Die Zinssätze sinken weiter, wie schwankt der Geldfluss bei den Banken?

Die Einlagenzinsen der Banken sind seit Ende des ersten Quartals 2023 kontinuierlich gesunken. Derzeit liegt der höchste Zinssatz für gängige langfristige Einlagen nur noch bei 7–7,5 % pro Jahr, verglichen mit rund 10 % zu Jahresbeginn. Dennoch verzeichneten die Kundeneinlagen bei den meisten Banken nach dem ersten Halbjahr weiterhin ein positives Wachstum.

Kunden tätigen ihre Transaktionen in der Filiale der Vietcombank Vinh Phuc. Illustrationsfoto: Tran Viet/VNA

Lässt sich diese Wachstumsrate in der kommenden Zeit beibehalten oder werden sich die Cashflows in Investitionskanäle verlagern, die angesichts des anhaltenden Abwärtstrends der Bankzinsen Anzeichen einer Erholung zeigen?

Das Geld fließt zur Bank

Die Zusammenfassung der Finanzberichte für das zweite Quartal 2023 zeigt, dass viele Banken ein starkes zweistelliges Wachstum der Kundeneinlagen verzeichneten. Besonders hervorzuheben ist die Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank ( HDBank ), die im Vergleich zum Jahresbeginn um fast 43,5 % zulegte und ihren Einlagenbestand auf über 309,6 Billionen VND erhöhte. Dies ist die höchste Wachstumsrate der Branche in den letzten sechs Monaten. Gleichzeitig lag das Kreditwachstum der HDBank zum 30. Juni 2023 bei etwas über 9 %.

Zur Erläuterung dieser Zahlen sagte Herr Pham Quoc Thanh, Generaldirektor der HDBank, dass das Wachstum bei der Mobilisierung, insbesondere die Mobilisierung aus Markt 1 (Mobilisierung von Einzelpersonen und Organisationen), Teil der Kapital- und Gesamtvermögenswachstumsstrategie der HDBank sei, insbesondere im Rahmen der Strategie zur Einhaltung der internationalen Standards von Basel III und zur Angleichung des Kredit-Einlagen-Verhältnisses (LDR).

„Die HDBank hat die Marktchance genutzt, als die Zinsen stark gefallen sind, um mit angemessenen Zinssätzen ein starkes Wachstum zu erzielen. Die Wirtschaftlichkeit dieser Strategie spiegelt sich in der gehaltenen Nettogewinnmarge (NIM) von 5 % wider, wodurch gleichzeitig die Effizienz der Geschäftsabläufe gewährleistet wird“, sagte Herr Thanh.

Der Generaldirektor betonte insbesondere, dass die Kapitalmobilisierung und Kostensenkung auch der Vorbereitung auf das Kreditwachstum dienen, vor allem im konjunkturell dynamischeren letzten Halbjahr. Da die Mobilisierung im vierten Quartal eines jeden Jahres häufig mit hohen Kosten verbunden ist, verfolgt die HDBank eine andere Strategie zur Kapitalvorbereitung zum Jahresende.

Einige Banken verzeichneten im Vergleich zum Jahresbeginn ebenfalls ein hohes Wachstum, darunter die Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPBank) mit 27,86 %, die Viet A Commercial Joint Stock Bank (VietABank) mit fast 20 %, die Kien Long Commercial Joint Stock Bank (Kienlongbank) mit über 17 %, die Nam A Commercial Joint Stock Bank (Nam A Bank) mit einem Anstieg von 16,3 % und die Saigon - Hanoi Commercial Joint Stock Bank (SHB ) mit einem Anstieg von 13,26 %.

Lediglich bei zwei Banken wurde ein Rückgang der Einlagen verzeichnet, nämlich bei der National Commercial Joint Stock Bank (NCB) und der Petrolimex Commercial Joint Stock Bank (PG Bank) mit Rückgängen von 1,4 % bzw. 0,1 % im Vergleich zum Jahresbeginn.

In Bezug auf die absolute Bilanz belegte die Gruppe der vier großen staatlichen Geschäftsbanken nach den ersten beiden Quartalen des Jahres immer noch den ersten Platz in Bezug auf die Kundeneinlagen und übertraf damit die übrigen Banken bei weitem, obwohl der Mobilisierungszinssatz dieser Gruppe im gesamten System stets der niedrigste ist.

Die vietnamesische Bank für Landwirtschaft und ländliche Entwicklung (Agribank) verzeichnete Ende des zweiten Quartals 2023 einen Einlagenbestand von fast 1,7 Billionen VND, ein Plus von 3,8 % gegenüber Jahresbeginn. Die vietnamesische Aktiengesellschaft für Investitionen und Entwicklung (BIDV) folgt mit Einlagen von über 1,5 Billionen VND, ein Anstieg von fast 4,9 %.

Die Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam (Vietcombank) und die Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade of Vietnam (VietinBank) verzeichneten Einlagenbestände von über 1,3 Billiarden VND, was einem Anstieg von 6,71 % bzw. 4,87 % gegenüber dem Jahresbeginn entspricht.

Die folgenden Positionen weisen auf: Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank) mit einem Einlagenbestand von über 500 Billionen VND, ein Plus von 10,3 %; Military Commercial Joint Stock Bank (MB) mit über 475 Billionen VND, ein Plus von fast 7,2 %; Asia Commercial Joint Stock Bank (ACB) mit 432 Billionen VND, ein Plus von 4,2 %; Saigon - Hanoi Commercial Joint Stock Bank (SHB) mit 409 Billionen VND, ein Plus von 13,26 %…

Laut Angaben der Staatsbank flossen in den ersten fünf Monaten des Jahres mehr als 482 Billionen VND an Einlagen von Einwohnern in das Bankensystem. Damit stieg der Bestand an Einlagen von Einwohnern auf fast 6,35 Billionen VND, was einem Anstieg von 8,21 % gegenüber Ende 2022 entspricht.

Die obigen Zahlen spiegeln teilweise den Trend der Anlageentscheidungen in den ersten Monaten des Jahres wider, wobei Bankeinlagen weiterhin Priorität haben. Denn trotz gesunkener Zinsen gelten sie im Kontext des Immobilienmarktes nach wie vor als sicherster Anlagekanal, da der Aktienmarkt schwächelt und Unternehmensanleihen von zahlreichen Verstößen betroffen sind.

Andererseits dient der Geldfluss an die Bank auch der Kapitalerhaltung und dem Abwarten von Geschäftsmöglichkeiten, da die Produktions- und Investitionstätigkeiten der Unternehmen in der jüngsten Vergangenheit mit vielen Schwierigkeiten konfrontiert waren, was eine Expansion erschwerte.

Der bevorstehende Wandel

Obwohl die Geldeinlagen bei Banken weiterhin steigen, hat sich das Wachstumstempo in den letzten Monaten verlangsamt. Während die Einlagen von Inländern im Januar 2023 gegenüber dem Vormonat um mehr als 177 Billionen VND zunahmen, betrug der Anstieg bis April 2023 gegenüber März lediglich 52,028 Billionen VND. Es wird erwartet, dass sich dieser Trend des verlangsamten Wachstums fortsetzt, insbesondere nachdem die Zentralbank viermal in Folge verschiedene Zinssätze gesenkt hat, was zu einem Rückgang des Leitzinsniveaus geführt hat.

Im Vergleich zu den ersten Monaten des Jahres sind die Zinssätze der Banken deutlich gesunken, im Durchschnitt um etwa 1 bis 1,6 Prozentpunkte. Der höchste Zinssatz für langfristige Kredite liegt üblicherweise nur noch bei 7 bis 7,5 % pro Jahr; selbst bei den vier größten Banken beträgt der höchste Zinssatz lediglich 6,3 % pro Jahr.

Zuletzt senkten einige Banken die Einlagenzinsen für viele Laufzeiten weiter um 0,3 bis 0,5 % pro Jahr, beispielsweise SHB, VietABank, HDBank, ACB...

Die SHB bietet insbesondere Online-Mobilisierungszinssätze von nur 6,7 % pro Jahr für Laufzeiten von 6 bis 8 Monaten, 6,8 % pro Jahr für Laufzeiten von 9 bis 11 Monaten und 6,9 % pro Jahr für Laufzeiten von 12 Monaten oder mehr an. Bei der VietABank betragen die Einlagenzinssätze für Laufzeiten von 6 bis 11 Monaten 7 % pro Jahr und für Laufzeiten von 12 bis 18 Monaten 7,3 % pro Jahr.

Bei der HDBank beträgt der höchste Zinssatz im August nur noch 9,1 % pro Jahr statt zuvor 9,3 % pro Jahr für Einlagen ab 300 Milliarden VND mit einer Laufzeit von 13 Monaten; bei Einlagen unter 300 Milliarden VND liegt der Zinssatz bei 7,35 % pro Jahr. Bei einer Laufzeit von 12 Monaten bietet die HDBank einen Zinssatz von 8,6 % pro Jahr für Einlagen ab 300 Milliarden VND und 7 % pro Jahr für Einlagen unter 300 Milliarden VND an.

Der Generaldirektor der HDBank erklärte, dass die Bank von jetzt bis zum Jahresende plant, ihre durchschnittlichen Kapitalkosten auf unter 6 % zu senken.

Der Wirtschaftswissenschaftler Dr. Nguyen Tri Hieu bewertete: Die Senkung der operativen Zinssätze durch die Staatsbank schafft einen Trend zu sinkenden Zinssätzen am Markt in der kommenden Zeit. Dies hilft Kreditinstituten, die Bedingungen zu schaffen und entschlossener bei der Senkung der Kreditzinsen zu agieren, was die Bevölkerung, die Unternehmen und die gesamte Wirtschaft unterstützt.

Normalerweise führt ein starker Rückgang der Sparzinsen dazu, dass dieser Anlagekanal weniger attraktiv wird, was wiederum eine Verlagerung des Cashflows hin zu Anlagekanälen wie Aktien, Immobilien, Anleihen usw. zur Folge hat.

Laut Prognose der VNDirect Securities Corporation dürfte der durchschnittliche Jahreszins für Einlagen bis Ende 2023 bei 6–6,2 % liegen und 2024 weiter sinken. VNDirect geht davon aus, dass sich der Trend zur Verlagerung der Kapitalflüsse in Richtung rentablerer Anlageformen in den letzten Monaten dieses Jahres deutlicher abzeichnen wird.

Laut Dr. Can Van Luc, Chefökonom der BIDV, verläuft die Erholung des Immobilienmarktes jedoch weiterhin schleppend, viele Schwierigkeiten sind noch nicht gelöst, die Nachfrage nach Wohnungsbaudarlehen ist zurückgegangen…; frühestens wird es bis Anfang 2024 dauern, bis sich der Immobilienmarkt erholt.

Andererseits wird erwartet, dass die Förderung der digitalen Transformation, der Einsatz von Informationstechnologie zur Verbesserung des Kundenerlebnisses und der Kundenzufriedenheit sowie zahlreiche Bonusprogramme und Zinssätze bei Online-Einzahlungen den Banken helfen werden, ihre Einleger zu halten.

Bei der HDBank beispielsweise haben alle Kunden, die 10 Millionen VND am Schalter oder per Banking-App/Internet-Banking mit einer Mindestlaufzeit von einem Monat einzahlen, die Chance, im Rahmen der Aktion „Sofort einzahlen – sofort tolle Geschenke erhalten“ Geschenke zu erhalten. Der attraktivste Preis der Aktion sind zehn Sparbücher im Gesamtwert von 850 Millionen VND und fast 9.000 hochwertige Haushaltsartikel.

Oder bei der Vietnam Joint Stock Commercial Bank (BVBank): Kunden, die ab sofort bis zum 31. Oktober Ersparnisse einzahlen, sammeln Punkte, die sie gegen Geschenke einlösen können, und haben die Chance, eine Reise nach Korea im Wert von 30 Millionen VND zu gewinnen...

Die An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBank) hat ein Programm gestartet, das einen zusätzlichen Zinssatz von bis zu 1 % bei Online-Spareinlagen über die AB Diziten-App bietet...

Der Wirtschaftswissenschaftler Nguyen Duc Do kommentierte: Der allgemeine Trend geht in der kommenden Zeit von sinkenden Zinsen aus; möglicherweise senkt die Staatsbank die operativen Zinssätze erneut. Der Prozess, von der Senkung der operativen Zinssätze zur Senkung der Einlagen- und Kreditzinsen zu gelangen, wird jedoch eine gewisse Verzögerung mit sich bringen.

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