Doporučuje se, aby si lidé nepůjčovali více než 50 % hodnoty domu, aby se předešlo rizikům.

mua nhà - Ảnh 1. — Vzhledem k obavám z růstu úrokových sazeb v blízké budoucnosti VARS doporučuje, aby si kupující nemovitostí nepůjčovali více než 50 % hodnoty nemovitosti, aby se předešlo rizikům - Foto: HONG QUANG

Důvodem je podle VARS vyhnout se rizikům, kdy se úrokové sazby mohou v blízké budoucnosti obrátit.

Nízké úrokové sazby jen „dočasné“?

VARS dále doporučuje, aby kupující domů upřednostňovali výběr projektů od renomovaných investorů se silnou finanční kapacitou, a aby zajistili legalitu a postup výstavby, zejména u bytových produktů formovaných v budoucnu.

Podle analýzy VARS jsou nemovitosti, které se vyznačují vysokým využitím dluhové páky, investičním kanálem nejvíce přímo a hlouběji ovlivněným kolísáním úrokových sazeb.

V minulosti zaznamenal trh s nemovitostmi prudký pokles v letech 2011–2013, kdy úrokové sazby z úvěrů překročily 18–20 % ročně, mnoho podniků a investorů muselo prodat aktiva, aby snížilo ztráty, což způsobilo, že trh na dlouhou dobu „zamrzl“, ceny nemovitostí v mnoha oblastech, včetně centrální oblasti, klesly o 30–40 %.

Část důvodu pramení z investiční mentality spoléhání se na krátkodobé úvěry, zatímco realitní projekty a aktiva mají dlouhé investiční cykly. VARS má obavy, když kapitálové náklady náhle vzrostou, peněžní tok je narušen a riziko nelikvidity je téměř nevyhnutelné.

Podle VARS v posledních letech mnoho investorů a komerčních bank s cílem stimulovat trh uvedlo na trh balíčky hypoték s preferenčními úrokovými sazbami již od 5,5 % ročně, a to i bez úroků, s dobou splácení jistiny až 5 let. Tato politika pomáhá velkému počtu lidí a investorů získat přístup k levnému kapitálu na vlastnictví nemovitostí.

Zvýhodněné období je však pouze dočasné. Když nastane období pohyblivé úrokové sazby, pokud se zvýší všeobecná úroková sazba, tlak na splacení dluhu prudce vzroste. Mnoho zákazníků se dostalo do situace, kdy nezaplatili žádnou jistinu, ale úrok se zdvojnásobil.

Pokud je likvidita trhu nízká, je obtížné dále prodávat produkty za účelem snížení ztrát a riziko špatných úvěrů se může vrátit do úvěrového systému, zdůraznila VARS.

Na straně nemovitostí se VARS domnívá, že s růstem úrokových sazeb bude čelit dvojnásobným rizikům. Na jedné straně bude muset nést vyšší finanční náklady na úvěry na realizaci projektů.

Na druhou stranu kupní síla na trhu klesla, protože lidé mají potíže s přístupem k úvěrům na koupi domů. Kanál mobilizace kapitálu prostřednictvím podnikových dluhopisů se mezitím dosud plně neobnovil.

	byt	rodinný dům
Komerční bytový projekt ve výstavbě	174 047	444 324
Dokončení výstavby komerčního bytového projektu	3 239	6 257
Komerční bytové projekty vhodné pro budoucí prodej domů	15 649	16 800
Začíná výstavba projektu sociálního bydlení	19 644
Projekt sociálního bydlení dokončen	13 955
Projekty sociálního bydlení vhodné pro budoucí prodej domů	5 561

Oboustranné

Podle průzkumu VARS se v současné době udržuje na poměrně nízké úrovni, ale pouze po dobu maximálně 36 měsíců, poté se pohybuje.

Agribank v němž poskytuje úvěry s fixní úrokovou sazbou 6,5 % v prvních 2 letech a s pohyblivou sazbou v následujících letech.

BIDV půjčuje od 5 do 5,5 % ročně během prvních 6–12 měsíců; Vietcombank půjčuje od 5,5 do 5,7 % ročně, přičemž úroková sazba je ponechána po dobu prvních 6–36 měsíců, poté je úroková sazba pohyblivá v závislosti na vývoji trhu.

Limit hypoték těchto tří státních komerčních bank je 100 % hodnoty kupní smlouvy na bydlení.

Podobně VietinBank půjčuje 70–100 % smluvní hodnoty s úrokovými sazbami od 5,6 %/rok; ABBANK půjčuje 100 % smluvní hodnoty s úrokovými sazbami od 9,65 %/rok; BAC A BANK půjčuje 100 % kapitálové poptávky s úrokovými sazbami od 6,6 %/rok.

Většina bankovních balíčků hypoték má maximální dobu splatnosti až 35 let, ale nízké úrokové sazby se udržují maximálně po dobu 3 let, což vede k obavám VARS, že kupující domů budou pod tlakem platit vysoké úrokové platby, až se úrokové sazby v blízké budoucnosti obrátí a prudce vzrostou.

Podle nejnovějších údajů zveřejněných Státní bankou činil nesplacený dluh v oblasti nemovitostí ke konci srpna letošního roku přibližně 4,1 milionu miliard VND, z čehož nesplacený investice do nemovitostí a obchodní dluh činil přibližně 1,82 milionu miliard VND.

Nesplacený dluh v oblasti investic do nemovitostí zahrnuje investiční dluh na výstavbu městských oblastí a projekty bytové výstavby ve výši přibližně 614 000 miliard VND, dluh na projekty pronájmu kancelářských prostor ve výši přibližně 61 000 miliard VND, dluh na projekty výstavby průmyslových parků a exportních zpracovatelských zón ve výši přibližně 114 000 miliard VND a dluh na projekty ekoturistiky a resortů ve výši přibližně 62 000 miliard VND.

Dluh zákazníků, kteří staví, opravují, kupují domy k prodeji nebo pronájmu, činí přibližně 130 000 miliard VND, dluh zákazníků, kteří kupují práva k užívání pozemků, činí přibližně 190 000 miliard VND a dluh ostatních investic do nemovitostí a podnikání činí přibližně 584 000 miliard VND.

Pokud jde o nesplacené realitní dluhopisy, ministerstvo stavebnictví uvedlo, že za prvních 9 měsíců letošního roku dosáhla celková hodnota korporátních realitních dluhopisů přibližně 70 000 miliard VND.

BAO NGOC

Zdroj: https://tuoitre.vn/khuyen-nghi-nguoi-dan-khong-nen-vay-qua-50-gia-tri-can-nha-de-tranh-rui-ro-20251106122048406.htm