Börsenausblick Woche 14.-18.07.: Technische Korrektur abwarten, um Kaufgelegenheiten zu optimieren

Der Markt verzeichnete eine positive Handelswoche, die Liquidität stieg durch erhöhte Nettokäufe ausländischer Investoren. Der VN-Index durchbrach in der ersten Sitzung der Woche die Widerstandsmarke von 1.400 Punkten und setzte damit seinen Aufwärtstrend fort.

Der vietnamesische Aktienmarkt setzte seinen Aufwärtstrend fort und erreichte am letzten Handelstag der Woche einen neuen Höchststand. Der VN-Index stieg um mehr als 12 Punkte und schloss bei 1.457,76 Punkten. Damit bestätigte er den fünften starken Anstieg in Folge mit einem Gesamtplus von über 70 Punkten in der vergangenen Woche.

Die Marktliquidität stieg deutlich an, das Handelsvolumen an der HoSE legte im Vergleich zur Vorwoche um 41 % zu und erreichte durchschnittlich über 1,2 Milliarden Aktien pro Sitzung. Dies liegt deutlich über dem Durchschnitt des Höchststandes im Jahr 2022. Ausländische Investoren setzten ihre Nettokäufe an der HoSE in dieser Woche mit einem Wert von 6.969,8 Milliarden VND fort.

Aus technischer Sicht durchbricht der VN-Index weiterhin die Widerstandsniveaus und setzt seinen starken Aufwärtstrend fort; das nächste Kursziel liegt bei 1.470 Punkten; der Cashflow ist aktiv und dynamisch und bietet eine gute Unterstützung für den Aufwärtstrend.

Laut SHS-Experten deutet der kurzfristige Trend des VN-Index auf einen Anstieg über die nächste Unterstützung bei 1.450 Punkten hin. Der VN-Index peilt weiterhin eine Kursspanne um 1.480 Punkte an. Der VN30 legte deutlich zu und übertraf den historischen Höchststand vom November 2021 bei rund 1.587 Punkten. Er könnte in naher Zukunft erneut unter Druck geraten, diese Kursspanne zu testen. Der positive Effekt ist teilweise auf die Aktien von VHM und VIC zurückzuführen, die stark zulegten und die historischen Höchststände von 2021 anpeilen, die bei VHM einer Spanne von 90.000 VND und bei VIC zwischen 120.000 und 130.000 VND entsprechen. Der Markt befindet sich weiterhin in einem Aufwärtstrend, wobei kurzfristige Chancen bei Aktien mit positivem Netto-Auslandskauf bestehen.

Im Derivatemarkt stieg der Term 41I1F7000 deutlich um 123,70 Punkte (+8,40 %) und schloss bei 1.595,90 Punkten. Dies entspricht einer Differenz von 1,89 Punkten gegenüber VN30. Die weiteren Terms 41I1F8000, VN30F2509 und VN30F2512 wiesen Differenzen zwischen -7,31 und -19,01 Punkten gegenüber VN30 auf. Das gesamte gehandelte Kontraktvolumen lag 44,20 % über der Vorwoche und über dem 20-Wochen-Durchschnitt. Der kurzfristige Trend des 41I1F7000 dürfte um 1.600 Punkte schwanken. Das Open Interest (OI) lag diese Woche bei 49.996, niedriger als in der Vorwoche (58.016), was auf einen Trend zum Abbau von Positionen vor der Verfallswoche hindeutet.

Herr Le Duc Huy, Leiter der Abteilung Marktstrategie bei der Agrbank Securities Joint Stock Company, prognostiziert, dass der VN-Index seinen positiven Trend voraussichtlich auch in der kommenden Woche fortsetzen wird, obwohl der Gewinnmitnahmedruck im Zuge der Indexbewegung allmählich zunehmen könnte. Aktien mit hoher Marktkapitalisierung dürften weiterhin eine führende Rolle spielen, doch könnten sich die Kapitalflüsse in Erwartung positiver Geschäftsergebnisse im zweiten Quartal 2025 hin zu Einzelaktien verlagern.

Angesichts der weiterhin positiven Entwicklung des Aktienmarktes , der jedoch auch gewisse Risiken birgt, empfahl Herr Huy Anlegern, Branchen zu priorisieren, die nicht negativ von Zollinformationen betroffen sind und positive Gewinnwachstumsaussichten für das zweite Quartal 2025 und die folgenden Quartale des Jahres 2025 aufweisen. Zu diesen Branchen mit positiven Gewinnaussichten im zweiten Quartal zählen insbesondere das Bankwesen, der Immobiliensektor, der Einzelhandel, die Informationstechnologie und die Viehwirtschaft.

Darüber hinaus könnten Investoren an Branchengruppen interessiert sein, die von einer Reihe aktueller Maßnahmen profitieren, wie zum Beispiel: Stärkung der Kontrolle von gefälschten und nachgemachten Waren; Förderung der öffentlichen Investitionsausschüttung und Beseitigung von Hindernissen für Immobilienprojekte; Förderung des Kreditwachstums.

Und schließlich werden die Erwartungen einer Marktaufwertung zum Jahresende auch Chancen für die Wertpapiergruppe und einige Blue-Chip-Unternehmen eröffnen, die ausländische Kapitalzuflüsse anziehen können.

Allerdings sollte der Anteil von Aktien mit starken Kurssteigerungen nur in geringem Umfang im Portfolio erhöht werden, wobei die im Portfolio verfügbaren Aktien Vorrang haben sollten, um die Fähigkeit zu erhalten, Risiken im Falle ungewöhnlicher Schwankungsszenarien proaktiv zu managen.

Die von HSC Securities Company vorgeschlagene Anlagestrategie besteht darin, bestehende Kaufpositionen beizubehalten und den Aufwärtstrend des Marktes auszunutzen; FOMO-Käufe zu begrenzen; vorrangig auf technische Schwankungen zu warten, um Kaufzeitpunkte zu optimieren, und in Aktien mit solider Basis, positiven Geschäftsergebnissen im zweiten Quartal 2025, enger Kursbasis und klaren Unterstützungsstrukturen zu investieren.

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