Načrtnutí obrazu bankovních zisků

Předpokládá se, že ziskovost bank ve druhém čtvrtletí roku 2025 bude pozitivnější než v prvním čtvrtletí roku 2025. Foto: Duc Thanh

Dopad úvěru na zisky

První banka z Velké čtyřky zveřejnila své obchodní výsledky, přičemž úvěry se v první polovině roku zvýšily o 10 %. Konkrétně na šestiměsíční hodnotící konferenci roku 2025 generální ředitel VietinBank Nguyen Tran Manh Trung uvedl, že se odhaduje, že nesplacené úvěry banky se ve srovnání s koncem roku 2024 zvýší o 10 %, mobilizovaný kapitál se odhaduje na více než 9 % a zisk před tvorbou opravných položek k riziku ve srovnání se stejným obdobím nadále roste.

Ačkoli nezveřejnil podrobné údaje o zisku za první polovinu roku 2025, pan Trung uvedl, že zisky před tvorbou rezerv i nadále rostly ve srovnání se stejným obdobím roku 2024. Podle konsolidované finanční zprávy za první polovinu roku 2024 dosáhl tento cíl VietinBank 28 826 miliard VND.

Akciová společnost Vietcombank Securities (VCBS) předpovídá, že v roce 2025 prudce vzroste objem úvěrů díky oživení trhu s nemovitostmi a úvěrů individuálním zákazníkům. Sacombank a HDBank jsou dvě banky, u kterých se očekává nejvyšší tempo růstu v seznamu oznámeném VCBS, s nárůstem o 25 %.

Další jsou banky jako MB (odhadovaný nárůst o 23 %), MSB a VietinBank (odhadovaný nárůst o 16 %)... HDBank by měla mít vyšší vyhlídky na růst úvěrů než je průměr v odvětví, a to díky segmentu zemědělských a venkovských úvěrů, oživení trhu s nemovitostmi a převodu DongABank.

Podle VCBS zaznamenají některé banky, jako například Sacombank, HDBank a MB, růst zisku ve druhém čtvrtletí o více než 20 % ve srovnání se stejným obdobím. Očekává se, že zisky těchto bank si udrží pozitivní růst s tempem růstu 25 % ve druhém čtvrtletí roku 2025 a 24 % v roce 2025. Tlak na zúžení čisté úrokové marže (NIM) v roce 2025 se zároveň sníží v porovnání s průměrem v odvětví.

VCBS očekává, že úvěrová aktivita Techcombank bude i nadále dobře růst, a to díky oživení trhu s nemovitostmi a stavebnictví. Celkový provozní příjem banky ve druhém čtvrtletí roku 2025 by měl dosáhnout 15 030 miliard VND, což představuje nárůst o 12 %; zisk před zdaněním se odhaduje na 8 452 miliard VND, což představuje nárůst o 8 %.

V roce 2025, kdy diverzifikace zdrojů neúrokových příjmů pomůže dosáhnout pozitivního potenciálu růstu zisku, zpráva VCBS předpovídá, že celkový provozní zisk (TOI) a zisk před zdaněním Techcombank vzrostou o 18 %, respektive 20 %. Očekává se, že čistá úroková sazba (NIM) sníží tlak na zužování díky tomu, že netermínované vklady (CASA) si nadále udržují vysokou úroveň, což bance vytvoří výhodu v kapitálových nákladech.

U TPBank odhaduje VCBS růst úvěrů v roce 2025 díky oživení trhu s nemovitostmi a maloobchodní spotřeby. Odborníci VCBS předpovídají, že zisk banky ve druhém čtvrtletí vzroste o 8 % a v roce 2025 o 7 %.

Zlepšená kvalita aktiv

Akciová společnost MB Securities (MBS) uvedla, že ziskovost bank ve druhém čtvrtletí roku 2025 je pozitivnější než v prvním čtvrtletí roku 2025 díky pokračujícímu pozitivnímu růstu úvěrů a žádnému dalšímu poklesu čisté úrokové sazby (čistá úroková sazba). Banky s růstem úvěrů v prvním čtvrtletí roku, jako jsou MSB, Eximbank, VPBank, SHB a VietinBank, ve druhém čtvrtletí nadále dobře rostly.

Ve druhém čtvrtletí roku 2025 se u VPBank, VietinBank a Eximbank očekává lepší růst úvěrů než u celého odvětví a čistá úroková sazba se sníží méně než na nízké úrovni loňského roku. Podle paní Tran Khanh Hien, ředitelky výzkumu v MBS, však bude kvalita aktiv i nadále hlavním problémem a očekává se, že se bude postupně zlepšovat.

Z opatrného hlediska experti Vietcapu předpovídají, že náklady na úvěry v roce 2025 zůstanou na stejně vysoké úrovni jako ve stejném období, a to na základě očekávání nízkých nákladů na úvěry ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024 v důsledku toho, že některé banky zrušily jednorázové náklady na tvorbu rezerv. Zprávy Vietcapu navíc předpovídají, že banky budou v roce 2025 i nadále posilovat své rezervy.

Očekává se, že u některých bank se zlepší kvalita aktiv s nízkým tlakem na tvorbu opravných položek, jako například BIDV, MB, MSB, VietinBank... Odborníci VCBS odhadují, že poptávka po úvěrech u MSB je na dobré úrovni a očekává se, že za celý rok 2025 dosáhne tempa růstu 21,2 %. Kromě toho se od druhé poloviny roku začala zlepšovat čistá úroková sazba (NIM). Kvalita aktiv se zlepšila, poměr špatných úvěrů k HDP se nadále snižoval na 2 % díky silnému růstu úvěrů a zvýšenému vymáhání odepsaných pohledávek.

Zisk MSB by měl ve druhém čtvrtletí roku 2025 dosáhnout 2 512 miliard VND (nárůst o 16 %) a za celý rok 8 029 miliard VND (nárůst o 16 %). Banka navíc dokončuje ekosystém plány na odprodej a kapitálový vklad do dceřiných společností (převod části nebo celého kapitálového vkladu ve společnosti TNEX Finance a kapitálový vklad na nákup cenných papírů a společností spravujících fondy).

Očekává se, že zisk VietinBank před zdaněním ve druhém čtvrtletí roku 2025 a za celý rok dosáhne 7 859 miliard VND, respektive 36 982 miliard VND, což představuje nárůst o 16 %. Celkový provozní zisk ve druhém čtvrtletí se odhaduje na 22 194 miliard VND, což odpovídá 13 %; za celý rok 2025 činí 94 885 miliard VND, což odpovídá 16 %. Odborníci VCBS odhadují, že růst úvěrů VietinBank dosáhne 16,9 %, což odpovídá průměru v odvětví, zatímco čistá úroková sazba (NIM) se začne zotavovat ve druhé polovině roku 2025, přičemž dynamiku bude přinášet jak mobilizace, tak i úvěrování.

Je třeba poznamenat, že kvalita aktiv VietinBank je dobře kontrolována, někteří restrukturalizovaní klienti, kteří dokončili zkušební dobu, byli převedeni do skupin s nižším dluhem a ve druhém čtvrtletí jim budou zrušeny opravné položky. V roce 2025 je kvalita aktiv jedním z hlavních zájmů VietinBank, spolu s kontrolou míry špatných pohledávek pod 1,8 % a zaměřením na optimalizaci nákladové efektivity, posílením kontroly kvality aktiv s cílem zajistit bezpečný a efektivní růst.

Ve své analytické zprávě o bankovním sektoru společnost Vietcap Securities Joint Stock Company uvedla, že růst úvěrů v roce 2025 bude i nadále více poháněn segmentem korporátních úvěrů. Zároveň jsou banky s konkurenčními výhodami v oblasti korporátních úvěrů a mobilizace kapitálu v dobré pozici k tomu, aby využily růstových příležitostí.

Zisky některých bank pro rok 2025 se předpokládají následovně: Sacombank vzroste o 48 %, Vietcombank a ACB obě o 24 %, TPBank o 23 % a Techcombank o 21 %. Banky jako VIB, VietinBank, MB, HDBank, BIDV a VPBank všechny vzrostou o více než 10 %. LPBank je jedinou bankou s prognózou sníženého růstu zisku v roce 2025.

Zdroj: https://baodautu.vn/phac-thao-buc-tranh-loi-nhuan-ngan-hang-d314687.html