Forderungsausfälle – Zunehmender Druck und Folgen

Ausfallkredite erhöhen nicht nur die Kapitalkosten, sondern verringern auch die Fähigkeit des Systems, Kapital in die Wirtschaft zu pumpen – was zu einem doppelten Druck auf die Zinssätze führt. Dies stellt eine Herausforderung für das Bankensystem dar und muss streng kontrolliert werden.

Kunden tätigen Transaktionen bei der HDBank . Foto: Minh Khoi

Licht- und Dunkelbild

Der Finanzbericht der vietnamesischen Staatsbank zeigt, dass die gesamten notleidenden Kredite börsennotierter Banken bis Ende des dritten Quartals 2025 auf 274.050 Milliarden VND angestiegen sind. Dies entspricht einem Anstieg von 2,01 % gegenüber dem Vorquartal und von 8,1 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2024. Obwohl sich das Wachstum im Vergleich zu den Jahren 2022–2024 deutlich verlangsamt hat, liegt die Quote notleidender Kredite Ende des dritten Quartals 2025 immer noch über dem Jahresdurchschnitt (rund 1,84 %), und die Unterschiede zwischen den Bankengruppen sind weiterhin deutlich.

Herr Le Hoai An, CFA, Gründer von IFSS, Experte für Bankausbildung und -beratung (Integrated Financial Solutions Joint Stock Company), sagte, dass die staatliche Bankengruppe weiterhin die niedrigste Ausfallquote im System bei 1,37 % halte, gegenüber 1,49 % im gleichen Zeitraum im Jahr 2024 und 1,41 % im dritten Quartal 2023.

Darüber hinaus verzeichnete die Retailbankgruppe auch positive Entwicklungen bei der Vermögensqualität. Der Bestand an notleidenden Krediten stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum lediglich um 8,5 % und lag damit deutlich unter dem Wachstum der notleidenden Kredite der letzten drei Jahre. Dank des starken Kreditwachstums, bei dem die kumulierten ausstehenden Forderungen im dritten Quartal um 19 % zunahmen, verbesserte sich die Quote notleidender Kredite der Gruppe, da das Wachstum der ausstehenden Forderungen das Wachstum der notleidenden Kredite deutlich überstieg.

Die Gruppe der Großbanken verzeichnete ab Mitte 2023 eine Ausfallquote von über 2 %. Bis zum dritten Quartal 2025 lag diese Quote bei 2,22 %, was immer noch auf einem hohen Niveau liegt und im Gegensatz zu den beiden oben genannten Bankengruppen keine klaren Anzeichen eines Rückgangs zeigt.

„Insbesondere größere und komplexere Kredite von Firmenkunden erschweren die vollständige Kontrolle der Kreditrisiken“, sagte Herr Le Hoai An.

Bemerkenswerterweise verzeichneten andere Bankengruppen in diesem Jahr einen kontinuierlichen Anstieg der Quote notleidender Kredite auf 2,52 % (gegenüber 2,41 % Ende 2024 und 2,26 % im Jahr 2023).

Analysten der VIX Securities Joint Stock Company prognostizierten einen allmählichen Anstieg des Drucks durch notleidende Kredite, da die Quote notleidender Kredite der Gruppen 3 bis 5 im Privatbankensektor im dritten Quartal 2025 steigen dürfte. Gleichzeitig nehmen auch die Kredite der Gruppe 2 zu, was ein Risikosignal darstellt, da diese Kredite in den folgenden Quartalen voraussichtlich in eine höhere Gruppe eingestuft werden.

Doppelter Druck auf die Zinssätze

Dr. Nguyen Tu Anh, Direktor für Politikforschung (VinUni Universität), merkte an, dass, wenn man allein den Faktor der faulen Kredite betrachtet, dies auch einer der strukturellen Gründe dafür ist, warum die Zinssätze schwer zu senken sind und in letzter Zeit sogar tendenziell steigen.

Am 25. November stieg der durchschnittliche Interbankenzins für alle Laufzeiten unter einem Monat im Vergleich zum Vortag deutlich von 0,45 % auf 0,7 %. Der Tagesgeldzins erreichte einen Höchststand von 6,5 % pro Jahr (den höchsten Stand seit vielen Monaten), der Wochenzins lag bei 6,5 % pro Jahr, der Zweiwochenzins bei 6,45 % pro Jahr und der Monatszins bei 6 % pro Jahr.

Ebenfalls am 25. November bot die Staatsbank über den Hypothekenkanal 5 Billionen VND mit einer Laufzeit von 7 Tagen, 7 Billionen VND mit einer Laufzeit von 14 Tagen, 13 Billionen VND mit einer Laufzeit von 28 Tagen und 22 Billionen VND mit einer Laufzeit von 91 Tagen an, jeweils zu einem Jahreszins von 4 %. Dabei erzielten 5 Billionen VND den Zuschlag für die 7-Tage-Laufzeit, 5.426,81 Milliarden VND für die 14-Tage-Laufzeit, über 10.617 Milliarden VND für die 28-Tage-Laufzeit und über 21.774 Milliarden VND für die 91-Tage-Laufzeit. Gleichzeitig wurden am 25. November Anleihen im Wert von über 8.745 Milliarden VND fällig, für die die Staatsbank keine Schatzanweisungen anbot. Somit wurden in dieser Sitzung netto 34.072,97 Milliarden VND in den Markt „eingeleitet“.

Laut Experten sind Banken bei steigenden Kreditausfällen gezwungen, höhere Risikovorsorgen zu bilden, um die Systemstabilität zu gewährleisten. Zudem müssen sie die Risiken aller Neukredite neu bewerten. Dies zeigt sich deutlich im Anstieg der Risikovorsorge bei den Kreditzinsen. Sinkt die Vermögensqualität, können Banken nicht mehr so ​​viele Kredite vergeben wie zuvor, sondern müssen die Kreditbedingungen verschärfen und nur noch kreditwürdige Kunden priorisieren. Infolgedessen steigen die Kreditzinsen für Segmente, die weiterhin Zugang zu Kapital haben, um die erwartete Ausfallquote bei anhaltend hohen Kreditausfällen auszugleichen.

Dr. Tu Anh sagte: „Das ist der Grund, warum die Kreditkosten in der Wirtschaft steigen, selbst wenn die Kapitalnachfrage nicht allzu groß ist.“

Darüber hinaus verringern Kreditausfälle die Kreditvergabekapazität des Bankensystems erheblich. Wenn eine Forderung zu einem Kreditausfall wird, ist der entsprechende Kapitalfluss „gebunden“ und kann nicht mehr zur Deckung neuer Kreditbedürfnisse zirkulieren. Dies verschärft die lokalen Kapitalengpässe im System, insbesondere bei Banken mit einer hohen Kreditkonzentration im Immobiliensektor und bei Unternehmensanleihen. Verringert sich das Kreditangebot bei gleichzeitig bestehender Kreditnachfrage der Unternehmen, steigen die Zinssätze gemäß den Marktmechanismen zwangsläufig an.

„Anders ausgedrückt: Kreditausfälle erhöhen nicht nur die Kapitalkosten, sondern verringern auch die Fähigkeit des Systems, Kapital zuzuführen – wodurch ein doppelter Druck auf die Zinssätze entsteht“, betonte Dr. Tu Anh.

Obwohl das Wachstum der notleidenden Kredite nicht mehr so ​​stark ist wie in den beiden Vorjahren, ist die Quote notleidender Kredite im Vergleich zum langfristigen Durchschnitt weiterhin hoch. Dies zeigt, dass die Kreditwürdigkeit dieser Gruppe nach wie vor eine Herausforderung darstellt, die streng kontrolliert werden muss.

Quelle: https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html