Warren Buffetts Aktienauswahlmethode

Warren Buffetts Value-Investing-Strategie ist der Schlüssel zur Auswahl profitabler Aktien.

Forbes schätzt, dass Warren Buffetts Vermögen zum 30. Juli 117,4 Milliarden US-Dollar erreichte, womit er auf Platz 6 der Liste der reichsten Menschen der Welt steht. Einer der Hauptgründe für den immensen Reichtum des amerikanischen Milliardärs ist seine Fähigkeit, Aktien nach den Prinzipien des Value-Investing auszuwählen.

Er wählt Aktien anhand verschiedener Faktoren aus, darunter stabiles Ertragspotenzial, eine gute Eigenkapitalrendite (ROE), kompetentes Management und ein geeigneter Kurshöhepunkt. Value-Investing-Strategien berücksichtigen den inneren Wert einer Aktie und konzentrieren sich nicht allein auf technische Indikatoren wie Volumen und Durchschnittskurs. Um den inneren Wert eines Unternehmens zu bestimmen, sollten Anleger laut Warren Buffett Finanzberichte und die darin veröffentlichten Kennzahlen heranziehen.

Um seine Anlagestrategie in die Praxis umzusetzen, stellt der 92-jährige Milliardär bei der Aktienauswahl unter anderem folgende Fragen:

Wie ist das Unternehmen aufgebaut?

Anleger sollten die Eigenkapitalrendite (ROE) betrachten, um die potenzielle Rendite ihrer Investition zu verstehen. Sie zeigt auch den prozentualen Gewinn an, den Anleger von der Aktie erwarten können. Warren Buffett analysiert die ROE stets, um die Unternehmensleistung zu beurteilen und die Effizienz mit der von Wettbewerbern zu vergleichen. Für eine aussagekräftige Beurteilung sollten Anleger die ROE eines Unternehmens über einen Zeitraum von mindestens fünf bis zehn Jahren betrachten.

Wie hoch sind die Schulden des Unternehmens?

Ein Unternehmen mit einer hohen Verschuldungsquote wäre für Buffett nicht attraktiv, da ein Großteil seiner Einnahmen in die Schuldentilgung fließen würde. Der amerikanische Milliardär bevorzugt Unternehmen, die ihr Umsatzwachstum aus Eigenkapital generieren können. Ein Unternehmen mit positivem Eigenkapital kann Cashflow generieren, um seine Schulden zu decken, und ist nicht auf Fremdkapital angewiesen, um den Geschäftsbetrieb aufrechtzuerhalten. Niedrige Verschuldung und starkes Eigenkapital sind zwei Schlüsselelemente bei der Auswahl einer vielversprechenden Aktie.

Wie hoch ist die Gewinnspanne?

Buffett sucht nach Unternehmen mit guten Gewinnmargen, insbesondere solchen mit einem Aufwärtstrend. Ähnlich wie bei der Eigenkapitalrendite (ROE) analysiert er die Gewinnmargen über mehrere Jahre, um den Trend zu erkennen. Unternehmen, die Buffett im Blick hat, zeichnen sich durch ein Management aus, das die Betriebskosten effektiv kontrolliert und so zu höheren jährlichen Gewinnmargen beiträgt.

Was macht die Produkte des Unternehmens einzigartig?

Der amerikanische Milliardär betrachtet Unternehmen, die Produkte herstellen, die von anderen Unternehmen ersetzt werden können, als hochriskant. Er glaubt, dass ein Unternehmen, das sich nicht von seinen Wettbewerbern unterscheidet, kaum außergewöhnliche Gewinne erzielen kann.

Ist die Aktienbewertung attraktiv?

Der entscheidende Punkt beim Investieren ist, wie Warren Buffett betont, die Suche nach Unternehmen mit starken Fundamentaldaten, die unterbewertet sind, um profitable Gelegenheiten zu finden.

Das Ziel von Value-Investoren wie Buffett ist es, Unternehmen zu identifizieren, die im Verhältnis zu ihrem inneren Wert unterbewertet sind. Er beurteilt ein potenziell vielversprechendes Unternehmen anhand verschiedener Faktoren wie Corporate Governance und Umsatzpotenzial.

Konzentriere dich darauf, in dich selbst zu investieren.

Buffett hat viele Anlageprinzipien, doch eines ist für ihn unumstößlich: die Investition in sich selbst. Er betont, dass jeder mit ausreichend Wissen und Erfahrung ein guter Investor werden kann. Laut dem 92-jährigen Milliardär bedeutet die Investition in sich selbst unter anderem, gute finanzielle Gewohnheiten zu pflegen, wie beispielsweise nicht zu viel auszugeben, Kreditkartenschulden zu vermeiden, zu sparen und zu reinvestieren.

Thao Van (laut Investopedia )

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