Optimističtí ohledně cíle růstu úvěrů v roce 2025

Vietnamská státní banka (SBV) nedávno zaslala úvěrovým institucím (CI) dokument, v němž veřejně a transparentně oznámily zásady pro růst úvěrů v roce 2025. V němž se očekává, že růst úvěrů v celém systému v roce 2025 dosáhne přibližně 16 %. Při hodnocení tohoto cíle se mnoho ekonomických expertů domnívá, že se jedná o odpovídající nárůst, když vláda v roce 2025 stanovila cíl růstu HDP až na 8 %.

Zákazníci provádějí transakce v pobočce VietinBank .

Kromě oznámení úrovně TTTD pro nový rok Státní banka potvrdila, že bude pokračovat v implementaci plánu na omezení a postupné odstranění řízení přidělování cílů TTTD pro každou úvěrovou instituci v souladu s usnesením Národního shromáždění č. 62/2022/QH15 ze dne 16. června 2022.

Cíl růstu 16 %

Podle Dr. Nguyen Quoc Hunga, místopředsedy a generálního tajemníka Vietnamské bankovní asociace, došlo ve třetím čtvrtletí roku 2024 k pozitivním změnám v oblasti TTTD. Odhaduje se, že TTTD dosáhne cíle 14 % do konce roku 2024.

Do roku 2025, ačkoliv se Národní shromáždění rozhodlo stanovit cíl hospodářského růstu ve výši 6,5–7 % a usilovat o dosažení 7–7,5 %, vláda a premiér si rozhodně a odvážně stanovili cíl růstu více než 8 %, nebo i vyšší, na úrovni dvouciferných čísel.

V souladu s usnesením Národního shromáždění a s pokyny vlády a premiéra Vietnamská státní banka uvedla, že v roce 2025 bude pokračovat v zavádění řešení pro správu úvěrů v souladu s makroekonomickým vývojem s cílem přispět k podpoře hospodářského růstu a kontrole inflace. S cílem usnadnit úvěrovým institucím poskytování úvěrového kapitálu k uspokojení potřeb hospodářského růstu zaslala Vietnamská státní banka dne 30. prosince 2024 úvěrovým institucím dokument, v němž veřejně a transparentně oznámí zásady převodu úvěrů v roce 2025, aby je úvěrové instituce mohly proaktivně implementovat.

Vietnamská státní banka (SBV) proto očekává, že celkový poměr TTTD celého systému v roce 2025 bude činit přibližně 16 %. Přiřazený poměr TTTD úvěrových institucí bude vycházet z výsledků hodnocení za rok 2023, jak je předepsáno v oběžníku 52/2018/TT-NHNN (ve znění pozdějších předpisů), vynásobených společným koeficientem uplatňovaným na banky.

S těmito cíli se ekonomičtí experti domnívají, že 16% cíle růstu bude pravděpodobně dosaženo díky stále lepšímu stavu ekonomiky a dynamika růstu v roce 2024 bude pro podniky velkou hnací silou.

Konkrétně s důrazem na to, že hnací silou TTTD v roce 2025 je silné oživení ekonomiky, experti ze společnosti MB Securities Joint Stock Company (MBS Research) analyzovali: Úvěrové aktivity v roce 2025 mohou být poháněny řadou faktorů, jako je silné oživení vietnamské ekonomiky a vysoká míra vyplácení veřejných investic.

„Oba tyto faktory budou poháněny oživením výrobních a obchodních aktivit díky zvýšené domácí i zahraniční poptávce. To umožní SBV udržet si v roce 2025 uvolněnou měnovou politiku. Zároveň vysoká míra vyplácení veřejných investic pomůže vytvářet pracovní místa a podpoří poptávku po úvěrech, v souladu s cíli vietnamského hospodářského oživení a realizací velkých infrastrukturních projektů v období 2021–2025,“ potvrdili analytici MBS Research.

Vzhledem k očekávanému zlepšení makroekonomického kontextu v roce 2025 společnost SSI Securities Corporation očekává, že TTTD v roce 2025 dosáhne 16 %. Růstový potenciál mohou pocházet z komerčních technologií, výroby a společností zabývajících se přímými zahraničními investicemi. Oživení poptávky po úvěrech je navíc soustředěno zejména v odvětví stavebnictví a nemovitostí.

S výše uvedeným názorem se vyjádřil i ředitel analýz společnosti Dragon Viet Securities Joint Stock Company (VDSC) Nguyen Thi Phuong Lan, který uvedl, že v roce 2025 zůstane poptávka po krátkodobém úvěrovém kapitálu u kótovaných podniků relativně pozitivní, podpořená potřebami restrukturalizace dluhů realitních podniků a potřebami provozního kapitálu ostatních výrobních podniků. Kromě toho se předpokládá, že poptávka po střednědobém a dlouhodobém úvěrovém kapitálu bude i nadále růst díky poklesu úrokových sazeb z úvěrů, což podnikům vytvoří podmínky pro přístup k investičnímu kapitálu pro rozšíření výroby.

Společnosti zabývající se analýzou trhu se navíc domnívají, že poptávka po spotřebitelských úvěrech by se mohla zlepšit, jelikož ekonomika vstupuje do nové fáze růstu. Společnost Vietcombank Securities Company (VCBS) očekává, že hnací silou růstu úvěrů v roce 2025 budou nízké úrokové sazby, které vytvoří hnací sílu pro poptávku po kapitálu; maloobchodní úvěry se zrychlí díky hnací síle z obchodních a spotřebitelských aktivit a také z hypoték; velkoobchodní úvěry zůstanou i nadále stabilní.

Zajištění kvality, „korekce“ kapitálových toků

Ačkoli mnoho ekonomických expertů vyjádřilo optimismus ohledně cíle TTTD v roce 2025 ve výši přibližně 16 %, poznamenali také, že poměr úvěrů k HDP v poslední době roste, což by mohlo vést k potenciálním rizikům, jak varují některá mezinárodní organizace, zejména v kontextu toho, že komerční banky musí vynaložit prostředky na rychlé řešení špatných pohledávek, které v posledních dvou letech prudce vzrostly.

Podle Dr. Chau Dinh Linha (Bankovní univerzita v Ho Či Minově Městě) pokud se zvýší tempo růstu úvěrů, snadno to povede k odpovídajícímu zvýšení poměru špatných úvěrů, pokud nebude úvěrové riziko dobře řízeno. To bude mít v budoucnu negativní dopady a dlouhodobě zpomalí růst HDP. Růst úvěrů proto musí jít ruku v ruce s kvalitou úvěrů a musí být vybudován efektivní systém řízení úvěrových rizik. Spolu s tím je nutné zajistit efektivitu využívání úvěrů a „směrovat“ kapitálové toky do prioritních oblastí, oblastí, které podporují HDP v souladu s dlouhodobou strategickou orientací vlády, do oblastí se silnými stránkami, jako je high-tech zemědělství atd.

Generální ředitel FiinRatings Nguyen Quang Thuan uvedl, že i v roce 2025 bude Vietnamská státní banka i nadále umožňovat úvěrovým institucím proaktivně upravovat své nesplacené úvěry na základě úvěrového ratingu a sledovat kapitálovou přiměřenost, aniž by k tomu bylo nutné žádat o schválení od správcovské agentury. Tato politika nejen zvyšuje flexibilitu úvěrových institucí, ale také pomáhá rychleji proudit kapitál do potřebných oblastí a včas uspokojovat kapitálové potřeby podniků i obyvatel.

Kromě oznámení očekávaného TTTD celého systému v roce 2025 SBV potvrdila, že bude pokračovat v implementaci plánu na omezení a postupné odstranění správy cílů alokace TTTD pro každou úvěrovou instituci v souladu s usnesením Národního shromáždění č. 62/2022/QH15 ze dne 16. června 2022.

V souvislosti s touto otázkou Dr. Chau Dinh Linh uznal, že Státní banka potřebuje mít plán a konkrétní milníky pro postup směrem k odstranění úvěrového „prostoru“ a musí tuto politiku jasně a transparentně oznámit bankovnímu systému. Zároveň se doporučuje zvýšit bezpečnost a stabilitu stávajícího bankovního systému klasifikací bankovních skupin, přechodem k řešení slabých bank, speciálně kontrolovaných bank a vynucením převodu bank s nulovými úroky, aby se banky mohly zlepšit a zesílit.

Podle stálého viceguvernéra Vietnamské státní banky Dao Minh Tua bude Vietnamská státní banka v roce 2025 pečlivě sledovat vývoj a aktuální situaci, aby proaktivně, flexibilně, rychle, efektivně a vědecky řídila úvěrový trh bankovního systému a pečlivě sledovala situaci, aby systém úvěrových institucí mohl poskytovat dostatek úvěrového kapitálu pro potřeby ekonomiky a zajištění bezpečnosti systému, spojené s prioritou podpory hospodářského růstu, stabilizace makroekonomiky a kontroly inflace.

„Státní banka bude proaktivně upravovat cíle růstu úvěrů, aby vytvořila podmínky pro úvěrové instituce, které jim umožní poskytovat dostatečný a včasný úvěrový kapitál pro ekonomiku bez nutnosti písemných žádostí,“ zdůraznil viceguvernér Dao Minh Tu.

Zdroj