Trotz niedrigerer Zinsen ist eine Erholung der Hypothekendarlehen unwahrscheinlich.

ANTD.VN - Obwohl die Zinssätze gesunken sind, ist eine Erholung der Wohnungsbaudarlehen unwahrscheinlich, da die Immobilienpreise nicht gesunken sind und ein Teil des Vermögens der Menschen möglicherweise immer noch in Unternehmensanleihen und unfertigen Immobilienprojekten steckt.

Kreditwachstum und erwartete Gewinnerholung

Laut Analysten von SSI Research wird 2024 für den Bankensektor hinsichtlich der Vermögensqualität weiterhin ein herausforderndes Jahr bleiben. Die Gesamtsituation wird sich jedoch im Vergleich zu 2023 verbessern, vor allem dank deutlich niedrigerer Kapitalkosten und eines verbesserten Vorsteuergewinns, der den Banken mehr Spielraum für die Bildung höherer Risikovorsorgepuffer verschafft.

Das Wachstum des Vorsteuergewinns der untersuchten Banken wird im Jahr 2024 voraussichtlich 15,4 % gegenüber dem Vorjahr erreichen, was besser ist als das Wachstum von 4,6 % im Jahr 2023.

Für 2024 wird ein Kreditwachstum von 14 % aufgrund niedrigerer Kreditzinsen erwartet. Das Wachstumspotenzial dürfte vor allem aus Branchen wie dem Infrastrukturbau, dem verarbeitenden Gewerbe und ausländischen Direktinvestitionen in prioritären Sektoren (wie Landwirtschaft , Export, Hochtechnologie, KMU und Zulieferindustrien) stammen.

Darüber hinaus besteht für Immobilieninvestoren ein Refinanzierungsbedarf für Anleihen mit Fälligkeit im Jahr 2024 im Gesamtwert von rund 200 Billionen VND (entspricht 20 % des ausstehenden Kreditvolumens von Immobilieninvestoren im Jahr 2023). Dies könnte ebenfalls ein wichtiger Treiber des Kreditwachstums im Jahr 2024 sein, sofern die zuständige Aufsichtsbehörde die Kreditfazilitäten zwischen verbundenen Unternehmen und Tochtergesellschaften nicht weiterhin streng prüft und kontrolliert.

Bankkredite und Gewinne sollen sich 2024 voraussichtlich verbessern.

SSI Research geht davon aus, dass die Zinsen 2024 weiterhin niedrig bleiben werden, um die Wirtschaft zu stützen. Der durchschnittliche Einlagenzins wird sich 2024 voraussichtlich nicht wesentlich vom aktuellen Niveau unterscheiden. Die Nettozinsmarge (NIM) der untersuchten Banken soll sich um 9 Basispunkte auf 3,75 % erholen.

Das Wachstum der nicht-zinsgebundenen Erträge liegt stabil bei 7 % im Jahresvergleich. Die US-Notenbank (Fed) wird voraussichtlich 2024 die Zinsen senken, wodurch der US-Dollar schwächer als 2023 ausfallen dürfte und sich die Zinsdifferenz zwischen VND und USD auf dem Interbankenmarkt verringern könnte. Dies könnte zu geringeren Gewinnen aus dem Devisenhandel führen.

Allerdings wird erwartet, dass die Servicegebühreneinnahmen im Jahresvergleich um 17 % steigen werden, wobei die wichtigsten Treiber aus den Bereichen Handelsfinanzierung, Zahlungsverkehr und Kartendienstleistungen stammen.

Immobilienkredite sind schwer wiederzuerlangen.

Laut SSI Research sind die Zinssätze für neue Wohnungsbaudarlehen zwar im Jahr 2023 um 3 % gesunken, Analysten erwarten jedoch keine starke Erholung der bestehenden Wohnungsbaudarlehen im Jahr 2024, da die Immobilienpreise in Hanoi und Ho-Chi-Minh-Stadt kaum gesunken sind, während sich das Einkommen und die Stimmung der Hauskäufer im Zeitraum 2022-2023 verschlechtert haben.

Am wichtigsten ist jedoch, dass ein Teil des Vermögens der Menschen möglicherweise noch immer in Unternehmensanleihen und unfertigen Immobilienprojekten feststeckt.

„Wir glauben, dass die Banken um Marktanteile bei Wohnungsbaudarlehen für Projekte mit vollständigen rechtlichen Verfahren an erstklassigen Standorten konkurrieren werden.“

„Unserer Meinung nach können Banken wie BIDV und VietinBank ihren Marktanteil in diesem Segment ausbauen, da sie in der Lage sind, Kreditprogramme mit wettbewerbsfähigen Zinssätzen anzubieten und Kunden von anderen Banken abzuwerben“, kommentierten die Analysten von SSI.

Die tatsächlichen Kreditausfälle könnten höher ausfallen als angekündigt.

Bezüglich notleidender Kredite geht SSI davon aus, dass sich die Quote notleidender Kredite Ende 2024 im Vergleich zu 2023 nicht wesentlich verändern wird, da die Banken zum Jahresende voraussichtlich die Abschreibungen notleidender Kredite beschleunigen und sich die Wirtschaft stärker erholen wird.

Problemkredite (einschließlich Schulden der Gruppe 2, umstrukturierte Kredite, überfällige Unternehmensanleihen und alte Kredite) müssen jedoch weiterhin genau überwacht werden.

Sollte der Entwurf zur Änderung des Rundschreibens 16, der die Beschränkungen für Bankinvestitionen in Unternehmensanleihen lockert, verabschiedet werden, kann nicht ausgeschlossen werden, dass ein Teil des Kreditrisikos zu Banken zurückkehrt, die aktiv Unternehmensanleihen zurückkaufen.

SSI Research geht davon aus, dass die Zentralbank im Jahr 2024 weiterhin die festgelegten Ziele verfolgen und gegebenenfalls zeitnahe Unterstützungsmaßnahmen ergreifen wird (z. B. die Rundverfügung 02 zur Schuldenrestrukturierung verlängern) sowie die Bankaktivitäten genauer überwachen wird, um die Systemsicherheit zu gewährleisten.

Es ist nicht auszuschließen, dass die Staatsbank strengere Anforderungen an die Eigentümerstruktur und die Kreditvergabe an verbundene Parteien stellen wird, wie im Gesetzentwurf über Kreditinstitute und im Rundschreiben 15/2023 über zusätzliche Daten, die im CIC-System aktualisiert werden müssen, sowie in den geänderten Vorschriften zur Eigenkapitalquote (Rundschreiben 22/2023) und anderen Sicherheitskennzahlen.

Der SSI-Bericht stellte fest, dass einige kleinere börsennotierte Banken ihre Vermögensqualität durch Ausnutzung des Kreditrestrukturierungsmechanismus falsch dargestellt hatten. Daher könnte der Anteil notleidender Kredite im Bankensystem (ohne SCB) höher sein als die im Bericht angegebenen 5,3 % der Banken.

„Bei der Überprüfung der Ergebnisse der Schuldenregulierung in den Zeiträumen 2012–2017 und 2017–2021 zeigt sich, dass 65 % der Mittel aus der Regulierung notleidender Kredite aus der Verwendung von Rückstellungen für die Abschreibung von Kreditausfällen der Banken stammen. Daher gehen wir davon aus, dass das Bankensystem etwa zwei bis drei Jahre benötigen wird, um ausreichend Rückstellungen zu bilden und diese notleidenden Kredite abzuschreiben“, heißt es in dem Bericht.

Quellenlink: https://www.anninhthudo.vn/du-lai-suat-giam-cho-vay-mua-nha-van-kho-phuc-hoi-post564120.antd