Wie erwartet beschloss die US-Notenbank (Fed) auf ihrer Sitzung im November, den Leitzins um 0,25 Prozentpunkte zu senken. Dies ist die zweite Zinssenkung in Folge vor dem Hintergrund einer anhaltenden Abkühlung der Inflation in den USA und eines schwächelnden Arbeitsmarktes.

Konkret beschloss der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) am frühen Morgen des 8. November, den Leitzins um 25 Basispunkte auf 4,5-4,75 % pro Jahr zu senken.

Zuvor hatte die Fed am 18. September (am frühen Morgen des 19. September, vietnamesischer Zeit) ihre erste Zinssenkung seit März 2020 vorgenommen, und zwar um 50 Basispunkte.

Bei diesem Treffen stimmten alle Fed-Vertreter der Entscheidung zu, den Leitzins um 0,25 Prozentpunkte zu senken, statt wie bei der Sitzung im September über einige gegensätzliche Meinungen zu verfügen.

Nach Einschätzung der Fed beurteilen die USA die Inflationslage und den Arbeitsmarkt recht positiv. Die Inflation nähert sich allmählich wieder dem Zielwert von 2 % pro Jahr, während die Kerninflation (ohne Lebensmittel- und Energiepreise) mit 2,7 % zwar immer noch recht hoch ist, im Vergleich zu 9,1 % im Juni 2022 jedoch deutlich zurückgegangen ist.

Das FOMC ist der Ansicht, dass die Risiken für seine Beschäftigungs- und Inflationsziele in etwa ausgeglichen sind.

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Fed-Vorsitzender Jerome Powell. Foto: NBC

Laut Fed steigt die Arbeitslosenquote in den USA zwar tendenziell an, bleibt aber niedrig. Die US- Wirtschaft wird als „weiterhin mit solidem Tempo expandierend“ eingeschätzt. Tatsächlich lag das US-Wirtschaftswachstum im dritten Quartal immer noch bei 2,8 Prozent. Im vierten Quartal liegt die Prognose noch bei 2,4 Prozent.

Zuvor deuteten Signale darauf hin, dass die Fed die Zinsen bis 2026 weiter senken würde, möglicherweise sogar unter die 3%-Schwelle. Zwischen März 2022 und September 2023 erhöhte die Fed die Zinssätze elf Mal und senkte sie von einem Rekordtief von 0–0,25 %/Jahr auf 5,25–5,5 %/Jahr.

Die Zinssenkung der Fed hat den US-Dollar nach unten gezogen, nachdem es infolge des Wahlsiegs von Donald Trump zu einer starken Erholung gekommen war. Der DXY-Index fiel von 105,4 Punkten auf 104,46 Punkte.

Die Goldpreise haben sich nach einem seltenen Einbruch, ebenfalls infolge von Trumps Wahlsieg, erholt. Die Nachricht, dass Trump Präsident wurde, ließ den Goldpreis von 2.740 USD/Unze auf fast 2.640 USD/Unze fallen. Zuvor war der Goldpreis von seinem Höchststand von 2.789 US-Dollar am 30. September gefallen.

Am Morgen des 8. November (Vietnam-Zeit) lag der Weltgoldpreis wieder bei 2.706 USD/Unze.

Es wird prognostiziert, dass der Goldpreis mittel- und langfristig weiterhin im Aufwärtstrend bleibt, da sich die Fed in einem Zyklus der Zinssenkungen befindet und der USD schwächer werden könnte.

Während seiner ersten Amtszeit neigte Trump häufig dazu, den Fed-Vorsitzenden Jerome Powell und seine Kollegen zu einer Senkung der Zinssätze zu drängen. Powell ist die Person, die von Herrn Trump für den Posten des Fed-Vorsitzenden nominiert wurde. Die Amtszeit von Herrn Powell endet Anfang 2026.

Dem FedWatch-Tool der CME Group zufolge prognostiziert der Markt, dass die Fed bei ihrer Sitzung im Dezember 2024 die Zinsen um weitere 0,25 Prozentpunkte senken und dann im Januar 2025 eine Pause einlegen könnte, um die Auswirkungen der Maßnahmen zu bewerten.

Die Zinssenkung der Fed trug auch dazu bei, dass die US-Aktien ihre Rallye fortsetzten, nachdem es aufgrund der Nachrichten über Trumps Wahlsieg zu einem Kursanstieg gekommen war. Am Ende der Sitzung am 7. November stieg der breit angelegte S&P 500-Index um 0,7 % auf ein Rekordhoch von 5.973,1 Punkten. Der Technologieindex Nasdaq Composite stieg um 1,5 Prozent und überschritt erstmals die Marke von 19.000 Punkten.

In der Sitzung am 6. November, als Herr Trump die Wahl gewann, stieg der Dow-Jones-Index um 1.500 Punkte.

Die Fed hat die Zinsen drastisch gesenkt, der Goldpreis hat einen Rekordwert erreicht und ist dann abgestürzt, die Aktienkurse sind gefallen. Die USA haben gerade, wie von den Anlegern erwartet, eine deutliche Zinssenkung „abgeschlossen“. Die Goldpreise stiegen sprunghaft an und erreichten einen neuen Rekordwert, stürzten dann aber kurz darauf ab, während die Aktienkurse fielen.