Perspektivy fúzí a akvizic v logistickém sektoru

Působivá čísla a slibné prognózy ukazují, že se logistický průmysl ve Vietnamu může stát „zlatou husou“ pro investory s vizí a silným potenciálem.

Vietnamský logistický sektor rychle roste a přitahuje pozornost mnoha zahraničních investorů.

„Prodloužená ruka“ světové továrny

Podle společnosti Cushman & Wakefield je Vietnam nejlepší volbou globálních investorů v logistickém průmyslu v asijsko- pacifickém regionu.

Agentura pro zahraniční investice ( Ministerstvo plánování a investic ) uvedla, že k 30. září 2024 dosáhl celkový nově registrovaný kapitál, upravený kapitál a kapitálové příspěvky na nákup akcií a kapitálové příspěvky na nákup od zahraničních investorů více než 24,78 miliardy USD, což představuje nárůst o 11,6 % oproti stejnému období roku 2023. Realizovaný kapitál zahraničních investičních projektů se odhaduje na přibližně 17,3 miliardy USD, což představuje nárůst o 8,9 % oproti stejnému období roku 2023.

To ukazuje, že Vietnam je „jasnou hvězdou“ přitahující investice v jihovýchodní Asii.

Je pozoruhodné, že s ohledem na velkou velikost trhu a rychle rostoucí počet online spotřebitelů vykazuje vietnamský trh elektronického obchodování také pozoruhodné tempo růstu. Konkrétně celkové tržby Vietnamu z elektronického obchodování za prvních 9 měsíců roku 2024 dosáhly 227 700 miliard VND...

Paní Trang Bui, generální ředitelka společnosti Cushman & Wakefield, poznamenala, že Vietnam se stává destinací pro mnoho podniků ve výrobním a logistickém sektoru. To je spojeno s rostoucí poptávkou po vysoce kvalitních logistických nemovitostech.

Vietnam má v současnosti více než 30 000 registrovaných podniků působících v logistickém sektoru. Domácí podniky tvoří 89 % jejich počtu, ale pouze 30 % podílu na trhu. Společné podniky tvoří 10 % a 1 % tvoří 100% podniky v zahraničním vlastnictví, ale tvoří 70 % podílu na trhu.

Zejména v posledních měsících roku, kdy se očekává mnohonásobný nárůst poptávky ze strany maloobchodního trhu, a zejména výskyt „bouře“ e-commerce platformy Temu a brzy i Shein, ještě více zesílí „žízeň“ po dodávkách z továren a skladů.

Společnost Cushman & Wakefield uvedla, že nabídka nedokáže uspokojit poptávku, což zvyšuje konkurenční tlak na maloobchodní a dopravní podniky.

Díky příznivým geografickým rysům, silně investované infrastruktuře a řadě vládních politik na podporu investic lze říci, že Vietnam má všechny potřebné faktory k přilákání „orlů“ k hnízdění.

„Působivá čísla a slibné prognózy, které jsme pozorovali, ukazují, že potenciál logistiky ve Vietnamu je obrovský,“ uvedla paní Trang Bui.

Infrastruktura je nezbytnou součástí uvolnění plného potenciálu a úspěšného rozvoje logistického trhu. Podle společnosti PwC je Vietnam přední zemí v Asii, pokud jde o investice do infrastruktury, a vynakládá na toto odvětví přibližně 5,7 % HDP. Vláda si klade za cíl do roku 2030 uspokojit potřeby dovozu a vývozu zboží, obchodu mezi regiony v zemi a tranzitu a tranzitu pro země v regionu, jakož i potřeby vnitrostátní a mezinárodní osobní dopravy.

Díky výše uvedeným atraktivním podmínkám je Vietnam plně schopen konkurovat Dubaji a Hongkongu, dokonce i Singapuru nebo Šanghaji. Tempo růstu logistického sektoru ve Vietnamu se vždy udržovalo na více než dvouciferném počtu, zatímco domácí podniky se zaměřují pouze na základní služby. Pro zahraniční logistické podniky se to stalo lukrativním „kouskem dortu“.

Fúze a akvizice v logistickém sektoru jsou vždy žádané.

Podle Dr. Le Minh Phieua, zakládajícího a řídícího právníka společnosti LMP Lawyers, se i letos daří firmám, které probíhají jako obvykle, fúze a akvizice (M&A). To ukazuje, že fúze a akvizice jsou pro ně stále atraktivní.

Spolu se zdravotnickým vybavením, zdravotnictvím, maloobchodem, potravinami a nápoji je logistika vždy odvětvím, kterému se zahraniční investoři těší velké pozornosti.

„Logistika je považována za páteř celé ekonomiky, protože objem vyráběných produktů roste, což vede k potřebě optimálního a efektivního logistického systému, který zkrátí dobu oběhu a sníží náklady při dosahování koncového zákazníka,“ řekl pan Le Minh Phieu.

Začátkem roku 2024 dokončila vietnamsko-singapurská společnost pro průmyslový park (VSIP) výstavbu logistického centra v Quang Ngai s investičním kapitálem více než 17 milionů USD.

Sembcorp je jedním z „velkých hráčů“, kteří brzy rozpoznali růstový potenciál vietnamského logistického trhu a do této oblasti značně investovali. Následně mnoho mezinárodních gigantů aktivně vyhledávalo příležitosti na vietnamském trhu. To vedlo k prudkému nárůstu počtu zahraničních investičních projektů v logistickém sektoru ve Vietnamu.

Drtivá většina zahraničních investorů volí při investování do logistického sektoru ve Vietnamu formu společných podniků (50,4 % projektů) a 100% zahraniční kapitál (48,7 % projektů). Několik projektů (0,9 %) volí formu smluv o obchodní spolupráci a všechny se jedná o projekty s licencí od roku 2010 nebo dříve.

Pan Dinh Hoai Nam, ředitel a vedoucí oddělení rozvoje obchodu společnosti SLP Vietnam, uvedl, že investiční strategií společnosti je přímá spolupráce s jednotkami pro rozvoj infrastruktury, protože se nechce podílet na procesu podávání žádostí o projekt ani na vyklízení lokality. Společnost proto volí metodu fúzí a akvizic, kdy podniky získává za pozemkové fondy.

Na druhou stranu pan Le Minh Phieu poznamenal, že rušné fúze a akvizice v logistickém sektoru částečně pramení ze skutečnosti, že domácí podniky jsou „slabší“ než zahraniční podniky. Zahraniční investoři proto při vstupu do Vietnamu okamžitě přemýšlejí o nalezení potenciálních domácích podniků k akvizici, což vede k situaci, kdy „domácí podniky ještě nevyrostly, aby se staly fúzemi a akvizicemi“.

Domácí podniky nemají téměř žádné zkušenosti s vyjednáváním. Chybí jim dokonce odborné znalosti k analýze poměru kapitálového vkladu, poměru hlasovacích práv a prodeje části nebo všech produktů a služeb podniku. To je jedna z nevýhod fúzí a akvizic.

Pan Dinh Thanh Son, zástupce generálního ředitele společnosti Viettel Post Corporation, uznal, že domácí logistické podniky stále čelí mnoha obtížím, a uvedl, že kromě důvodů, jako jsou neúplné a nekonzistentní právní předpisy, nesynchronizovaná dopravní a logistická infrastruktura, je základním důvodem to, že domácí podniky stále čelí obtížím s investičním kapitálem, lidskými zdroji, nedostatkem zkušeností... což vede k obtížím s rozšiřováním rozsahu operací a konkurencí.

Trend fúzí a akvizic je proto pro vietnamský logistický trh nevyhnutelný. Lze to považovat za zkratku k rozvoji. Tempo růstu vietnamské logistiky v posledních letech dosáhlo 14–16 % ročně s odhadovanými tržbami přibližně 40–42 miliard USD ročně, takže je zapotřebí profesionality podniků s přímými zahraničními investicemi, aby se rozšířil rozsah a hlouběji se zapojil do logistického dodavatelského řetězce.

Zdroj: https://baodautu.vn/trien-vong-ma-trong-linh-vuc-logistics-d228586.html