Amerika verfügt über die größten Goldreserven, Russland und China stürzen sich auf billiges Gold, bevor es aus dem Fieber schießt, und Südostasien ist gleichgültig?

Im August 2024 stieg der Weltgoldpreis stark an und erreichte mehrfach neue Rekorde. Der Gold-Futures-Preis erreichte zeitweise 2.570 USD/Unze, während der Spot-Goldpreis zeitweise über 2.530 USD/Unze erreichte und damit deutlich über den 1.820 USD/Unze im Oktober 2023 lag.

Wie haben auch die Länder vom Kauf von Gold unterstützt, als der Preis niedrig war, wie viel Gold sie halten und welchen Anteil es an den gesamten nationalen Reserven hat?

Länder kaufen eilig Gold, bevor die Preise in der Höhe schnell

Laut dem World Gold Council (WGC) verzichtete die chinesische Zentralbank (PBoC) im Juli weiterhin auf Goldkäufe. Dies ist der dritte Monat in Folge, in dem die PBoC kein Gold hinzufügte. Gleichzeitig befindet sich der Goldpreis in dieser Zeit auf einem historischen Höchststand.

Zuvor hatte die People's Bank of China mit 18 aufeinanderfolgenden Monaten Netto-Goldkäufen einen seltenen Rekord aufgestellt. Dadurch stieg der Goldanteil an den gesamten nationalen Reserven auf einen Rekordhoch von rund 4,9 Prozent, was mehr als 2.264 Tonnen Gold entspricht. Der Gesamtwert des von der PBoC gehaltenen Goldes beträgt rund 170 Milliarden US-Dollar, verglichen mit den gesamten Devisenreserven von rund 3.285 Milliarden US-Dollar, was 5,1 Prozent der Devisenreserven entspricht.

Laut Reuters haben Chinas Goldbestände zwar einen Rekordwert erreicht, liegen aber immer noch unter denen vieler anderer Länder und unter dem weltweiten Durchschnitt von 16 Prozent.

Die People's Bank of China verfügt über mehr als 2.264 Tonnen Gold im Wert von rund 170 Milliarden US-Dollar. Quelle: TE

Russland gehört zu den Ländern, die in den letzten Jahren ihre Goldkäufe erhöht haben, das Land zahlreiche Sanktionen unterworfen war. Laut WGC glauben die russischen Goldbestände zum Ende des zweiten Quartals 2024 auf fast 29,5 % der gesamten nationalen Reserven von rund 594 Milliarden US-Dollar. Der Wert des in Russland gehaltenen Goldes wird auf rund 175 Milliarden US-Dollar geschätzt, was knapp 2.336 Tonnen Gold entspricht.

Die Vereinigten Staaten sind mit ihren Goldreserven weltweit das Land mit den größten Beständen: Sie verfügen über etwa 8.133 Tonnen im Wert von fast 610 Milliarden US-Dollar.

Indien verfügt über fast 841 Tonnen Gold im Wert von rund 63 Milliarden Dollar oder schnell 9,6 Prozent der gesamten Reserven des Landes. Japan besitzt 846 Tonnen im Wert von über 63,3 Milliarden Dollar oder 5,15 Prozent seiner Gesamtreserven.

Es ist offensichtlich, dass mit Ausnahme der USA die großen Mengen Gold gehalten und in den letzten Jahren nicht viel gekauft haben, viele Zentralbanken anderer Länder haben ihre Goldkäufe erhöht. China verfügt zwar nicht über einen großen Anteil an Gold in seinen nationalen Reserven, aber seine Netto-Goldkaufrate gehörte in den letzten zwei Jahren zu den höchsten.

Die PBoC war in den 18 Monaten bis April 2024 Nettokäufer, wobei sich ihre Goldbestände (an den gesamten nationalen Reserven) auf 1,8 Prozent im Jahr 2015 schnell verdreifacht haben.

Dies ist die schnellste Veränderungsrate einer großen Zentralbank der Welt in den letzten zwei Jahrzehnten. In den letzten Jahren hat China zudem aggressive US-Anleihen verkauft, um auf Gold umzusteigen.

Goldreserven einiger Länder. Quelle: WGC

Laut WGC war China im Jahr 2023 der weltweit größte Goldkäufer, als die Goldpreise niedrig waren. Die meisten Goldkäufe erfolgten zu Zeiten, also die Preise zwischen 1.650 und 1.750 US-Dollar pro Unze lagen, wobei der Höchststand bei 1.990 US-Dollar pro Unze lag. Die People's Bank of China kaufte netto fast 225 Tonnen Gold – so viel wie seit 46 Jahren nicht mehr.

Die Reserve Bank of India (RBI) erhöhte ihre Goldkäufe im Juni und kaufte rund 9,3 Tonnen, deutlich mehr als der Durchschnitt von 5,6 Tonnen pro Monat in den vorangegangenen fünf Monaten. Insgesamt kaufte Indien im ersten Halbjahr 2024 mehr als 37 Tonnen Gold – den höchsten Stand seit 2013 und dreimal mehr als im Vorjahr.

Wie viel südamerikanisches Gold?

Während viele große Länder ihre Goldkäufe seit Ende 2022 verstärkt haben, haben viele südostasiatische Länder in dieser Zeit große Mengen Gold gekauft und verfügen im Vergleich zu den gesamten nationalen Reserven nur über ein sehr bescheidenes Volumen und Verhältnis ihrer Goldbestände.

Die beeindruckendsten Goldreserven der Region befinden sich wahrscheinlich in Thailand mit über 7,8 Prozent der gesamten nationalen Reserven, was etwa 234 Tonnen Gold (im Wert von fast 17,6 Milliarden US-Dollar) entspricht. Singapur verfügt über fast 229 Tonnen Gold im Wert von fast 17,2 Milliarden US-Dollar, was fast 4,5 Prozent der gesamten nationalen Reserven entspricht.

Malaysia verfügt über fast 38,9 Tonnen Gold im Wert von über 2,9 Milliarden US-Dollar, was fast 2,6 % der gesamten nationalen Reserveaktiva entspricht.

WGC verfügt nicht über Statistiken für Vietnam, Laos, Indonesien, die Philippinen, Myanmar und Kambodscha.

Goldpreisschwankungen im letzten Jahr.

Die Höhe der Goldreserven in den Devisenreserven wird von der Staatsbank Vietnams (SBV) nicht bekannt gegeben. Die Nationale Finanzaufsichtskommission (NFSC) zitierte jedoch Daten der CEIC, denen zufolge die Goldreserven im Mai 2020 bei etwa 9,2 Tonnen lag, was etwa 0,68 % der gesamten Devisenreserven entspricht.

Diese Zahl dürfte sich nicht wesentlich ändern, da Vietnam seit fast zehn Jahren keine Goldimportaktivitäten mehr angekündigt hat.

Laut der CEIC-Website verfügt Vietnam im November 2023 über Goldreserven von knapp 666 Millionen US-Dollar. Bei einem Preis von etwa 1.970 US-Dollar pro Unze im November 2023 verfügt Vietnam über eine Gesamtgoldmenge von etwa 10,5 Tonnen. Die Goldbesitzquote beträgt etwa 0,5 bis 0,7 % der gesamten nationalen Reserven.

Ende April 2024 versteigerte die Staatsbank von Vietnam Gold zur Marktversorgung, also der Preis für SJC-Goldbarren 16–20 Millionen VND/Tael über dem umgerechneten Weltmarktpreis lag. Nach neun Auktionen verringerte sich die Goldpreisdifferenz jedoch nicht wie erwartet. Gegen Ende Mai stellte die Staatsbank von Vietnam die Goldversteigerung ein, nachdem sie über diesen Kanal mehr als 1,8 Tonnen Gold auf den Markt gebracht hatte.

Die Staatsbank verkaufte anschließend Gold direkt an vier Großbanken: BIDV, Vietcombank, VietinBank,Agribank und die Saigon Jewelry Company (SJC), damit ihr Gold direkt an die Bevölkerung verkaufen konnte. Die Gesamtmenge des verkauften Goldes wurde von den Behörden noch nicht bekannt gegeben.

Vietnam verfügt im November 2023 über eine Goldreserve von fast 666 Millionen US-Dollar. Quelle: CEIC

Tatsächlich müssen die meisten Zentralbanken eine bestimmte Menge Gold vorhalten. Wenn der SBV die Goldbestände bei 0,5 % der nationalen Reserven hält, beträgt das Verkaufsvolumen daher nur etwa 2 bis 2,4 Tonnen.

Seit Jahresbeginn ist der USD/VND-Wechselkurs recht angespannt, und normalerweise muss die Staatsbank USD aus ihren Devisenreserven verkaufen, um den Wechselkurs zu stabilisieren. In den letzten zwei Wochen hat sich der USD/VND-Wechselkurs jedoch abgekühlt, da der USD auf dem internationalen Markt gefallen ist. Es ist wahrscheinlich, dass die Staatsbank USD kaufen wird, um ihre Devisenreserven zu erhöhen.

Bei steigenden Devisenreserven und stabilem Wechselkurs kann die vietnamesische Staatsbank Gold importieren. Experten schätzen den Bedarf auf etwa 40 bis 50 Tonnen pro Jahr, sodass Vietnam möglicherweise rund 3 Milliarden US-Dollar für den Import ausgeben muss. Bei stabilem Wechselkurs ist dies kein großer Betrag. Die Einlagerung von Gold in die nationalen Reserven ist bei niedrigem Goldpreis eine Strategie in vielen Ländern.

Der Weltgoldpreis erreichte in letzter Zeit kontinuierlich neue Rekordhöhen, obwohl China seine Goldkäufe eingestellt hat. Die Nachfrage nach diesem Rohstoff stieg jedoch stark an, nachdem der Goldpreis seinen Höchststand von 2.530 USD auf 2.500 USD/Unze überschritten hatte. Angesichts des rapiden USD-Verfalls dürfte China bald wieder Netto-Goldkäufe tätigen, und Peking verfolgt weiterhin die Strategie, den Anteil des Greenbacks an seinen Devisenreserven zu reduzieren.

Viele große ETFs weltweit haben ihre Netto-Goldkäufe zuletzt erhöht. Sollte China seinen Goldanteil auf 10 % erhöhen, müsste das Land rund 2.200 Tonnen Gold importieren, was einem Gegenwert von rund 170 Milliarden US-Dollar entspricht.

Der Goldpreis stieg heute, am 29. August 2024, im Land rasant an und befindet sich weltweit in der Nähe seines historischen Höchststands. Der Goldpreis fiel heute, am 29. August 2024, weltweit stark und stieg dann wieder rasant an. Er liegt derzeit nicht weit vom historischen Höchststand entfernt. Die inländischen Goldringpreise erreichen kontinuierlich neue Rekorde.

Quelle: https://vietnamnet.vn/my-tru-vang-lon-nhat-nga-trung-quoc-don-dap-mua-vang-re-truoc-con-sot-dong-nam-a-tho-o-2316500.html