Nettogewinn von 28 Milliarden im dritten Quartal, Nafoods hat nach 9 Monaten 71 % des Gewinnplans erfüllt

Durch die Konzentration auf Risikomanagement, Produktqualitätskontrolle und die Ausrichtung auf das Premiumsegment im Vergleich zum Markt sank der Umsatz der Nafoods Group (HOSE: NAF) in den ersten neun Monaten des Jahres, die Rohertragsmarge verbesserte sich jedoch im Vergleich zum gleichen Zeitraum stark.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2024 hat die Nafoods Group 71 % ihres Jahresgewinnplans erfüllt.

Quelle: Investoren-Newsletter Q3/2024 – Nafoods Group

Im dritten Quartal 2024 erzielte NAF einen Nettoumsatz von 358,3 Milliarden VND, ein Rückgang von 29,4 % gegenüber dem Vorjahr. Der Bruttogewinn erreichte 96,9 Milliarden VND, ein Rückgang von 24,2 % gegenüber dem Vorjahr. Die Bruttogewinnmarge erreichte 27,0 %, ein Anstieg von 1,8 Prozentpunkten gegenüber dem Vorjahr. Dies ist das elfte Quartal in Folge mit einer verbesserten Bruttogewinnmarge im Jahresvergleich. Der Gewinn nach Steuern erreichte im dritten Quartal 28,1 Milliarden VND, ein Rückgang von 17,8 % gegenüber dem Vorjahr. Die Gewinnmarge nach Steuern erreichte 7,8 %, ein Anstieg von 1,1 Prozentpunkten gegenüber dem Vorjahr.

Kumuliert in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 belief sich der Nettoumsatz von NAF auf 1.109,8 Milliarden VND, ein Rückgang von 18,1 % im Vergleich zum Vorjahr. Der Bruttogewinn erreichte 325 Milliarden VND, ein Rückgang von 3,4 % im Vergleich zum Vorjahr. Die Bruttogewinnmarge erreichte 29,3 %, ein Anstieg von 4,5 Prozentpunkten im Vergleich zum Vorjahr. Der Gewinn nach Steuern erreichte 92,1 Milliarden VND, ein Rückgang von 3,8 % im Vergleich zum Vorjahr. Die Gewinnmarge nach Steuern erreichte 8,3 %, ein Anstieg von 1,2 Prozentpunkten im Vergleich zum Vorjahr.

Mit diesem Ergebnis erreichte NAF nach den ersten 9 Monaten des Jahres 50,5 % des angekündigten Umsatzplans und 71,4 % des angekündigten Jahresgewinnplans.

Verbesserung der Rohertragsmarge dank Fokussierung auf hochwertige Segmente und Risikomanagement

Das Unternehmen gab an, dass der Grund für den Umsatzrückgang in einem Produktionsrückgang von etwa 10 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum liege, der hauptsächlich auf eine schlechte Ernte einiger wichtiger Produkte wie Litschi in diesem Jahr und die Konkurrenz aus südamerikanischen Ländern aufgrund gestiegener Seefrachtkosten für Passionsfrüchte zurückzuführen sei. Gleichzeitig sei auch der durchschnittliche Verkaufspreis aufgrund der gesunkenen Rohstoffpreise in diesem Jahr, insbesondere bei Passionsfrüchten, gesunken.

Gleichzeitig hat sich die Rohertragsmarge dank der Effektivität des seit Mitte 2022 laufenden Umstrukturierungsprozesses des Unternehmens kontinuierlich verbessert. Die Strategie der Zusammenarbeit bei der Entwicklung von Rohstoffbereichen, der Investition in das Werk Nafoods Tay Nguyen und der Fusion der Werke Nghe An Food und Nafoods Tay Bac hat dem Unternehmen geholfen, die Wertschöpfungskette zu vervollständigen, die gesamte Lieferkette zu verwalten, Produktqualität und -kosten besser zu kontrollieren und Markt- und Saisonchancen besser zu nutzen. Darüber hinaus hat das Unternehmen seine Strategie geändert und setzt nicht mehr auf Preiswettbewerb, sondern auf Risikomanagement, Produktqualität und Premiumsegmente im Vergleich zum Markt. Dies trägt dazu bei, die Rohertragsmargen zu verbessern und das Risiko von Reklamationen, Beschwerden und Reputationsverlusten bei Kunden zu verringern.

Das Unternehmen erklärte außerdem, dass sich die Strategie auf dieser Grundlage in der kommenden Zeit auf die Entwicklung und Expansion neuer Märkte wie China und Australien, neuer Früchte wie Durian und Kaffee sowie neuer Produktsegmente wie Frischobst und B2C-Konsumgüter konzentrieren werde, um das Gleichgewicht wiederherzustellen, Risiken zu minimieren, die Kapazität der Kette zu maximieren und effektiver zu wachsen. Angesichts der steigenden Nachfrage nach köstlichen, gesunden tropischen Fruchtprodukten auf dem Markt und der Auswirkungen von Handelsabkommen und Protokollen auf die Ausweitung des Zugangs zu vietnamesischen Früchten in einigen Märkten wird erwartet, dass diese Strategie von NAF Wirkung zeigen und dazu beitragen wird, dass die Umsätze in der kommenden Zeit wieder steigen.

Kapitalumstrukturierung

Am Ende des dritten Quartals 2024 stiegen die Gesamtaktiva des Unternehmens im Vergleich zum Jahresbeginn um 5,7 % auf 2.161 Milliarden VND. Davon entfielen 1.126 Milliarden VND auf kurzfristige Vermögenswerte (plus 10,7 %) und 1.035 Milliarden VND auf langfristige Vermögenswerte (plus 0,8 %). Der Bargeldbestand belief sich am Ende des dritten Quartals auf 242 Milliarden VND, ein Anstieg von 33 % gegenüber dem Jahresbeginn. Der Endbestand erreichte 274 Milliarden VND, was dem Wert zum Jahresbeginn entspricht.

Auf der anderen Seite der Bilanz bestehen die Verbindlichkeiten hauptsächlich aus kurzfristigen Schulden in Höhe von 1.110 Milliarden VND, ein Anstieg von 15 % gegenüber dem Jahresanfang. Davon entfallen 881 Milliarden VND auf kurzfristige Schulden, ein Anstieg von 18 % gegenüber dem Jahresanfang. Das Unternehmen verfügt weiterhin über eine Zahlungsfähigkeit von über 1, das Verhältnis von Schulden zu EBITDA hat sich schrittweise verbessert und liegt derzeit bei 3,5, was relativ stabil ist.

Das Unternehmen gab außerdem bekannt, dass es seine Kapitalquellen in letzter Zeit aktiv umstrukturiert habe, um seine finanzielle Sicherheit zu gewährleisten und der aktuellen Situation besser gerecht zu werden. Das Unternehmen hat kontinuierlich seine Kreditbeziehungen zu vielen neuen in- und ausländischen Banken und Kreditinstituten ausgebaut, um neue Kapitalquellen und neue Kreditlimits zu erschließen. Derzeit unterhält das Unternehmen Kreditbeziehungen zu über zehn Banken mit einem Gesamtkreditlimit von rund 1.400 Milliarden VND, was deutlich über dem aktuellen ausstehenden Kreditsaldo liegt.

Quelle: Investoren-Newsletter Q3/2024 Nafoods Group

Im gleichen Zeitraum schloss NAF außerdem die Ausgabe von Aktien ab, um den Aktionären Dividenden in Höhe von 10 % auszuschütten. Zudem gab NAF über 72,8 Milliarden VND für den Rückkauf von 2.675.000 rückzahlbaren Vorzugsaktien (Phase 1) zu einem Rückkaufpreis von 27.200 VND pro Aktie aus. Die verbleibenden 9.683.933 rückzahlbaren Vorzugsaktien plant NAF, diese im vierten Quartal 2024 und im ersten Quartal 2025 weiter zurückzukaufen. Dies ist die Gesamtzahl der rückzahlbaren Vorzugsaktien, die NAF 2019 an die Internationale Finanz-Corporation (IFC) ausgegeben hat.

Auf der Jahreshauptversammlung 2024 Anfang des Jahres erklärte NAF als Grund für den Rückkauf dieser rückzahlbaren Vorzugsaktien, dass NAF und IFC sich einig waren, dass diese Investition nach fünf Jahren ihren Zweck erfüllt habe und für den aktuellen Kontext nicht mehr geeignet sei. Zudem seien die jährlichen Finanzierungskosten dieser Investition im Vergleich zum allgemeinen Niveau recht hoch. Daher einigten sich beide Seiten darauf, diese Investition durch den Rückkauf der IFC-Aktien durch NAF zu beenden. IFC sei zudem bereit, zum gegebenen Zeitpunkt mit geeigneteren Finanzierungsinstrumenten in Zukunft wieder in Nafoods zu investieren.

Der Aktienkurs stieg im Vergleich zum Jahresbeginn um fast 50 %

Am Markt haben sich die NAF-Aktien in letzter Zeit recht positiv entwickelt. Am Ende der Handelssitzung am 30. Oktober 2024 schloss NAF bei 20.700 VND, ein Plus von 48 % gegenüber dem Jahresbeginn. Auch die Aktienliquidität hat sich in letzter Zeit verbessert: Das durchschnittliche Handelsvolumen lag bei 326.000 Aktien pro Sitzung in 20 Tagen und damit deutlich höher als in den ersten acht Monaten des Jahres.

Dieses Ergebnis spiegelt nicht nur positive Informationen über die Produktions- und Geschäftsaktivitäten, die Position und das Wachstumspotenzial des Unternehmens wider, sondern ist teilweise auch auf Verbesserungen der IR-Aktivitäten des Unternehmens zurückzuführen. Während des Zeitraums wurde NAF als eines von drei Small-Cap-Unternehmen geehrt, die beim IR Award 2024 ausgezeichnet wurden. Der Preis wird von der Zeitung Vietstock mitorganisiert und umfasst zwei Preiskategorien: Small Cap mit den bei Investoren beliebtesten IR-Aktivitäten und Small Cap mit den bei Finanzinstituten am höchsten geschätzten IR-Aktivitäten.

Darüber hinaus übertraf NAF Hunderte anderer börsennotierter Unternehmen und schaffte es in die Endrunde der gemeinsam von den beiden Börsen und Investment Newspaper organisierten Auswahl der börsennotierten Unternehmen 2024 in den beiden Kategorien „Börsennotiertes Unternehmen mit dem besten Jahresbericht 2023“ und „Börsennotiertes Unternehmen mit der besten Corporate Governance“.

Quelle: https://baodautu.vn/lai-rong-28-ty-quy-iii-nafoods-hoan-thanh-71-ke-hoach-loi-nhuan-sau-9-thang-d228921.html