Dešifrování odolnosti Techcombank v roce 2024

Slibný snímek s mnoha světlými body

Podle paní Pham Lien Ha, ředitelky výzkumu finančních služeb HSC, která se na workshopu „Banking Industry Outlook 2024“ podělila o své názory, má bankovní sektor v roce 2024 mnoho příznivých faktorů, ale krátkodobá rizika jsou stále skryta. Pozitivní faktory pocházejí ze stabilní likvidity systému s nízkými úrokovými sazbami, ekonomika je na cestě k oživení od čtvrtého čtvrtletí roku 2023 a očekává se, že HDP v roce 2024 zůstane kladný na úrovni přes 6 %. Na druhou stranu jsou podmínky pro udržení uvolněné měnové politiky příznivější v kontextu nekontrolované inflace a sníženého tlaku na VND a některé podpůrné politiky, jako je oběžník č. 02 o restrukturalizaci dluhu za účelem zachování stejné dluhové skupiny, mohou být prodlouženy a oběžník č. 16 o nákupu a prodeji podnikových dluhopisů úvěrovými institucemi bude pozměněn.

Na základě výše uvedených příznivých faktorů experti HSC očekávají oživení poptávky po úvěrech, což pomůže k lepšímu růstu úvěrů než v roce 2024. Růstová dynamika v první polovině roku může pocházet z veřejných investic, dovozu a vývozu nebo odběratelů z přímých zahraničních investic. I když poněkud pomalejší, poptávka individuálních zákazníků po spotřebě a investicích se ve druhé polovině roku silně zotaví.

Pokud jde o čistou úrokovou marži (NIM), po průměrném poklesu o 50 bazických bodů v roce 2023 expert očekává mírné oživení o přibližně 20–30 bazických bodů. Poplatkové aktivity zaznamenaly ve srovnání s loňským rokem také určitý růst, přičemž se zotavil segment bankopojištění.

Přestože se kvalita aktiv ve čtvrtém čtvrtletí zlepšila, jelikož se snížily nedobytné úvěry, experti HSC poznamenávají, že je to stále důvod k obavám. Důvodem je, že nedobytné úvěry v celém systému jsou na konci roku 2023 stále vysoké, přibližně 4,8–4,9 %, a přestože více než polovina z nich tvoří nedobytné úvěry od SCB Bank, mohou i nadále představovat úzké hrdlo ekonomiky, pokud se s nimi nebude zacházet.

Na druhou stranu, špatné úvěry 14 bank Přední banky v oboru, pokud zahrneme dluh restrukturalizovaný podle oběžníku 02, se v současné době nacházejí na poměrně vysoké úrovni. S ohledem na výše uvedené názory a prognózy expert odhaduje, že růst zisku 14 předních bank dosáhne v roce 2024 20–21 %, což je více než 5,5% růst zisku v roce 2023.

Stejný názor sdílí i pan Phung Quang Hung, zástupce generálního ředitele Techcombank, který uvedl, že podíl populace patřící ke střední třídě a vyšší rapidně roste a v nadcházejících letech by mohl dále silně růst. To ukazuje, že stále existuje velký prostor pro poskytování finančních produktů, a proto se očekává, že celková poptávka po finančních produktech v roce 2024 bude i nadále růst.

Vzhledem k velkému potenciálu, zatímco ocenění zůstávají atraktivní, se očekává, že bankovní akcie v roce 2024 přilákají silné peněžní toky. Paní Pham Lien Ha uvedla, že vzhledem k silnému nárůstu cen v prvních dvou měsících roku se vyhlídky na oživení bankovního sektoru částečně odrážejí v oceněních.

Odborníci HSC se domnívají, že při výběru bankovních akcií je nutné zvážit několik faktorů, jako jsou vyhlídky odvětví, fundamentální ukazatele, postavení a historie každé banky a celkové ocenění odvětví i dané banky. Mezi bankami analyzovanými HSC je typická Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (kód TCB) s atraktivní dlouhodobou historií a silným oživením v roce 2024.

Čtyři speciální výhody Techcombank

Perspektivy Techcombank zdůraznil pan Phung Quang Hung, zástupce generálního ředitele Techcombank, prostřednictvím 4 zvláštních výhod:

Zaprvé ve spolupráci se společností Techcombank Securities Joint Stock Company (TCBS), průkopníkem v oblasti správy aktiv. V této oblasti je Techcombank bankou číslo 1 s hodnotou spravovaných aktiv téměř 600 bilionů VND, řadí se na 1. místo v oblasti emise a distribuce dluhopisů a na 3. místo v podílu na trhu s akciemi na burze HOSE. Vzhledem k prognóze rostoucího podílu populace s vysokými příjmy bude banka i nadále zavádět nové produkty s cílem rozvíjet tuto oblast.

Za druhé, Techcombank má také výhodu v diverzifikovaných zdrojích příjmů. Techcombank je přední bankou z hlediska poměru příjmů z poplatků k celkovým příjmům. V segmentu individuálních zákazníků je Techcombank bankou číslo 1 v podílu na trhu s platbami kartou. V roce 2023, i přes zpomalení na mnoha klíčových trzích, budou příjmy banky z poplatků nadále růst. S oživením importu a exportu a výstavby infrastruktury budou produkty příjmů z poplatků firemních zákazníků nadále růst, což bude pro Techcombank důležitou hnací silou.

Za třetí, rozvoj hodnotových řetězců je také zvláštní silnou stránkou Techcombank. V sektoru nemovitostí a stavebnictví TCB úspěšně zavedla efektivní hodnotový řetězec od vstupu po výstup pro mnoho velkých podniků. Výše uvedená strategie zajišťuje udržitelný růst, získávání mnoha nových zákazníků s nízkými náklady a dobrým řízením rizik.

Za čtvrté, Techcombank pokračuje v diverzifikaci a rozvoji nových zákaznických segmentů. Využíváním své klientské základny z vyšších segmentů a vynikajících datových a technologických možností bude banka i nadále rozšiřovat svou cílovou klientskou základnu do nižších segmentů a zároveň si udrží ziskové marže.

„Toto jsou silné stránky, které budeme i nadále podporovat, abychom vytvořili růstovou dynamiku pro Techcombank v roce 2024 a dlouhodobě,“ uvedl pan Phung Quang Hung, zástupce generálního ředitele Techcombank.

V reakci na obavy investorů ohledně trhu s korporátními dluhopisy a investic Techcombank do korporátních dluhopisů uvedl pan Nguyen Xuan Minh - ředitel investičního bankovnictví Techcombank a předseda představenstva společnosti Techcombank Securities Joint Stock Company (TCBS), že oživení segmentu dluhopisového obchodu pro Techcombank a TCBS probíhá velmi silně, místy dokonce působivěji než v období před krizí likvidity, která nastala v roce 2022.

Hnací síly růstu pohánějící trh

Pan Phung Quang Hung se podělil o obchodní výhled na rok 2024 a očekává, že celkový provozní zisk a zisk před zdaněním společnosti Techcombank díky řadě faktorů dobře porostou.

Pokud jde o financování, ukazatele CASA se budou nadále zotavovat, což ovlivní náklady na financování, a čisté úrokové sazby (NIM) se mohou po poklesu na nízkou úroveň v roce 2023 zotavit na přibližně 4 % – 4,5 %. Zejména úrokové výnosy budou s rozšiřováním klientské základny nadále růst, a co je důležité, poroste i příjem z poplatků – hlavní zaměření Techcombank.

Kromě stabilního obchodního základu má Techcombank také zdravou kvalitu aktiv. Poměr špatných úvěrů banky na konci roku 2023 činil 1,19 %, poměr špatných úvěrů v oblasti nemovitostí 0 % a poměr špatných úvěrů u hypoték 1,5 %. To je pro bankovní sektor v obtížné situaci, jako byla loni, zdravá úroveň špatných úvěrů.

Pokud jde o růst úvěrů, zástupce Techcombank uvedl, že banka vyčerpá limit udělený Státní bankou. Růst úvěrů Techcombank se po prvních dvou měsících roku zvýšil o přibližně 3–4 %, přičemž samotný segment firemních zákazníků se díky oživení exportu silně zotavil o téměř 7 %.

window.fbAsyncInit=function(){FB.init({appId:'194889717576327',cookie:true,xfbml:true,version:'v13.0'});FB.AppEvents.logPageView();};(function(d,s,id){var js,fjs=d.getElementsByTagName(s)[0];if(d.getElementById(id)){return;} js=d.createElement(s);js.id=id;js.src="https://connect.facebook.net/vi_VN/sdk.js";fjs.parentNode.insertBefore(js,fjs);}(document,'script','facebook-jssdk'));

Zdroj