Wie erwartet senkte die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) auf ihrer Sitzung im November die Leitzinsen um 0,25 Prozentpunkte. Dies ist die zweite Zinssenkung in Folge angesichts der anhaltenden Abschwächung der US-Inflation und des sich abschwächenden Arbeitsmarktes.

Konkret beschloss der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) am frühen Morgen des 8. November, die Zinssätze um 25 Basispunkte auf 4,5-4,75%/Jahr zu senken.

Zuvor, am 18. September (früher Morgen des 19. September, vietnamesischer Zeit), hatte die Fed ihre erste Zinssenkung seit März 2020 vorgenommen, und zwar um 50 Basispunkte.

Bei diesem Treffen einigten sich alle Fed-Vertreter auf die Entscheidung, die Zinssätze um 0,25 Prozentpunkte zu senken, anstatt wie beim Treffen im September unterschiedliche Meinungen zu vertreten.

Laut Einschätzung der US-Notenbank (Fed) bewertet die Fed die Inflations- und Arbeitsmarktlage in den USA recht positiv. Die Inflation nähert sich allmählich dem Zielwert von 2 % pro Jahr an, während die Kerninflation (ohne Nahrungsmittel- und Energiepreise) mit 2,7 % zwar noch recht hoch ist, aber im Vergleich zu 9,1 % im Juni 2022 deutlich gesunken ist.

Das FOMC ist der Ansicht, dass die Risiken für seine Beschäftigungs- und Inflationsziele in etwa ausgeglichen sind.

FedPowell NBC.jpg
Fed-Chef Jerome Powell. Foto: NBC

Laut der US-Notenbank (Fed) steigt die Arbeitslosenquote in den USA zwar, bleibt aber niedrig. Die US -Wirtschaft wird weiterhin als solide wachsend eingestuft. Tatsächlich erreichte das US-Wirtschaftswachstum im dritten Quartal noch 2,8 %. Für das vierte Quartal wird weiterhin ein Wachstum von 2,4 % prognostiziert.

Zuvor deuteten Signale darauf hin, dass die Fed die Zinsen bis 2026 noch viele Male senken würde, möglicherweise sogar unter die Schwelle von 3 %. Zwischen März 2022 und September 2023 erhöhte die Fed die Zinsen elfmal und brachte sie von einem Rekordtief von 0–0,25 % pro Jahr auf 5,25–5,5 % pro Jahr.

Die Zinssenkung der Fed hat den Dollar nach der starken Rallye im Anschluss an Donald Trumps Wahlsieg belastet. Der DXY-Index fiel von 105,4 auf 104,46 Punkte.

Die Goldpreise haben sich nach dem seltenen Einbruch infolge von Trumps Wahlsieg erholt. Die Nachricht von Trumps Wahl ließ den Goldpreis von 2.740 US-Dollar pro Unze auf knapp 2.640 US-Dollar pro Unze fallen. Zuvor war der Goldpreis vom Höchststand von 2.789 US-Dollar am 30. September gesunken.

Am Morgen des 8. November (vietnamesischer Zeit) hatte sich der Weltgoldpreis wieder auf 2.706 USD/Unze erholt.

Es wird erwartet, dass der Goldpreis mittel- und langfristig im Aufwärtstrend bleibt, da sich die US-Notenbank in einem Zyklus von Zinssenkungen befindet und der US-Dollar möglicherweise schwächer wird.

Während seiner ersten Amtszeit übte Herr Trump häufig Druck auf den Fed-Chef Jerome Powell und seine Kollegen aus, die Zinsen zu senken. Powell war Trumps Kandidat für den Vorsitz der US-Notenbank. Seine Amtszeit endet Anfang 2026.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group geht der Markt davon aus, dass die Fed die Zinssätze bei ihrer Sitzung im Dezember 2024 um weitere 0,25 Prozentpunkte senken und dann im Januar 2025 eine Pause einlegen könnte, um die Auswirkungen der Maßnahmen zu bewerten.

Die Zinssenkung der Fed trug ebenfalls dazu bei, dass US-Aktien ihren Aufwärtstrend nach dem Ausbruch infolge der Nachricht von Trumps Wahlsieg fortsetzten. Am Ende des Handelstages am 7. November stieg der breit gefasste S&P 500-Index um 0,7 % auf ein Rekordhoch von 5.973,1 Punkten. Der technologieorientierte Nasdaq Composite-Index legte um 1,5 % zu und überschritt damit erstmals die Marke von 19.000 Punkten.

In der Sitzung am 6. November, als Herr Trump die Wahl gewann, stieg der Dow-Jones-Index um 1.500 Punkte.

Die US-Notenbank senkte die Zinsen drastisch, der Goldpreis erreichte ein Rekordhoch und stürzte anschließend ab, Aktienkurse fielen. Die USA haben die Zinssenkung, wie von Anlegern vorhergesagt, nun endgültig beschlossen. Der Goldpreis schoss in die Höhe, erreichte ein neues Rekordhoch und stürzte dann unmittelbar danach ab, während Aktienkurse fielen.