Největšímu čínskému správci aktiv hrozí bankrot

Công ty quản lý tài sản hàng đầu của Trung Quốc có nguy cơ vỡ nợ - 1 — Sídlo společnosti Zhongrong International Trust Company v Pekingu (Foto: Reuters).

Podle agentury Reuters informovala Zhongzhi Enterprise Group (ZEG), velká čínská společnost zabývající se správou aktiv a silně působící v sektoru nemovitostí, 22. listopadu investory, že zaznamenala „vážnou ztrátu likvidity“.

V dopise investorům společnost ZEG uvedla, že dluhy společnosti dosahují až 460 miliard juanů (65 miliard dolarů), zatímco její současná aktiva činí pouze 200 miliard juanů.

„Vzhledem k tomu, že aktiva skupiny jsou soustředěna v dluhových a akciových investicích a mají dlouhé doby splatnosti, je jejich vymáhání obtížné, očekávaná zpětně získatelná částka je nízká, likvidita je vyčerpána a aktiva jsou vážně znehodnocena,“ vysvětlila společnost ZEG.

ZEG je jeden z největších čínských soukromých konglomerátů se zájmy ve finančních službách, těžbě a elektromobilech. Finanční obavy se poprvé objevily v srpnu, kdy Zhongrong International Trust, trust, v němž je ZEG částečně vlastníkem, oznámil, že nezaplatil firemním investorům.

Ke konci roku 2022 spravovala společnost Zhongrong International Trust aktiva v hodnotě až 87 miliard dolarů pro firemní i bohaté individuální klienty. Zhongrong International Trust byla kdysi jednou z tisíců společností spravujících aktiva, které investorům přinášely relativně vysoké výnosy.

Analytici odhadují, že hodnota čínského svěřeneckého fondu neboli stínového bankovnictví je přibližně 2,9 bilionu dolarů, což je více než velikost francouzské ekonomiky . Stínové banky obvykle poskytují financování prostřednictvím mimorozvahových operací nebo prostřednictvím nebankovních finančních institucí, jako jsou svěřenecké společnosti.

Na rozdíl od bankovního systému mohou finanční instituce stínového bankovnictví snáze půjčovat peníze, ale tyto úvěry nejsou zajištěny jako tradiční bankovní úvěry. To vede k riziku kolapsu systému, když se objeví náhlá poptávka po platbách ve velkém měřítku.

Odborníci tvrdí, že investoři do těchto produktů pro správu majetku v Číně jsou převážně ze střední a vyšší třídy a jakékoli neplnění nebo dokonce obavy ze zpožděných plateb by mohly podkopat důvěru spotřebitelů.

V posledních letech se čínská vláda snažila omezit rychlý růst takového nebankovního dluhu.

Zejména sektor stínového bankovnictví se dostal do centra pozornosti uprostřed obav o budoucnost druhé největší ekonomiky světa v souvislosti s realitní krizí.

Podle údajů banky Nomura tvořily ke konci letošního března zhruba 7,4 % celkové hodnoty svěřeneckých fondů v Číně hypoteční úvěry, což odpovídá zhruba 1,13 bilionu juanů (více než 159 miliardám USD).

Nomura se domnívá, že skutečný dluh realitních podniků vypůjčených ze svěřeneckých fondů by mohl být třikrát vyšší než toto číslo a do konce června dosáhnout 3,8 bilionu juanů.

Zdroj