Slibný snímek s mnoha světlými body.
Podle paní Pham Lien Ha – ředitelky výzkumu finančních služeb v HSC – která se s námi podělila na semináři „Výhled bankovního sektoru 2024“, má výhled bankovního sektoru na rok 2024 mnoho příznivých faktorů, ale přetrvávají i krátkodobá rizika. Mezi pozitivní faktory patří stabilní likvidita systému s nízkými úrokovými sazbami, ekonomika na cestě k oživení od 4. čtvrtletí 2023 a očekávané tempo růstu HDP přes 6 % v roce 2024. Na druhou stranu jsou podmínky příznivější pro udržení uvolněné měnové politiky, inflace je pod kontrolou, tlak na VND je snížen a některé podpůrné politiky, jako je oběžník č. 02 o restrukturalizaci dluhu při zachování stejné klasifikace dluhu, mohou být potenciálně prodlouženy, a oběžník č. 16 o nákupu a prodeji podnikových dluhopisů úvěrovými institucemi, u nichž se očekává změna.
Na základě výše uvedených příznivých faktorů experti HSC očekávají oživení poptávky po úvěrech, což povede k lepšímu růstu úvěrů v roce 2024. Růst v první polovině roku mohou ovlivnit veřejné investice, export a dovoz nebo klienti z přímých zahraničních investic. I když poněkud pomaleji, poptávka individuálních klientů po spotřebě a investicích se ve druhé polovině roku silně zotaví.
Pokud jde o čistou úrokovou marži (NIM), po poklesu v průměru o 50 bazických bodů v roce 2023 expert očekává mírné oživení o přibližně 20–30 bazických bodů. Výnosy z poplatků také vykázaly oproti loňskému roku určitý růst, a to díky oživení v segmentu bankopojištění.
Přestože se kvalita aktiv ve čtvrtém čtvrtletí zlepšila s poklesem nesplácených úvěrů, experti HSC poznamenali, že to zůstává důvodem k obavám. Je to proto, že poměr nesplácených úvěrů v celém bankovním systému na konci roku 2023 zůstal vysoký, přibližně na 4,8–4,9 %, a ačkoli více než polovina z toho pocházela z SCB Bank, pokud se problém neřeší, mohl by i nadále představovat úzké hrdlo pro ekonomiku.
Na druhou stranu, nedobytné pohledávky 14 bank Přední banky v oboru, včetně těch, jejichž dluh je restrukturalizován v rámci oběžníku 02, v současnosti vykazují poměrně vysoké tempo růstu zisku. Na základě těchto názorů a prognóz expert odhaduje, že růst zisku 14 největších bank dosáhne v roce 2024 20–21 %, což je více než 5,5% růst zisku v roce 2023.
Stejný názor sdílí i pan Phung Quang Hung – zástupce generálního ředitele Techcombank – a domnívá se, že podíl populace patřící ke střední třídě a vyšší rapidně roste a v nadcházejících letech by mohl dále silně růst. To ukazuje, že stále existuje značný prostor pro poskytování finančních produktů, a proto se očekává, že celková poptávka po financování v roce 2024 bude i nadále růst.
Vzhledem k významnému potenciálu a stále atraktivnímu ocenění se očekává, že bankovní akcie v roce 2024 přilákají silný příliv kapitálu. Vzhledem k relativně silnému růstu cen v prvních dvou měsících roku se paní Pham Lien Ha domnívá, že vyhlídky na oživení bankovního sektoru se již částečně projevily v oceněních.
Při výběru bankovních akcií experti HSC doporučují zvážit několik faktorů, jako jsou vyhlídky odvětví, fundamentální ukazatele, postavení a jedinečný příběh každé banky a celkové ocenění odvětví a dané banky. Ukázkovým příkladem mezi bankami analyzovanými HSC je Vietnam Technological and Commercial Bank (TCB) s atraktivní dlouhodobou historií a silným oživením předpokládaným do roku 2024.
Čtyři zřetelné výhody Techcombank
Zástupce generálního ředitele Techcombank, pan Phung Quang Hung, zdůraznil perspektivy Techcombank prostřednictvím čtyř zřetelných výhod:
Za prvé, Techcombank spolupracuje se společností Techcombank Securities Joint Stock Company (TCBS), průkopníkem v oblasti správy aktiv. V tomto segmentu je Techcombank bankou číslo jedna s aktivy ve správě dosahujícími téměř 600 bilionů VND, řadí se na první místo v oblasti emise a distribuce dluhopisů a na třetí místo v podílu na trhu s akciemi na burze HOSE. S předpokládaným nárůstem podílu osob s vysokými příjmy bude banka i nadále zavádět nové produkty pro rozvoj tohoto segmentu.
Za druhé, Techcombank má také výhodu v diverzifikovaných zdrojích příjmů. Techcombank je přední bankou, pokud jde o podíl příjmů z poplatků na celkových příjmech. V segmentu individuálních zákazníků je Techcombank bankou číslo jedna, pokud jde o podíl na trhu s platbami kartou. V roce 2023, i přes zpomalení na mnoha klíčových trzích, příjmy banky z poplatků stále rostly. S oživením importních a exportních aktivit a rozvojem infrastruktury se budou i nadále zvyšovat produkty generující poplatky pro firemní zákazníky, což bude pro Techcombank důležitou hnací silou.
Za třetí, rozvoj hodnotových řetězců je také obzvláště silnou stránkou Techcombank. V sektoru nemovitostí a stavebnictví TCB úspěšně zavedla efektivní hodnotový řetězec od vstupu k výstupu pro mnoho velkých podniků. Tato strategie zajišťuje udržitelný růst, rozvoj mnoha nových zákazníků s nízkými náklady a dobré řízení rizik.
Za čtvrté, Techcombank pokračuje v diverzifikaci a rozvoji nových zákaznických segmentů. Využíváním své klientské základny z vyšších segmentů a vynikajících datových a technologických možností bude banka i nadále rozšiřovat svou cílovou klientskou základnu do nižších segmentů a zároveň si udrží ziskové marže.
„Toto jsou silné stránky, které budeme i nadále využívat k podpoře růstu Techcombank v roce 2024 a v dlouhodobém horizontu,“ uvedl pan Phung Quang Hung, zástupce generálního ředitele Techcombank.
V reakci na obavy investorů ohledně trhu s korporátními dluhopisy a investic Techcombank do korporátních dluhopisů uvedl pan Nguyen Xuan Minh – ředitel divize investičního bankovnictví Techcombank a předseda představenstva společnosti Techcombank Securities Joint Stock Company (TCBS) –, že oživení segmentu dluhopisového obchodu Techcombank a TCBS je velmi silné, místy dokonce působivější než v období před krizí likvidity v roce 2022.
Hnací síly trhu pohánějí faktory růstu.
Pan Phung Quang Hung se podělil o svůj výhled podnikání v roce 2024 a očekává, že celkový provozní příjem a zisk před zdaněním společnosti Techcombank díky několika faktorům dobře porostou.
Pokud jde o financování, poměr CASA se bude nadále zotavovat, což bude mít dopad na náklady na financování, a čistá úroková marže (NIM) by se mohla po poklesu na nízkou úroveň v roce 2023 zotavit na přibližně 4 %–4,5 %. Zejména úrokové příjmy budou s rozšiřováním klientské základny nadále růst a co je důležité, i příjmy z poplatků – na které se Techcombank zaměřuje – budou nadále růst.
Kromě stabilního obchodního základu má Techcombank také zdravou kvalitu aktiv. Poměr nesplácených úvěrů (NPL) banky na konci roku 2023 činil 1,19 %, přičemž podíl NPL u realitních podniků byl 0 % a u hypotečních úvěrů 1,5 %. Vzhledem k náročným podmínkám v uplynulém roce se jedná o zdravou úroveň NPL pro bankovní sektor.
Pokud jde o růst úvěrů, zástupce Techcombank uvedl, že banka využije plný úvěrový limit udělený Vietnamskou státní bankou. Růst úvěrů Techcombank se po prvních dvou měsících roku zvýšil přibližně o 3–4 %, přičemž segment firemních zákazníků zaznamenal silné oživení o téměř 7 % díky oživení exportu.
Zdroj
![[Fotografie] „Rudá cesta“ 2026: Vietnamská mládež pokračuje v budování mostu přátelství mezi Vietnamem a Čínou](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/1200x675/vietnam/resource/IMAGE/2026/04/20/1776629730866_4055880775670638308-9618-4200-jpg.webp)
Komentář (0)