ETF fondy zvyšují čisté výběry na akciovém trhu

Zpráva SSI o globálních tocích investičního kapitálu z listopadu 2024 uvádí, že na vietnamském akciovém trhu se intenzita čistých výběrů z ETF fondů stále více zvyšuje.

Čistá intenzita výběrů u ETF fondů se zvyšuje

Společnost SSI uvedla, že na vietnamském trhu fondy ETF v listopadu zrychlily výběry kapitálu po dvou měsících zpomalení, s celkovou hodnotou až 1,48 bilionu VND, ve srovnání se 700 miliardami VND v září a 300 miliardami VND v říjnu. Jedná se o 11. měsíc čistých výběrů v řadě v tomto roce, čímž se čistá hodnota výběrů od začátku roku zvýšila na -22,78 bilionu VND, což odpovídá 30% poklesu celkových aktiv do konce roku 2023, čímž se celková aktiva fondů ETF zvýšila na 56,5 bilionu VND.

Tlak na výběr kapitálu prudce vzrostl ve skupině amerických a evropských fondů, typicky u fondu VanEck (642 miliard) a fondu Xtrackers FTSE Vietnam ETF (214 miliard), podobně jako v kontextu silného výběru hotovosti na rozvojových trzích. Kromě toho domácí fondy jako DCVFM VN30, DCVFM VNDiamond a MAFM VNDIAMOND ETF tento měsíc také zvrátily čisté výběry s hodnotami 301 miliard, 204 miliard a 82 miliard VND.

Na druhou stranu, fond Fubon obchodoval aktivněji po 6 po sobě jdoucích měsících silných prodejů, čistá hodnota výběrů v listopadu výrazně klesla na -28 miliard. Fond SSIAM VNFIN Lead zaznamenal mírný obrat čistého přílivu ve výši 16 miliard VND po 8 po sobě jdoucích měsících čistého výběru. KIM Growth VN30 je jediný fond, který si po mnoho měsíců udržuje kladný příliv.

Další pozitivní signály z fondu Fubon - ETF fondu s největším celkovým majetkem na vietnamském trhu v druhé polovině listopadu, neboť ministerstvo financí novelizuje vyhlášku 155 návrhem, který umožňuje společnostem s cennými papíry registrovat se jako tvůrci trhu s certifikáty ETF, aby pomohl vytvořit likviditu pro domácí ETF fondy a otevřít tak více příležitostí pro nově uvedené ETF fondy na trhu, vyhodnotila SSI.

Zdroj: SSI

Mezitím se obchodní výkonnost aktivních fondů více diferencovala. Zatímco aktivní fondy investující pouze ve Vietnamu zúžily svůj čistý výběr na pouhých 500 miliard, nadnárodní investiční fondy si naopak udržely silný čistý výběr, přibližně 1,2 bilionu VND, čímž se celkový čistý výběr z aktivních fondů v listopadu zvýšil na 1,7 bilionu VND.

V prosinci se moc neočekává ohledně cash flow.

SSI vyhodnotila, že transakce z aktivních fondů i ETF směřují k čistým výběrům z rozvojových trhů a výhled na prosinec není příliš slibný, jelikož většinu pozornosti stále přitahuje americký trh.

Na globálním trhu pomohly výsledky prezidentských voleb v USA zmírnit obavy a napomohly k nastartování toku peněz do rizikových aktiv. Trend toku peněz do globálních akciových fondů v listopadu silně pokračoval, ale byl soustředěn především na americký trh, zatímco ostatní hlavní trhy zaznamenaly čisté výběry, s výjimkou Japonska. Čistý příliv do ostatních finančních aktiv, jako jsou dluhopisy a fondy peněžního trhu, zůstal v listopadu 2024 kladný.

Kladné kapitálové toky se vyskytovaly především na rozvinutých trzích. V listopadu 2024 kapitálové toky do akciových fondů rozvinutých trhů prudce vzrostly s čistým přílivem 144 miliard USD. Celkem za 11 měsíců bylo do fondů rozvinutých trhů vyplaceno 506 miliard USD, přičemž americký trh nadále přitahoval peněžní toky (+143 miliard USD a 448 miliard USD za 11 měsíců).

Technologická skupina i nadále přitahuje většinu peněžních toků díky tlaku individuálních investorů, zatímco investiční fondy aktivněji investují na americký trh. Výsledky průzkumu Bank of America ukazují, že alokační poměr na americký akciový trh dosáhl nejvyšší úrovně za posledních 11 let.

Opačný trend nastal na rozvojových trzích, kde se kapitálové toky obrátily k čistému odlivu. Posilování amerického dolaru a obavy z celní politiky a psychologický dopad čínského balíčku ekonomických stimulů se zmírnily, což v listopadu způsobilo silný čistý odliv kapitálu v hodnotě až 8 miliard USD – nejvyšší čistý odliv od června 2020. Většina trhů zaznamenala negativní výsledky, například Čína (-4 miliardy USD) a Indie (659 milionů USD).

Zdroj: https://baodautu.vn/cac-quy-etf-tang-rut-rong-tren-thi-truong-chung-khoan-d232027.html