Wie hoch wird der Zinssatz für Spareinlagen in Zukunft sein?

Laut dem Bericht der State Bank of Vietnam (SBV) über die Entwicklungen auf dem Geldmarkt in der Woche vom 21. bis 25. April sind die Interbankenzinsen für Übernacht-, 1- und 2-Wochen-Laufzeiten im Vergleich zur Vorwoche stark gesunken und erreichten 2,46 %, 2,88 % bzw. 4,18 % pro Jahr.

Angesichts der Nettoabhebung von 19.720 Milliarden VND durch die SBV auf dem freien Markt gehen Analysten jedoch davon aus, dass die kurzfristigen Zinssätze im Handelsverlauf dieser Woche erneut steigen könnten.

Zu Beginn der Handelssitzung am 29. April gab die Staatsbank bekannt, dass der Leitkurs des vietnamesischen Dong gegenüber dem US-Dollar um 12 VND auf 23.960 VND erhöht wurde.

Der Referenzwechselkurs im Transaktionsbüro der Staatsbank von Vietnam für An- und Verkäufe stieg leicht auf 23.762–26.158 VND.

Der Wechselkurs auf dem freien Markt hat sich jedoch der Schwelle von 26.500 VND/USD genähert, was einem Anstieg von fast 4 % im April entspricht.

Die Verwaltung von Wechselkursen und Zinssätzen ist für jede Zentralbank ein schwieriges Problem. Um den Wechselkurs zu kontrollieren, muss der Zinssatz erhöht werden. Allerdings werden die hohen Zinsen die Produktion erschweren und der Immobilienmarkt, der stark von Krediten abhängig ist, droht einzufrieren.

Allerdings wird die Beibehaltung einer schwachen Landeswährung den Exporten zugute kommen. Darüber hinaus hält die Staatsbank die Zinssätze seit geraumer Zeit niedrig, um die Unternehmen bei der Wiederaufnahme ihrer Produktion zu unterstützen.

TP Bank 2024 (95).jpg — *Die Einlagenzinsen beginnen wieder zu steigen. Foto: Nam Khanh.*

Angesichts der jüngsten Entwicklungen in der Weltwirtschaft und insbesondere der von US-Präsident Donald Trump verhängten Steuerreform für alle Länder ist die makroökonomische Lage der Welt zunehmend unvorhersehbar, was Prognosen überflüssig macht.

Laut Nguyen Canh Anh, Vorstandsvorsitzender der Eximbank, wird die Instabilität der Weltwirtschaft Auswirkungen auf die Binnenwirtschaft haben. Für den Bankensektor führen diese Instabilitäten zu einer Tendenz zu steigenden Inputzinssätzen , auch auf dem internationalen Markt. Es besteht das Risiko eines unvorhersehbaren Wechselkursanstiegs, auch die Inflation steigt.

„Wir gehen davon aus, dass der Druck zur Mobilisierung von langfristigem Kapital zunehmen wird, was zu einem Wettbewerb bei den Mobilisierungszinssätzen führen wird“, sagte Herr Nguyen Canh Anh.

Tatsächlich stiegen auch die Zinssätze auf dem internationalen Markt, was die Banken dazu zwang, ihre Pläne zur Kapitalbeschaffung auf dem internationalen Markt auszusetzen.

Laut Herrn Pham Nhu Anh, Generaldirektor der MB Bank, plant die Bank in diesem Jahr, grüne Anleihen im Wert von etwa 100 bis 300 Millionen US-Dollar auf dem internationalen Markt auszugeben. Allerdings sind die USD-Zinssätze höher als die VND-Zinssätze, daher muss MB den richtigen Zeitpunkt wählen.

„MB mangelt es nicht an Kapital. Inländisches Kapital ist günstig, daher nutzen wir die inländischen Ressourcen. Zum richtigen Zeitpunkt und zu den richtigen Kosten werden wir grüne Anleihen begeben“, sagte Herr Anh.

In jüngster Zeit haben die Geschäftsbanken jedoch unter der Leitung des Premierministers und der Staatsbank von Vietnam versucht, die Einlagen- und Kreditzinsen niedrig zu halten, um Unternehmen und Wirtschaft zu unterstützen.

Herr Jens Lotter, Generaldirektor der Techcombank, kommentierte, dass der Wettbewerbsdruck unter den Geschäftsbanken immer stärker werde. Die Staatsbank von Vietnam hat die Geschäftsbanken aufgefordert, ihre Kreditzinsen zu senken, sodass der NIM-Wert – ein Indikator für die Rentabilität und das Wachstum der Banken – tendenziell sinken wird.

„Die Techcombank muss sich am allgemeinen Zinsniveau orientieren und kann die Einlagenzinsen nicht einseitig über den Marktwert anheben. Wir werden nicht nur die Kreditzinsen, sondern auch die Einlagenzinsen senken, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln“, sagte der CEO der Techcombank.

Laut Herrn Nguyen Duc Vinh, Generaldirektor der VPBank, arbeitet die Bank angesichts des Drucks auf die Einlagen- und Kreditzinsen und versucht gleichzeitig, die Schwierigkeiten mit den Kunden zu teilen, weiterhin an einem Plan, um den NIM zu schützen und diesen in diesem Jahr weiter zu erhöhen.

Seit dem Treffen zwischen der Staatsbank von Vietnam und den Geschäftsbanken am 25. Februar zu Zinssätzen haben 29 inländische Geschäftsbanken ihre Einlagenzinsen um 0,1 bis 1,05 Prozent pro Jahr gesenkt.

Allerdings verlangsamte sich die Dynamik der Zinssenkung im April, als nur neun Banken ihre Zinsen senkten, darunter VPBank, MB, Eximbank, Nam A Bank, OCB, VCBNeo, GPBank, Techcombank und Viet A Bank.

Insbesondere haben einige Banken die Sparzinsen für bestimmte Laufzeiten, insbesondere für kurze Laufzeiten, erneut erhöht, darunter GPBank, Agribank, MB und Eximbank. Allein OCB und Bac A Bank haben im vergangenen April die Zinssätze für Laufzeiten von 1 bis 36 Monaten erhöht.

ZINSSÄTZE FÜR ONLINE-EINLAGEN BEI BANKEN AM 29. APRIL 2025 (%/JAHR)
BANK	1 MONAT	3 MONATE	6 MONATE	9 MONATE	12 MONATE	18 MONATE
AGRIBANK	2.4	3	3.7	3.7	4.8	4.8
BIDV	2	2.3	3.3	3.3	4.7	4.7
VIETINBANK	2	2.3	3.3	3.3	4.7	4.7
VIETCOMBANK	1.6	1.9	2.9	2.9	4.6	4.6
ABBANK	3.2	3.9	5.4	5.5	5.7	5.5
ACB	3.1	3.5	4.2	4.3	4.9	5.9
BAC A BANK	3.7	4	5.15	5,25	5.6	5.9
BAOVIETBANK	3.5	4,35	5.45	5.5	5.8	5.9
BVBANK	3,95	4.15	5.15	5.3	5.6	5.9
EXIMBANK	4	4.1	5.1	5.2	5.3	5.7
GPBANK	3,75	3,85	5,65	5,75	5,95	5,95
HDBANK	3,85	3,95	5.3	4.7	5.6	6.1
KIENLONGBANK	3.7	3.7	5.1	5.2	5.5	5.45
LPBANK	3.6	3.9	5.1	5.1	5.4	5.6
MB	3.9	4.2	4.6	4.6	5	5
MBV	4.1	4.4	5.5	5.6	5.8	5.9
MSB	3.9	3.9	5	5	5.6	5.6
NAM A BANK	3.8	4	4.9	5.2	5.5	5.6
NZB	4	4.2	5,35	5.45	5.6	5.6
OCB	3.9	4.1	5	5	5.1	5.2
PGBANK	3.4	3.8	5	4.9	5.4	5.8
PVCOMBANK	3.3	3.6	4.5	4.7	5.1	5.8
SACOMBANK	3.3	3.6	4.9	4.9	5.4	5.6
SAIGONBANK	3.3	3.6	4.8	4.9	5.6	5.8
SCB	1.6	1.9	2.9	2.9	3.7	3.9
SEEUFER	2,95	3.45	3,95	4.15	4.7	5.45
SHB	3.5	3.8	4.9	5	5.3	5.5
TECHCOMBANK	3.15	3.45	4.45	4.45	4,65	4,65
TPBANK	3.5	3.8	4.8	4.9	5.2	5.5
VCBNEO	4.15	4,35	5.4	5.45	5.5	5,55
VIB	3.7	3.8	4.7	4.7	4.9	5.2
VIET A BANK	3.7	4	5.1	5.3	5.6	5.8
VIETBANK	4.1	4.4	5.4	5.4	5.8	5.9
VIKKI BANK	4.15	4,35	5,65	5,95	6	6
VPBANK	3.7	3.9	4.8	4.8	5.3	5.3