Im August 2024 stieg der Weltgoldpreis sprunghaft an und erreichte zahlreiche neue Rekordwerte. Der Terminkurs für Gold lag zeitweise bei 2.570 US-Dollar pro Unze, während der Spotpreis zwischenzeitlich über 2.530 US-Dollar pro Unze kletterte – deutlich über dem Niveau von 1.820 US-Dollar pro Unze im Oktober 2023.
Wie also nutzten die Länder den niedrigen Preis, um Gold zu kaufen, wie viel Gold halten sie und welchen Anteil macht es an den gesamten nationalen Reserven aus?
Länder greifen schnell zum Goldkauf, bevor die Preise in die Höhe schnellen.
Laut dem World Gold Council (WGC) hat die Chinesische Volksbank (PBoC) im Juli weiterhin auf Goldkäufe verzichtet. Dies ist der dritte Monat in Folge, in dem die PBoC kein weiteres Gold gekauft hat. Und das in einer Zeit, in der die Goldpreise auf einem Allzeithoch stehen.
Zuvor hatte die Chinesische Volksbank mit 18 aufeinanderfolgenden Monaten Netto-Goldkäufen einen seltenen Rekord aufgestellt und den Goldanteil an den gesamten nationalen Währungsreserven auf ein Rekordhoch von rund 4,9 % des Gesamtwerts getrieben, was mehr als 2.264 Tonnen Gold entspricht. Der Gesamtwert der von der Chinesischen Volksbank gehaltenen Goldreserven beläuft sich auf etwa 170 Milliarden US-Dollar, verglichen mit den gesamten Devisenreserven von über 3.285 Milliarden US-Dollar, was 5,1 % der Devisenreserven entspricht.
Laut Reuters befinden sich Chinas Goldreserven auf einem Rekordhoch, liegen aber immer noch niedriger als in vielen anderen Ländern und unter dem globalen Durchschnitt von 16 %.
Russland gehört zu den Ländern, die ihre Goldkäufe in den letzten Jahren aufgrund zahlreicher Sanktionen deutlich erhöht haben. Laut WGC beliefen sich Russlands Goldreserven Ende des zweiten Quartals 2024 auf fast 29,5 % seiner gesamten nationalen Reserven von rund 594 Milliarden US-Dollar. Der Wert des von Russland gehaltenen Goldes wird auf etwa 175 Milliarden US-Dollar geschätzt, was fast 2.336 Tonnen Gold entspricht.
Die Vereinigten Staaten sind das Land mit den weltweit größten Goldreserven: rund 8.133 Tonnen im Wert von fast 610 Milliarden US-Dollar.
Indien besitzt fast 841 Tonnen Gold im Wert von rund 63 Milliarden US-Dollar, was fast 9,6 % der gesamten Goldreserven des Landes entspricht. Japan besitzt 846 Tonnen Gold im Wert von über 63,3 Milliarden US-Dollar, was 5,15 % der gesamten Goldreserven des Landes entspricht.
Es zeigt sich, dass mit Ausnahme der USA, die über große Goldreserven verfügen und in den letzten Jahren kaum Gold gekauft haben, viele Zentralbanken anderer Länder ihre Goldkäufe erhöht haben. China hält zwar keinen großen Anteil an Gold in seinen nationalen Reserven, doch seine Netto-Goldkaufquote zählte in den letzten zwei Jahren zu den höchsten.
Die PBoC war in den 18 Monaten bis Ende April 2024 Nettokäufer von Gold, wobei sich der Anteil des vom Land gehaltenen Goldes (an den gesamten nationalen Reserven) von 1,8 % im Jahr 2015 fast verdreifacht hat.
Dies ist die schnellste Veränderungsrate einer großen Zentralbank weltweit in den letzten zwei Jahrzehnten. China verkauft seit vielen Jahren auch US-Staatsanleihen, um auf Goldkäufe umzusteigen.
Laut WGC war China 2023 der weltweit größte Goldkäufer, als die Goldpreise niedrig waren. Die meisten Käufe erfolgten zu einer Zeit, als die Preise zwischen 1.650 und 1.750 US-Dollar pro Unze lagen, mit einem Höchststand von 1.990 US-Dollar pro Unze. Die Chinesische Volksbank kaufte netto fast 225 Tonnen Gold – so viel wie seit 46 Jahren nicht mehr.
Die indische Zentralbank (RBI) erhöhte ihre Goldkäufe im Juni auf rund 9,3 Tonnen, deutlich mehr als der Durchschnitt von 5,6 Tonnen pro Monat in den fünf Monaten zuvor. Insgesamt kaufte Indien im ersten Halbjahr 2024 über 37 Tonnen Gold – den höchsten Stand seit 2013 und dreimal so viel wie im gesamten Jahr 2023.
Wie wird Gold in Südostasien gelagert?
Während viele große Länder seit Ende 2022 ihre Goldkäufe verstärkt haben, haben viele südostasiatische Länder in diesem Zeitraum viel Gold gekauft und verfügen über ein sehr bescheidenes Volumen und Verhältnis von Goldbeständen im Vergleich zu den gesamten nationalen Reserven.
Die beeindruckendsten Goldreserven der Region besitzt vermutlich Thailand mit über 7,8 % seiner gesamten nationalen Reserven, was etwa 234 Tonnen Gold (im Wert von fast 17,6 Milliarden US-Dollar) entspricht. Singapur verfügt über fast 229 Tonnen Gold im Wert von fast 17,2 Milliarden US-Dollar, was knapp 4,5 % seiner gesamten nationalen Reserven entspricht.
Malaysia besitzt fast 38,9 Tonnen Gold im Wert von mehr als 2,9 Milliarden US-Dollar, was fast 2,6 % der gesamten nationalen Goldreserven entspricht.
Für Vietnam, Laos, Indonesien, die Philippinen, Myanmar und Kambodscha liegen keine Statistiken vor.
Die Höhe des Goldbestands in den Devisenreserven wird von der vietnamesischen Staatsbank (SBV) nicht bekannt gegeben. Die Nationale Finanzaufsichtsbehörde (NFSC) berief sich jedoch auf Daten der CEIC, wonach die Goldreserven im Mai 2020 bei rund 9,2 Tonnen lagen, was etwa 0,68 % der gesamten Devisenreserven entsprach.
Diese Zahl dürfte sich kaum ändern, da Vietnam seit fast zehn Jahren keine Goldimporte mehr angekündigt hat.
Laut CEIC-Website beliefen sich Vietnams Goldreserven im November 2023 auf fast 666 Millionen US-Dollar. Bei einem Goldpreis von etwa 1.970 US-Dollar pro Unze im November 2023 betrugen die vietnamesischen Goldreserven insgesamt rund 10,5 Tonnen. Der Goldanteil an den gesamten nationalen Reserven lag somit bei etwa 0,5–0,7 %.
Ende April 2024 versteigerte die vietnamesische Staatsbank (SBV) Gold, um den Markt zu versorgen, da der Preis für SJC-Goldbarren 16–20 Millionen VND/Tael über dem umgerechneten Weltmarktpreis lag. Nach neun Auktionen hatte sich die Preisdifferenz jedoch nicht wie erwartet verringert. Ende Mai stellte die SBV die Goldauktionen ein, nachdem sie über diesen Kanal mehr als 1,8 Tonnen Gold auf den Markt gebracht hatte.
Die Staatsbank verkaufte das Gold anschließend direkt an vier große Banken – BIDV, Vietcombank, VietinBank, Agribank und Saigon Jewelry Company (SJC) –, damit diese es direkt an die Bevölkerung weiterverkaufen konnten. Die Gesamtmenge des verkauften Goldes wurde von den Behörden noch nicht bekannt gegeben.
Tatsächlich müssen die meisten Zentralbanken eine bestimmte Goldmenge vorhalten. Wenn die vietnamesische Zentralbank (SBV) ihre Goldreservenquote bei 0,5 % der nationalen Reserven hält, wird das Verkaufsvolumen daher nur etwa 2–2,4 Tonnen betragen.
Seit Jahresbeginn ist der USD/VND-Wechselkurs recht angespannt, und normalerweise muss die Zentralbank USD aus ihren Devisenreserven verkaufen, um den Kurs zu stabilisieren. In den letzten zwei Wochen hat sich der USD/VND-Wechselkurs jedoch beruhigt, da der USD auf dem internationalen Markt gefallen ist. Höchstwahrscheinlich wird die Zentralbank nun USD kaufen, um ihre Devisenreserven aufzustocken.
Wenn die Devisenreserven steigen und der Wechselkurs stabil ist, kann die vietnamesische Zentralbank Gold importieren. Experten schätzen den Bedarf auf etwa 40 bis 50 Tonnen pro Jahr. Vietnam müsste dafür voraussichtlich rund 3 Milliarden US-Dollar ausgeben. Bei einem stabilen Wechselkurs ist das kein hoher Betrag. Viele Länder setzen Gold in ihren nationalen Reserven ein, wenn der Goldpreis niedrig ist.
Der Weltgoldpreis erreichte in letzter Zeit immer neue Rekordhöhen, obwohl China keine Goldkäufe mehr tätigt. Die Nachfrage nach diesem Edelmetall stieg jedoch sprunghaft an, als der Goldpreis von seinem Höchststand von 2.530 USD auf die Marke von 2.500 USD pro Unze kletterte. Angesichts des rapiden Wertverfalls des US-Dollars wird erwartet, dass China bald wieder Netto-Goldkäufe tätigen wird. Peking verfolgt weiterhin die Strategie, den Anteil des US-Dollars an seinen Devisenreserven zu reduzieren.
Viele große ETFs weltweit haben ihre Netto-Goldkäufe in letzter Zeit erhöht. Sollte China seine Goldreserven auf 10 % aufstocken, müsste das Land rund 2.200 Tonnen Gold importieren, was etwa 170 Milliarden US-Dollar entspricht.
Quelle: https://vietnamnet.vn/my-tru-vang-lon-nhat-nga-trung-quoc-don-dap-mua-vang-re-truoc-con-sot-dong-nam-a-tho-o-2316500.html
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