Pokud říjen kdysi přinesl naději na nový rekord, listopad se do historie krypto trhu zapíše šedou barvou.
Čísla na elektronické tabuli vyprávějí příběh ne pro slabé povahy: Bitcoin (BTC) prudce klesl a prolomil hranici 82 000 dolarů, celková tržní kapitalizace se vypařila z hranice 3 000 miliard dolarů a strach prostupoval všemi obchodními rozhodnutími.
„Skluz“ za miliardu dolarů
Jen za posledních 24 hodin zažil digitální finanční trh brutální čistku. Data z mezinárodních burz aktualizovaná do večera 21. listopadu (vietnamského času) ukazují, že bitcoin – „velký bratr“ vesnice digitálních měn – zažívá svůj nejhorší obchodní měsíc od kolapsu řetězce ekosystému Terra-LUNA a burzy FTX v roce 2022.
Z úrovně téměř 92 000 USD, kterou Bitcoin nedávno zotavil, se náhle propadl na 81 629 USD, což představuje pokles až o 23 % jen v listopadu. Jedná se o nejhlubší měsíční pokles za poslední 3 roky. Tento pokles nejen ohromil investory, kteří „skákali na vrchol“, ale stáhl dolů i celý trh.
Celková kapitalizace kryptoměnového trhu poprvé od dubna letošního roku oficiálně překonala hranici 3 bilionů dolarů – číslo, které vypovídá o závažnosti této korekce.
Bitcoin je na cestě k nejhoršímu měsíci od série kolapsů firem, které v roce 2022 otřásly celým sektorem kryptoměn (Foto: MarketWatch).
Ether (ETH), druhá největší kryptoměna, se nedokázala vymanit ze spirály, když ztratila hranici 2 700 dolarů, což představuje pokles o 7,6 %. Další altcoiny, jako například Solana, BNB nebo XRP, také zaznamenaly dvouciferné poklesy, což způsobilo rychlé „vypaření“ účtů mnoha individuálních investorů.
Je pozoruhodné, že prodejní tlak není jen přirozenou korekcí. Data z CoinGlass ukazují, že trhem se přehnala „bouře“ likvidací. Jen 10. října byly zrušeny pákové objednávky v hodnotě 19 miliard dolarů. A jen za posledních 24 hodin musely burzy zlikvidovat další 2 miliardy dolarů.
S klesajícími cenami dosáhly vysoce pákové dlouhé objednávky svých úrovní stop-loss, což spustilo vlnu automatických výprodejů, které ceny dále stlačily dolů.
Základní příčiny: Od makroekonomických faktorů k „žralokům“, kteří se vypouštějí do odpadu
Aby finanční analytici vysvětlili tento hrozný pokles, poukázali na rezonanci mnoha negativních faktorů, které vytvořily „dokonalou bouři“.
Zaprvé, tlak z makroekonomiky .
Zatímco trhy doufaly v uvolnění měnové politiky, nejnovější data vrhají pochybnosti. Americké akcie, „společník“ kryptoměn v nedávném růstu, ztrácejí na dynamice. Humbuk kolem umělé inteligence (AI) a akcií Nvidie (NVDA) se ochladil kvůli obavám z vysokého ocenění.
Ještě důležitější je, že možnost snížení úrokových sazeb americkým Federálním rezervním systémem (Fed) v prosinci se stává mizivou. Když jsou úrokové sazby ukotveny vysoko, peníze mají tendenci stahovat se z rizikových aktiv, jako je Bitcoin, a uchylovat se do státních dluhopisů nebo hotovosti.
Za druhé, výběr institucionálních peněz.
Akce „velryb“ a institucionálních investičních fondů vysílají alarmující signál. Skupina 12 bitcoinových ETF kótovaných v USA zaznamenala jen 20. listopadu rekordní čistý výběr ve výši 903 milionů dolarů. Jednalo se o druhý největší den výběru kapitálu od spuštění těchto produktů na začátku roku 2024. Jakmile se tok kapitálu na Wall Street, který byl na začátku roku považován za pevný základ pro růst cen, začal obracet, nálada na trhu se okamžitě zhoršila.
Za třetí, prodejní tlak ze strany dlouhodobých držitelů.
Jednou z informací, která v komunitě vyvolala rozruch, je krok digitální peněženky s názvem Owen Gunden. Tato peněženka, která drží bitcoin od roku 2011 (kdy byl bitcoin ještě v plenkách), začala od konce října prodávat zboží v celkové hodnotě až 1,3 miliardy USD. Skutečnost, že se první investoři rozhodli v této době realizovat zisky, je považována za negativní signál pro krátkodobý výhled.
Pratik Kala, portfoliový manažer australského investičního fondu Apollo Crypto, uvedl: „Nálada na trhu je velmi slabá. Zdá se, že dochází k rozsáhlému nucenému prodeji a nikdo si není jistý, jak dlouho to potrvá.“
BTC tento měsíc klesl o 23 % a o více než 30 % oproti svému říjnovému maximu (ilustrace: Decrypto).
Mikrostrategie a hranice mezi životem a smrtí
Jeden extrémně zajímavý a rizikový aspekt podnikových financí v tomto krachu se týká MicroStrategy – veřejně obchodované společnosti, která pod vedením miliardáře Michaela Saylora drží obrovské množství bitcoinů.
Tony Sycamore, analytik společnosti IG Australia, nabídl bystrý vhled: Trh možná záměrně „testuje práh“ strategie Michaela Saylora pro hromadění bitcoinů s využitím pákového efektu.
Problém je v tom, že si MicroStrategy na nákup bitcoinů silně půjčila. Pokud cena BTC bude nadále klesat směrem k bodu zvratu společnosti, mohly by být spuštěny výzvy k dodatečné úhradě marže, což by společnost donutilo prodat aktiva nebo získat více kapitálu uprostřed potíží se zajištěním kolaterálu, což by spustilo novou sestupnou spirálu. Akcie společnosti Strategy v obchodování 20. listopadu klesly o 5 % a poměr její podnikové hodnoty k drženým bitcoinům (mNAV) klesl na alarmující 1,2násobek.
Analytici společnosti JPMorgan Chase & Co. dokonce varovali, že Strategy by mohla být odstraněna z klíčových indexů, jako jsou MSCI USA a Nasdaq 100, pokud se situace do 15. ledna nezlepší.
Budoucí scénář: 200 000 dolarů nebo 58 000 dolarů?
Uprostřed ponuré situace jsou investoři hluboce rozděleni v názoru na to, kam bitcoin směřuje dál.
Technická analýza vysílá některé nepříliš pozitivní signály. Na denním grafu se objevil vzor „Kříž smrti“, kde 50denní klouzavý průměr protíná 200denní hranici. Jedná se o klasický technický indikátor, který signalizuje dlouhodobý klesající trend.
Mnoho odborníků, včetně analytiků z CoinGape a 10x Research, varuje, že pokud bude prolomena zóna podpory 80 000–82 000 dolarů, bitcoin by mohl velmi snadno klesnout do zóny „reálné hodnoty“ kolem 58 000 dolarů (což se shoduje s 200týdenním klouzavým průměrem). Index strachu a chamtivosti nyní klesl na 11 bodů, což je zóna „extrémního strachu“, což je jeho nejnižší úroveň od dna v roce 2022.
Bitcoinův „ohnivo-rudý“ listopad (Foto: CoinMarketCap).
Ne každý ale vidí černou kůži. Peter Brandt, legendární zkušený obchodník s mnoha přesnými předpověďmi vrcholů a dna bitcoinu v minulosti, má zajímavý opačný pohled.
Brandt sice uznává možnost, že by bitcoin mohl v krátkodobém horizontu klesnout na 58 000 dolarů, ale považuje to za „nejlepší věc“, která se může stát. Podle něj trh potřebuje kompletní „otřesení“ slabých investorů a nadměrně zadlužených pozic, aby získal dynamiku pro skutečně udržitelný růstový cyklus.
Na základě čtyřletého cyklu a historických dat Peter Brandt trvá na své odvážné předpovědi: Bitcoin v příštím býčím cyklu dosáhne 200 000 dolarů, přičemž vrcholu se očekává kolem 3. čtvrtletí roku 2029. Prozradil, že stále drží 40 % svého portfolia v bitcoinu a současná volatilita ho nenechá odradit.
Trh s kryptoměnami prochází nejrozsáhlejším očištěním za poslední dva roky. Kombinace makroekonomického tlaku, institucionálního odchodu z trhu a paniky v maloobchodě vytváří „dokonalou bouři“.
Pro investory je toto období, které vyžaduje větší ostražitost než kdy jindy. Rybolov u dna v této době může být extrémně riskantní, pokud klesající trend nevykazuje žádné známky konce. Historie však také dokazuje, že příležitosti, které mění život, se často rodí v těch nejpesimističtějších dobách. Pečlivé sledování důležitých úrovní podpory (75 000 USD a 58 000 USD) a řízení rizik portfolia bude klíčem k přežití tohoto „temného listopadu“.
Zdroj: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/thang-den-toi-cua-bitcoin-bong-ma-2022-hien-ve-va-kich-ban-gia-58000-usd-20251121203206576.htm
Komentář (0)