Prostor pro vylepšení NIM se zužuje

Čistá úroková marže (NIM) je jedním z důležitých ukazatelů obchodních operací bank. Čím vyšší je index NIM, tím lepší je ziskovost banky. Tento index však v posledních letech vykazuje klesající trend, což se jasně projevilo ve třetím čtvrtletí roku 2025. Podle údajů z WiChart se čistá úroková marže kótovaných bank ve třetím čtvrtletí roku 2025 dále zužovala, když kapitálové náklady rostly rychleji než výnos z výnosných aktiv. Čistá úroková marže dosáhla 3,15 %, což je o 0,02 procentního bodu méně než v předchozím čtvrtletí, a dosáhla tak nejnižší úrovně od začátku roku 2019. Zároveň se tento index mezi bankami výrazně liší.

Velké akciové banky, jako jsou VPBank a HDBank, zaznamenaly čistou úrokovou sazbu (NIM) přesahující 5 %. Naopak některé malé banky měly čistou úrokovou sazbu pouze pod 2 %. Finanční expert, docent Dr. Dinh Trong Thinh, vysvětlil důvod stále se zužující NIM tím, že je to hlavně proto, že bankovní sektor je pod velkým tlakem na zvyšování úrokových sazeb z vkladů, aby mohl konkurovat o kapitál ve srovnání s jinými investičními kanály, zatímco úrokové sazby z úvěrů zůstávají pevně na nízké úrovni, aby podpořily lidi a podniky, zejména na konci roku a v blízkosti lunárního Nového roku.

Expert Nguyen The Minh, ředitel výzkumu a vývoje pro individuální klienty ve společnosti Yuanta Securities Vietnam, rovněž uvedl, že trend klesajících čistých úrokových marží trvá již 2–3 roky. Podle tohoto experta je největším důvodem naléhavý požadavek vlády, aby bankovní sektor udržoval nízké úrokové sazby na podporu hospodářského oživení s prioritou růstu. V kontextu toho, že provozovatelé stále upřednostňují zachování současné politiky, budou čisté úrokové marže bank v nadcházejícím období stále ovlivněny. Zejména pro banky s vysokou mírou příjmů z úvěrů bude obchodní činnost jistě obtížnější.

Odborníci ze společnosti Dragon Viet Securities Company (VDSC) se rovněž shodli na názoru, že v krátkodobém horizontu bude prostor pro zlepšení čisté marže (NIM) omezenější, a to zejména kvůli tlaku z kapitálových nákladů, které rostou rychleji než úrokové sazby z produkce. Podle VDSC mobilizační náklady bank i nadále čelí mnoha rostoucím tlakům, vezmeme-li v úvahu, že poptávka po čerpání úvěrů na konci roku je často velmi vysoká a současný rozdíl mezi mobilizací a poskytnutými úvěry je stále značný. Tlak na likviditu systému však lze částečně zmírnit, když se v závěrečném období roku často zvýší tok rozpočtových výdajů, zejména čerpání na veřejné investiční projekty.

To je pouze krátkodobé. Aby se vyřešil problém zlepšení čisté úrokové sazby (NIM), budou banky v příštím roce nuceny zvýšit poměr CASA, dobře kontrolovat kapitálové náklady a optimalizovat úvěrové portfolio a zároveň podporovat úvěry v oblastech a zákaznických segmentech s vyššími úrokovými sazbami. V digitální éře navíc banky, které podporují investice do technologií, transformaci digitálního bankovnictví, zlepšují zákaznickou zkušenost..., sníží provozní náklady, zvýší efektivitu podnikání a přispějí ke zlepšení NIM.

V kontextu úrokových sazeb z vkladů, které mají tendenci opět rostout v důsledku tlaku na likviditu na konci roku a konkurence o přilákání kapitálu, je čistá úroková sazba (NIM) bankovního sektoru pod jasným tlakem na její snížení. Odborníci tvrdí, že se banky musí zaměřit na zvyšování neúrokových příjmů, aby se minimalizoval dopad na obchodní výsledky. Odborníci společnosti VIS Rating uvádějí, že silný růst příjmů z poplatků za služby, investic a vymáhání nedobytných pohledávek se stává důležitým „polštářem“, který pomůže ziskům bankovního sektoru zůstat stabilní v kontextu toho, že čistá úroková sazba (NIM) již není tak silná jako v předchozích letech. Mnoho bank ve skutečnosti propaguje digitální platební služby, karty, elektronické bankovnictví a bankopojištění a postupně mění neúvěrové produkty na stabilní zdroj příjmů. Jedná se o nevyhnutelný trend směrem k udržitelnému růstu, který postupně snižuje závislost na tradičních úvěrech a který musí banky identifikovat ve svých dlouhodobých strategiích.

Zdroj: https://thoibaonganhang.vn/du-dia-cai-thien-nim-ngay-cang-thu-hep-174689.html