Silný růst úvěrů tlačí úrokové sazby z vkladů na vzestup

Nezbývá téměř žádný prostor pro snížení úrokových sazeb z vkladů?

V dubnu a květnu byly některé malé a střední banky nuceny upravit úrokové sazby z vkladů směrem nahoru kvůli známkám oživení poptávky po úvěrech. Úrokové sazby z vkladů však zůstaly nízké, takže krátkodobé úrokové sazby z úvěrů se příliš nezměnily, což naznačuje, že další snižování úrokových sazeb z vkladů je nyní omezené.

Podle informací Vietnamské státní banky (SBV) o vývoji úrokových sazeb v dubnu 2025 se průměrná úroková sazba z vkladů v dongů (VND) u domácích komerčních bank pohybuje v rozmezí 0,1–0,2 %/rok u vkladů na požádání a vkladů s dobou splatnosti kratší než 1 měsíc; v rozmezí 3,2–4,0 %/rok u vkladů s dobou splatnosti od 1 měsíce do 6 měsíců.

Úrokové sazby u termínovaných vkladů s dobou splatnosti 6 až 12 měsíců zůstávají v rozmezí 4,5–5,5 %/rok, u vkladů s dobou splatnosti nad 12 až 24 měsíců se pohybují v rozmezí 4,8–6,0 %/rok a u vkladů s dobou splatnosti nad 24 měsíců se pohybují v rozmezí 6,9–7,1 %/rok.

Ve srovnání s březnem zůstaly úrokové sazby z vkladů téměř stabilní a při splatnosti 6–12 měsíců se zvýšily jen mírně o přibližně 0,1 % ročně. To jasně odráží omezený prostor bank pro snižování úrokových sazeb z vkladů.

Odborníci tvrdí, že průměrná úroková sazba nadále klesá, ale tempo se zpomalilo, zatímco počet bank, které úrokové sazby zvyšují, roste.

Konkrétně v květnu snížily úrokové sazby z vkladů čtyři banky: MB, GPBank, Eximbank a VPBank (přičemž VPBank, MB a Eximbank snížily sazby dvakrát). Naopak Techcombank, Bac A Bank a Eximbank upravily své úrokové sazby směrem nahoru, přičemž Eximbank sazby zvýšila třikrát.

Naposledy, 22. května, Eximbank zvýšila úrokové sazby online vkladů pro krátkodobé splatnosti 1–5 měsíců o 0,2 % ročně. Sazba pro splatnosti 1–2 měsíců je tedy 4,3 % ročně a pro splatnosti 3–5 měsíců 4,5 % ročně. Delší splatnosti zůstávají nezměněny: 6–9 měsíců s 4,9 % ročně; 12–15 měsíců s 5,1 % ročně; a 18–36 měsíců s 5,6 % ročně.

Eximbank nejenže mobilizovala online, ale také zvýšila úrokovou sazbu u produktu „Prosperní spoření 50+“ pro klienty starší 50 let, kteří vkládají u přepážky, a to o 0,1 % ročně pro dobu splatnosti 1–2 měsíce a o 0,2 % ročně pro dobu splatnosti 3–5 měsíců na 4,1 %, respektive 4,3 % ročně. U spořicího produktu „Combo Casa“ byla úroková sazba rovněž zvýšena o 0,1–0,2 % ročně pro dobu splatnosti 1–5 měsíců.

Dříve, v dubnu, se počet bank, které snížily úrokové sazby z vkladů, zúžil na 10 jednotek, oproti více než 20 jednotkám v březnu. Některé malé a střední soukromé banky však úrokové sazby z vkladů zvýšily, aby uspokojily poptávku po úvěrech, která se pozitivně zotavuje.

Silný růst úvěrů tlačí úrokové sazby z vkladů výše.

Poptávka po kapitálu prudce vzrostla.

Podle expertů se očekává, že úrokové sazby z vkladů budou ke konci roku 2025 postupně růst, a to v důsledku očekávání pokračujícího pozitivního hospodářského růstu a růstu úvěrů, který dosáhne, nebo dokonce překročí, stanoveného cíle 16 %.

Paní Dinh Ha Anh, expertka ze společnosti MB Securities Company (MBS), uvedla: „Na základě těchto faktorů se 12měsíční úroková sazba z vkladů hlavních komerčních bank pravděpodobně bude pohybovat mezi 5,5 a 6 % ročně.“

Data Vietnamské státní banky (SBV) ukazují, že nesplacené úvěry v celém systému k 15. dubnu 2025 dosáhly 16,23 milionu miliard VND, což představuje nárůst o 3,95 % ve srovnání s koncem roku 2024, což odpovídá nárůstu přibližně o 640 000 miliard VND za něco málo přes 3 měsíce.

Na základě toho experti MBS předpovídají, že úrokové sazby z vkladů zůstanou do konce roku na úrovni 5,5–6 %, zatímco růst úvěrů by letos mohl dosáhnout 17–18 %, a to díky silnému oživení výrobního sektoru, domácí spotřebě a zrychlenému vyplácení veřejného investičního kapitálu.

Příliv kapitálu do ekonomiky byl v poslední době podpořen nižšími úrokovými sazbami z vkladů, což podporovalo nižší úrokové sazby z úvěrů. Podle Vietnamské státní banky (SBV) se v dubnu 2025 průměrná úroková sazba komerčních bank z nových a stávajících úvěrů pohybovala v rozmezí 6,6–8,9 % ročně, což představuje mírný pokles ve srovnání s 6,6–9,0 % ročně v březnu.

Konkrétně krátkodobé úrokové sazby z úvěrů v dong-wanu pro prioritní sektory zůstaly na přibližně 3,9 % ročně, což je méně než strop 4 % ročně stanovený Vietnamskou státní bankou a odpovídá zprávě z předchozího měsíce. Průměrná úroková sazba z úvěrů v USD u domácích bank zůstala také na 4,2–5,0 % ročně.

Finanční a bankovní expert Dr. Nguyen Tri Hieu však uvedl, že už nezbývá mnoho prostoru pro další snižování úrokových sazeb. V současné situaci jsou banky nuceny zvážit cíl hospodářského růstu a stability směnného kurzu.

Pro dosažení cíle růstu úvěrů ve výši přibližně 16 %, a tím i podpory růstu HDP ve výši přibližně 8 %, je udržování nízkých úrokových sazeb důležitým nástrojem ke stimulaci poptávky po úvěrech a zvýšení peněžního toku do reálné ekonomiky, i když ne jediným faktorem.

Tlak celní politiky USA na vietnamský export ovlivňuje nabídku cizích měn v důsledku sníženého obratu exportu, zatímco poptávka po cizích měnách zůstává vysoká, což vyvíjí tlak na směnný kurz a způsobuje posilování amerického dolaru vůči VND. To také omezuje možnost dalšího snižování úrokových sazeb z úvěrů a vkladů.

Podle analytiků banky v současné fázi oživení nejen hrají roli v poskytování kapitálu, ale také fungují jako partneři, kteří pomáhají ekonomice překonat potíže.

Zvýšení úrokových sazeb z vkladů však nemusí nutně znamenat okamžité a současné zvýšení úrokových sazeb z úvěrů, protože komerční banky musí stále vyvažovat úvěrové riziko, tlak na tvorbu opravných položek k nedobytným pohledávkám, ziskové marže a schopnost snižovat úrokové sazby.

Pan Nguyen Quang Huy, generální ředitel Fakulty financí a bankovnictví na Univerzitě Nguyen Trai, předpovídá, že v posledních šesti měsících roku 2025 by úrokové sazby z úvěrů mohly pokračovat v mírně klesajícím trendu, ale změny budou flexibilní a budou záviset na skupinách zákazníků a odvětvích.

Zdroj: https://baodaknong.vn/tin-dung-tang-manh-day-lai-suat-huy-dong-leo-thang-253759.html