Která společnost s cennými papíry vydělává nejvíce peněz na vlastním obchodování a marži?

Statistiky 15 společností zabývajících se cennými papíry s největšími provozními výnosy za prvních 9 měsíců roku ukazují, že samoobsluha je stále největším přispěvatelem v mnoha místech s více než 50 % struktury výnosů, jako jsou VND, VCI, KIS, SHS a VIX.

Statistiky 15 společností zabývajících se cennými papíry s největšími provozními výnosy za prvních 9 měsíců roku ukazují, že samoobsluha je stále největším přispěvatelem v mnoha místech s více než 50 % struktury výnosů, jako jsou VND, VCI, KIS, SHS a VIX.

Velká jména v odvětví OSVČ a makléřství

Statistiky investičních elektronických novin Baodautu.vn týkající se 27 cenných papírových společností s velkým rozsahem a reputací v oboru ukazují, že více než polovina podniků zaznamenala ve třetím čtvrtletí roku 2024 pokles zisku, nicméně v prvních 9 měsících roku zaznamenalo pokles zisku pouze asi 30 % podniků.

Společnost TCBS si i nadále udržuje svou přední pozici, pokud jde o zisk po zdanění. Zisk TCBS po zdanění ve třetím čtvrtletí roku 2024 dosáhl 877 miliard VND, což je o 4 % méně než ve stejném období loňského roku. Důvodem je prudký pokles zisku z finančních aktiv vykázaných do zisku/ztráty (FVTPL) (-27,3 %). Přestože provozní tržby společnosti stále rostly, během daného období se finanční náklady, konkrétně úrokové náklady, téměř zdvojnásobily, což snížilo zisky TCBS.

SSI, VPS a VND se s ziskem přesahujícím 500 miliard VND umístily za TCBS co do zisku za třetí čtvrtletí. Z nich si SSI udržela tempo růstu 10 %, zatímco VPS a VND zaznamenaly opačný vývoj.

Ve třetím čtvrtletí roku 2024 dosáhla společnost VPS zisku po zdanění ve výši 656 miliard VND, což je až o 146 % více než ve stejném období, a to díky segmentu obchodování s cennými papíry z pohledu FVTPL. Ačkoli tržby z obchodování s cennými papíry z pohledu FVTPL klesly o 26 %, ztráta z FVTPL se snížila více, na 96 %. Díky tomu se hrubý zisk segmentu obchodování s cennými papíry z pohledu FVTPL prudce zvýšil, zatímco ve třetím čtvrtletí roku 2023 vykázala společnost VPS v tomto segmentu hrubou ztrátu. S mírou růstu 146 % je VPS také společností zabývající se cennými papíry s nejvyšší mírou růstu mezi 27 společnostmi kótovanými na burze.

Naopak, na straně VND, ačkoli se stále nachází mezi 5 nejlepšími společnostmi zabývajícími se cennými papíry s nejvyššími zisky ve třetím čtvrtletí, zisk po zdanění se snížil o více než 20 %. Nejenže se tržby z makléřství snížily o více než 44 %, ale také se snížily vlastní obchody a úroky z pohledávek o 26 %, respektive 12 %. Zisk VND po zdanění v tomto čtvrtletí tak činil pouze 620 miliard VND.

Společnost Mirae Asset se ve třetím čtvrtletí roku 2023 umístila mezi 5 nejlepšími společnostmi, ale tato společnost zabývající se cennými papíry chyběla mezi 10 společnostmi s nejlepšími zisky ve třetím čtvrtletí letošního roku. Místo ní se objevila VPBankS se ziskem po zdanění 272 miliard VND, což představuje nárůst o 13 %.

Pokud jde o růst zisku ve třetím čtvrtletí, největší nárůst zisku zaznamenaly společnosti VPS a ORS s růstem přes 100 %, zatímco společnosti FPTS a SHS spadaly do skupiny s nejhlubším poklesem s poklesem přes 50 %.

Napjatá situace na trhu ve třetím čtvrtletí postavila segmenty obchodování s cennými papíry na vlastní účet a makléřství do obtížné situace. Jsou to také dva hlavní segmenty, které způsobují pokles zisků těchto společností.

Pokles tržeb z makléřství ve třetím čtvrtletí letošního roku zaznamenalo 22 z 27 společností, zatímco v oblasti obchodování s cennými papíry s reálnou hodnotou zisku (FVTPL) – segmentu, který přináší většinu tržeb z obchodování s cennými papíry – zaznamenalo pokles také 12 z 26 společností (Yuanta neprovádí obchodování s cennými papíry s cennými papíry s vlastním kapitálem).

Ve třetím čtvrtletí letošního roku dosáhla společnost SSI největšího zisku z pohledu reálné hodnoty zisku (FVTPL). Jen ve třetím čtvrtletí dosáhly tržby 990 miliard VND, což představuje nárůst o 31 % během nedávného obtížného období. Za 9 měsíců dosáhla společnost SSI z této činnosti téměř 3 000 miliard VND. VND zadýchává dech, protože ve stejném období loňského roku (třetí čtvrtletí roku 2023 a prvních 9 měsíců roku 2023) měla VND mnohem vyšší zisk než SSI, ale letos je VND až na 2. místě.

V prvních 9 měsících roku mělo 5 společností zisk z reálné hodnoty zisku přesahující bilion dolarů, včetně SSI, VND, TCBS, VCI a HSC, což je významná změna, protože VCI a HSC ve stejném období v žebříčku nahradily VPS a ORS.

Pokud jde o makléřské aktivity, VPS si pevně drží vedoucí pozici. Tato společnost si také trvale drží největší podíl na makléřském trhu na burzách HoSE, HNX a UPCoM. Za prvních 9 měsíců roku dosáhla VPS makléřských tržeb ve výši 2 568 miliard VND, což je o 30 % více než ve stejném období loňského roku a téměř dvojnásobek makléřských tržeb druhé v pořadí společnosti SSI.

Mezi 5 nejlepšími společnostmi zabývajícími se cennými papíry s nejlepšími příjmy z makléřství se stále umisťuje VND, nicméně je to zároveň jediná společnost s poklesem příjmů. Příjmy VND z makléřství za prvních 9 měsíců roku dosáhly 577 miliard VND, což představuje pokles o 11 %, zatímco SSI, HSC a VCI zaznamenaly významný růst, a to o 19 %, 33 % a 40 %.

Úroky z pohledávek se postupně stávají „hlavním rýžovým hrncem“

Statistiky 15 společností zabývajících se cennými papíry s největšími provozními výnosy za prvních 9 měsíců roku ukazují, že obchodování na vlastní účet je stále největším přispěvatelem v mnoha místech s více než 50 % struktury výnosů, jako jsou VND, VCI, KIS, SHS a VIX.

Dalším přínosem je segment pohledávek z úroků z úvěrů. Po mnoha letech se objevilo maržové půjčování, které se nyní stalo činností, jež spolu se samoobslužným obchodováním a makléřstvím přispívá k většině příjmů společností zabývajících se cennými papíry. Společnosti s dobrou kapitálovou podporou stále více prokazují svou převahu na tomto trhu s úvěry.

V současné době tvoří úroky z úvěrů a pohledávek velkou část struktury tržeb mnoha společností, jako jsou Yuanta (63 %), MayBank (61 %), Mirae Asset (60 %), PHS (57 %), FPTS (52 %) nebo KBSV (51 %).

Úroky z úvěrů a pohledávek přispívají k provozním výnosům hlavních společností zabývajících se cennými papíry TCBS, SSI, VPS, HSC a Mirae Asset v 9měsíčním obchodním období více než 1 000 miliardami. Jedná se také o 5 společností s největším podílem z úvěrů a pohledávek ve třetím čtvrtletí.

Z hlediska růstu však trh zaznamenává silný vzestup ze skupiny středně velkých společností ve stínu bank. Jen ve třetím čtvrtletí byla společnost KAFI Securities společností s nejsilnějším nárůstem úroků z pohledávek (+302 %) ve srovnání se stejným obdobím, následovaná ORS (+145 %), ACBS (+81 %) a VPBankS (+71 %). KAFI je také společností s nejsilnějším nárůstem od začátku roku (+259 %). VIX a VPBankS také zaznamenaly nárůst úroků z pohledávek za prvních 9 měsíců roku o více než 100 %.

Přestože třetí čtvrtletí může být kvůli dopadům na trh „nízké“, pozitivní růst v prvních dvou čtvrtletích roku pomohl společnostem zabývajícím se cennými papíry udržet si dobrý růst zisku. V prvních devíti měsících zaznamenalo 20 z 27 společností pozitivní růst zisku po zdanění. Celkový zisk 27 společností po zdanění dosáhl více než 16 900 miliard VND, což je o 41 % více než v prvních devíti měsících roku 2023.

Ve srovnání se stejným obdobím loňského roku zaznamenala společnost VPS za prvních 9 měsíců letošního roku zisk přesahující bilion, spolu s TCBS, SSI a VND. TCBS dosáhla nejvyššího zisku s 3 103 miliardami VND po zdanění, což se rovná celkovému zisku společností VPS a VND, které se umístily na 3. a 4. místě v žebříčku.