Banken öffnen das Kreditventil für Immobilien

Eine Reihe neuer Maßnahmen beseitigt schrittweise Engpässe im Immobilienangebot und erleichtert Unternehmen den Zugang zu Kapital. Viele Geschäftsbanken haben diesen Trend erkannt und ihre Kapitalzufuhr in den Immobiliensektor beschleunigt. Dabei legen sie insbesondere Wert auf den sozialen Wohnungsbau und den kostengünstigen Gewerbewohnungssektor, in dem die tatsächliche Nachfrage nach Wohnraum sehr hoch ist.

Starker Kapitalfluss in Immobilien

Bis Ende März 2025 stiegen die Kredite im Immobiliensektor im Vergleich zum Ende des Jahres 2024 um 20 %, eine Rate, die das allgemeine Kreditwachstum der gesamten Wirtschaft (6,52 % bis Ende Mai) bei weitem übertraf.

Bei vielen Banken machen Immobilienkredite derzeit 25–30 % der gesamten Kredite aus, was die Dynamik der Erholung und die hohe Priorität zeigt, die diesem Sektor beigemessen wird.

Die Finanzberichte der großen Banken für das erste Quartal 2025 spiegeln den oben genannten Trend deutlich wider. Techcombank führt mit ausstehenden Krediten für das Immobiliengeschäft von über 214,7 Billionen VND, was fast 34 % der gesamten ausstehenden Kredite entspricht und im Vergleich zum Jahresende 2024 um 20,6 % gestiegen ist. Die VPBank verzeichnete einen Wert von fast 186 Billionen VND (mehr als 25 % der gesamten ausstehenden Kredite), während SHB ebenfalls über 141 Billionen VND erreichte (was 25,4 % entspricht), ein Anstieg von 11,3 % im Vergleich zum Jahresende.

Neben kommerziellen Kapitalflüssen fördert die Regierung mit der Resolution 201/2025/QH15 weiterhin Kredite für den sozialen Wohnungsbau. Auf der Umsetzungskonferenz Anfang Juni betonte Premierminister Pham Minh Chinh die Notwendigkeit, rechtliche Hindernisse zu beseitigen und die Mittel für den Wohnungsbaufonds zu erhöhen.

Die Staatsbank hat die offizielle Mitteilung 4290 herausgegeben, in der sie neun Banken anweist, jungen Menschen unter 35 Jahren bei der Kreditaufnahme zum Kauf von Sozialwohnungen Vorzugszinsen zu gewähren. Der feste Zinssatz beträgt bis zum 30. Juni 2025 6,1 % pro Jahr und ist damit 2 % niedriger als der durchschnittliche mittel- und langfristige Zinssatz der vier großen staatlichen Banken.

Die Kapitalverteilung ist jedoch nach wie vor ungleichmäßig. Sozialwohnungen und kostengünstige Gewerbeimmobilien erhalten bevorzugt Zugang zu zinsgünstigen Kreditpaketen wie dem 145.000 Milliarden VND umfassenden Paket (Zinssatz 6,1–6,6 %/Jahr). Hochwertige und spekulative Immobilien stehen aufgrund der strengen Kontrollpolitik der Staatsbank zur Begrenzung des Forderungsausfallrisikos weiterhin vor zahlreichen Hürden.

Laut dem stellvertretenden Bauminister Nguyen Van Sinh hat sich die Immobilienkreditvergabe seit Jahresbeginn positiv entwickelt, insbesondere bei Projekten, die dem realen Wohnbedarf dienen und Menschen mit niedrigem Einkommen zugutekommen. Die Markterholung verläuft jedoch noch nicht einheitlich, da die Spillover-Effekte der bevorzugten Kapitalflüsse noch auf bestimmte Segmente beschränkt sind.

Viele Geschäftsbanken haben diesen Trend erkannt und ihre Kapitalspritzen in den Immobiliensektor beschleunigt. Dabei haben sie insbesondere den Segmenten Sozialwohnungen und kostengünstiger Gewerbewohnungen, in denen die tatsächliche Nachfrage nach Wohnraum sehr groß ist, Priorität eingeräumt.

Warnung vor einer Immobilienkreditblase

Obwohl in großem Umfang Kapital in den Immobiliensektor fließt, warnen Experten, dass die übermäßig hohe und lang anhaltende Kreditquote für diesen Sektor die Kapitalprioritäten verzerren und Risiken für das Finanzsystem bergen könnte.

Die Staatsbank von Vietnam (SBV) hat sich für das Jahr 2025 ein systemweites Kreditwachstum von rund 16 Prozent zum Ziel gesetzt, betonte jedoch, dass die Kreditinstitute die Immobilienrisiken streng kontrollieren müssten, um eine Wiederholung der „Blasen“-Lektionen der Vergangenheit zu vermeiden.

Nguyen Van Dinh, Vizepräsident des vietnamesischen Immobilienverbandes, erklärte, das Ungleichgewicht werde immer deutlicher, wenn das Luxussegment leichten Zugang zu Kapital habe, während bezahlbarer Wohnraum unangetastet bleibe. Er warnte, dass der Markt in ein gravierendes Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage geraten werde, wenn die Kapitalflüsse in das Segment, das den realen Bedarf deckt, nicht angemessen reguliert würden.

Ein weiteres Risiko, auf das Herr Dinh hinwies, besteht darin, dass über 50 % des Kapitals von Immobilienunternehmen derzeit von Bankkrediten abhängig sind. Gleichzeitig nutzen Banken kurzfristiges Kapital für langfristige Kredite, wodurch das Risiko eines Liquiditätsungleichgewichts steigt.

Angesichts dieser Situation ist es dringend erforderlich, zusätzliche Kapitalkanäle wie Anleihen, Schatzanweisungen, Investmentfonds, Wohnungsbaufonds usw. zu entwickeln. Obwohl diese Modelle seit mehr als einem Jahrzehnt diskutiert werden, stoßen sie noch immer auf rechtliche Hindernisse und können nicht effektiv funktionieren.

Während der Fragerunde am 19. Juni äußerte die Delegierte Le Thi Thanh Lam (Hau Giang) Bedenken: Die Finanz-, Währungs- und Bankenmärkte seien voller Risiken; der Immobilienmarkt habe mit anhaltenden Schwierigkeiten zu kämpfen, und der Goldpreis sei instabil, was das BIP-Wachstumsziel von 8 % im Jahr 2025 gefährde. Sie fragte den Finanzminister direkt: „Welche Lösungen können wir der Regierung empfehlen, um die oben genannten Herausforderungen zu bewältigen?“

Minister Nguyen Van Thang bekräftigte in seiner Antwort: Finanz-, Währungs- und Immobilienmärkte seien die „Blutgefäße“ der Wirtschaft, eng miteinander verbunden und anfällig für globale Schwankungen. Um die Sicherheit und nachhaltige Entwicklung dieser Märkte zu gewährleisten, seien daher grundlegende Lösungen und eine synchrone Koordination zwischen vielen Ministerien, Sektoren und Kommunen erforderlich.

Herr Thang sagte, das Finanzministerium arbeite mit den zuständigen Behörden an der Entwicklung und Umsetzung der Resolution 01, einem umfassenden Dokument mit Lösungen zur Stabilisierung des Marktes, von der Steuerung der Finanzpolitik über die Geldkontrolle auf monatlicher und vierteljährlicher Basis bis hin zur Verfeinerung des Rechtsrahmens, der Schaffung von Transparenz auf dem Handelsplatz und der Verbesserung der Überwachungskapazitäten.

Das Ministerium prüft außerdem Anpassungen der Steuerpolitik, die Verbesserung des Investitions- und Geschäftsumfelds und die Freigabe von Ressourcen für die Wirtschaft, einschließlich Immobilienunternehmen, um nachhaltige Wachstumsziele für 2025 und die folgenden Jahre sicherzustellen.

Quelle: https://baodaknong.vn/ngan-hang-bung-van-tin-dung-cho-bat-dong-san-256152.html