IFRS - Hnací síla reformy na podporu cíle modernizace vietnamského akciového trhu

Rozhodnutí předsedy vlády č. 2014/QD-TTg ze dne 12. září 2025 (rozhodnutí 2014) stanovilo skupinu úkolů a dlouhodobých podpůrných řešení s cílem modernizace vietnamského akciového trhu, včetně realizace projektu uplatňování mezinárodních účetních standardů a povzbuzování velkých kótovaných podniků k zveřejňování účetních závěrek (BCTC) podle mezinárodních standardů (IFRS).

Implementace tohoto projektu, který umožňuje podnikům aplikovat prototyp IFRS, je považována za přechod na „duální“ model vietnamského účetnictví. Tento krok, který otevírá nový prostor pro rozvoj s mezinárodními možnostmi pro podniky, podpoří cíl zvýšení transparentnosti na akciovém trhu a vytvoří nový impuls pro růst a mezinárodní ekonomickou integraci na udržitelném plánu.

Pan Pham Nam Phong, zástupce generálního ředitele pro audit a ověřovací služby společnosti Deloitte Vietnam, se k této problematice nechal podrobněji analyzovat a sdělil své názory.

Jaký je váš obecný komentář k úkolu implementace projektu aplikace IFRS, který má v nadcházejícím období povzbudit velké kótované podniky k zveřejňování účetních závěrek podle standardů IFRS podle rozhodnutí z roku 2014?

Realizaci tohoto projektu v nadcházejícím období považuji za velký krok vpřed, pokud jde o instituce, který umožní, aby účetní a finanční informační systémy vietnamských podniků dosáhly stejné úrovně jako svět, pokud budou postaveny na stejné „platformě“, kterou je IFRS. Při splnění určitých kritérií řídícího orgánu se podniky budou moci rozhodnout pro použití IFRS k sestavování účetních závěrek pro zákonné účely ve Vietnamu na základě potřeb a zdrojů podniku v souladu s tržními principy.

Pokud budou standardy VFRS - VAS komplexně aktualizovány směrem k IFRS, je zapotřebí komplexní, zásadní a dlouhodobý vývojový proces, pak bude umožnění okamžité aplikace IFRS jiným „zkratkovým, předvídajícím“ krokem.

To je pozitivní aspekt, který vytváří pro vietnamské podniky připravenou pozici k hluboké integraci do mezinárodního prostředí, zvýšení důvěry investorů, zlepšení image a postavení země a podniků a zároveň k rozšíření a přilákání mezinárodního investičního kapitálu za nižší náklady a také k zlepšení kapacity správy a řízení společností a transparentnosti trhu na základě informací s mezinárodními standardy kvality.

Pan Pham Nam Phong, zástupce generálního ředitele pro audit a ověřovací služby, Deloitte Vietnam

Klíčovým obsahem implementace prototypu IFRS ve Vietnamu je určení subjektů, které je mohou použít. Takže podle vašeho názoru, které skupiny podniků lze zahrnout?

Toto je důležitý obsah pro většinu zemí světa, které chtějí zavést prototyp IFRS. Namísto širokého uplatňování má politická orientace chránit integritu trhu, vytvořit „model“ vysoce kvalitního reportingu podle IFRS, vést podnikatelskou komunitu, napomáhat udržitelnému a efektivnímu procesu implementace a dosahovat širokého konsensu.

Na základě mezinárodních zkušeností a statistik Rady pro mezinárodní účetní standardy (IASB) bude zvážena skupina subjektů, kterým je povoleno používat IFRS podle plánu uvedeného v rozhodnutí ministra financí č. 345 ze dne 16. března 2020, kterým se schvaluje projekt uplatňování standardů účetního výkaznictví ve Vietnamu (projekt 345), a tato skupina subjektů bude upravena tak, aby odpovídala novému kontextu.

Těmito subjekty mohou být následující skupiny a musí splňovat určitá kritéria vysokého rozsahu (tržby, tržní kapitalizace, vedoucí postavení v odvětví…).

První skupina má vysoké požadavky na transparentnost a odpovědnost vzhledem ke své povaze veřejného zájmu a zahrnuje kótované organizace, velké veřejné společnosti, úvěrové instituce (přijímající vklady od veřejnosti) a pojišťovací organizace (poskytující pojištění veřejnosti). Tato skupina je populární a je považována za nejdůležitější mezinárodní měřítko při posuzování úrovně implementace IFRS v dané zemi.

Druhá skupina je považována za skupinu, která je nebo bude muset být na vysoké úrovni připravenosti k aplikaci IFRS, protože v praxi je nebo bude muset používat výkaznictví podle IFRS pro určité účely, například pro získávání kapitálu u mezinárodních organizací nebo pravidelné poskytování finančních informací zahraničním mateřským společnostem, včetně typických podniků, které jsou ve Vietnamu předními ekonomickými odvětvími, podniků se 100% přímými zahraničními investicemi, velkých podniků se státním investičním kapitálem (státní podniky) s mezinárodními úvěry.

Ačkoli je tato skupina mezinárodně rozvinutější, může to být také zvažováno s ohledem na kontext Vietnamu při vytváření většího prostoru pro vybrané podniky, aby se zvýšila přitažlivost domácích i mezinárodních investic a dosáhly tak cílů růstu.

Kromě toho bylo dalšímu subjektu, členovi Mezinárodního finančního centra ve Vietnamu, povoleno používat IFRS na základě usnesení Národního shromáždění č. 222 s účinností od 1. září 2025.

Počet kótovaných a veřejně obchodovaných podniků ve Vietnamu je v současnosti relativně vysoký, proto jsou zapotřebí kvantitativní kritéria. zajistit implementační a monitorovací kapacitu. Osobně očekávám, že výsledkem bude přibližně 150–300 podniků, které budou moci používat IFRS, z nichž přibližně 50–70 % je skutečně zavede do 3 let od doby, kdy jim bude povoleno používat se zahájením realizace Projektu.

Při zohlednění efektů přelévání, které se odrážejí v tržní kapitalizaci a vedoucím postavení podniků přijímajících IFRS v odvětví, není důležitá kvantita, ale kvalita implementace.

Mohl byste se s vámi podělit více o výzvy spojené s implementací tohoto projektu aplikace IFRS s cílem zvýšit transparentnost na trhu a zároveň se přizpůsobit mezinárodnímu společenství?

Vietnamský systém účetních standardů, vydávaný v letech 2001 až 2005 a následovaný právními dokumenty týkajícími se účetnictví pro podniky (dále jen VAS), je úzce integrován do způsobu, jakým manažeři fungují, jakým profesionální agentury řídí, a také do způsobu, jakým uživatelé účetních výkazů čtou, chápou a činí rozhodnutí. Přechod na používání pouze prototypu IFRS proto bude představovat mnoho velkých výzev.

Tyto výzvy jsou seskupeny podle tématu a odpovídajících předpisů, které je třeba dodržovat v oblasti účetnictví a finančních informací.

Úroveň obtíží při aplikaci IFRS podle obchodních skupin

První a možná největší výzvou je technická povaha bankovního a pojišťovacího sektoru. Předpisy IFRS v tomto sektoru jsou považovány za nejsložitější a mají vysoké požadavky na informační systémy, data, řízení rizik, výpočtové a prognostické modely a v současné době existuje velká mezera s VAS. Konverze na IFRS může mít zásadní dopad na informace o řízení růstu úvěrů, bezpečnost bankovního systému a řízení měnové politiky, a to jak na úrovni podniků, tak i na ekonomické úrovni. Vzhledem k současnému nestabilnímu kontextu a zkušenostem s implementací v některých zemích s pojišťovacím průmyslem se považuje za vhodné opatrnější plán konverze s dohledem ze strany řídící agentury v tomto sektoru.

Druhá výzva A výchozím problémem většiny zemí je rozdíl mezi IFRS a předpisy daňových úřadů. Ve Vietnamu rozdíly již existují, když podniky používají VAS pro účetní účely a výpočet daní podle předpisů daňových úřadů. Aplikace IFRS dále prohloubí předchozí rozdíly a vytvoří nové mezery, které je třeba daňovým úřadům později vysvětlit a vysvětlit podrobněji.

Třetí a hlavní výzva, jejíž řešení vyžaduje největší odhodlání, zahrnuje: Zajištění souladu s právními povinnostmi a stability současného účetního právního systému ve srovnání s principy standardů IFRS, což vytváří konflikty při aplikaci; a „paralelní“ existenci dvou typů účetních výkazů, buď podle VAS, nebo podle prototypu IFRS, přičemž oba mají právní hodnotu, namísto pouze jednoho typu účetních výkazů podle VAS na celém trhu. To představuje obtíže při shromažďování, zpracování a vyhodnocování informací subjektů používajících účetní výkazy, snižuje srovnatelnost informací mezi podniky, jakož i kompatibilitu při integraci nového informačního systému podle IFRS do současného národního účetního a finančního informačního systému podniků, což ovlivňuje konzistenci a plynulost ekonomických operací a řízení.

Máte nějaká základní řešení těchto problémů?

Při sledování implementace IFRS v jiných zemích soudím, že výše uvedené hlavní výzvy Vietnamu jsou relativně podobné jako v některých jiných zemích, liší se pouze úrovní a kontextem, vezmeme-li v úvahu velký rozdíl mezi současným mezinárodním prostředím a Vietnamem. Mezi hodnocenými řešeními lze rozlišit dvě základní skupiny řešení.

Prvním řešením je požadovat, aby implementace IFRS byla povolena pouze pro konsolidované účetní závěrky, nikoli pro individuální účetní závěrky, a v případě rozhodnutí použít IFRS pro konsolidované účetní závěrky, aby se jednalo o jedinou konsolidovanou účetní závěrku se zákonnou právní silou.

Povolení aplikace IFRS pouze na konsolidované účetní závěrky stále zajišťuje hlavní cíle a výhody aplikace IFRS, protože se samozřejmě jedná o nejkomplexnější a nejúplnější zprávu skupiny, pokud má podnik dceřiné společnosti, a zároveň pomůže vyhnout se velkým problémům v důsledku požadavků na dodržování právních předpisů týkajících se účetních a daňových povinností při tvorbě účetních závěrek. V té době musí podnik dodržovat účetní standardy IFRS pouze na úrovni skupiny, což nemá právní subjektivitu. V každé společnosti ve skupině společnosti i nadále zajišťují dodržování právních předpisů týkajících se účetních závěrek při tvorbě individuálních účetních závěrek právnické osoby společnosti, včetně VAS, účetních předpisů pro státní podniky (pokud existují) a případně předpisů daňových úřadů.

Technicky vzato se konverze umožňující aplikaci IFRS chápe jako přechod Vietnamu na „duální“ účetní model (duální systém) se dvěma typy účetních závěrek. V té době musí podniky udržovat systém pro přípravu dvou typů výkazů, kdy se konsolidované účetní závěrky sestavují buď podle IFRS, nebo VAS, zatímco samostatné účetní závěrky se musí řídit VAS (neexistuje jiná možnost). Oba tyto výkazy mají samostatnou právní hodnotu a vzájemně se nenahrazují, protože rozsah, cíle a právní základ pro jejich vytvoření se liší. Význam slova „duální“ lze dále chápat tak, že ve stejné skupině podniků budou stále existovat dva typy konsolidovaných účetních závěrek, protože podniky mají právo rozhodnout se je aplikovat na základě vlastních potřeb a zdrojů.

Silná a rozhodná volba oddělení vytvoří jasnou červenou linii, a tím pomůže podnikům pečlivě posoudit, zda budou aplikovat IFRS na konsolidované úrovni. Subjekty používající účetní závěrku si navíc mohou být jisty, že používají správné výkazy pro své vlastní účely, což zajišťuje jak principy volného trhu, tak kontrolovaný a efektivní plán přechodu. Mezinárodní zkušenosti rovněž ukazují, že podobné „duální“ model uplatňují i některé země Evropské unie, jako je Německo, Francie, Španělsko, Portugalsko, Rakousko, Polsko, Rumunsko nebo Švýcarsko a Japonsko.

Druhým řešením pro úspěšnou implementaci IFRS je požadavek na zveřejnění informací o přechodu na IFRS a transparentnost identity.

Konkrétně se jedná o požadavek na poskytnutí dodatečných informací k vyrovnání rozdílů mezi IFRS a VAS nebo k vysvětlení hlavních rozdílů některých podstatných položek v průběhu dvou let po prvním roce přechodu. To pomáhá zachovat srovnatelnost, když uživatelé účetních závěrek mohou stále shromažďovat a používat většinu informací podle předchozího VAS v dodatečné vysvětlující části, a vytvořit tak „nárazník“ pro zlepšení kapacity (školení, systémy, zásady, procesy) a modernizaci mechanismů monitorování a dodržování předpisů.

Ačkoli toto řešení může v raných fázích vyvíjet na podniky velký tlak, je to volba samotných podniků, když zvažují výhody a náklady, které IFRS přináší v rámci „povolovacího“ mechanismu namísto „povinného“ mechanismu řídící agentury. Z dlouhodobého hlediska a pro ekonomiku jako celek, uplatňování principu snižování mezních nákladů s rostoucím rozsahem aplikace, bude mít za následek postupné snižování nákladů na implementaci v důsledku růstu a vyspělosti ekosystému nezbytného pro implementaci IFRS.

Ekosystém zahrnuje kvalitu lidských zdrojů, hloubkové dokumenty s znalostmi IFRS, dostupnost a spolehlivost informací o reálné hodnotě, odhadovací modely, expertní týmy, zkušenosti s implementací průkopnických podniků a především stále lepší podporu generativní umělé inteligence (GenAI). Náklady na implementaci IFRS budou dále optimalizovány, pokud půjde ruku v ruce s procesem implementace, modernizace ERP a digitální transformace podniku.

V případě, že mechanismus „povolení“ nebude po vydání nové politiky fungovat efektivně, konkrétně pokud počet podniků používajících vysoce kvalitní IFRS bude nižší než cíl, je možné zvážit přidání „povinné“ možnosti, která by se vztahovala na určitý počet podniků s dostatečnou kapacitou a zdroji k dosažení institucionálních průlomů a k průkopnickému a vedoucímu zavádění.

V případě, že je mechanismus účinný, může řídící orgán zhodnotit přechod na „povinný“ mechanismus pro všechny podniky ve stejné skupině subjektů, aby se minimalizovaly nebo eliminovaly problémy se srovnatelností mezi podniky. Kromě toho je vhodné zvážit oznámení plánu pro „povinný“ mechanismus na trhu, i když je to relativně obtížné, aby se vytvořil jasný směr, který pomůže subjektům, které vytvářejí a používají účetní závěrky, efektivně si vytvořit vlastní plán.

Dalším požadavkem je zveřejňování transparentních informací, aby bylo možné v systému zveřejňování informací jasně identifikovat podniky používající IFRS a účetní závěrky sestavené podle IFRS, a také požadavek na vysvětlení informací v účetních závěrkách prohlášením o souladu s IFRS. Je možné uvést poznámku „sestaveno v souladu s IFRS“ přímo v názvu účetních závěrek, aby uživatelé mohli informace snadno identifikovat, shromažďovat a vyhodnocovat.

Volba duálního účetního modelu a zejména povolení aplikace IFRS pouze na omezené skupiny subjektů, které splňují specifická kritéria, a nikoli na celek, například na všechny kótované společnosti, jak je běžnou zkušeností v jiných zemích, je obtížná, ale nezbytná volba.

Jde o problém vyvažování „výhod“ dosažení srovnatelnosti a jednotnosti informací na trhu a „nákladů“ na implementaci příliš velkého množství pro příliš mnoho podniků, včetně implementačních zdrojů a mechanismů sledování souladu s předpisy. Nejdůležitější je zajistit, aby se kvalita účetních závěrek vyhnula tomu, aby byly pouze formální a formátované, aniž by inherentně splňovaly IFRS. Problém je také při porovnání obou možností, protože se nebude snažit implementovat prototyp IFRS pro mnoho subjektů, pokud nebude existovat účinný mechanismus sledování souladu s předpisy, a bude zde možnost dále urychlit vývoj VAS na VFRS, čímž se přiblížíme IFRS.

Možnost povolit aplikaci IFRS pouze na omezené skupiny subjektů splňujících specifická kritéria bude vyžadovat přijetí výzvy srovnatelnosti. Osobně se však domnívám, že může být vhodnou a optimální volbou, pokud bude doprovázena řešením zveřejňování informací o přechodu, které jasně identifikuje IFRS, zejména v kontextu současného velkého rozdílu mezi IFRS a VAS. A co je důležitější, musí zohlednit potřebu rychlých inovací, které umožní vietnamským podnikům dohnat svět v účetnictví a cíl modernizace akciového trhu.

Výše navržená řešení byla prakticky aplikována v rozvinutých zemích i zemích regionu.

Zmínil jste obavy obchodních manažerů, že aplikace IFRS může vést k neočekávaným, někdy i významným změnám v obchodních výsledcích a finanční situaci podniku. Můžete se podělit o více informací o řešení tohoto problému?

Toto může být největší „neviditelná“ bariéra při aplikaci IFRS, a to nejen ve Vietnamu, ale také poměrně běžná v zemích po celém světě. Tato obava je opodstatněná, když uživatelé účetních závěrek zpochybňují manažerské schopnosti a odpovědnost manažerů za jakékoli změny ve finančních informacích podniku.

Aplikace nového referenčního systému, IFRS, nevyhnutelně změní informace, údaje a vysvětlení v účetních závěrkách, protože objektivní obchodní operace podniku budou chápány, interpretovány a sdělovány novým způsobem.

Kromě toho se během komplexního procesu „kontroly stavu“, který se často provádí při první konverzi, jasněji odhalí skrytá zákoutí dlouhodobého podniku, pokud se na ně podíváme s ohledem na velký rozdíl mezi současnými vietnamskými účetními standardy a IFRS. Úpravy, které mění finanční informace, jsou proto větší a pro uživatele účetních závěrek mohou být dokonce překvapivé.

Řešení tohoto problému jsou posuzována z mnoha úhlů pohledu.

Z obchodního hlediska je nutné pečlivě vyhodnotit výjimky povolené ve standardu IFRS 1. První aplikace IFRS, který byl navržen speciálně pro země a podniky při přechodu, aby nebylo nutné zpětně znovu aplikovat všechny standardy, což pomáhá snížit zátěž a vyhnout se načítání minulých informací a vytváří bezpečnou nárazníkovou zónu z hlediska technik IFRS.

Kromě toho musí mít podniky včasný plán přechodu, který zahrnuje procvičování předpokladů před oficiálním podáním žádosti, aby si postupně zvykly na nové informace o datech, včetně posouzení dopadů dodržování předpisů v oblasti úvěrových závazků, předpisů nebo veřejných podmínek, kotace na burze a také uplatňování proaktivní a transparentní komunikace před implementací. Zkušenosti z Japonska a mnoha dalších zemí ukazují, že místo toho, aby se manažeři starali o otázky odpovědnosti, proaktivně a důrazně se konvertují kvůli prestiži a reputaci, protože IFRS je soubor standardů s vysokou transparentností, což pomáhá zlepšit image samotného podniku.

Mezinárodní zkušenosti s implementací ukazují, že ze strany uživatelů účetních závěrek je důležitá otázka komunikace, školení a zlepšování znalostí a dovedností v oblasti IFRS. Obsah by měl zahrnovat obecné povědomí o změnách informací, často podstatných, které nastanou v prvním roce aplikace IFRS jako běžný technický důsledek, aby se vhodněji odrazila finanční situace podle jiného standardu, a to nikoli nutně kvůli schopnostem manažera. To pomáhá vyhnout se vzniku přehnaných reakcí a zbytečnému tlaku na podniky, spíše pozitivněji se může jednat o mentalitu přijetí „jednorázového šoku“ v prvním roce přechodu.

Ze strany profesních agentur se jedná o problém, který je třeba prozkoumat a včas vytvořit mechanismy a směrnice, aby bylo možné řešit problémy vznikající během procesu konverze. Například rozdíly v chápání, jazykovém překladu a aplikaci IFRS v praxi; jurisdikce, mechanismus řešení sporů (pokud existuje) při používání účetních závěrek podle IFRS; mechanismus zveřejňování a používání informací; mechanismus odpovědnosti manažerů, zejména v prvním roce, s ohledem na zaměření na zajištění transparentnosti v současnosti s výhledem do budoucnosti a inovaci pokročilých metod řízení.

V kontextu Vietnamu, jaká jsou vaše očekávání a klíčová sdělení, když je implementace projektu aplikace IFRS velkým problémem?

Pokud jde o základní řešení, spočívá v umožnění aplikace IFRS s konsolidovanými účetními závěrkami pro skupinu průkopnických podniků, které splňují určitá kritéria a požadavky na zveřejňování informací s přechodnou a transparentní identifikací IFRS. To je rovněž v souladu s předchozím přístupem v rámci Projektu 345, pokud je zasazeno do současného kontextu.

Pro uživatele účetních závěrek je nezbytné zlepšit znalosti a schopnosti IFRS nejen pozitivně akceptovat změny ve finančních informacích dle IFRS, ale také být schopni klást vyšší požadavky na obchodní manažery při sestavování účetních závěrek dle standardů IFRS tak, aby splňovaly jejich informační potřeby. Dále je nutné se při jejich používání proaktivně přizpůsobovat kontextu informací IFRS a VAS, aby se maximalizovaly výhody, které informace IFRS přinášejí, s ohledem na větší úsilí při posuzování srovnatelnosti informací.

Pro obchodní manažery je to snaha překonat „neviditelnou bariéru“ při prvním uplatňování IFRS a také investovat zdroje do zajištění souladu s duálním systémem výkaznictví a proaktivní komunikace. Díky mechanismu „povolení“ je uplatňování IFRS právem podniku, aby se sám rozhodl, zda zvažuje náklady a přínosy implementace IFRS v krátkodobém i dlouhodobém horizontu.

Věřím, že díky spolupráci, reakci a odhodlání příslušných subjektů se úspěšná implementace a velké přínosy projektu aplikace IFRS brzy stanou realitou, což pomůže zlepšit transparentnost trhu, image a postavení země a podniků a také rozšířit a přilákat mezinárodní investiční kapitál.

Zdroj: https://baodautu.vn/ifrs---dong-luc-cai-cach-thuc-day-muc-tieu-nang-hang-thi-truong-chung-khoan-viet-nam-d407239.html