখন বাস্তবায়নের জন্য মূলধনের প্রয়োজনীয়তা অনিবার্য।

সিকিউরিটিজ সেক্টরের ক্ষেত্রে, যদিও প্রবৃদ্ধির হার বেশি, তবুও এই অনুপাত মোট বকেয়া ঋণের মাত্র ১.৫%, যা পদ্ধতিগত ঝুঁকি তৈরি করে না। স্টেট ব্যাংক নিশ্চিত করে যে এটি সর্বদা নিরাপত্তা সূচকগুলি নিবিড়ভাবে পর্যবেক্ষণ করছে। মাঝারি এবং দীর্ঘমেয়াদী ঋণের জন্য ব্যবহৃত স্বল্পমেয়াদী মূলধনের অনুপাত এখনও ৩০% এর সীমার নীচে। একই সাথে, এটি ক্রমাগত ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলিকে মেয়াদ অনুসারে মূলধনের ভারসাম্য বজায় রাখার নির্দেশ দেয়, সিস্টেমের নিরাপত্তা নিশ্চিত করে।

শীর্ষ মৌসুমের প্রত্যাশায় প্রচুর বিনিয়োগ করা  

বছরের প্রথমার্ধে ঋণ বৃদ্ধি পেয়েছে এবং দ্বিতীয়ার্ধেও ইতিবাচক ধারা অব্যাহত থাকবে বলে আশা করা হচ্ছে। ব্যাংকগুলি ধীরে ধীরে ঋণ বৃদ্ধি করছে, সুদের হার স্থিতিশীল রয়েছে।

এগ্রিব্যাংকের জেনারেল ডিরেক্টর মিঃ ফাম তোয়ান ভুওং বলেন যে, ২০২৫ সালের জুন মাসের শেষ নাগাদ, এগ্রিব্যাংকের ঋণ ভারসাম্য ১.৮৫ মিলিয়ন বিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং-এর উপরে পৌঁছেছে, যা বছরের শুরুর তুলনায় ৭.৬% বেশি। বছরের শুরু থেকেই ঋণ বৃদ্ধি বাড়ানোর জন্য এগ্রিব্যাংক ৪০০,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং-এর স্কেল সহ ১৩টি ঋণ কর্মসূচি/পণ্য দ্রুত বাস্তবায়ন করেছে; স্কেল বৃদ্ধি করে কৃষি-বনজ-মৎস্য খাতের জন্য ঋণ কর্মসূচির পরিধি ২০,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং-এ সম্প্রসারণ করা হয়েছে। বিশেষ করে, গ্রাহকদের সহায়তা করার জন্য এগ্রিব্যাংক সক্রিয়ভাবে অসুবিধাগুলি দূর করেছে, খরচ কমিয়েছে এবং ঋণের সুদের হার কমিয়েছে।

বেসরকারি অর্থনৈতিক উন্নয়নের উপর পলিটব্যুরোর রেজোলিউশন নং 68-NQ/TW বাস্তবায়নকারী ACB-এর ক্ষেত্রে, এই ব্যাংকটি কৌশলগত সমাধান গোষ্ঠী তৈরি করেছে, যেমন স্বাভাবিকের চেয়ে কমপক্ষে 2% কম সুদের হার সহ ক্ষুদ্র ও মাঝারি উদ্যোগের জন্য একচেটিয়াভাবে 20,000 বিলিয়ন VND এর ক্রেডিট প্যাকেজ স্থাপন করা, জামানত ছাড়াই ঋণে স্থানান্তর করা...

বছরের প্রথম ৬ মাসের শেষে, ব্যক্তি ও ব্যবসার মধ্যে ভারসাম্যপূর্ণ কাঠামোর কারণে, ACB-এর বকেয়া ঋণের পরিমাণ ৬৩৪,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং-এ পৌঁছেছে, যা বছরের শুরুর তুলনায় ৯.১% বেশি; কর-পূর্ব মুনাফা ১০,৭০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং-এ পৌঁছেছে, যা ২০২৪ সালের একই সময়ের তুলনায় ২% বেশি।

এখন পর্যন্ত, ব্যাংকগুলি বছরের প্রথম ৬ মাসের জন্য তাদের ব্যবসায়িক ফলাফল ঘোষণা করেছে। ১০,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং-এর বেশি মুনাফা অর্জনকারী "ক্লাব"-এর মধ্যে রয়েছে এমবি, বিআইডিভি, টেককমব্যাংক, ভিপিব্যাংক, এসিবি... ভালো ঋণ বৃদ্ধি এই ব্যাংকগুলির মুনাফায় ইতিবাচক প্রভাব ফেলেছে।

উদাহরণস্বরূপ, বছরের প্রথম ৬ মাসে, এমবি'র কর-পূর্ব মুনাফা প্রায় ১৫,৯০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং-এ পৌঁছেছে, যা একই সময়ের তুলনায় ১৮.৩% বেশি। এমবি'র মোট একত্রিত সম্পদ প্রায় ১.৩ মিলিয়ন বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং-এ পৌঁছেছে, যা ২০২৪ সালের শেষের তুলনায় ১৪.২% বেশি। গ্রাহক ঋণ প্রায় ৮৮০,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং-এ পৌঁছেছে, যা এই বছরের শুরুর তুলনায় ১৩.৩% বেশি। অতএব, এমবি'র নিট সুদের আয় ২৪,০৬৪ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং-এরও বেশি পৌঁছেছে, যা গত বছরের একই সময়ের তুলনায় ২৩% বেশি...

এসিবির জেনারেল ডিরেক্টর মিঃ তু তিয়েন ফাটের মতে, বছরের শেষে শীর্ষ ব্যবসায়িক মরসুমে গ্রাহকদের মূলধনের চাহিদা প্রায়শই বৃদ্ধি পায়।

ঋণ বৃদ্ধিতে অগ্রগতি অর্জনের জন্য, স্টেট ব্যাংক অফ ভিয়েতনাম (SBV) জানিয়েছে যে সমগ্র শিল্প একাধিক ঋণ কর্মসূচি বাস্তবায়ন করেছে, যেমন সামাজিক আবাসন এবং শ্রমিকদের আবাসন নির্মাণের জন্য ঋণ কর্মসূচি; পুরাতন অ্যাপার্টমেন্ট সংস্কার ও পুনর্নির্মাণ (১৪৫,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনাম ডং); পরিবহন, বিদ্যুৎ এবং ডিজিটাল প্রযুক্তির ক্ষেত্রে গুরুত্বপূর্ণ এবং গুরুত্বপূর্ণ জাতীয় প্রকল্প বাস্তবায়নের জন্য অবকাঠামো এবং ডিজিটাল প্রযুক্তিতে বিনিয়োগের জন্য একটি ঋণ কর্মসূচি (৫০০,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনাম ডং); কৃষি, বনজ এবং মৎস্য খাতের জন্য একটি ঋণ কর্মসূচি (স্কেল ১০০,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনাম ডং-এ বৃদ্ধি)।

স্টেট ব্যাংকের সর্বশেষ পরিসংখ্যান অনুসারে, ২০২৫ সালের জুলাই মাসের শেষ নাগাদ, পুরো ব্যবস্থার ঋণ গত বছরের শেষের তুলনায় ৯.৬৪% বৃদ্ধি পেয়েছে। ঋণ বৃদ্ধির প্রেক্ষাপটে, স্টেট ব্যাংক সম্প্রতি অনেক ব্যাংকের জন্য ঋণ লক্ষ্যমাত্রা বৃদ্ধি করেছে, একই সাথে উৎপাদন, ব্যবসা, অগ্রাধিকার খাত এবং অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির চালিকাশক্তিতে মূলধন প্রবাহকে নির্দেশ করেছে...

কারেন্সি ট্রেডিং ডিভিশনের (ইউওবি ভিয়েতনাম ব্যাংক) পরিচালক মিঃ দিনহ ডুক কোয়াং মন্তব্য করেছেন যে ২০২৫ সালের পুরো বছরের জন্য ঋণ বৃদ্ধি ১৮-২০% পৌঁছানোর সম্ভাবনা রয়েছে। এটি অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির জন্য একটি শক্তিশালী সহায়ক কারণ। সবচেয়ে আশাবাদী পরিস্থিতিতে, যদি মার্কিন ফেডারেল রিজার্ভ (ফেড) বছরের শেষ মাসগুলিতে মার্কিন ডলারের সুদের হার কমায়, শুল্কের প্রভাব কম থাকে এবং শেয়ার বাজারকে উন্নত করা হয়, যা বিদেশী মূলধন প্রবাহকে জোরালোভাবে আকর্ষণ করে, তাহলে আশা করা যেতে পারে যে ভিএনডি সুদের হার আরও জোরালোভাবে হ্রাস পাবে, যার ফলে ২০২৬ সালের অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি পরিকল্পনায় ইতিবাচক প্রভাব পড়বে।

স্টেট ব্যাংক অফ ভিয়েতনামের ডেপুটি গভর্নর ফাম থান হা বলেন যে ২০২৫ সালের প্রথমার্ধে সুদের হার পরিচালনার ক্ষেত্রে, ব্যবস্থাপনা সংস্থাটি অপারেটিং সুদের হার বজায় রাখবে, ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলির জন্য কম খরচে স্টেট ব্যাংক থেকে মূলধন উৎস অ্যাক্সেস করার জন্য পরিস্থিতি তৈরি করবে, যার ফলে অর্থনীতিকে সমর্থন করার জন্য পরিস্থিতি তৈরি হবে। ঋণ প্রদানের সুদের হারের স্তর হ্রাস পাচ্ছে। বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলির নতুন লেনদেনের জন্য গড় ঋণ প্রদানের সুদের হার বর্তমানে ৬.২৯%/বছর, যা গত বছরের শেষের তুলনায় ০.৬৪ শতাংশ কম। বছরের শেষ মাসগুলিতে, সরকারের নীতি অনুসারে, ভিয়েতনামের স্টেট ব্যাংক ঋণ প্রদানের সুদের হার আরও কমাতে এবং ঋণের চাহিদা উদ্দীপিত করার জন্য ব্যাংকগুলিকে খরচ কমাতে বাধ্য করবে।

রায় কার্যকর করার ফলে প্রাপ্ত সম্পদের সাথে ব্যাংকগুলি আটকে আছে।  

এনফোর্সমেন্ট এজেন্সি থেকে প্রাপ্ত সুরক্ষিত সম্পদের জন্য, ক্রেডিট প্রতিষ্ঠান সেগুলি বিক্রি করতে পারে না এবং এনফোর্সমেন্ট এজেন্সিকে নিলাম চালিয়ে যেতে বলতে পারে না কারণ এই সম্পদের প্রকৃতি অনেক ব্যর্থ নিলামের মধ্য দিয়ে গেছে।

ভিয়েতনাম ব্যাংকস অ্যাসোসিয়েশন (VNBA) ৫ আগস্ট, ২০২৫ তারিখে ডকুমেন্ট নং ৪২১/HHNH-PLNV জারি করেছে, যেখানে কৃষি ও পরিবেশ মন্ত্রণালয়, বিচার মন্ত্রণালয় এবং ভিয়েতনামের স্টেট ব্যাংককে অনুরোধ করা হয়েছে যে, সদস্য ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলি (CIs) খারাপ ঋণ পরিচালনার জন্য জামানত হিসেবে রিয়েল এস্টেট গ্রহণ করার সময় যে অসুবিধা এবং সমস্যার সম্মুখীন হয় তা সমাধান করতে।

সদস্য ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলির প্রতিক্রিয়া অনুসারে, খারাপ ঋণ পরিচালনার একটি গুরুত্বপূর্ণ পদক্ষেপ হল গ্রাহকের ঋণ পরিশোধের বাধ্যবাধকতা প্রতিস্থাপনের জন্য রিয়েল এস্টেটকে জামানত হিসেবে গ্রহণ করা। এটি মূলত দুটি উপায়ে করা হয়: ব্যাংক এবং গ্রাহক ঋণ পরিশোধ করতে সম্মত হন, অথবা অনেক ব্যর্থ নিলামের পরে ঋণ প্রতিষ্ঠান এনফোর্সমেন্ট এজেন্সি থেকে জামানত ফেরত পায়।

ঋণ প্রতিষ্ঠান আইন অনুসারে, ব্যাংকগুলি রিয়েল এস্টেট ব্যবসা করতে পারে না তবে ঋণ আদায় পরিচালনার জন্য সর্বোচ্চ ৫ বছরের জন্য এই সম্পত্তি ধরে রাখতে পারে।

তবে বাস্তবতা হলো, অনেক এলাকার ভূমি নিবন্ধন অফিস এবং কৃষি ও পরিবেশ বিভাগ পরিবর্তন নিবন্ধন করতে এবং ঋণ প্রতিষ্ঠানের কাছে রিয়েল এস্টেটের মালিকানা হস্তান্তর করতে অস্বীকৃতি জানিয়েছে।

এই সংস্থাগুলির জন্য ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলিকে প্রাদেশিক গণ কমিটির কাছ থেকে হস্তান্তর নীতির লিখিত অনুমোদন নিতে হবে এবং ভূমি ব্যবহারের উদ্দেশ্যে রূপান্তরের পদ্ধতিগুলি সম্পাদন করতে হবে।

ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলির মতে, এই প্রয়োজনীয়তা খারাপ ঋণ পরিচালনার জন্য সম্পদ ধরে রাখার প্রকৃতির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ নয়, যা কোনও ব্যবসায়িক কার্যকলাপ বা সরাসরি ব্যবহারের জন্য সম্পদ ক্রয় নয়।

ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলির মালিকানা নিবন্ধনে ব্যর্থতার ফলে অনেক পরিণতি হয়েছে।

প্রথমত, সম্পত্তি নিলাম করা যাবে না: যেহেতু তাদের নাম ভূমি ব্যবহার অধিকার শংসাপত্রে নেই, তাই ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলি ক্রেতার কাছে সম্পত্তি বিক্রি বা হস্তান্তর করতে পারে না। নোটারি সংস্থাগুলিও এই কারণে বিক্রয় চুক্তি নোটারাইজ করতে অস্বীকৃতি জানায়।

দ্বিতীয়ত, প্রয়োগকারী সংস্থা থেকে প্রাপ্ত সম্পদ নিয়ে অচলাবস্থা: প্রয়োগকারী সংস্থাগুলি থেকে প্রাপ্ত সম্পদের ক্ষেত্রে, ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলি সেগুলি বিক্রি করতে পারে না। আরও নিলামের জন্য প্রয়োগকারী সংস্থাগুলিতে ফিরে যাওয়া সম্ভব নয়, কারণ এই সম্পদের প্রকৃতি অনেক ব্যর্থ নিলামের মধ্য দিয়ে গেছে।

তৃতীয়ত, হিসাবরক্ষণ সমস্যা: স্টেট ব্যাংকের সিদ্ধান্ত 479/2004/QD-NHNN-এর নিয়ম অনুসারে, ব্যালেন্স শিট অ্যাকাউন্টে (অ্যাকাউন্ট 387) সম্পদের মূল্য রেকর্ড করার জন্য, ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলির আইনি মালিকানা প্রমাণের জন্য সম্পূর্ণ নথি থাকতে হবে। যেহেতু এটি নিবন্ধিত হতে পারে না, ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলি এই সম্পদের হিসাব রাখতে পারে না, যার ফলে সম্পদ গ্রহণের উদ্দেশ্য অসম্ভব হয়ে পড়ে।

চতুর্থত, বিরোধের ঝুঁকি: যদিও গ্রাহক সম্পত্তি হস্তান্তর করেছেন, আইনত, তাদের ঋণের দায় এখনও বইতে রয়েছে এবং উত্থান অব্যাহত রয়েছে। এটি ভবিষ্যতে বিরোধ এবং মামলা-মোকদ্দমার ঝুঁকি তৈরি করে, বিশেষ করে যখন রিয়েল এস্টেটের দাম বৃদ্ধি পায়, তখন পুরানো মালিক সম্পত্তি পুনরুদ্ধার করতে পারেন।

উপরোক্ত অসুবিধাগুলির মুখোমুখি হয়ে, ভিয়েতনাম ব্যাংকিং অ্যাসোসিয়েশন সুপারিশ করে যে কৃষি ও পরিবেশ মন্ত্রণালয় দেশব্যাপী কৃষি ও পরিবেশ বিভাগগুলিকে নির্দেশিত একটি নথি জারি করবে, যাতে ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলিকে অধিকার হস্তান্তর নিবন্ধন করতে/রিয়েল এস্টেট সম্পদের পরিবর্তন নিবন্ধন করতে উভয় ক্ষেত্রেই অনুমতি দেওয়া হয়: একটি চুক্তির মাধ্যমে জামানত গ্রহণ করা এবং প্রয়োগকারী সংস্থার কাছ থেকে এটি গ্রহণ করা, যাতে ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলির সম্পদ নিলামে তোলার এবং ক্রেতার কাছে নাম হস্তান্তরের পূর্ণ ক্ষমতা থাকে।

অধিকার হস্তান্তর/পরিবর্তন নিবন্ধন নিবন্ধিত হওয়ার পর, ক্রেডিট প্রতিষ্ঠান সম্পত্তি পরিচালনার সিদ্ধান্তের তারিখ থেকে 5 বছরের মধ্যে রিয়েল এস্টেট সক্রিয়ভাবে পর্যবেক্ষণ, বিক্রয়, হস্তান্তর বা পুনঃক্রয় করার জন্য দায়ী। যদি ক্রেডিট প্রতিষ্ঠান লঙ্ঘন করে, তাহলে আইনের বিধান অনুসারে ব্যবস্থা নেওয়া হবে।

স্টেট ব্যাংক অফ ভিয়েতনামের জন্য, ভিয়েতনাম ব্যাংকিং অ্যাসোসিয়েশন ঋণের জন্য নির্ধারিত সম্পদ এবং দায়বদ্ধতা পালনের পরিবর্তে প্রাপ্ত সম্পদের স্বীকৃতির উপর একটি নির্দেশিকা নথি অধ্যয়ন এবং জারি করার প্রস্তাব করেছে, যাতে ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলি রিয়েল এস্টেট সম্পদের হিসাব রাখার ক্ষেত্রে সহায়তা করতে পারে যখন ক্রেডিট প্রতিষ্ঠানগুলি গ্রাহকদের ঋণ পরিশোধের বাধ্যবাধকতার পরিবর্তে গ্রহণ করে এবং 5 বছরের জন্য জামানত ধরে রাখে এবং ঋণ পুনরুদ্ধারের জন্য রিয়েল এস্টেট বিক্রি, স্থানান্তর বা পুনঃক্রয় করতে হয়। ক্রেডিট প্রতিষ্ঠান আইনের ধারা 139 এর ধারা 3 অনুসারে।

ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলি যদি বাধ্যবাধকতার পরিবর্তে জামানত গ্রহণ করে এবং ৫ বছরের জন্য ধরে রাখে, তাহলে ঝুঁকি বিধানের নির্দেশিকা।

সম্পত্তি পরিবর্তন নিবন্ধনের সমস্যা সম্পর্কিত ব্যাংকিং অ্যাসোসিয়েশনের আবেদনের সমাধানের জন্য কৃষি ও পরিবেশ মন্ত্রণালয় এবং বিচার মন্ত্রণালয়ের সাথে সমন্বয় করুন, যাতে ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলি সম্পত্তি পরিচালনা করার এবং ক্রেতার নামে হস্তান্তর করার অধিকার পায়।  

মিঃ শাওকাই ফ্যান: সোনার তুলনা স্টক এবং রিয়েল এস্টেটের সাথে করা যায় না।  

  দাম বৃদ্ধির দৌড়ে স্টক এবং রিয়েল এস্টেটের মতো অন্যান্য বিনিয়োগ চ্যানেলের তুলনায় সোনা কম আকর্ষণীয় প্রমাণিত হচ্ছে। তবে, ইনভেস্টমেন্ট ইলেকট্রনিক নিউজপেপারের সাথে কথা বলতে গিয়ে, ওয়ার্ল্ড গোল্ড কাউন্সিলের একজন প্রতিনিধি বলেছেন যে সোনার অবস্থান অপূরণীয়।

মিঃ শাওকাই ফ্যান, এশিয়া-প্যাসিফিকের আঞ্চলিক পরিচালক (চীন বাদে) এবং ওয়ার্ল্ড গোল্ড কাউন্সিলের গ্লোবাল সেন্ট্রাল ব্যাংকের পরিচালক।

ওয়ার্ল্ড গোল্ড কাউন্সিলের রিপোর্ট অনুসারে, ২০২৫ সালের দ্বিতীয় প্রান্তিকে ভিয়েতনামে সোনার চাহিদা গত বছরের একই সময়ের তুলনায় ২০% কমেছে, যা বিশ্বের সাধারণ প্রবণতার বিপরীতে (৩% বৃদ্ধি)। ভিয়েতনামে সোনার চাহিদা হ্রাসের কারণ হল উচ্চ মার্কিন ডলারের দামের সাথে সাথে দেশীয় মুদ্রার অবমূল্যায়নের ফলে দেশীয় সোনার দাম রেকর্ড স্তরে পৌঁছেছে, যার ফলে মানুষের অর্থ প্রদানের ক্ষমতায় বাধা সৃষ্টি হয়েছে।

সোনার উচ্চমূল্যের পাশাপাশি, অনেকেই বিশ্বাস করেন যে সাম্প্রতিক সোনার দাম কমে যাওয়ার একটি কারণ হল সোনার দাম ধীরে ধীরে বৃদ্ধি পেয়েছে, অন্যদিকে স্টক এবং রিয়েল এস্টেটের দাম দ্রুত বৃদ্ধি পেয়েছে। এর ফলে দ্বিতীয় প্রান্তিকে সোনা বিনিয়োগের জন্য কম আকর্ষণীয় হয়ে উঠেছে।

৭ আগস্ট ইনভেস্টমেন্ট ইলেকট্রনিক নিউজপেপার - Baodautu.vn - এর এক প্রশ্নের জবাবে, এশিয়া-প্রশান্ত মহাসাগরীয় অঞ্চলের (চীন বাদে) পরিচালক এবং ওয়ার্ল্ড গোল্ড কাউন্সিলের গ্লোবাল সেন্ট্রাল ব্যাংকের পরিচালক মিঃ শাওকাই ফ্যান বলেন যে, এটা সত্য যে অনেক বিনিয়োগের চ্যানেল রয়েছে, বিভিন্ন ধরণের সম্পদ রয়েছে এবং প্রতিটি বিনিয়োগ চ্যানেল এবং প্রতিটি ধরণের সম্পদের আলাদা বৈশিষ্ট্য রয়েছে। সোনা একটি অত্যন্ত বিশেষ সম্পদ যা যেকোনো বিনিয়োগকারীকে তাদের বিনিয়োগ পোর্টফোলিও পরিচালনা করার সময় মনোযোগ দিতে হবে।

মিঃ শাওকাই ফ্যানের মতে, সোনার তুলনা অন্যান্য বিনিয়োগ চ্যানেলের সাথে করা যায় না কারণ সোনার প্রকৃতি স্টক, রিয়েল এস্টেট ইত্যাদিতে বিনিয়োগ চ্যানেল থেকে অনেক আলাদা। বিশেষ করে, সোনার প্রতিরক্ষামূলক এবং ঝুঁকি-শোষণকারী বৈশিষ্ট্য রয়েছে, যা পোর্টফোলিওর স্থিতিস্থাপকতা বৃদ্ধি করে। এটি এমন একটি বৈশিষ্ট্য যা অন্যান্য বিনিয়োগ চ্যানেল এবং সম্পদের নেই এবং এই বৈশিষ্ট্যটি সোনার অপূরণীয় বৈশিষ্ট্য তৈরি করে।

প্রকৃতপক্ষে, ক্রমবর্ধমান অপ্রত্যাশিত বিশ্বের প্রেক্ষাপটে, যেখানে অনেক অস্থির কারণ রয়েছে, সোনা অনেক বিনিয়োগকারী এবং কেন্দ্রীয় ব্যাংক সহ বিশ্বের বৃহৎ বাজারের দ্বারা নির্বাচিত একটি নিরাপদ প্রতিরক্ষামূলক সম্পদ হয়ে উঠছে।

ওয়ার্ল্ড গোল্ড কাউন্সিলের একটি জরিপে দেখা গেছে যে বিশ্বের বেশিরভাগ কেন্দ্রীয় ব্যাংক এখনও তাদের বৈদেশিক মুদ্রার রিজার্ভ পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করার জন্য এবং ক্রমবর্ধমান রাজনৈতিক ঝুঁকির বিরুদ্ধে সুরক্ষার জন্য ক্রয় বাড়ানোর পরিকল্পনা করছে।

"আমরা দেখতে পাচ্ছি যে গত ৫ বছরে বিশ্বব্যাপী অনেক বড় ঝুঁকি দেখা দিয়েছে: কোভিড-১৯, রাশিয়া-ইউক্রেন সংঘাত, গাজা উপত্যকার সংঘাত, বাণিজ্য যুদ্ধ... বড় ঝুঁকির সময়ে, সোনা এমন একটি সম্পদ যা বিনিয়োগকারীদের সংকট কাটিয়ে উঠতে সাহায্য করে। এই কারণেই বিশ্বজুড়ে কেন্দ্রীয় ব্যাংক এবং বৃহৎ বিনিয়োগকারীরা ক্রমাগত তাদের বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে সোনা যোগ করে। ভিয়েতনাম একটি রপ্তানিমুখী অর্থনীতি, বর্তমান জটিল বাণিজ্য যুদ্ধের প্রেক্ষাপটে, বিনিয়োগকারীদের তাদের পোর্টফোলিওর স্থিতিস্থাপকতা বাড়ানোর জন্য সোনার দিকেও মনোযোগ দিতে হবে," মিঃ শাওকাই ফ্যান বলেন।

ভিয়েতনামে, সোনার চাহিদা ২০% কমেছে, কিন্তু ২০২৫ সালের দ্বিতীয় প্রান্তিকে এর মূল্য ১২% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা দেখায় যে মানুষের কেনার আগ্রহ এখনও অনেক বেশি। বর্তমানে, সরকার একচেটিয়া অধিকার অপসারণ এবং সোনা আমদানির সীমা বাড়ানোর লক্ষ্যে সোনার বাজারে ডিক্রি ২৪/২০১২/এনডি-সিপি সংশোধন করছে। এই বিশেষজ্ঞ বিশ্বাস করেন যে সোনা আমদানি শিথিল করা বাজারে অনেক সুবিধা বয়ে আনবে।

আগামী সময়ে সোনার দামের ওঠানামা সম্পর্কে মন্তব্য করতে গিয়ে মিঃ শাওকাই ফ্যান বলেন যে কেন্দ্রীয় ব্যাংক এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETF) থেকে বিপুল ক্রয় চাহিদার কারণে সোনার দাম এখনও উপকৃত হচ্ছে। এছাড়াও, বাণিজ্য উত্তেজনা এখনও শেষ হয়নি, বিশেষ করে যখন বিশ্ব মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং চীনের মধ্যে কর আলোচনার চূড়ান্ত ফলাফলের জন্য অপেক্ষা করছে। মার্কিন ফেডারেল রিজার্ভ (Fed) সুদের হার কমানোর জন্য প্রচণ্ড চাপের মধ্যে রয়েছে, এই বিষয়টিও সোনার দামকে সমর্থন করে।

ওয়ার্ল্ড গোল্ড কাউন্সিলের প্রতিবেদনে দেখা গেছে যে ২০২৫ সালের দ্বিতীয় প্রান্তিকে বিশ্বব্যাপী সোনার চাহিদা বৃদ্ধি পাবে। গোল্ড এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডে (ETF) বিনিয়োগ মোট চাহিদার প্রধান চালিকাশক্তি হিসেবে রয়ে গেছে, ২০২৪ সালের দ্বিতীয় প্রান্তিকে সামান্য বহির্গমনের বিপরীতে, এই প্রান্তিকে ১৭০ টন সোনার আগমন ঘটেছে। এশিয়ান-তালিকাভুক্ত তহবিলগুলি মার্কিন তহবিলের সমতুল্য ৭০ টন সোনার সাথে উল্লেখযোগ্য অবদান রেখেছে।

প্রথম ত্রৈমাসিকে রেকর্ড পরিমাণ সোনার প্রবাহের সাথে মিলিত হয়ে, বিশ্বব্যাপী সোনার ইটিএফ থেকে মোট সোনার চাহিদা ৩৯৭ টনে পৌঁছেছে - যা ২০২০ সালের পর বছরের প্রথমার্ধে সর্বোচ্চ স্তর।

কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি ধীর গতিতে সোনা কেনা অব্যাহত রেখেছে, যদিও দ্বিতীয় প্রান্তিকে সোনার দাম ১৬৬ টন বেড়েছে। এই মন্দা সত্ত্বেও, অর্থনৈতিক ও ভূ-রাজনৈতিক অনিশ্চয়তার কারণে কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ক্রয় উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি রয়ে গেছে।

বিশ্ব স্বর্ণ কাউন্সিলের কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলির বার্ষিক জরিপে দেখা গেছে যে ৯৫% রিজার্ভ ব্যবস্থাপক বিশ্বাস করেন যে আগামী ১২ মাসে বিশ্বব্যাপী কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সোনার রিজার্ভ বৃদ্ধি পাবে।

মিঃ শাওকাই ফ্যান মন্তব্য করেছেন: "নিরাপদ সম্পদের চাহিদা এবং বাজারে মূলধন প্রবাহের ক্রমবর্ধমান গতির কারণে সোনায় বিনিয়োগ এখনও বেশি।"

জুলাই মাসে বন্ড ইস্যু তীব্রভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে, রিয়েল এস্টেট বন্ড ২০২৫ সালের আগস্টে সর্বোচ্চ বকেয়াতে পৌঁছেছে   

এই বছরের দ্বিতীয়ার্ধে পরিপক্ক নন-ব্যাংক বন্ডের পরিমাণ প্রায় ১০২,০০০ বিলিয়ন ভিয়ানডে, যা প্রথমার্ধের (৪৪,৪০০ বিলিয়ন ভিয়ানডে) দ্বিগুণ, প্রধানত রিয়েল এস্টেট। শুধুমাত্র ২০২৫ সালের আগস্ট মাসেই পরিপক্ক রিয়েল এস্টেট বন্ডের পরিমাণ ছিল ১৭,৫০০ বিলিয়ন ভিয়ানডে।

ভিয়েতনাম বন্ড মার্কেট অ্যাসোসিয়েশনের তথ্য অনুসারে, ২৫ জুলাই, ২০২৫ তারিখের তথ্য ঘোষণার তারিখ অনুসারে, ২০২৫ সালের জুলাই মাসে জারি করা কর্পোরেট বন্ডের পরিমাণ ছিল ২০,১৩৪ বিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং।

বছরের শুরু থেকে ২৫ জুলাই তথ্য ঘোষণার তারিখ পর্যন্ত, কর্পোরেট বন্ড ইস্যুর মোট মূল্য প্রায় ২৮৭,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং রেকর্ড করা হয়েছে (যার মধ্যে ৯০.৩% ছিল ব্যক্তিগতভাবে ইস্যু করা বন্ড)। ইস্যু করা বন্ডের ৭৫% পর্যন্ত ব্যাংকিং গ্রুপ থেকে এসেছে।

এইভাবে, কর্পোরেট বন্ড ইস্যু দৃঢ়ভাবে পুনরুদ্ধার করছে (২০২৪ সালের প্রথম ৭ মাসে সঞ্চিত কর্পোরেট বন্ড ইস্যু ১৮৩,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং-এ পৌঁছেছে)।

অ্যাসোসিয়েশনের মতে, এখন থেকে বছরের শেষ পর্যন্ত পরিপক্ক বন্ডের মোট মূল্য ১১৮,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং-এরও বেশি, যার মধ্যে পরিপক্ক হতে যাওয়া বন্ডের মূল্যের ৫২.২% রিয়েল এস্টেট গ্রুপের।

FiinGroup-এর সমষ্টিগত তথ্য থেকে দেখা যায় যে, ২০২৫ সালের জুন মাসের শেষ নাগাদ মোট বাজারের আকার ১.৩৫ ট্রিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং-এ পৌঁছেছে। ইস্যু পদ্ধতি অনুসারে, ২০২৫ সালের জুন মাসের শেষে বকেয়া ব্যক্তিগত কর্পোরেট বন্ডের পরিমাণ প্রায় ১.২ ট্রিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং-এ পৌঁছেছে, যা আগের মাসের তুলনায় ৪.৩% বেশি এবং প্রচলিত কর্পোরেট বন্ডের মোট মূল্যের প্রায় ৮৮.৬%। বিপরীতে, LPB ব্যাংকের পাবলিক বন্ড লট (২০২৩ সালের জুন মাসে জারি করা) মেয়াদপূর্তির আগেই কেনা হয়ে যাওয়ার পর, পাবলিক কর্পোরেট বন্ডের সঞ্চালন মূল্য আগের মাসের তুলনায় -০.৮% সামান্য কমে ১৫৪.৮ ট্রিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং-এ নেমে এসেছে।

বছরের প্রথম ৬ মাসে, নতুন বন্ড ইস্যু প্রায় ২০০,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং-এ পৌঁছেছে, যা গত বছরের একই সময়ের তুলনায় প্রায় ১০৯% বেশি।

ফিনগ্রুপের মতে, এই বছরের দ্বিতীয়ার্ধে প্রায় ১০২,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং (ব্যাংক ব্যতীত) কর্পোরেট বন্ড পরিশোধের জন্য বকেয়া রয়েছে। এই সংখ্যাটি বছরের প্রথমার্ধের (৪৪,৪০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং) দ্বিগুণ, যা অর্থপ্রদানের নগদ প্রবাহের উপর বিদ্যমান চাপকে নির্দেশ করে।

বছরের দ্বিতীয়ার্ধে বন্ড পরিপক্ক হওয়ার জন্য রিয়েল এস্টেট ব্যবসার প্রয়োজন ৬৫,৩০০ বিলিয়ন ভিয়েতনাম ডং। এই মাসে মেয়াদপূর্তির চাপ সর্বোচ্চ পর্যায়ে পৌঁছেছে প্রায় ১৭,৫০০ বিলিয়ন ভিয়েতনাম ডং, যা ২০২৫ সালের প্রথম ৭ মাসের গড় মেয়াদপূর্তির স্কেলের (৪.৬ ট্রিলিয়ন ভিয়েতনাম ডং) চেয়ে ৩.৮ গুণ বেশি। তবে, মেয়াদপূর্তির চাপ ধীরে ধীরে প্রতি মাসে ৬,০০০-১২,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনাম ডং-এ হ্রাস পাবে।

ফিনগ্রুপের মতে, কিছু উদ্যোগ যাদের বন্ডের বিশাল পরিমাণ পরিপক্কতা রয়েছে তাদের মধ্যে রয়েছে কোয়াং থুয়ান ইনভেস্টমেন্ট জয়েন্ট স্টক কোম্পানি (VND6,000 বিলিয়ন), ট্রুং নাম ল্যান্ড (VND2,500 বিলিয়ন) এবং সেত্রা (VND2,000 বিলিয়ন)।

অনুমান করা হচ্ছে যে আগস্ট মাসে ব্যাংক বহির্ভূত উদ্যোগগুলিকে বন্ড সুদে ৬,৬০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং দিতে হবে। রিয়েল এস্টেট খাত এখনও ৪,২০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং এর একটি বিশাল অংশ, যা সুদ পরিশোধের দায়বদ্ধতার ৬৩% এর সমান।

২০২৫ সালের জুন মাসে কর্পোরেট বন্ড কেনা হয়েছিল, যা রেকর্ড সর্বোচ্চ ৬২.৯ ট্রিলিয়ন ভিয়েতনাম ডং-এরও বেশি, যা আগের মাসের তুলনায় ১৯০% এবং একই সময়ের তুলনায় ১৩৯% বৃদ্ধি পেয়েছে, প্রধানত ব্যাংকিং খাত থেকে। ২০২৫ সালের প্রথম ৬ মাসে, মোট বাইব্যাক মূল্য প্রায় ১২৩.৩ ট্রিলিয়ন ভিয়েতনাম ডং-এ পৌঁছেছে, যা একই সময়ের তুলনায় ৩১% বৃদ্ধি পেয়েছে।

অর্থপ্রদানের নগদ প্রবাহের ক্ষেত্রে, ইস্যুকারীরা বছরের শুরু থেকে কর্পোরেট বন্ডের মূলধন এবং সুদ হিসেবে ৯১.৪ ট্রিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং প্রদান করেছে, যা পুরো ২০২৫ সালের জন্য প্রত্যাশিত অর্থপ্রদানের বাধ্যবাধকতার ৩২% এর সমান। বছরের দ্বিতীয়ার্ধে প্রদত্ত প্রত্যাশিত নগদ প্রবাহ ২০১.২ ট্রিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং, যার মধ্যে আগস্টে ৪৮.১ ট্রিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।

ব্যাংকগুলো কি আর "সঞ্চয়" কে অগ্রাধিকার দেয় না?  

এটি কেবল "নিরাপত্তা কুশন" নয়, ঝুঁকি সংরক্ষণও ব্যাংকগুলির জন্য "সঞ্চয়"। সম্প্রতি, অনেক ব্যাংক পূর্ববর্তী পর্যায়ে বিলম্বিত বা স্থগিত ঋণগুলি পরিচালনা করেছে, তাই তারা ঝুঁকি বিধান হ্রাস করেছে, অথবা বৃদ্ধিকে অগ্রাধিকার দেওয়ার জন্য বিধান হ্রাস করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে।

২০২৫ সালের দ্বিতীয় প্রান্তিকের আর্থিক প্রতিবেদনে দেখা গেছে যে তালিকাভুক্ত ৮৫% ব্যাংক ইতিবাচক মুনাফা বৃদ্ধি রেকর্ড করেছে, অর্ধেকেরও বেশি ব্যাংক দ্বিগুণ মুনাফা বৃদ্ধি রেকর্ড করেছে। বিশেষ করে, অনেক ব্যাংক ৩০-৮০% মুনাফা বৃদ্ধি রেকর্ড করেছে, যেমন SHB, PGBank, Sacombank, VietinBank, SeABank...

তবে, আর্থিক প্রতিবেদনগুলি আরও দেখায় যে এই বছরের প্রথমার্ধে উচ্চ মুনাফা প্রবৃদ্ধি বজায় রাখার জন্য, অনেক ব্যাংককে তাদের ঝুঁকি বাফার হ্রাস করার বিষয়টি মেনে নিতে হয়েছে।

খারাপ ঋণের আওতায় শীর্ষে রয়েছে রাষ্ট্রায়ত্ত বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলির গ্রুপ ("বিগ ৪"), কিন্তু তাদের মধ্যে, এই বছরের প্রথমার্ধে শুধুমাত্র এগ্রিব্যাংকই তাদের খারাপ ঋণের আওতায় অনুপাত বৃদ্ধি করেছে। পৃথক মধ্য-বর্ষের আর্থিক প্রতিবেদনে দেখা যায় যে, ২০২৫ সালের জুনের শেষ পর্যন্ত, এগ্রিব্যাংকের খারাপ ঋণের আওতা ছিল ১৪৮.৬%, যা বছরের শুরুর তুলনায় ১৬.৮% বেশি।

ইতিমধ্যে, BIDV-এর খারাপ ঋণের আওতা (একীভূত আর্থিক প্রতিবেদন অনুসারে) মাত্র ৮৮%, যা ২০২৪ সালের শেষে ১৩৩.৭% এবং ২০২৫ সালের প্রথম ত্রৈমাসিকের শেষে ৯৬.৮% ছিল, যা উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পেয়েছে। ২০২৫ সালের প্রথম ৬ মাসে BIDV-এর মোট খারাপ ঋণ ৪৯% বৃদ্ধি পেয়ে ৪৩,১৪০ বিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং-এ পৌঁছেছে, যেখানে প্রভিশন মাত্র ৯.৫% বৃদ্ধি পেয়েছে, যার ফলে খারাপ ঋণের আওতা তীব্রভাবে হ্রাস পেয়েছে।

Vietcombank tuy vẫn là quán quân về bao phủ nợ xấu toàn hệ thống (213,8%), song cũng chứng kiến sự suy giảm so với cuối năm ngoái (223,3%). Tại VietinBank, bao phủ nợ xấu chỉ còn 134,8%, thay vì mức 170,7% cuối năm ngoái.

Các ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân hầu hết cũng trong tình trạng đệm dự phòng rủi ro giảm dần, hiện chỉ có vài ngân hàng có tỷ lệ bao phủ nợ xấu trên 100%.

Cụ thể, tại MB, tỷ lệ bao phủ nợ xấu tại thời điểm cuối tháng 6/2025 chỉ còn 88,9%, thay vì mức 92,3% cuối năm 2024. Tại HDBank, bao phủ nợ xấu chỉ còn 47,1%, thấp hơn nhiều so với mức gần 68% cuối năm ngoái. Tại SHB, bao phủ nợ xấu hiện là 58%, trong khi cuối năm ngoái là gần 64%. Tương tự, LPBank cũng giảm tỷ lệ bao phủ nợ xấu từ 83,3% cuối năm ngoái, xuống còn 75% cuối quý II/2025. Một số ngân hàng có tỷ lệ bao phủ nợ xấu thấp là VIB (37,16%), NamABank (39%), EximBank (41%), MSB (55,5%)…

Từ năm 2022 đến nay, bao phủ nợ xấu của toàn hệ thống ngân hàng giảm mạnh. Nếu như quý III/2022, bao phủ nợ xấu là 143,2%, thì đến quý III/2023 đã giảm xuống dưới 100% và tại thời điểm cuối quý I/2025 chỉ còn khoảng 80%.

Việc ngân hàng thương mại chấp nhận giảm dự phòng để ưu tiên tăng trưởng là dễ hiểu, khi áp lực tăng trưởng lợi nhuận được cổ đông đặt ra là rất lớn. Ngoài ra, bối cảnh kinh tế hiện nay cũng có nhiều điểm khác biệt so với giai đoạn trước, khiến việc giảm tỷ lệ trích lập dự phòng trở thành xu hướng trong vài năm qua.

Theo các chuyên gia, giai đoạn 2020-2022, nợ xấu phình to do ảnh hưởng của Covid-19, nhiều ngân hàng phải cơ cấu nợ, giãn, hoãn nợ cho khách hàng. Cũng trong giai đoạn này, các ngân hàng đẩy mạnh trích lập dự phòng rủi ro. Tuy nhiên, hiện các khoản nợ giãn, hoãn trong giai đoạn trên đã được xử lý hết, nên các ngân hàng, đặc biệt là nhóm “Big 4”, không cần phải duy trì tỷ lệ bao phủ nợ xấu quá cao.

Vài năm gần đây, khi Nghị quyết số 42/2017/QH14 về thí điểm xử lý nợ xấu của các tổ chức tín dụng hết hiệu lực, một số ngân hàng lo ngại khó khăn trong thu hồi, xử lý tài sản đảm bảo khi “con nợ” chây ỳ, không hợp tác, nên vẫn tích cực tăng trích lập dự phòng. Tuy nhiên, mới đây, Luật Các tổ chức tín dụng (sửa đổi) được thông qua, quyền thu giữ tài sản đảm bảo của tổ chức tín dụng được luật hóa, nỗi lo này của các ngân hàng cũng được giải tỏa. Vì vậy, dù bao phủ nợ xấu giảm, song cũng không quá rủi ro cho các nhà băng.

Thực tế, không chỉ là “tấm đệm” bảo vệ an toàn, dự phòng rủi ro còn là “của để dành” cho các ngân hàng và trong nhiều thời điểm, chính khoản này đóng góp lớn cho tăng trưởng lợi nhuận ngân hàng.

Nửa đầu năm nay, nhiều ngân hàng ghi nhận lãi lớn nhờ thu hồi nợ xử lý rủi ro tăng vọt (từ nguồn dự phòng). Cụ thể, trong 6 tháng đầu năm, lãi thuần từ hoạt động khác của Agribank lên tới gần 6.000 tỷ đồng (chỉ đứng sau mảng tín dụng) và tăng tới hơn 91%. Tại Techcombank, trong khi hầu hết hoạt động kinh doanh sụt giảm so với cùng kỳ năm 2024, thì riêng lãi thuần từ hoạt động khác tăng tới 3,1 lần so với cùng kỳ (hơn 66% lợi nhuận từ mảng này đến từ các khoản nợ đã xử lý rủi ro). Tương tự, tại ACB, LPBank…, lãi thuần từ hoạt động khác cũng tăng 2-3 lần (chủ yếu là thu nợ khó đòi đã xử lý bằng dự phòng rủi ro).

Vì vậy, các chuyên gia phân tích khuyến nghị ngân hàng cần nâng cao năng lực dự phòng, bảo vệ tài sản, củng cố niềm tin thị trường. Trong bối cảnh hệ thống ngân hàng Việt Nam còn mỏng vốn (Hệ số An toàn vốn đang ở mức thấp trong khu vực), tín dụng tăng nhanh và Ngân hàng Nhà nước vừa nới thêm “room” cho một số ngân hàng, việc củng cố bộ đệm dự phòng lại càng cần thiết.

Nguồn: https://baodautu.vn/ngan-hang-o-at-cho-vay-bat-dong-san-thi-diem-bo-room-tin-dung-tu-nam-2026-d354104.html