Investování do akcií se ziskem před zdaněním: Mnoho problémů, obtížné k realizaci?

Výběr paušální daně ve výši 0,1 % pomáhá zkrátit dobu potřebnou k vypořádání daně z investic do akcií, což je velmi komplikované, protože účty akcií nejsou fixní a dokonce kolísají každou hodinu.

Mnoho odborníků se obává, že změna způsobu zdanění příjmů z cenných papírů způsobí investorům a cenným papírům spoustu problémů - Foto: Quang Dinh

Navíc navrhovaná 20% sazba daně je příliš vysoká.

Mnoho expertů na cenné papíry to doporučilo, ačkoli připouštějí, že uvalení 0,1% daně na hodnotu každého prodeje cenných papírů, bez ohledu na to, zda investor dosáhne zisku nebo ztráty, je nerozumné.

Ministerstvo financí dříve v nedávné zprávě hodnotící dopad daně z příjmu fyzických osob (PIT) připustilo, že prodej cenných papírů se ztrátou a stále placení daně ve výši 0,1 % je „nevhodné“, a uvedlo, že nově definuje způsob výpočtu daně z příjmu z cenných papírů.

Vybírání 0,1 % je jednoduché, transparentní, omezuje surfování...?

Pan Lan Hoang, akciový investor ( Hanoj ), nám v rozhovoru sdělil, že při současném výpočtu 0,1 % bude muset investor při prodeji cenných papírů v hodnotě 100 milionů VND zaplatit daň z příjmu fyzických osob ve výši 100 000 VND, bez ohledu na zisk nebo ztrátu.

„Při prodeji akcií se ztrátou to znamená ztrátu příjmu a nutnost platit daně, což je nepřiměřené. Je nutné tuto daňovou metodu přezkoumat,“ řekl pan Hoang.

Expert na akcie uvedl, že v roce 2007 daňový úřad navrhl plán dočasného výběru 0,1% daně z převodů cenných papírů a po konečném vypořádání odečtení 20 % z příjmu.

Konkrétně společnost s cennými papíry dočasně odečte 0,1 % z celkové hodnoty převodu, investor provede daňové vyúčtování a daňové přiznání později. Pokud je částka dočasně zaplacené daně vyšší, investorovi bude vrácena a naopak musí doplatit více, pokud dojde k nedostatku.

V případě, že nelze určit pořizovací cenu a související náklady, budou investoři muset zaplatit daň ve výši 0,1 % z celkové ceny každého prodeje. V roce 2014 se však daňový úřad rozhodl uplatnit současnou metodu výběru 0,1 % ze všech transakcí.

Podle pana Nguyen Van Phunga, bývalého ředitele daňového oddělení pro velké podniky na generálním daňovém oddělení, je základním principem daně z příjmu fyzických osob „zdanění“ skutečného příjmu, ztráty není nutné hradit.

Pan Bui Van Huy, ředitel pobočky DSC Securities v Ho Či Minově Městě, nám však v rozhovoru sdělil, že uplatnění současné sazby 0,1 % na hodnotu každého prodeje je jednoduché, transparentní a pohodlné jak pro investory, tak pro společnosti zabývající se cennými papíry.

Pro investory, kteří dosahují dobrých zisků, bude tento daňový výpočet výhodnější než placení 20% daně z dosaženého zisku.

„Současná metoda výběru daní navíc nebude prospěšná pro spekulativní investory a krátkodobé obchodníky s vysokou frekvencí obchodování. Čím více investorů obchoduje s akciemi, tím více daní stát vybere. To přispěje k podpoře trhu směrem k dlouhodobějším investicím,“ uvedl pan Huy.

Zdroj: VSDC - Grafika: TUAN ANH

Investoři mají potíže s placením daně z cenných papírů

Podle pana Huye je systém managementu informací stále značně fragmentovaný a propojení databází mezi společnostmi zabývajícími se cennými papíry je stále oddělené, jak je tomu nyní. Pokud bude nutné provést daňové vypořádání, bude to poměrně komplikované a zabere to více času jak investorům, tak i společnostem zabývajícím se cennými papíry.

Ředitel jiné společnosti zabývající se cennými papíry vyjádřil obavu, že pokud novela bude vybírat 20 % zisku, ale ztráty nebudou v následujících letech odečitatelné, stane se to nepřiměřeným. Vzhledem k tomu, že výběr 20 % zisku z investic do cenných papírů je vysoký, je nutné zvážit daňový odpočet, pokud investoři utrpí ztráty.

„Při zkoumání a úpravě daňových sazeb a způsobu jejich výpočtu je nutné zohlednit i dopad na akciový trh. Ten je důležitým kanálem mobilizace kapitálu pro ekonomiku , takže bychom neměli dovolit, aby tento trh ovlivnil nadměrně vysoký nebo nepřiměřený výběr daní,“ uvedl.

Pan Dang Tran Phuc, předseda společnosti AzFin Financial Consulting and Training Company, rovněž uvedl, že mechanismus výběru „ploché“ daně ve výši 0,1 % zkrátí dobu potřebnou k vypořádání osobní daně a také proces stanovení nákupní/prodejní ceny akcií.

Daňové vypořádání u investičních aktivit s cennými papíry je mezitím velmi komplikované, protože účty cenných papírů nejsou fixní a dokonce kolísají každou hodinu.

Dále emise dividend, práva na nákup dalších emisí a mnoho dalších faktorů může zkreslit náklady investora na kapitál, takže bude velmi obtížné určit, jaké procento zisku nebo ztráty...

„Nejrozumnější je aplikovat to na všechny transakce v daném roce. Pokud investoři dosáhnou zisku, budou muset zaplatit daň. Pokud investoři dosáhnou ztráty, budou si moci odečíst daň za následující roky, kdy dosáhnou zisku,“ navrhl pan Phuc.

Podle pana Phuca je 20% daň z příjmu velmi složitá a je třeba ji pečlivě prozkoumat, aby bylo možné vytvořit vhodné a účinné daňové předpisy, a to jak pro zamezení daňových ztrát, tak pro zamezení nesprávného zdanění, a tím i pro zajištění spravedlnosti v investování do akcií.

„Aby byl výběr daní pro stát efektivní a pro investory pohodlný, je nutné prosazovat řešení pro synchronizaci dat mezi společnostmi zabývajícími se cennými papíry a optimalizaci daňových postupů,“ navrhl pan Phuc.

Pan Nguyen Hoang Hai (viceprezident Vietnamské asociace finančních investorů - VAFI):

Vysoká daň z příjmů z cenných papírů je nepřiměřená

Pokud dříve navrhovaná sazba daně z příjmu (zisku) ve výši 20 % není vhodná, jelikož tato sazba daně je ekvivalentní dani z příjmu právnických osob, zatímco podniky si mohou účtovat o všech vynaložených nákladech, individuální investoři si tyto vynaložené náklady zaznamenat nemohou.

Investoři musí platit úroky z marže, poplatky za zprostředkování a životní náklady. Pokud se náklady nezapočítají a neprovádějí se rodinné srážky, není 20% sazba pro individuální investory proveditelná, zejména pro investory, kteří si jako hlavní zdroj příjmů a obživy zvolí obchodování s cennými papíry.

Na rozvinutých trzích, jako jsou USA nebo mnoho částí Asie, se příjem z cenných papírů pro daňové účely vypočítává na základě celkového příjmu následujícího roku. Nízký příjem lze tedy osvobodit od daně nebo jej snížit a ztráty z tohoto roku lze v následujících letech vyrovnat.

Vietnam zatím nemůže aplikovat metodu rozvinutých zemí. Proto je možné zvážit výběr daně z cenných papírů formou paušální daně, ale prodejní cena mínus kupní cena, pokud je zisk, pak se platí 5% daň, ale pokud je ztráta, pak se neplatí žádná daň. Dále se doporučuje přehodnotit sazbu daně z bonusových akcií, protože je příliš vysoká, zatímco mnoho investorů utrpí velké ztráty.

Konkrétně podle současných předpisů bude investorům při obdržení bonusů a dividend odečtena 5% daň z příjmu fyzických osob. V den uzávěrky výplaty dividend však ceny akcií klesly odpovídajícím způsobem, jakým byla dividenda vyplacena.

V podstatě se majetek investorů nezvyšuje a ceny akcií mohou dokonce klesat, když je trh nepříznivý. Uplatňování 5% daně z dividend nebo bonusových akcií je proto příliš vysoké a nepřiměřené.

Výzkum dalších samostatných daňových předpisů pro derivátové cenné papíry

Zákon o cenných papírech z roku 2019 stanoví, že cenné papíry zahrnují akcie, dluhopisy, deriváty a další druhy cenných papírů. Mnoho odborníků se však domnívá, že výpočet daně na základě celkové prodejní hodnoty pro investory do derivátových cenných papírů není rozumný.

Ministerstvo financí rovněž uznalo, že mezi podkladovými cennými papíry a derivátovými cennými papíry existuje rozdíl v povaze. Hodnota derivátových cenných papírů tedy závisí na hodnotě jednoho nebo více podkladových aktiv, investoři držící derivátové cenné papíry nepožívají akcionářských práv jako při držení podkladových cenných papírů.

Na derivátovém trhu navíc nedochází k žádným transakcím, které by převáděly celou hodnotu transakce a aktiva od prodávajícího ke kupujícímu, jako je tomu na trhu s podkladovými aktivy. Platbou za převod mezi investory je pouze cenový rozdíl (zisk/ztráta).

Ministerstvo financí proto souhlasí s tím, že je nutné prostudovat a doplnit specifické předpisy o dani z příjmu fyzických osob u derivátových cenných papírů, aby byla zajištěna soulad s realitou a charakteristikami této činnosti a vytvořily se tak příznivé podmínky pro daňové poplatníky i daňové orgány v procesu implementace.

Zdroj: https://tuoitre.vn/dau-tu-chung-khoan-co-lai-moi-nop-thue-nhieu-rac-roi-kho-kha-thi-20241213080341756.htm