Banken beschleunigen Kapitalzufuhr, Einlagenzinsen unter Druck

Kredite erholen sich, Banken beginnen, Sparzinsen zu erhöhen

Die Regierung hat das BIP-Wachstumsziel für dieses Jahr auf 8,3–8,5 % angepasst, um die Grundlage für ein zweistelliges Wachstum in der kommenden Zeit zu schaffen. Um dieses Ziel zu erreichen, müssen nach Expertenberechnungen die Kredite um 17–18 % erhöht werden. Ein Bericht der vietnamesischen Staatsbank (SBV) zeigt, dass die Kredite in den ersten sechs Monaten des Jahres um fast 10 % gestiegen sind – der höchste Stand seit 2022. Somit ist ein Kreditwachstum von 16–17 % in diesem Jahr durchaus möglich.

Laut dem Geschäftsbericht für das erste Halbjahr dieses Jahres verzeichnen viele Banken ein sehr starkes Kreditwachstum: LPBank beispielsweise um 11,2 %, KienLongBank um 13,2 %, VietinBank um 10 %, Vietcombank um über 11 %, NCB um 22 %, TPBank um 11,7 %, NamABank um 14,7 % … Auch die Kapitalmobilisierung der Banken hat stark zugenommen: NCB beispielsweise um fast 20 %, KienLongBank um 15,2 %, NamABank um über 22 % …

Viele Bankführer sagten, dass die Wachstumsrate der Kapitalmobilisierung im ersten Halbjahr dieses Jahres im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um das Fünf- bis Sechsfache gestiegen sei. Die Banken verstärken ihre Kapitalmobilisierung nicht nur, um die steigende Kreditnachfrage im ersten Halbjahr zu bedienen, sondern auch, um Kapitalquellen für die hohe Kapitalnachfrage im zweiten Halbjahr vorzubereiten.

Ökonomen warnen, dass die Banken bei einem Kreditanstieg von 18 Prozent in diesem Jahr zusätzlich 3 Billionen VND in die Wirtschaft pumpen werden. Dieser Betrag wird weder eine Vermögensblase auslösen noch die Zinsen und die Inflation unter Druck setzen, sofern das Kapital in vorrangige Sektoren fließt. Im Gegenteil: Fließen Kredite in spekulative Sektoren wie Aktien, Immobilien usw., könnte sich eine Vermögensblase bilden.

Laut Statistiken des vietnamesischen Bankenverbands haben viele Banken seit Anfang Juli 2025 ihre Sparzinsen erhöht. Eine Umfrage der Zeitung Dau Tu zeigt außerdem, dass viele Banken wie VPBank, VCBNeo, Techcombank, SeABank, LPBank usw. in letzter Zeit die Einlagenzinsen für viele Laufzeiten erhöht haben. Bei Online-Einzahlungen kann der Vorzugszinssatz, den Kunden erhalten, bis zu 1 % über dem normalen Zinssatz liegen.

Derzeit liegt der Zinssatz für 6-Monats-Ersparnisse bei vielen Banken bei über 6 % pro Jahr. Für Einlagen im Wert von mehreren Tausend Milliarden VND können Zinssätze von bis zu über 9 % pro Jahr gezahlt werden.

Auf dem Interbankenmarkt blieben die Tagesgeldzinsen über 5 % und stiegen Ende Juni 2025 aufgrund der steigenden Liquiditätsnachfrage zeitweise auf fast 7 % pro Jahr. Letzte Woche hat die SBV netto mehr als 58.400 Milliarden VND in das System gepumpt.

Experten zufolge wird sich der Cashflow in der zweiten Jahreshälfte 2025 vom Verteidigungssektor hin zu Investitionen verlagern, wobei risikoreiche Anlagekanäle die Führung übernehmen werden. Die ausstehenden Kredite an Wertpapierfirmen werden bis Ende des zweiten Quartals 2025 auf 300.000 Milliarden VND geschätzt – ein Rekordhoch – was die Verschiebung des Cashflows verdeutlicht. Obwohl es unter der Führung der Regierung und der Staatsbank schwierig ist, die Zinssätze stark anzuheben, gehen Experten davon aus, dass die Zinssätze in diesem Zusammenhang stark unter Druck geraten werden.

Kreditnachfrage steigt: Banken sind glücklich und besorgt

Das hohe Kreditwachstum hat zu höheren Gewinnen der Banken geführt. Die Staatsbank und die Geschäftsbanken sind jedoch weiterhin von der Frage des Risikos und des Wachstums beunruhigt.

Laut Luu Trung Thai, Vorstandsvorsitzender der MB Bank, muss die Regierung Lösungen finden, um öffentliche Investitionen in die Privatwirtschaft zu fördern, Probleme auf dem Immobilienmarkt zu lösen und den Markt für Unternehmensanleihen umzustrukturieren. Darüber hinaus muss die Staatsbank die Stabilisierung der Volkswirtschaft und die Kontrolle der Inflation verfolgen, das Kreditangebot erhöhen und niedrige Kreditzinsen aufrechterhalten.

Fließt das Kapital in vorrangige Sektoren, müssen die Kredite in diesem Jahr nur um etwa 17 % erhöht werden, um den BIP-Wachstumsbedarf von 8,3 bis 8,5 % zu decken. Fließen die Kredite jedoch in spekulative Sektoren wie Wertpapiere, Immobilien usw., müssen die Kredite um über 20 % steigen, um das oben genannte BIP-Wachstumsziel zu erreichen.

– Außerordentlicher Professor, Dr. Nguyen Huu Huan (Wirtschaftsuniversität Ho-Chi-Minh-Stadt)

Unterdessen erklärte Phan Duc Tu, Vorstandsvorsitzender des BIDV, dass die Regierung, die Ministerien und die Sektoren weiterhin die Entwicklung eines synchroneren und ausgewogeneren Finanz- und Kapitalmarktes vorantreiben müssten. Dies solle die Kapitalversorgung der Wirtschaft verbessern und den Kreditinstituten die Möglichkeit geben, sich auf die Bereitstellung kurzfristiger Kapitalmittel und die Erbringung von Bankdienstleistungen zu konzentrieren. Gleichzeitig müssten die Kapazitäten und die Sicherheitsaufsicht der Banken weiter gestärkt werden.

Nach Angaben der vietnamesischen Staatsbank wird Vietnams Kreditbilanz im Verhältnis zum BIP bis Ende 2024 bei 134 % liegen und damit zu den höchsten der Welt gehören. Dies zeigt, dass die Wirtschaft übermäßig von Krediten abhängig ist. Das diesjährige Kreditwachstumsziel liegt bei 16 %, die vietnamesische Staatsbank ist jedoch bereit, es flexibel nach oben anzupassen, sofern die Inflation unter Kontrolle ist. Die Behörde ist jedoch der Ansicht, dass eine anhaltende Kreditabhängigkeit systemische Risiken birgt, und warnt Geschäftsbanken, in der zweiten Jahreshälfte auf die Liquidität zu achten.

„In den letzten sechs Monaten des Jahres steigt die Kreditnachfrage häufig an, daher müssen sich die Banken auf ihr Liquiditätsmanagement konzentrieren und in allen Situationen Liquidität und Zahlungsfähigkeit sicherstellen. Die Staatsbank ist bereit, Seite an Seite mit dem Bankensystem zu stehen, um die Liquiditätsversorgung des Systems sicherzustellen“, versprach der stellvertretende Gouverneur der Staatsbank, Pham Thanh Ha.

Wirtschaftsexperten zufolge ist eine weitere Zinssenkung in der zweiten Jahreshälfte angesichts der Tatsache, dass das Bankensystem zur Unterstützung des Wachstums mehr Kapital in die Wirtschaft pumpen muss, sehr schwierig, insbesondere wenn sowohl die Zinssätze als auch die Wechselkurse stark unter Druck stehen.

Da die Inflation derzeit unter Kontrolle ist, ist eine Stabilisierung der Zinssätze trotz eines Kreditwachstums von 17-18 % durchaus möglich. Zahlreiche externe Unsicherheitsfaktoren wie die Zollpolitik, die Zinspolitik der US-Notenbank (Fed), Wechselkurse, Ölpreise und geopolitische Spannungen machen die Inflation in der zweiten Jahreshälfte jedoch unvorhersehbar. Daher hängt die geldpolitische Lockerung der US-Notenbank in der kommenden Zeit nicht nur von der inländischen Lage, sondern auch von der Entwicklung auf den globalen Finanzmärkten ab.

Kurzfristig wird die Kreditvergabe die Hauptlast der Wachstumsförderung tragen müssen. Langfristig empfehlen Experten jedoch, dass Vietnam auf Wachstumsmodelle umsteigen sollte, die stärker auf Produktivität und Technologie als auf Kapital setzen. Im Hinblick auf das Kapital sind wirksame Strategien und Lösungen zur Entwicklung des Kapitalmarktes und zur Verringerung der Kreditabhängigkeit erforderlich.

Quelle: https://baodautu.vn/ngan-hang-tang-toc-bom-von-lai-suat-huy-dong-chiu-suc-ep-d338231.html