Silný růst úvěrů tlačí úrokové sazby z vkladů na vzestup

Vyčerpal se téměř prostor pro snižování úrokových sazeb z vkladů?

V dubnu a květnu byla řada malých a středních bank nucena zvýšit úrokové sazby z vkladů kvůli známkám oživení poptávky po úvěrech. Úrokové sazby z vkladů však zůstaly nízké, takže se úroveň krátkodobých úrokových sazeb z úvěrů příliš nezměnila, což naznačuje, že možnost dalšího snížení úrokových sazeb z vkladů už moc nezbývá.

Podle informací Vietnamské státní banky (SBV) o vývoji úrokových sazeb v dubnu 2025 se průměrná úroková sazba z vkladů v dongů (VND) u domácích komerčních bank pohybuje v rozmezí 0,1–0,2 %/rok u vkladů na požádání a vkladů s dobou splatnosti kratší než 1 měsíc; v rozmezí 3,2–4,0 %/rok u vkladů s dobou splatnosti od 1 měsíce do 6 měsíců.

Úrokové sazby pro vklady s dobou splatnosti od 6 do 12 měsíců zůstávají na úrovni okolo 4,5–5,5 %/rok; pro vklady s dobou splatnosti nad 12 až 24 měsíců na úrovni 4,8–6,0 %/rok; a pro vklady s dobou splatnosti nad 24 měsíců na úrovni 6,9–7,1 %/rok.

Ve srovnání s březnem zůstaly úrokové sazby z vkladů téměř stabilní, pouze mírně vzrostly o přibližně 0,1 % ročně při splatnosti 6–12 měsíců. To jasně odráží omezený prostor bank pro snižování úrokových sazeb z vkladů.

Odborníci tvrdí, že průměrná úroková sazba nadále klesá, ale tempo se zpomalilo, zatímco počet bank, které úrokové sazby zvyšují, roste.

Konkrétně v květnu snížily úrokové sazby z vkladů 4 banky, včetně MB, GPBank, Eximbank a VPBank (z nichž VPBank, MB a Eximbank snížily úrokové sazby dvakrát). Naproti tomu Techcombank, Bac A Bank a Eximbank své úrokové sazby zvýšily, přičemž Eximbank je zvýšila třikrát.

Naposledy, 22. května, Eximbank zvýšila úrokovou sazbu pro krátkodobé vklady online z 1 na 5 měsíců o 0,2 %/rok. V souladu s tím se pro dobu splatnosti 1–2 měsíce uplatňuje úroková sazba 4,3 %/rok, pro dobu splatnosti 3–5 měsíců je to 4,5 %/rok. Delší doby splatnosti zůstávají stejné: 6–9 měsíců 4,9 %/rok; 12–15 měsíců 5,1 %/rok; 18–36 měsíců 5,6 %/rok.

Eximbank nejenže mobilizovala online, ale také zvýšila úrokovou sazbu u produktu „Prosperní spoření 50+“ pro klienty starší 50 let, kteří vkládají u přepážky, a to o 0,1 % ročně pro dobu splatnosti 1–2 měsíce a o 0,2 % ročně pro dobu splatnosti 3–5 měsíců na 4,1 %, respektive 4,3 % ročně. U spořicího produktu „Combo Casa“ byla úroková sazba rovněž zvýšena o 0,1–0,2 % ročně pro dobu splatnosti 1–5 měsíců.

Dříve, v dubnu, se počet bank, které snížily úrokové sazby z vkladů, zúžil na 10 jednotek, oproti více než 20 jednotkám v březnu. Některé malé a střední soukromé banky však úrokové sazby z vkladů zvýšily, aby uspokojily poptávku po úvěrech, která se pozitivně zotavuje.

Silný růst úvěrů tlačí úrokové sazby z vkladů na vzestup

Poptávka po kapitálu prudce vzrostla

Podle expertů se očekává, že vstupní úrokové sazby budou ke konci roku 2025 postupně růst, a to v důsledku očekávání, že ekonomika bude i nadále pozitivně růst a úvěry dosáhnou, nebo dokonce překročí, stanoveného cíle 16 %.

Paní Dinh Ha Anh, expertka ze společnosti MB Securities Company (MBS), uvedla: „Na základě těchto faktorů se 12měsíční úroková sazba z vkladů hlavních komerčních bank pravděpodobně bude pohybovat mezi 5,5 a 6 % ročně.“

Data Vietnamské státní banky (SBV) ukazují, že celkový nesplacený zůstatek úvěrů celého systému k 15. dubnu 2025 dosáhl 16,23 bilionu VND, což představuje nárůst o 3,95 % ve srovnání s koncem roku 2024, což odpovídá nárůstu o přibližně 640 000 miliard VND za něco málo přes 3 měsíce.

Na tomto základě experti MBS předpovídají, že vstupní úrokové sazby zůstanou do konce roku na úrovni 5,5–6 %, zatímco růst úvěrů by letos mohl dosáhnout 17–18 %, a to díky silnému oživení výrobního sektoru, domácí spotřebě a zrychlenému vyplácení veřejného investičního kapitálu.

Příliv kapitálu do ekonomiky byl v poslední době podpořen nižšími úrokovými sazbami z vkladů, což podpořilo nižší úrokové sazby z úvěrů. Vietnamská státní banka uvedla, že v dubnu 2025 se průměrná úroková sazba komerčních bank z nových a stávajících nesplacených úvěrů pohybovala mezi 6,6 a 8,9 % ročně, což představuje mírný pokles oproti 6,6 a 9,0 % ročně v březnu.

Konkrétně krátkodobá úroková sazba z úvěrů v dong-wanu pro prioritní sektory zůstala na přibližně 3,9 % ročně, což je méně než strop 4 % ročně stanovený Vietnamskou státní bankou a odpovídá zprávě z předchozího měsíce. Průměrná úroková sazba z úvěrů v USD u domácích bank zůstala také na 4,2–5,0 % ročně.

Finanční a bankovní expert Dr. Nguyen Tri Hieu však uvedl, že už nezbývá mnoho prostoru pro další snižování úrokových sazeb. V současné situaci jsou banky nuceny zvážit cíl hospodářského růstu a stability směnného kurzu.

Pro dosažení cíle růstu úvěrů ve výši přibližně 16 %, a tím i podpory růstu HDP ve výši přibližně 8 %, je udržování nízkých úrokových sazeb důležitým nástrojem ke stimulaci poptávky po úvěrech a zvýšení peněžního toku do reálné ekonomiky, i když ne jediným faktorem.

Tlak americké daňové politiky na vietnamský vývoz ovlivňuje nabídku cizích měn v důsledku poklesu obratu vývozu, zatímco poptávka po cizích měnách zůstává vysoká, což vyvíjí tlak na směnný kurz a tlačí USD vůči VND nahoru. To také omezuje schopnost pokračovat ve snižování úrokových sazeb z úvěrů a mobilizace.

Podle analytiků banky v současném období obnovy nejenže hrají roli poskytovatelů kapitálu, ale také fungují jako partneři, kteří pomáhají ekonomice překonat potíže.

Zvýšení úrokových sazeb z vkladů však neznamená, že úrokové sazby z úvěrů vzrostou okamžitě a současně, protože komerční banky musí stále vyvažovat úvěrová rizika, tlak na tvorbu opravných položek k nedobytným pohledávkám, ziskové marže a schopnost snižovat úrokové sazby.

Pan Nguyen Quang Huy, generální ředitel Fakulty financí a bankovnictví Univerzity Nguyen Trai, předpovídá, že v posledních 6 měsících roku 2025 může úroveň úrokových sazeb z úvěrů nadále mírně klesat, ale vývoj bude flexibilní a každá skupina zákazníků a odvětví si bude moci vybrat z různých možností.

Zdroj: https://baodaknong.vn/tin-dung-tang-manh-day-lai-suat-huy-dong-leo-thang-253759.html