Schuldenrestrukturierung: Vorsicht vor versteckten Forderungsausfällen.

Die Verlängerung des Rundschreibens 02 um weitere 6 Monate wird Unternehmen helfen, den finanziellen Druck zu verringern und Kredite zurückzuzahlen – Foto: NGOC HIEN

In einem Interview mit der Zeitung Tuoi Tre erklärten Finanzexperten, dass die Verlängerung des Schuldenaufschubs den Banken helfe, Rückstellungen zu vermeiden, was ihre Gewinne schmälern würde, und gleichzeitig den Unternehmen mehr Zeit für die Rückzahlung ihrer Schulden gebe.

Experten warnen jedoch davor, dass Lösungen erforderlich sind, um die Qualität der Kredite zu verbessern, die Unternehmen wirklich zu stärken und das Risiko eines plötzlichen Anstiegs der Ausfallquoten und einer Herabstufung der Kredite in höhere Kategorien zu vermeiden, wenn dieses Rundschreiben Ende des Jahres ausläuft.

* Assozi. Prof. Dr. Nguyen Huu Huan (Dozent, Wirtschaftsuniversität Ho-Chi-Minh-Stadt):

Die Quote notleidender Kredite wird mit dem Auslaufen des Rundschreibens 02 steigen.

Die wirtschaftliche Lage bleibt schwierig, die schleppende Erholung im In- und Ausland beeinträchtigt die Schuldentilgungsfähigkeit von Unternehmen. Infolgedessen steigen die notleidenden Kredite im Bankensektor kontinuierlich an, was potenziell zu einer Welle von Zwangsvollstreckungen und Unternehmensinsolvenzen führen könnte.

Die Verlängerung des Rundschreibens 02 gibt Banken daher mehr Zeit, um notleidende Kredite zu bearbeiten und zu begleichen, und erleichtert Unternehmen den Zugang zu Kapital sowie die Planung angemessener Schuldenrückzahlungen. Mit der Verbesserung der Wirtschaftslage werden Unternehmen in der Lage sein, ihre Schulden zu tilgen.

Neben ihren positiven Aspekten hat diese Politik jedoch auch einen Nachteil: Sie wirkt wie ein „Vorhang, um faule Kredite zu verbergen“, da das tatsächliche Ausmaß und der Prozentsatz der faulen Kredite „versteckt“ bleiben, weil sie noch nicht zurückgezahlt wurden, und die Schuldenkategorien weiterhin beibehalten werden.

Sollte die vietnamesische Staatsbank die Richtlinie nicht bis Ende des Jahres verlängern, könnte die Quote notleidender Kredite deutlich ansteigen und sich im Vergleich zum aktuellen Wert sogar verdoppeln oder verdreifachen, falls es den Unternehmen weiterhin nicht gelingt, ihren Cashflow zu steigern und ihre Geschäftsentwicklung zu verbessern. Dies könnte einen psychologischen Schock bei Investoren und der Öffentlichkeit auslösen und potenzielle Risiken für das Bankensystem bergen.

Unser aktueller Umgang mit Forderungsausfällen gleicht dem Versuch, einen überhitzten Motor abzukühlen – und beeinflusst dabei auch die Temperaturanzeige. Insgesamt bleibt die Stundung von Forderungen jedoch derzeit die beste Übergangslösung, da es angesichts der aktuellen Finanzlage der Unternehmen und der schwierigen Immobiliensituation sehr schwerfällt, Forderungsausfälle zu regulieren und eine optimalere Lösung zu finden.

Sollte die wirtschaftliche Lage bis Ende des Jahres weiterhin ungünstig bleiben, wird die vietnamesische Staatsbank die Richtlinie sicherlich verlängern müssen. Ich prognostiziere jedoch, dass der Höhepunkt der notleidenden Kredite im dritten Quartal dieses Jahres erreicht wird und auf einem hohen Niveau verharren wird. Anschließend dürften sie tendenziell sinken, sofern ein entscheidender Faktor eintritt: die wirtschaftliche Erholung. Dies wären auch die Voraussetzungen für eine schrittweise Verschärfung des Umgangs mit notleidenden Krediten.

* Assozi. Prof. Dr. Dinh Trong Thinh (Finanzexperte):

Banken sollen verpflichtet werden, Risiken zu managen und angemessene Vorkehrungen zu treffen.

Die Verlängerung des Rundschreibens 02 ist eine positive Lösung für Unternehmen und Banken. Für Unternehmen trägt das Rundschreiben dazu bei, dass ausstehende oder potenziell riskante Forderungen nicht als notleidende Kredite neu eingestuft oder in höhere Schuldenkategorien verschoben werden, während gleichzeitig der Zugang zu Krediten des Bankensystems erhalten bleibt. Dies ermöglicht es Unternehmen, ihren Betrieb fortzuführen, effektiv zu restrukturieren und die Mittel zur Rückzahlung von Kapital und Zinsen an die Banken aufrechtzuerhalten.

Auch Banken profitieren, denn bei einem Zahlungsaufschub wird die Schuldenklassifizierung nicht erhöht und es werden keine Einschränkungen auferlegt. So können sie weiterhin Gelder auszahlen und Unternehmen helfen, Schwierigkeiten zu überwinden und Schulden zurückzuzahlen. Dadurch verringert sich auch das Risiko von Zins- oder Kapitalverlusten für die Banken.

Die Umsetzung dieser Maßnahme birgt jedoch ein Risiko: Neben Unternehmen, die die oben genannten Vorteile aktiv nutzen, wird es auch solche geben, die die Chancen dieser Kapitalquelle nicht ausschöpfen. Wenn Banken weiterhin Kredite vergeben, erhöht sich die Belastung für die Unternehmen selbst, die Kreditausfälle steigen und das Risiko von Kapitalverlusten steigt.

Diese Maßnahme hat eindeutig positive Aspekte, weshalb sowohl Unternehmen als auch Banken der Umschuldung und dem Zahlungsaufschub gespannt entgegensehen. Um die positiven Effekte dieser Maßnahme jedoch optimal zu nutzen, müssen Unternehmen sich umstrukturieren, Kapital effizient einsetzen und Ziele für die Tilgung von Kapital und Zinsen festlegen.

Gleichzeitig müssen Banken die Unternehmen überwachen und beaufsichtigen, um genau beurteilen zu können, welche Unternehmen das Potenzial haben, Kredite und Zinsen zurückzuzahlen und wieder einzutreiben. So können sie die Unternehmen im Restrukturierungsprozess unterstützen und die Finanzierung von Produktion und Geschäftsbetrieb sicherstellen. Dies schafft eine nachhaltige Situation für beide Seiten.

Die Regierung muss außerdem die Unternehmen kontrollieren und überwachen, um sicherzustellen, dass sie die staatlichen Vorschriften einhalten, und die zuständigen Behörden sollten die bestmöglichen Bedingungen für die Produktion, den Verkauf und den Konsum von Produkten schaffen und so zur Erholung der Unternehmen beitragen.

Insbesondere müssen die vietnamesische Staatsbank und die Regierung die Banken verpflichten, Risiken zu managen und geeignete Vorkehrungen zu treffen, um einen plötzlichen Anstieg notleidender Kredite in naher Zukunft zu vermeiden, der den Bankbetrieb beeinträchtigen und sogar das gesamte System gefährden könnte.

* Herr Le Viet Hai (Ständiger Vizepräsident des vietnamesischen Bauunternehmerverbands - VACC):

Bitte geben Sie mir bald Bescheid.

Tatsächlich stehen Immobilienunternehmen weiterhin vor erheblichen Schwierigkeiten. Ihre Fähigkeit, Auftragnehmer zu bezahlen, ist nach wie vor sehr gering, und viele Unternehmen haben ihren Cashflow noch nicht im Griff, um die Projektabwicklung fortzusetzen. Viele Projekte stehen still, und die Bauarbeiten wurden nicht wieder aufgenommen. Daher würden eine Umschuldung und ein Zahlungsaufschub einige der Schwierigkeiten dieser Unternehmen lindern.

Aktuell stehen Bauunternehmen weiterhin vor erheblichen finanziellen Schwierigkeiten, einige Betriebe befinden sich in akuter Notlage. Daher hoffen sie auf eine Verlängerung der Stundungsregelung um ein weiteres Jahr bis Mitte 2025. Sollte diese Regelung jedoch verlängert werden, muss dies etwa zwei Monate vor Ablauf der Frist bekannt gegeben werden, beispielsweise im April 2024 statt im Juni 2024. Andernfalls drohen den Unternehmen in letzter Minute erhebliche Schwierigkeiten bei der Begleichung fälliger Schulden.

Darüber hinaus müssen Unternehmen selbst erhebliche Anstrengungen unternehmen, um ihre Finanzen zu verbessern und Kredite inklusive Zinsen zurückzuzahlen. Beispielsweise musste unser Unternehmen Anteile an Subunternehmer ausgeben, um den Schuldendruck zu verringern und Ausrüstung und Maschinen zu verkaufen. Unternehmen müssen außerdem ihre Restrukturierung beschleunigen.

Im Hinblick auf den Immobiliensektor empfehlen wir den zuständigen Behörden, rasch konkrete Lösungen umzusetzen, um rechtliche Hindernisse für Projekte umgehend zu beseitigen und so zur Erholung des Marktes beizutragen, damit Unternehmen einen stabilen Finanzfluss gewährleisten können.

Quelle: https://tuoitre.vn/gia-han-no-can-than-no-xau-an-minh-20240623232822045.htm