Úrokové sazby klesají, mobilizace vkladů se snižuje.
Pozdě odpoledne 23. května 2022 oznámila Vietnamská státní banka snížení úrokových sazeb. Maximální úroková sazba pro vklady na požádání a termínované vklady s dobou splatnosti kratší než jeden měsíc zůstala nezměněna na 0,5 %/rok; maximální úroková sazba pro termínované vklady s dobou splatnosti od jednoho měsíce do kratší než šest měsíců se snížila z 5,5 %/rok na 5,0 %/rok, s výjimkou maximální úrokové sazby pro vklady ve VND u Lidových úvěrových fondů a mikrofinančních institucí, která se snížila z 6,0 %/rok na 5,5 %/rok; úrokové sazby pro termínované vklady s dobou splatnosti šest měsíců a více určují úvěrové instituce na základě tržní nabídky a poptávky po kapitálu.
Vietnamská státní banka letos snížila svou úrokovou sazbu již potřetí. Centrální banka již dříve snížila úrokové sazby dvakrát po sobě v březnu 2023, což vedlo k poklesu úrokových sazeb z vkladů u komerčních bank.
Snížení úrokových sazeb z vkladů bylo provedeno s cílem vytvořit prostor pro snížení úrokových sazeb z úvěrů a podpořit tak podniky v překonávání obtíží.
S klesajícími úrokovými sazbami se ukládání peněz na spořicí účty jistě stane méně atraktivním. Výběr efektivního investičního kanálu však pro ty, kteří peníze drží, zůstává obtížným úkolem. (Ilustrační obrázek)
Podle statistik Vietnamské státní banky činila průměrná úroková sazba z vkladů ve VND u domácích komerčních bank do konce dubna 2023 0,2–0,3 %/rok u vkladů na požádání a vkladů se splatností kratší než 1 měsíc; 5,3–5,4 %/rok u vkladů se splatností od 1 měsíce do méně než 6 měsíců; 7,1–8,8 %/rok u vkladů se splatností od 6 měsíců do 12 měsíců; 6,8–8,0 %/rok u vkladů se splatností od 12 měsíců do 24 měsíců; a 7,1–8,3 %/rok u vkladů se splatností nad 24 měsíců.
Díky nižším úrokovým sazbám z vkladů se průměrná úroková sazba z úvěrů domácích komerčních bank u nových i stávajících úvěrů s nesplacenými zůstatky pohybuje mezi 9,6 a 11,2 % ročně. Průměrná krátkodobá úroková sazba z úvěrů ve VND pro prioritní sektory je přibližně 4,4 % ročně, což je méně než maximální krátkodobá úroková sazba stanovená Vietnamskou státní bankou.
Nižší úrokové sazby z vkladů vytvářejí příznivé prostředí pro podniky, ale naopak se bankovní vklady stávají méně atraktivními.
Podle údajů Generálního statistického úřadu se v prvním čtvrtletí roku 2023 zvýšila mobilizace kapitálu úvěrovými institucemi o 0,77 %, což je mnohem méně než 2,15 % v prvním čtvrtletí roku 2022.
Který investiční kanál bude efektivní?
V současné době existují tři hlavní investiční kanály, které „konkurují“ bankovním vkladům: zlato, cizí měna a nemovitosti. Cizí měna a nemovitosti jsou však jednoznačně v nevýhodě.
Pokud jde o devizové operace, na fóru Banking Overview Forum 2023, které se konalo 10. května 2023 v Hanoji, Dr. Can Van Luc – hlavní ekonom BIDV a člen Národní poradní rady pro finanční a měnovou politiku – předpověděl, že americký Federální rezervní systém (FED) již letos nezvýší úrokové sazby po 10 rychlých zvýšeních sazeb na rekordní úroveň od roku 2007 a že od začátku roku 2024 změní úrokovou politiku.
Proto je podle Dr. Cana Van Luca kolísání směnného kurzu USD/VND nad 3 % přijatelné. Od začátku roku se VND vůči USD posílil o 0,7 % - 0,8 %. Dr. Can Van Luc předpovídá, že základní směnný kurz zůstane stabilní po celý rok 2023, a pokud VND oslabí, bude to pouze o přibližně 0,5 - 1 %.
S tak nízkými výnosy je jasné, že americký dolar není životaschopnou investiční možností.
Mezitím se mnozí domnívají, že nižší úrokové sazby prospějí trhu s nemovitostmi. Podle pana Nguyen Van Dinha, místopředsedy Vietnamské realitní asociace a předsedy Vietnamské asociace realitních makléřů, se však úrokové sazby u hypoték snížily, ale ne výrazně, a stále se pohybují kolem 13 % ročně. Pan Dinh uvedl, že vhodnější by byla úroková sazba pod 10 % ročně.
Na trhu s nemovitostmi nespočívají bariéry jen ve vysokých úrokových sazbách, ale také v obtížném přístupu k úvěrovému kapitálu.
Mezi investičními kanály se zdá být nejslibnější zlato. V současné době cena zlata výrazně klesla poté, co 5. května 2023 dosáhla svého historického maxima (2 085,4 USD/unci).
V ranní seanci 24. května na asijském trhu se cena zlata obchodovala za 1 973,9 USD za unci, což je přibližně o 111,5 USD za unci, neboli 5,3 %, méně než její historické maximum. Tento drahý kov má proto značný prostor pro další zisky, zejména v kontextu dluhového stropu, který by mohl vést k bankrotu USA.
Zdroj
Komentář (0)