BSC doporučuje nákup akcií HDG.

Společnost SKĐS - BSC Securities zařadila akcie HDG společnosti Ha Do Group do svého seznamu doporučení k nákupu z důvodu pozitivních obchodních výsledků.

Podle BSC dosáhly rezervy na tržby a zisk po zdanění – menšinoví akcionáři v roce 2026 společnosti Ha Do Group Joint Stock Company (HDG – HOSE) výše 2 965 miliard VND (nárůst o 6 %), respektive 792 miliard VND (nárůst o 3 %).

Struktura tržeb HDG bude pocházet z tržeb z energetiky ve výši 2 042 miliard VND (pokles o 10 %) v důsledku dopadu El Niño, který začal v dubnu 2026, a bude kompenzována segmentem komerčních nemovitostí, který předal 15 produktů z projektu Charm Villas 3 a zaznamenal tržby ve výši 431 miliard VND (nárůst o 818 %).

BSC doporučuje nákup akcií HDG (ilustrační obrázek).

Očekává se, že finanční náklady společnosti HDG v roce 2026 klesnou o 22 %, protože v roce 2025 společnosti vznikl jednorázový náklad související s převodem úvěru na projekt větrné elektrárny 7A z VND na USD.

Poměr nákladů k výnosům v oblasti prodeje, spravedlivých a všeobecných nákladů (SGA) dosáhl 15,5 %, což je o 5,4 procentního bodu více než ve stejném období loňského roku, a to zejména díky jednorázovému poskytnutí 193 miliard VND na projekt Infra 1.

V roce 2027 by tržby a čistý zisk společnosti HDG po zdanění (menšinový akcionář) mohly dosáhnout 3 338 miliard VND (nárůst o 13 %), respektive 1 168 miliard VND (nárůst o 47 %). Z toho se tržby z nemovitostí předpokládají ve výši 770 miliard VND (nárůst o 79 %) díky urychlenému předání přibližně 27 jednotek v projektu Charm Villas 3. Poměr prodejních a všeobecných nákladů (SGA/tržeb) se předpokládá na 5,9 %, což představuje pokles o 9,7 procentního bodu.

Společnost BSC očekává, že projekt Hong Phong 4 může po dobu 10 let od podpisu oficiální dohody o cenách elektřiny získat zpět 35 miliard VND ročně, aniž by vznikly jakékoli další jednorázové rezervní fondy, jako je tomu u projektu Infra 1.

Společnost BSC tak upravila svůj zisk po zdanění – menšinový akcionář za rok 2026/2027 o 27 %/8 % ve srovnání s předchozí zprávou, a to zejména kvůli jednorázovému připsání 193 miliard VND na projekt Infra 1 v roce 2026 a odložení prodeje projektu Charm Villas 3 z 23/35 jednotek na 15/27 jednotek v důsledku tlaku z prostředí vysokých úrokových sazeb.

Od začátku roku 2026 do současnosti akcie HDG klesly o 12 %. BSC proto zachovává své doporučení k nákupu akcií HDG s cílovou cenou pro rok 2026 ve výši 32 500 VND za akcii, což představuje nárůst o 38 % ve srovnání s cenou k 26. květnu 2026, na základě metody oceňování součtu částí.

Zdroj: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-hdg-duoc-bsc-khuyen-nghi-mua-169260526200800277.htm