Der gleichzeitige Rückgang der Einlagenzinsen wird die Kreditzinsen nach unten ziehen.
Das Einlagenzinsniveau liegt nicht mehr auf dem hohen Niveau von 6-7 %/Jahr wie Anfang Februar 2025. Die Sparzinsen wurden von den Banken nach unten angepasst, um die Voraussetzungen für eine Senkung der Kreditzinsen zu schaffen.
Die Staatsbank von Vietnam (SBV) teilte mit, dass bis zum 10. März 18 Geschäftsbanken ihre Zinssätze nach unten angepasst hätten, wobei die größte Senkung bis zu 0,9 Prozent pro Jahr betragen habe. Darunter sind auch staatliche Banken und einige große Aktienbanken. Konkret hat BIDV gerade den Zinssatz für Laufzeiten unter 6 Monaten von 0,1 %/Jahr auf 1,6 – 1,9 %/Jahr gesenkt. Techcombank hat gerade für viele Mobilisierungsprodukte je nach unterschiedlichen Bedingungen eine Senkung von 0,1 – 0,2 %/Jahr vorgenommen.
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Konkret reduziert die Techcombank bei regulären Spareinlagenprodukten den Zinssatz für Laufzeiten von 1 bis 36 Monaten für Stammkunden und Inspirit-Kunden um 0,15 %; 0,2 %/Jahr Ermäßigung bei Laufzeiten von 1 bis 5 Monaten für Priority- und Privatkunden und 0,15 % Ermäßigung bei Laufzeiten von 6 bis 36 Monaten für Priority- und Privatkunden. Für Online-Einlagenprodukte, Thekensparen, Online-Sparen, flexible Kapitalabhebungseinlagen von Stammkunden und Privatkunden mit Einlagen von 3 Milliarden VND oder mehr reduziert diese Bank die Zinssätze um 0,1 %/Jahr für Laufzeiten von 1 bis 36 Monaten...
Bisher reduzierte die BVBank bei Laufzeiten von 6 – 60 Monaten für Bareinlagen die Zinsen um 0,1 – 0,4 %; 0,1 % Ermäßigung bei Laufzeiten von 6–8 Monaten, 0,25 % Ermäßigung bei Laufzeiten von 9–12 Monaten, 0,35 % Ermäßigung bei Laufzeiten von 15, 18 Monaten und 0,4 % Ermäßigung bei Laufzeiten von 24 Monaten bei Online-Einzahlungen. Vom 25. Februar bis 7. März hat die Eximbank die Zinssätze für viele Einlagenprodukte kontinuierlich nach unten angepasst. Konkret ist im Bereich der Bareinlagen im Programm „Langfristige Tresoranlage“ eine Reduzierung von 0,6 bis 0,8 %/Jahr bei Laufzeiten von 15 bis 36 Monaten zu verzeichnen.
Für regelmäßige Ersparnisse von normalen Kunden reduzierte die Eximbank den Zinssatz bei Laufzeiten von 12 bis 24 Monaten ebenfalls um 0,1 % pro Jahr auf 0,2 %. Für Kunden über 50 Jahre mit Einlagen mit Laufzeiten von 6 bis 12 Monaten wurde der Zinssatz um 0,1 % pro Jahr gesenkt. Auch im Online-Sparkanal sanken die Zinsen deutlich von 0,2 – 0,8 %/Jahr bei Laufzeiten von 6 – 36 Monaten.
VietABank reduziert den Zinssatz für Festgelder mit einer Laufzeit von 12 bis 36 Monaten um 0,1 %/Jahr. Dies gilt sowohl für Einzahlungen am Schalter als auch für Online-Einzahlungen. PGBank reduziert die Zinssätze bei Laufzeiten von 24 bis 36 Monaten um 0,2 %/Jahr. Kunden, die über Sparprogramme oder Diamond-, Gold- oder Ruby-Mitgliedschaften bei der LPBank Geld am Schalter einzahlen, erhalten bei Laufzeiten von 1 bis 60 Monaten eine Zinssenkung von 0,1 %/Jahr. Bei Online-Einlagen gilt der Rabatt von 0,1 %/Jahr für Laufzeiten von 18 bis 60 Monaten.
BacABank hat den Zinssatz für Einlagen am Schalter um 0,1 %/Jahr für Laufzeiten von 1–11 Monaten und um 0,2 %/Jahr für Laufzeiten von 12–36 Monaten gesenkt. Unterdessen hat auch VCBNeo (Digital Technology Foreign Trade Bank), das gerade zu Vietcombank gewechselt ist, den Zinssatz für Einlagen mit einer Laufzeit von 6 Monaten oder mehr um 0,15 %/Jahr gesenkt, und zwar einheitlich für Einlagen am Schalter und online. Ebenso hat NCB für alle Laufzeiten von 1 bis 60 Monaten eine Abwärtskorrektur von 0,1 %/Jahr vorgenommen, die sowohl auf Online- als auch auf Schaltertransaktionen angewendet wird.
SHB reduziert 0,1 % für Festgelder von 6 – 11 Monaten, Festgelder von 13 – 15 Monaten; Reduziert um 0,2 %/Jahr bei Laufzeiten von 12 und 18 Monaten und um 0,3 %/Jahr bei Laufzeiten von 24 und 36 Monaten, gilt sowohl für Einzahlungen am Schalter als auch für Online-Einzahlungen. Nam A Bank, die Zinssätze für Online-Einlagen mit Laufzeiten von 1 Monat und 3–5 Monaten sanken um 0,3 %/Jahr; Die Laufzeiten von 2 Monaten sanken um 0,4 %/Jahr und die Laufzeiten von 6–36 Monaten sanken um 0,1 %/Jahr. Bei Bareinlagen beträgt die Ermäßigung 0,1 – 0,2 %/Jahr bei Laufzeiten von 1 – 5 Monaten.
Allein in der vergangenen Woche haben etwa zwölf Geschäftsbanken ihre Einlagenzinsen um 0,1 bis 0,7 Prozent pro Jahr gesenkt und auch die Interbankenzinsen sind gesunken. Die derzeitige Sorge von Unternehmen und Bürgern ist jedoch, wie lange die niedrigen Zinsen anhalten und ob sie weiter sinken werden.
Nach einem Dringlichkeitstreffen mit der Staatsbank von Vietnam Ende Februar 2025 passten viele Geschäftsbanken gleichzeitig ihre Einlagenzinsen deutlich nach unten an, um positive Bedingungen für eine Senkung der Kreditzinsen zu schaffen. Auf der jüngsten regulären Pressekonferenz der Regierung im Februar 2025 bekräftigte der ständige stellvertretende Gouverneur der Staatsbank von Vietnam, Dao Minh Tu: „Die Staatsbank von Vietnam hat festgestellt, dass das Hauptziel derzeit darin besteht, stabile niedrige Zinssätze aufrechtzuerhalten, um Unternehmen und Menschen aktiv zu unterstützen.“
Insbesondere hat der Premierminister die offizielle Mitteilung Nr. 19/CD-TTg zur verstärkten Umsetzung von Lösungen zur Senkung der Zinssätze herausgegeben. Dies ist eine äußerst zeitgemäße Anweisung der Regierung mit der klaren Botschaft, dass sie die Kreditzinsen und Einlagenzinsen senken möchte. Dementsprechend müssen Unternehmen, Sparer und Banken gleichzeitig und synchron handeln, um die Voraussetzungen für eine Ausweitung der Investitionen, die Mobilisierung von Krediten und einen effektiven Kapitalumlauf zu schaffen und so ein BIP-Wachstum von über 8 % zu erzielen.
Aus diesem Grund wies die Staatsbank von Vietnam die Geschäftsbanken, die zu Jahresbeginn die Einlagenzinsen erhöht hatten (ohne die Kreditzinsen zu erhöhen), umgehend an, ihre Zinssätze nach unten anzupassen. Darüber hinaus bieten viele Geschäftsbanken auch günstige und passende Kreditpakete an, insbesondere Kreditpakete für Sozialwohnungen und Menschen mit geringem Einkommen. Die SBV-Führung bekräftigte: Um das Wirtschaftswachstum stark zu fördern und das BIP-Wachstumsziel des Landes von 8 % oder mehr im Jahr 2025 sicherzustellen, hat sich die SBV-Führung verpflichtet, den Markt genau zu beobachten und von den Kreditinstituten zu verlangen, Informationen über Kreditzinsen, die Differenz zwischen Einlagen- und Kreditzinsen sowie Kreditpakete auf ihren Websites öffentlich und transparent offenzulegen. Gleichzeitig wird diese Behörde Verstöße oder unlauteren Wettbewerb im Zinsbereich streng verfolgen.
Am 9. März 2025 veröffentlichte Premierminister Pham Minh Chinh die offizielle Depesche Nr. 22/CD-TTg mit umfassenden Anweisungen zu einer Reihe wichtiger Aufgaben und Lösungen zur Reduzierung des Verwaltungsaufwands, zur Verbesserung des Geschäftsumfelds und zur Förderung der sozioökonomischen Entwicklung. In Bezug auf die Zinssätze forderte der Premierminister die Staatsbank auf, die Führung zu übernehmen und sich mit dem Finanzministerium und den zuständigen Behörden abzustimmen, um die Zinsentwicklung genau zu beobachten und entschlossen und wirksam Lösungen zur weiteren Senkung der Kreditzinsen umzusetzen. Steuern Sie das Kreditwachstum weiterhin im Einklang mit den Wirtschaftswachstumszielen, kontrollieren Sie die Inflation und vergeben Sie Kredite direkt an vorrangige Bereiche, an die Triebkräfte des Wirtschaftswachstums, den sozialen Wohnungsbau, die Entwicklung von Wissenschaft und Technologie sowie die digitale Transformation.
Derzeit haben die Banken Maßnahmen ergriffen, um die Kreditzinsen (sowohl für Unternehmen als auch für Privatkunden) zu senken. BIDV erklärte, dass der von BIDV auf dem Markt angebotene Zinssatz eng an dem operativen Zinssatz der Staatsbank von Vietnam orientiert sei, der derzeit bei etwa 4 % pro Jahr liege. Die nAgribank senkte den Mindestzinssatz im Februar um 0,2 bis 0,5 % pro Jahr, sodass die Zinssätze für kurzfristige Kredite auf 4 % pro Jahr und für mittel- und langfristige Kredite auf 6 % pro Jahr sanken.
Im Privatkundensegment konzentrieren sich die Banken auf die Förderung von Eigenheim- und Verbraucherkrediten, beispielsweise: SHB bietet ein Kreditpaket im Wert von 16.000 Milliarden VND für Eigenheimkredite mit Zinssätzen ab nur 3,99 %/Jahr in den ersten drei Monaten; Die Eximbank bietet Eigenheimdarlehen mit Zinssätzen ab nur 3,68 %/Jahr für die ersten 36 Monate für Kunden im Alter von 22 bis 35 Jahren an. TPBank bietet ein Eigenheimkreditpaket mit Vorzugszinsen ab nur 3,6 %/Jahr und einem maximalen Kreditbetrag von bis zu 100 % des Kreditbedarfs des Kunden. ACB bietet Eigenheimdarlehen für Kunden im Alter von 18 bis 35 Jahren mit Zinssätzen ab nur 5,5 %/Jahr an. Der Vorzugszinssatz gilt allerdings nur in der Anfangsphase, sodass Kreditnehmer mit einem stabileren niedrigen Zinssatz rechnen können.
Banken planen hohe Dividendenzahlungen und Kapitalerhöhungen
Die Saison der Aktionärsversammlungen rückt näher und damit auch die Zeit, in der die Banken ihre Pläne zur Dividendenausschüttung bekannt geben, um sich auf die Zustimmung der Aktionäre zu einer Kapitalerhöhung in diesem Jahr vorzubereiten.
Den jüngsten Ankündigungen der Geschäftsbanken zufolge planen viele Banken, Dividenden in Aktien in Höhe von 15 bis 35 Prozent auszuschütten – dem höchsten Niveau seit vielen Jahren. Zu den namhaften Namen unter ihnen zählen VietinBank, Vietcombank, BIDV, MB Bank, VPBank und Nam A Bank, die planen, Bonusaktien im Wert von mehreren Tausend Milliarden VND zu einem Kurs von 20-35 % an die Aktionäre auszugeben.
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Da der Vorsteuergewinn im letzten Jahr um 10 % auf 28.829 Milliarden VND gestiegen ist, plant MB, Dividenden von bis zu 25–30 % auszuschütten. Die VPBank wird im Jahr 2024 einen Vorsteuergewinn von 20.013 Milliarden VND erzielen, was einer Steigerung von 85 % entspricht. Sie zahlt nicht nur hohe Dividenden, sondern plant auch die Ausgabe zusätzlicher Aktien, um das Kapital zu erhöhen und ihre Aktivitäten im Privat- und Verbraucherfinanzierungsbereich auszuweiten.
HDBank ist außerdem eine Bank, die ihren Aktionären viele Jahre in Folge hohe Dividenden ausgezahlt hat. Auf der Hauptversammlung 2024 legte die Bank den Aktionären einen Dividendenplan vor, der voraussichtlich im Jahr 2025 umgesetzt wird und eine Dividendenausschüttung von bis zu 30 % vorsieht, davon maximal 15 % in bar, entsprechend dem Wert von 2024.
Die Nam A Bank hat gerade Dokumente für die für den 28. März geplante Jahreshauptversammlung 2025 bekannt gegeben. Dabei wird ein Gewinnziel von 5.000 Milliarden VND vor Steuern angestrebt, was einer Steigerung von 10 % gegenüber 2024 entspricht, und es wird eine Dividende von 25 % erwartet. Mit einem Nachsteuergewinn von 3.607 Milliarden VND im Jahr 2024 plant diese Bank, ihren Anteilseignern einen Plan vorzulegen, der die Zuweisung von mehr als 721 Milliarden VND an Fonds gemäß den Vorschriften und von mehr als 47 Milliarden VND an andere Fonds vorsieht. Der verbleibende nicht ausgeschüttete Gewinn beträgt mehr als 2.838 Milliarden VND.
Laut den Unterlagen der Hauptversammlung 2025 plant VIB, eine Bardividende in Höhe von 7 % auszuschütten. Der Kongress soll am 27. März in Ho-Chi-Minh-Stadt stattfinden. Mit den im Jahr 2024 erzielten Ergebnissen beträgt der verbleibende Konzerngewinn von VIB nach der Rückstellung von Mitteln und der Auszahlung von Bardividenden mehr als 4.059 Milliarden VND und der Einzelgewinn mehr als 3.963 Milliarden VND.
Zusätzlich zur Zahlung von Bardividenden schlug der Vorstand von VIB auch einen Plan zur Ausgabe von fast 417,1 Millionen Aktien an bestehende Aktionäre vor, was einer Quote von 14 % entspricht und das Stammkapital um fast 4.171 Milliarden VND erhöhen würde. Darüber hinaus gab VIB 7,8 Millionen Bonusaktien an die Mitarbeiter aus, was 0,26 % entspricht und dazu beitrug, das Stammkapital um 78 Milliarden VND zu erhöhen.
Nach Abschluss der beiden oben genannten Komponenten wird sich das Stammkapital von VIB von über 29.791 Milliarden VND auf über 34.040 Milliarden VND erhöhen, was einer Kapitalerhöhungsrate von 14,26 % entspricht. Das gesamte zusätzliche Gründungskapital wird von VIB für die Geschäftstätigkeit, die Förderung der Kreditvergabe, Investitionen in liquide Mittel, Investitionen in Anlagen, Technologieinfrastruktur, die Erweiterung des Filialnetzes usw. verwendet.
Die drei börsennotierten staatlichen Banken Vietcombank, VietinBank und BIDV sind allesamt Banken mit den höchsten Gewinnergebnissen im System und planen, hohe Dividenden auszuschütten. Bis Ende 2024 werden diese drei Banken in Bezug auf den Vorsteuergewinn branchenführend sein, wobei die Vietcombank 42.236 Milliarden VND (+2 %) erreichen wird; VietinBank erreichte 31.758 Milliarden (+27 %) und BIDV erreichte 31.383 Milliarden (+14 %).
Vietcombank sagte, sie werde mehr als 2,76 Milliarden Aktien ausgeben, um den Aktionären Dividenden aus dem verbleibenden Gewinn nach Steuern auszuzahlen, nachdem die angesammelten Mittel bis Ende 2018 und der verbleibende Gewinn im Jahr 2021 zurückgelegt wurden, was einer Emissionsquote von bis zu 49,5 Prozent entspricht. Letzter Anmeldetermin ist der 13.03.2025. Nach Abschluss des Plans wird das Stammkapital der Vietcombank voraussichtlich um mehr als 27.666 Milliarden VND steigen, von 55.890 Milliarden VND auf 83.557 Milliarden VND. Dies ist der höchste Wert im aktuellen Bankensystem.
Vietcombank gab außerdem ihren Plan bekannt, 6,5 % ihres Kapitals (entsprechend 1,3 Milliarden US-Dollar) an institutionelle Anleger auszugeben. Der Abschluss der Transaktion soll im ersten Halbjahr 2025 erfolgen. Bei günstigen Marktbedingungen wird das Stammkapital sogar noch weiter erhöht.
Unterdessen plant der Vorstand der VietinBank, den gesamten verbleibenden Gewinn im Jahr 2023, also mehr als 12.500 Milliarden VND, zur Zahlung von Aktiendividenden zu verwenden, um der Bank dabei zu helfen, ihr Stammkapital zu erhöhen und das Kreditwachstum im Zeitraum 2025–2030 zu steigern. BIDV plant, eine Dividende von etwa 20 % in Aktien auszuschütten und das Kapital zu erhöhen, um die Basel-III-Standards zu erfüllen.
Es ist ersichtlich, dass die Auszahlung von Dividenden in Aktien statt in bar den Banken hilft, Eigenkapital anzusammeln, die Eigenkapitalquote (CAR) zu verbessern und ihre Fähigkeit zur Kreditausweitung zu erhöhen.
Vorschriften, die die Beschlagnahme von Vermögenswerten mit „unethischen“ Mitteln verbieten: Was sagen die Banken?
Der neue Verordnungsentwurf der Staatsbank von Vietnam (SBV) sieht vor, dass bei der Beschlagnahmung gesicherter Vermögenswerte keine unethischen Maßnahmen ergriffen werden dürfen. Banken sagen, das Konzept sei schwer zu definieren.
Nach Angaben von Geschäftsbanken ist die Begleichung uneinbringlicher Forderungen seit dem Auslaufen der Resolution 42/2017/QH14 äußerst schwierig geworden, da es den Banken nicht mehr gestattet ist, Sicherheiten zu pfänden. Um die Schwierigkeiten für die Banken zu beseitigen, hat der Premierminister den Gouverneur gebeten, dringend ein Dossier zur Legalisierung der Resolution 42 vorzubereiten und es der Nationalversammlung in der Sitzung im kommenden Mai vorzulegen.
Vor Kurzem hat die Staatsbank von Vietnam Stellungnahmen zum Gesetzesentwurf eingeholt, der eine Reihe von Artikeln des Gesetzes über Kreditinstitute ändern und ergänzen soll, um eine Reihe von Inhalten der Resolution Nr. 42/2017/QH14 zu legalisieren.
Dem Entwurf zufolge werden die Gläubigerrechte von Kreditinstituten besser geschützt, wenn ihnen das Recht auf Pfändung gesicherter Vermögenswerte zuerkannt wird (natürlich müssen dafür bestimmte Voraussetzungen erfüllt sein).
Allerdings heißt es im Entwurf auch: „Bei der Beschlagnahme gesicherter Vermögenswerte dürfen Kreditinstitute, Zweigstellen ausländischer Banken, Schuldenhandels- und -abwicklungsorganisationen sowie zur Beschlagnahme gesicherter Vermögenswerte befugte Organisationen keine Maßnahmen ergreifen, die gegen gesetzliche Verbote verstoßen oder im Widerspruch zur gesellschaftlichen Ethik stehen.“
In diesem Zusammenhang forderte der SHB-Vertreter die Redaktionsagentur auf, die Aufnahme spezifischer Vorschriften und Anweisungen zu Maßnahmen in Erwägung zu ziehen, die Kreditinstituten im Rahmen der Beschlagnahme und Handhabung von Sicherheiten untersagt sind.
Inzwischen hat die VPBank vorgeschlagen, den Satz „gegen die Sozialethik“ zu streichen. Dieser Inhalt sei zwar im Bürgerlichen Gesetzbuch definiert, jedoch schwer zu bestimmen, hänge weitgehend von subjektiver Einschätzung ab und könne die Rechte der Kreditinstitute bei der Verwertung von Sicherheiten beeinträchtigen, so die Bank. Daher besteht die Möglichkeit, dass die praktische Umsetzung des Pfändungsrechts eingeschränkt wird und die Einziehung und Abwicklung von Forderungen durch Kreditinstitute beeinträchtigt wird. Wenn der Prozess der Beschlagnahme und Besetzung gesicherter Vermögenswerte nicht entschlossen ist, wird der Eigentümer der Vermögenswerte weiterhin Widerstand leisten und die Wirksamkeit der Beschlagnahme und Besetzung von Vermögenswerten wird nicht gefördert.
Die Staatsbank lehnte diesen Vorschlag jedoch ab, da es sich hierbei um ein Grundprinzip des Zivilrechts handele.
Der Gesetzesentwurf zur Änderung und Ergänzung einer Reihe von Artikeln des Gesetzes über Kreditinstitute zur Legalisierung einer Reihe von Inhalten der Resolution Nr. 42/2017/QH14 legt fest, dass eine der Bedingungen für ein Kreditinstitut zur Beschlagnahme gesicherter Vermögenswerte lautet: „Im Sicherheitsvertrag oder in einem anderen Dokument gibt es eine Vereinbarung, dass der Bürge dem Sicherungsnehmer das Recht einräumt, die gesicherten Vermögenswerte der uneinbringlichen Forderung zu beschlagnahmen, wenn mit den gesicherten Vermögenswerten gemäß den gesetzlichen Bestimmungen verfahren werden muss.“
Viele Geschäftsbanken haben jedoch vorgeschlagen, das Recht zur Beschlagnahme von Sicherheiten auch ohne eine Vereinbarung zwischen den beiden Parteien einzuräumen.
Ein MB-Vertreter erklärte, dass die meisten zuvor unterzeichneten Sicherheitsverträge diesen Inhalt nicht direkt vorsahen (da zum Zeitpunkt der Vertragsunterzeichnung weder das Dekret 163/2006/ND-CP vom 29. Dezember 2006 noch das Zivilgesetzbuch von 2015 das Recht zur Pfändung von Sicherheiten vorsahen). Um das Recht zur Pfändung von Sicherheiten gemäß den oben genannten Bestimmungen geltend machen zu können, müssen Kreditinstitute daher mit dem Kreditnehmer über eine Anpassung des Vertrags verhandeln, doch die Kunden kooperieren häufig nicht (unterschreiben nicht).
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Auch ein Vertreter der Vietcombank gab ähnliche Empfehlungen ab, da die meisten Kunden bei der Unterzeichnung zusätzlicher Vereinbarungen nicht kooperierten. Daher ist es für Kreditinstitute sehr schwierig, gesicherte Vermögenswerte gemäß Artikel 7 der Resolution Nr. 42 sowie Artikel 198a des Gesetzesentwurfs über Kreditinstitute zu pfänden.
„Um den Parteien den Abschluss einer Vereinbarung über die Beschlagnahme von Vermögenswerten zu erleichtern und es den Kreditinstituten zu ermöglichen, die Bedingungen für die Ausübung des Beschlagnahmerechts zu erfüllen, bitten wir die Staatsbank respektvoll, eine Anpassung dieser Bedingung in Richtung einer Vereinbarung über die Zustimmung des Bürgen zur Beschlagnahme der Sicherheiten durch den Sicherungsnehmer in Erwägung zu ziehen, die im Sicherheitsvertrag oder in anderen Dokumenten festgehalten werden kann“, schlug ein Vertreter der VietinBank vor.
Auch der obige Vorschlag der Banken wurde von der Staatsbank nicht genehmigt. Der Grund hierfür liegt darin, dass die Eigentumsrechte von Organisationen und Einzelpersonen gemäß den Bestimmungen der Verfassung und des Bürgerlichen Gesetzbuches zu den gesetzlich anerkannten und geschützten Rechten gehören. Allerdings gehört auch das Einforderungsrecht zu den gesetzlichen Rechten des Kreditgebers. Die Ausübung solcher Inkassorechte muss die Einhaltung bestimmter Vorschriften und Verfahren gewährleisten und kann auf der Vereinbarung der Parteien bei Vertragsabschluss beruhen.
Ziel des Gesetzesentwurfs ist es, nicht nur bereits abgeschlossene Verträge zu behandeln, sondern auch künftig abzuschließende Verträge. Daher ist es notwendig, dass der Garantievertrag eine Bestimmung enthält, die die Zustimmung des Garantiegebers zur Ausübung des Rechts auf Pfändung der Sicherheit durch den Sicherungsnehmer festhält, um einen Interessenausgleich zwischen Kreditgeber und Garantiegeber/Kreditnehmer zu gewährleisten.
Diese Regelung ist notwendig, um sicherzustellen, dass die Parteien den Inhalt des Vertrags, insbesondere die Regelungen über die sich aus dem Vertrag ergebenden Rechte und Pflichten sowie ihr Handeln, klar kennen und frei vereinbaren können.
Banken verfügen über riesige Gewinnfonds, die Aktionäre sind immer noch "hungrig" nach Bardividenden
Sie verfügen über einen Gewinnfonds von Hunderttausenden von Milliarden Dong, doch im Jahr 2025 planen eine Reihe von Banken, keine Bardividenden mehr auszuzahlen, sondern stattdessen Dividenden in Form von Aktien zu einem extrem hohen Satz auszuzahlen, um ihr Kapital zu erhöhen.
Bis Ende 2024 wird der „Bestand“ nicht ausgeschütteter Gewinne der Banken sehr groß sein. Die größte davon ist die Vietcombank mit nicht ausgeschütteten Gewinnen in Höhe von 110.678 Milliarden VND (allein die einbehaltenen Gewinne im Jahr 2024 betragen 33.831 Milliarden VND).
Bei der VietinBank werden die nicht ausgeschütteten Gewinne bis Ende 2024 58.390 Milliarden VND erreichen. Techcombank, MB und BIDV verfügen außerdem über nicht ausgeschüttete Gewinne in Höhe von etwa 40.000 Milliarden VND.
Die verbleibende Gruppe von Banken mit dem nächstgrößten nicht ausgeschütteten Gewinnfonds sind: Sacombank (28.426 Milliarden VND), VPBank (24.000 Milliarden VND), ACB (23.733 Milliarden VND), SHB (fast 15.000 Milliarden VND), HDBank (fast 13.000 Milliarden VND) ...
Obwohl die einbehaltenen Gewinne sehr hoch sind, planen die meisten Banken derzeit keine Bardividenden auszuschütten, sondern zahlen ihre Dividenden hauptsächlich in Form von Aktien aus.
Konkret ist der Ankündigung der Vietcombank zufolge morgen (13. März) der letzte Registrierungstermin, um die Liste der Aktionäre zu schließen und Aktien auszugeben, um Dividenden aus dem verbleibenden Gewinn nach Steuern auszuschütten, nachdem die angesammelten Mittel bis Ende 2018 und der verbleibende Gewinn im Jahr 2021 zurückgelegt wurden. Dementsprechend wird die Bank mehr als 2,76 Milliarden Aktien ausgeben, um Dividenden an die Aktionäre auszuschütten, was einer Emissionsquote von bis zu 49,5 % entspricht.
Darüber hinaus möchte die Vietcombank 22.770 Milliarden VND ihres verbleibenden Gewinns nach der Rückstellung von Mitteln im Jahr 2023 und dem einbehaltenen Gewinn im Jahr 2024 zur Zahlung von Aktiendividenden verwenden.
Ein weiterer Riese, die VietinBank, plant ebenfalls, der Jahreshauptversammlung 2025 einen Plan zur Zahlung von Aktiendividenden in Höhe von 44,64 % zur Kapitalerhöhung vorzulegen. Die Dividendenausschüttung erfolgt aus dem verbleibenden Gewinn nach Steuern, der Fondsallokation und der Bardividendenausschüttung im Zeitraum 2009–2016.
Zuvor hatte VietinBank erklärt, sie habe Stellungnahmen der vietnamesischen Staatsbank und des Finanzministeriums erhalten, die es ihr erlaubten, den gesamten Gewinn des Jahres 2022 (11.678 Milliarden VND) einzubehalten, um das Kapital durch Aktiendividenden zu erhöhen. Darüber hinaus plant die Bank, ihr Stammkapital aus dem verbleibenden Gewinn des Jahres 2021 und dem verbleibenden angesammelten Gewinn bis Ende 2016 um 12.330 Milliarden VND zu erhöhen. Die Bank möchte außerdem alle einbehaltenen Gewinne der Jahre 2023 und 2024 zur Kapitalerhöhung verwenden.
VietinBank hat vorgeschlagen, dass die zuständigen Behörden die Richtlinie genehmigen, die es der Bank ermöglicht, alle Jahresgewinne von 2024 bis 2028 einzubehalten, um das Kapital zu erhöhen, die finanzielle Leistungsfähigkeit zu verbessern und den Spielraum für Kreditwachstum zu erweitern.
Im privaten kommerziellen Aktienbankensektor haben nur wenige Banken ihre Gewinnausschüttungspläne für 2024 bekannt gegeben. Die meisten von ihnen werden Dividenden in Aktien auszahlen, um das Kapital zu erhöhen.
Konkret legte die Nam A Bank im Jahr 2025 einen Plan zur Erhöhung ihres Stammkapitals um mehr als 4.281 Milliarden VND vor. Dies soll durch die Ausgabe von Aktien zur Zahlung von Dividenden und die Ausgabe von Aktien im Rahmen des Mitarbeiteraktienoptionsprogramms (ESOP) geschehen. Insbesondere im Hinblick auf den Plan, Aktien zur Zahlung von Dividenden auszugeben, plant die Bank die Ausgabe von weiteren 343,1 Millionen Aktien, was einem Anteil von 25 % entspricht und dazu beitragen würde, das Stammkapital um mehr als 3.431 Milliarden VND zu erhöhen. Ausgegeben aus Eigenkapital (nicht ausgeschütteter Gewinn nach Steuern und anderen gesetzlich vorgeschriebenen Mitteln zum 31. Dezember 2024, basierend auf dem geprüften Konzernabschluss für 2024).
VIB ist die erste Bank, die angekündigt hat, in diesem Jahr Bardividenden auszuschütten. Allerdings besteht die Dividendenrate noch immer hauptsächlich aus Aktien. Dementsprechend plant VIB in diesem Jahr, Bardividenden in Höhe von 7 % auszuschütten, Bonusaktien in Höhe von 14 % an bestehende Aktionäre auszugeben und 7,8 Millionen ESOP-Aktien an Mitarbeiter auszugeben.
Zusätzlich zur VIB könnten dieses Jahr noch weitere Banken Bardividenden ausschütten, wie etwa die VPBank, die HDBank usw.
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Konkret sagten die Führungskräfte der HDBank, dass die Bank in diesem Jahr Dividenden in Höhe des Vorjahres auszahlen werde (letztes Jahr zahlte die HDBank Dividenden in bar und in Aktien). Auf der Jahreshauptversammlung der Aktionäre im Jahr 2024 bestätigte Herr Ngo Chi Dung, Vorsitzender des Verwaltungsrats der VPBank, dass er fünf Jahre in Folge Bardividenden zahlen werde.
Im Jahr 2024 haben 10 Banken Pläne umgesetzt oder Richtlinien zur Zahlung von Bardividenden an Aktionäre angekündigt, nämlich VIB, ACB, HDBank, MB, VPBank, Techcombank, Eximbank, SHB, TPBank und MSB.
Allerdings dürfte in diesem Jahr die Zahl der Banken, die Bardividenden ausschütten, geringer sein, da die meisten Banken unter dem Druck stehen, ihr Stammkapital zu erhöhen und ihre CAR-Quote zu verbessern, um der hohen Kreditnachfrage in der kommenden Zeit gerecht zu werden.
Laut Ivan Tan, Direktor für Financial Institution Ratings bei S&P Global Ratings, stehen die vietnamesischen Banken unter großem Druck, ihr Kapital aufzustocken. Die Eigenkapitalquote (CAR) kambodschanischer Banken beträgt 22,6 %, thailändischer Banken 20,5 % und chinesischer Banken 15,6 %. In Vietnam beträgt die CAR der Banken 12,4 %. Wenn vietnamesische Banken ein hohes Kreditwachstum anstreben, benötigen sie viel Kapital, um die oben genannte Quote sicherzustellen.
Aufgrund des Kapitalhungers ist es verständlich, dass vietnamesische Banken ihre Dividenden in Aktien ausschütten. Experten gehen jedoch auch davon aus, dass dies die Attraktivität vietnamesischer Bankaktien mindert und deshalb auch das Interesse ausländischer Investoren zurückgeht.
„Viele ausländische Aktionäre sind nicht zufrieden, weil die vietnamesischen Banken in den letzten Jahren nur wenige Bardividenden gezahlt haben, ganz anders als in anderen Ländern“, sagte Ivan Tan.
Milliardenschwerer Schuldenhandelsmarkt: Ausländische Investoren mischen mit
Es wird erwartet, dass der Milliarden-Dollar-Markt für den Handel mit uneinbringlichen Forderungen dank der Beteiligung ausländischer Investoren an Dynamik gewinnen wird.
In der kürzlich veröffentlichten offiziellen Mitteilung Nr. 22/CD-TTg forderte der Premierminister dazu auf, ausländische Banken zu ermutigen, sich am Prozess der Bearbeitung uneinbringlicher Forderungen, der Umstrukturierung schwacher Kreditinstitute und der Förderung von Investitionen in Vietnam zu beteiligen.
Tatsächlich ist der vietnamesische Markt für uneinbringliche Forderungen groß genug, um für ausländische Investoren attraktiv zu sein (Daten der Staatsbank von Vietnam zufolge beläuft sich der Gesamtbestand uneinbringlicher Forderungen der gesamten Branche derzeit auf mehr als 227.000 Milliarden VND oder fast 9 Milliarden USD). In letzter Zeit waren viele ausländische Investoren wie OK Debt Trading Company Limited, Welcome Debt Trading Company Limited, Korea Asset Management Company (KAMCO) usw. daran interessiert, Investitionsmöglichkeiten auf dem Schuldenhandelsmarkt in Vietnam zu erkunden.
Derzeit findet jedoch noch ein Schuldenhandel zwischen der Vietnam Asset Management Company (VAMC), der Vietnam Debt Trading Company Limited (DATC) und Schuldenhandelsunternehmen inländischer Geschäftsbanken (AMC) statt. Die Idee, ausländische Investoren für die Teilnahme am „Markt“ für uneinbringliche Kredite zu gewinnen, wurde schon sehr früh angesprochen, jedoch nicht effektiv umgesetzt.
TS. Nguyen Quoc Hung, Generalsekretär der Vietnam Banking Association, sagte, es gebe viele Gründe, warum sich der Markt für den Schuldenhandel noch nicht entwickelt habe. Das heißt, es gibt nicht viele Marktteilnehmer (Kreditinstitute verkaufen immer noch hauptsächlich Schulden an VAMC und DATC).
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Darüber hinaus fällt es Kreditinstituten schwer zu bestimmen, ob die Schulden, die Kreditinstitute von Organisationen/Einzelpersonen mit der Funktion des Handels und Kaufs von Schulden (keine Kreditinstitute) kaufen, unter die Resolution 42/2017/QH14 fallen, um mit Schulden umzugehen und gesicherte Vermögenswerte zu verwalten oder nicht. Es mangelt noch immer an Tools und Diensten zur Unterstützung des Schuldenhandelsmarktes und diese sind unzureichend. Die Registrierung eines Wechsels des Sicherungsgebers nach dem Verkauf uneinbringlicher Forderungen durch ein Kreditinstitut ist mit zahlreichen Schwierigkeiten verbunden und birgt Risiken für die Anleger.
Der Leiter einer Schuldenhandelsfirma einer Bank sagte, dass die Informationen über uneinbringliche Forderungen derzeit grundsätzlich transparent und vollständig seien. Der Hauptgrund dafür, dass sich der „Markt“ nicht entwickeln konnte, liegt darin, dass der Rechtskorridor keine Sicherheit für die Anleger gewährleistete und keine ausländischen Investoren anzog.
TS. Nguyen Tri Hieu sagte, dass die Erfahrung im erfolgreichen Umgang mit uneinbringlichen Forderungen in anderen Ländern darin bestehe, einen echten Markt für den Handel mit Forderungen zu schaffen und ausländisches Kapital für die Teilnahme an diesem Markt zu gewinnen. Derzeit ist das Ausmaß der uneinbringlichen Schulden Vietnams groß genug, um einen attraktiven Schuldenhandelsmarkt für internationale Investoren zu schaffen. Leider ist es dem Rechtskorridor nicht gelungen, Investoren anzuziehen.
Derzeit hat VAMC Debt Trading Floor ein relativ vielfältiges Data Warehouse entwickelt, ist mit vielen Investoren verbunden und bietet Beratungsdienste für Investoren, darunter auch ausländische Investoren, an. Herr Vu Ngoc Minh, Direktor des VAMC Debt Trading Floor, sagte, dass der Floor seit seiner Gründung ausländische Investoren zur Teilnahme eingeladen habe. Den Anlegern werden maximale Möglichkeiten geboten, sich über die Herkunft der Produkte zu informieren.
„Koreanische und chinesische Investoren haben in letzter Zeit großes Interesse am vietnamesischen Anleihenmarkt gezeigt. Wir haben koreanischen Investoren ein sehr umfangreiches Portfolio vorgestellt. Sie haben den Kauf mehrerer großer Anleihen in Erwägung gezogen und führen diese Transaktionen durch“, sagte Herr Minh.
In jüngster Zeit haben über KAMCO viele koreanische Investoren ihr Interesse am vietnamesischen Markt für notleidende Kredite bekundet. Zuvor hatte KAMCO VAMC aufgefordert, eine Liste der Kreditnehmer und Sicherheiten bereitzustellen, damit koreanische Investoren diese im Rahmen des vietnamesischen Rechts prüfen und darauf zugreifen können.
Es ist bekannt, dass koreanische Investoren besonders an unvollendeten Immobilienprojekten und Unternehmensketten mit potenziellen Produktions- und Geschäftsaktivitäten interessiert sind, die jedoch vorübergehend mit Schwierigkeiten beim Kapitalfluss konfrontiert sind. Durch den Kauf von Schulden können koreanische Investoren ihre Präsenz auf dem Immobilienmarkt und einigen anderen Branchen in Vietnam erhöhen.
Neben koreanischen Investoren sind auch chinesische und ASEAN-Investoren besonders am vietnamesischen Markt für notleidende Kredite interessiert. Die Collectius Group – ein Partner, der in Asien Dienstleistungen im Bereich Umstrukturierung und Forderungshandel anbietet und in vielen Ländern, darunter auch Vietnam, seinen Hauptsitz hat – fördert seine Geschäftstätigkeit in Vietnam aktiv. Der Vertreter der Gruppe sagte, dass Collectius in Vietnam mehr als 195.000 Kunden bei zahlreichen Transaktionen mit uneinbringlichen Forderungen betreut habe und mit vielen verschiedenen Finanzinstituten über die Diversifizierung seines Anlageportfolios verhandle.
Laut dem Leiter eines Schuldenhandelsunternehmens sind ausländische Investoren zwar sehr am vietnamesischen „Markt für uneinbringliche Forderungen“ interessiert, Informationen über uneinbringliche Forderungen werden von Kreditinstituten und VAMC klar und transparent bereitgestellt, erfolgreiche Transaktionen hängen jedoch von vielen Faktoren ab, insbesondere vom rechtlichen Korridor. Daher wird die Legalisierung der Resolution Nr. 42/2017/QH14 der Nationalversammlung zur Pilotierung des Umgangs mit uneinbringlichen Forderungen von Kreditinstituten die Entwicklung des Schuldenmarktes erheblich fördern und ausländische Investoren anziehen.
Notwendigkeit eines Gleichgewichts zwischen Zinssätzen und Wechselkursen
Assoc.Prof.Dr. Tran Hung Son, Direktor des Institute for Banking Technology Development Research (Universität für Wirtschaft und Recht, Nationale Universität Ho-Chi-Minh-Stadt), sagte, dass Banken zur Senkung der Kreditzinsen und zur Stimulierung der Kreditnachfrage Kosten einsparen, aber auch für ein Gleichgewicht zwischen Zinssätzen und Wechselkursen sorgen müssten.
Was ist Ihre Meinung zu den aktuellen und zukünftigen Zinssätzen?
Auf Anweisung des Premierministers und der Staatsbank von Vietnam (SBV) haben die Banken den Mobilisierungszinssatz nach unten korrigiert. Langfristig werden sich die Zinssätze meiner Meinung nach jedoch nach Angebot und Nachfrage von Kapital auf dem Markt richten. Darüber hinaus müssen wir auch das Problem zwischen Zinssätzen und Wechselkursen ausbalancieren, insbesondere wenn die „Gesundheit“ des USD voraussichtlich weiter zunehmen wird.
Die Senkung der Kreditzinsen hängt von der Senkung der Kapitalkosten der Banken ab. Daher ist es für Banken im gegenwärtigen Kontext schwierig, hohe Einlagenzinsen aufrechtzuerhalten, aber sie müssen Anstrengungen unternehmen, um die Kosten zu senken und dadurch die Kreditzinsen zu senken und die Kapitalnachfrage anzukurbeln.
Wie groß ist derzeit der Spielraum für eine Lockerung der Geldpolitik, Sir?
Es ist nicht wahrscheinlich, dass die Geldpolitik viel Spielraum für eine weitere Lockerung hat, da das Kreditwachstum Vietnams im Verhältnis zum BIP auf einem hohen Niveau liegt. Im Jahr 2024 beträgt das Kreditverhältnis zum BIP beispielsweise etwa 136 %. Unterdessen zeigen Untersuchungen der BIZ (2024) zu den Schwellenländern Asiens, dass Kredite das Wachstum bremsen, wenn das Kreditverhältnis zum BIP die Schwelle von 130 % überschreitet.
Das durchschnittliche Wirtschaftswachstum Vietnams in den letzten 20 Jahren erreichte seinen höchsten Stand, als das Kredit/BIP-Verhältnis nahezu 100 % erreichte, und neigte zu einem Rückgang, als das Kredit/BIP-Verhältnis diesen Schwellenwert überschritt. Daher wird auch die Fähigkeit der Geldpolitik, zusätzliches Kapitalwachstum zu fördern, als Einschränkung angesehen. Vielleicht sollten wir die Geldpolitik mit der Politik der öffentlichen Ausgaben kombinieren, insbesondere mit Ausgaben im Zusammenhang mit Fragen der sozialen Sicherheit, wie etwa dem sozialen Wohnungsbau.
Aber ist die Fremdkapitalquote vietnamesischer Unternehmen in Wirklichkeit recht hoch?
Wenn Unternehmen mit Schwierigkeiten beim Kapital konfrontiert sind, suchen Unternehmen tendenziell nach alternativen Finanzierungsquellen wie internen Finanzmitteln, Handelskrediten, Nichtbankenkrediten und persönlichen Netzwerken. Im Vergleich zu Ländern mit dem gleichen Entwicklungsniveau ist die interne Finanzierungsrate vietnamesischer Unternehmen niedriger, der Zugang zu Finanzen ist jedoch besser.
Zusätzliche Analyseergebnisse zeigen, dass, wenn finanzielle Einschränkungen von niedrigeren auf höhere Niveaus wechseln, die durchschnittliche ROA (Rendite on Assets) um etwa 2%abnimmt und die Umsatz-/Investitionsquote um 33 VND sinkt. Je der Zinssätze ein Geschäft finanziell eingeschränkt ist, desto höher sind seine Kreditkosten.
Wenn finanzielle Einschränkungen für Unternehmen verringert werden können, können wir daher einen Boom der langfristigen Investitionen erwarten, was das Wirtschaftswachstum für Vietnam erhöht. Das Ausmaß der Bankkredite nähert sich jedoch einem Schwellenwert, an dem sie weiter steigt, was sich negativ auf das Wirtschaftswachstum auswirken könnte.
Der Kapitalmarkt ist immer noch schwierig und hat sich nicht erholt. Wie können Sie das Problem der Kapitalversorgung für die Wirtschaft in Einklang bringen, die Abhängigkeit von Kreditkapital vom Bankensystem vermeiden und den Druck auf die Geldpolitik verringern?
Unterentwickelte Kapitalmärkte beschränken die langfristige Finanzierung der Unternehmen. Unternehmen sind nach wie vor auf Kreditkapital und interne Finanzierung für Investitionen angewiesen. Daher ist es erforderlich, den Zugang zur Finanzierung für kleine und mittlere Unternehmen zu verbessern. Der finanzielle Zugang ist derzeit nicht eng mit dem Wachstum verbunden, ist jedoch wahrscheinlich ein wesentliches Einschränkung, wenn die Wirtschaft in eine hohe Wachstumsphase eintritt.
Um den Kapitalmarkt zu entwickeln, Unternehmen zu helfen, mittel- und langfristig Kapital zu mobilisieren und die Abhängigkeit von Bankkreditkapital zu vermeiden, ist es erforderlich, die Aktien- und Anleihenmärkte zu entwickeln. Für den Aktienmarkt ist die tatsächliche Skala immer noch niedrig und wird auf nur etwa 60% des BIP geschätzt, und der Raum, der zum Mobilisieren und dem Angebotskapital gestärkt werden kann, ist immer noch groß.
Der Anleihenmarkt hat sich ebenfalls entwickelt, aber strengere Vorschriften sind erforderlich. Daher sind mehr Zeit und Lösungen erforderlich, um diesen Markt wiederherzustellen und zu entwickeln.
Günstige Kapital fließt in soziale Wohnungen: Keine Spekulationen und Preiserhöhungen
Eine große Menge billiger Kapital wurde von Banken erstellt, die in Sozialwohnungsprojekte eingegossen werden, während die Versorgung noch rar ist. Experten warnen, dass Lösungen erforderlich sind, um zu verhindern, dass zusätzliche Kapitalinjektionen die Immobilienpreise aufblasen.
Auf dem Immobilienmarkt werden viele Boosts zur Erholung gebracht. Die Regierung bietet derzeit eine Reihe von Lösungen zur Entwicklung von Sozialwohnungen an. Banken konkurrieren auch heftig, um kostengünstige Wohnungsbaudarlehenspakete zu starten, um die individuelle Nachfrage nach Wohnungsbaudarlehen zu fördern.
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Vor kurzem hat eine Reihe von Banken wie LPBank, SHB, HDBank, ACB ... Darlehenspakete mit Zinssätzen von nur 3,88%/Jahr auf 5,5%pro Jahr auf den Markt gebracht, um Hausdarlehen zu unterstützen. Kunden können bis zu 90-100% des Vermögenswerts, einer maximalen Darlehenszeit von 35-50 Jahren, der Hauptleistung von 24 bis 60 Monaten ausleihen.
Insbesondere für Sozialwohnungen wird das VND -Kreditpaket von 145.000 Milliarden aktiv ausgezahlt. Herr Pham Toan Vuong, Generaldirektor der Agribank (der führenden Bank in Social Housing Lending), sagte, dass diese Bank derzeit 13 Anlegern und fast 300 Einzelkunden, die Häuser in den Projekten kaufen, mit einem Gesamtbetrag von fast 4.000 Milliarden VND und ausstehenden Schulden über 1.000 Milliarden VN kredite Kredite versorgt. Die Bank nähert sich und erwägt die Gewährung von Krediten für 5 Projekte mit einem erwarteten Kreditbetrag von fast 3.000 Milliarden VND.
Laut Frau Nguyen Thi Hong, Gouverneurin der State Bank of Vietnam (SBV), für das Paket von 145.000 Milliarden VND und das Kreditkreditprogramm für junge Menschen unter 35 Jahren hat der SBV die Banken zur Teilnahme aufgerufen, wobei der bevorzugte Zinssatz bei der Kredite 1-3% niedriger als der normale Lendungszinssatz ist.
„Unter der Leitung des Premierministers haben wir 9 Banken aufgefordert, etwa 45.000-55.000 Milliarden VND zu registrieren, um junge Menschen für einen Zeitraum von 15 Jahren zu vergeben, mit einem Zinssatz um 1 bis 3%. 6.1-6,6%/Jahr, was dem Kreditzins für die Armen entspricht “, sagte der Gouverneur der State Bank of Vietnam.
Obwohl die Banken sehr schnell als Reaktion auf die Politik der Regierung zur Entwicklung von Sozialwohnungen und kostengünstigen Wohnungen handelten, sagen viele Experten, dass die Reaktion der Banken nicht ausreicht. Damit sich dieses Segment erholt, müssen Immobilieninvestoren einen Schritt voraus sein, um Angebot zu schaffen. Im Zusammenhang mit knappem Angebot ist es wahrscheinlich, dass die Banken die Geldinjektion erhöhen.
Laut TS. Nguyen Quoc Hung, Generalsekretär der Vietnam Banking Association. Es scheint, dass Anleger keine spezifischen und praktischen Maßnahmen ergriffen haben, um Personen zu unterstützen, die Wohnraum zu angemessenen Kosten kaufen möchten, aber im Gegenteil, sie haben kontinuierlich die Preise erhöht. Obwohl die Menschen zu bevorzugten Zinssätzen Kredite aufnehmen können, werden die Kosten für den Kauf eines Hauses immer noch immer höher, weit über ihre Zahlungsfähigkeit hinaus.
"Ich bin ein wenig besorgt, dass Banken, wenn Banken Bedingungen für Wohnungsbaudarlehen mit niedrigen Zinssätzen schaffen, die Immobilienpreise noch mehr steigen (da mehr Geld eingepumpt werden, während das Angebot die Nachfrage nicht erfüllen kann). Wir müssen darauf achten, dass die günstigen Kapitalpreise nicht steigern", warnte Hung.
Müssen die gesamten Kapitalressourcen für Sozialwohnungen mobilisieren
Die Auszahlungsgeschwindigkeit des 145.000 Milliarden VND -Präferenzkreditpakets für Sozialwohnungskredite kann in der kommenden Zeit schneller sein. Laut Experten müssen dieses Segment jedoch zunächst Hindernisse für die Seite der Sozialwohnung beseitigt werden.
Dementsprechend schlugen viele Immobilieninvestoren vor, die Orte zu ermöglichen, Auftragnehmer und Investoren zu benennen. Erhöhung der Geschäftsgewinnmarge um 15-20%; Landfonds für die Entwicklung sozialer Wohnungsbauten schaffen; Pilotlandallokation ohne Gebot ...
In Bezug auf das Kapital können wir uns nicht nur auf Bankkredite verlassen, um in 1 Million Sozialwohnungseinheiten zu investieren. TS. Le Xuan Nghia, ein Wirtschaftsexperte, sagte, dass das 145.000 Milliarden VND -Paket gewerbliches Kapital ist, das mit Kapital aus den Banken unter den Menschen mobilisiert wurde. Daher muss es Gewinn sicherstellen und die Zinssätze nicht zu niedrig halten. Um soziale Wohnungen zu entwickeln, muss die entscheidende Vorzugskapitalquelle ein Haushaltskapital sein.
Professor, PhD. Hoang van Cuong, ehemaliger Vizepräsident der Economics University, schlug vor, einen nationalen Wohnungsfonds zu errichten, der Geld aus dem von Unternehmen gezahlten Sozialwohnungsprojekten für Sozialwohnungen mit 2% Landnutzungsgebühr verwendet. Dieser Fonds wird verwendet, um in Zukunft in die Entwicklung von Sozialwohnungen zu investieren.
Dieser Experte sagte auch, dass der National Housing Fund einen Mechanismus anwenden muss, um einen Beitrag zu leisten, bevor sie sich für den Kauf eines Hauses anmelden. Dementsprechend können Prioritätskriterien auf dem Beitragsniveau und der Teilnahmedauer beruhen. Diese Methode hilft nicht nur dabei, das Kapital effektiv zu mobilisieren, sondern auch eindeutig zwischen denjenigen klassifiziert, die in der Lage sind, ein Haus zu kaufen, zu leasieren oder zu mieten, anstatt jeden Fall manuell zu bewerten.
Unternehmensanleihenmarkt "durstig" für große Spieler
Der Markt für Unternehmensanleihen ist in Produkten nicht diversifiziert, daher ist die Kapitalinvestitionszinssatz von Investmentfonds nicht hoch. Dies ist auch der Grund, warum dieser Markt noch nicht lebendig ist.
Herr Le Hong Khang, Analysedirektor bei FiinRatings, sagte, dass der Kapitalmobilisierungsbedarf der Unternehmen und der Wirtschaft im Jahr 2025 sehr groß sein werde. Unternehmensanleihen sind für Unternehmen ein wichtiger Kanal zur mittel- und langfristigen Kapitalmobilisierung, haben jedoch bisher noch nicht viele institutionelle Anleger angezogen.
„Derzeit stützt sich der vietnamesische Markt für Unternehmensanleihen hauptsächlich auf Geschäftsbanken, während Pensionsfonds, Versicherungsgesellschaften und Investmentfonds – wichtige Anlegergruppen in entwickelten Märkten – nicht beteiligt sind“, sagte Herr Khang.
Tatsächlich haben die Geschäftsbanken vom letzten Jahr bis heute sowohl in der „Rolle“ des Verkäufers als auch in der „Rolle“ des Käufers nahezu den gesamten Markt für Unternehmensanleihen dominiert. Durch die aktive Beteiligung der Banken ist dieser Markt größer geworden, doch die Tatsache, dass die Banken „allein auf dem Markt“ sind, zeigt, dass die Markttiefe noch weiter verbessert werden muss.
Laut FiinRatings ist die Beteiligung institutioneller Anleger, die keine Finanzinstitute sind, in Industrieländern sehr groß und macht 40–50 % des Marktvolumens für Unternehmensanleihen aus. In Vietnam beträgt dieser Anteil jedoch nur 10–15 %. Obwohl Lebensversicherungsfonds, Sachversicherungsfonds, Pensionsfonds usw. in unserem Land ein Gesamtvermögen von bis zu 90 Milliarden US-Dollar halten, ist die Kapitalmenge, die am Markt für Unternehmensanleihen beteiligt ist, immer noch gering.
Viele in- und ausländische Investmentfonds sind zudem der Ansicht, dass sich die Tiefe des vietnamesischen Marktes für Unternehmensanleihen nur dann verbessern wird, wenn es einen Mechanismus zur Anziehung dieses Kapitalflusses gibt.
„Derzeit halten Privatanleger einen großen Anteil an Unternehmensanleihen, während institutionelle Anleger nur einen geringen Anteil halten, was zu einem Ungleichgewicht führt. Insbesondere ein sehr wichtiges Marktsegment, die Versicherungsfonds, wird nicht gefördert. Selbst der Investmentfonds der TCBS Securities Company hat aufgrund des mangelnden Angebots Schwierigkeiten, in Unternehmensanleihen zu investieren. Wir können nur in börsennotierte Anleihen investieren“, sagte Nguyen Tuan Cuong, stellvertretender Generaldirektor der TCBS Company.
In Bezug auf die Diversifizierung der Güter und der Investorenbasis auf dem Anleihenmarkt sagte der Vertreter der staatlichen Wertpapierkommission, dass die Emissionsorganisationen mehr neue Produkte anbieten müssten, um Investoren anzuziehen, insbesondere grüne Anleihen und börsennotierte Anleihen. Darüber hinaus müssen inländische Investmentfonds stärker mit ausländischen Investmentfonds zusammenarbeiten, um am Anleihenmarkt teilnehmen zu können.
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In jüngster Zeit hat die Verwaltungsagentur zahlreiche Lösungen eingeführt, um die Transparenz auf dem Markt für Unternehmensanleihen zu erhöhen, Hindernisse für die Marktteilnahme von Investmentfonds zu beseitigen und Richtlinien für neue Investmentfondsmodelle zu erforschen …
Die Emission von Unternehmensanleihen im Februar 2025 wurde aufgrund fehlender Emissionen nahezu eingefroren. Experten zufolge gibt es jedoch drei Gründe, warum die Emission von Unternehmensanleihen im Jahr 2025 dennoch positiv wachsen wird.
Erstens erhöhen die Kreditinstitute die Ausgabe von Anleihen, um mittel- und langfristiges Kapital aufzunehmen und so den hohen Kreditwachstumsbedarf im Jahr 2025 zu decken – voraussichtlich 16 % unter Einhaltung der Sicherheitsquoten der Staatsbank. Die Erholung des Immobilienmarktes und die Förderung politischer Maßnahmen zur Umsetzung des Energieplans VIII durch die Regierung haben zu einer erneuten Belebung der Ausgabe von Immobilienanleihen und Anleihen für erneuerbare Energien geführt.
Zweitens verzeichnete der Markt in jüngster Zeit eine Reihe branchenübergreifender Unternehmen, die langfristige Anleihen, Anleihen mit unabhängiger Bonitätsbewertung und Zahlungsgarantien internationaler Organisationen emittierten. Dies zeigt, dass das Vertrauen der Anleger zurückkehrt, wenn Anleihen transparenter werden.
Drittens wird sich die Ausgabe öffentlicher Anleihen dank neuer Regelungen zu Emissionsbedingungen und Bonitätsanforderungen verbessern.
Herr Nguyen Quang Thuan, Vorsitzender von FiinRatings, sagte, dass die neuen Vorschriften zur privaten und öffentlichen Ausgabe von Unternehmensanleihen, die in Kraft treten, dazu beitragen werden, die Qualität und Tiefe des Marktes für Unternehmensanleihen zu verbessern und Unternehmensanleihen zu einem mittel- und langfristigen Kanal zur Kapitalmobilisierung für Unternehmen zu machen.
Quelle: https://baodautu.vn/cho-no-xau-ty-usd-bat-dau-thu-hut-von-ngoai-ngan-hang-khung-van-khong-chia-co-tien-mat-d254520.html
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