Die Qualität der Vermögenswerte verschlechtert sich.

Zum Ende des dritten Quartals 2024 beliefen sich die notleidenden Kredite im gesamten System der Kreditinstitute auf 252 Billionen VND (ein Anstieg um 20,7 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres und um 30,3 % gegenüber dem Jahresbeginn).

Der Grund dafür, dass die Kreditausfälle keine Anzeichen eines Rückgangs zeigen, liegt darin, dass die Wirtschaft und der Immobilienmarkt im Erholungsprozess weiterhin mit zahlreichen Schwierigkeiten zu kämpfen haben. Kredite werden innerhalb kurzer Zeit vergeben, vor allem aufgrund des starken Wachstums im Immobiliensektor – der naturgemäß ein hohes Ausfallrisiko birgt.

Kleinere Privatbanken haben hingegen nicht viele Vorteile bei der Kundenauswahl, sodass ihr Kundenstamm oft aus Personen mit schwacher Finanzkraft und langsameren Rückzahlungsquoten im Vergleich zu anderen Gruppen besteht.

Laut den Berichten der Banken zum dritten Quartal gingen die Kredite in den Kategorien 2 und 4 im Vergleich zum Vorquartal zurück, während die Kredite in den Kategorien 3 und 5 jeweils um 8.000 Milliarden VND zunahmen (ein Anstieg von 6,4 % gegenüber dem Vorquartal).

Schlechte Schulden von Banken.jpg

Im Vergleich zum Jahresbeginn stiegen die Schulden in den Kategorien 2 bis 4 allesamt an, insbesondere die Schulden der Kategorie 5, die um 0,8 %, 41,7 %, 6,9 % bzw. 40,4 % zunahmen.

Laut Saigon - Hanoi Securities Company (SHS) deuten der Anstieg der Quote notleidender Kredite und der Rückgang der Rückstellungsquote für Kreditverluste (LLCR) auf eine Verschlechterung der Vermögensqualität des gesamten Systems hin.

Die Deckungsquote für notleidende Kredite lag im dritten Quartal 2024 bei 83 %, weit entfernt vom Höchststand (143,2 %) im dritten Quartal 2022.

SHS geht davon aus, dass die Quote notleidender Kredite und die LLCR gegen Ende des Jahres positiver ausfallen werden, da sich Banken typischerweise darauf konzentrieren, Rückstellungen zur Abschreibung notleidender Kredite zu verwenden.

Laut einem aktuellen Bericht der Vietcombank Securities Company (VCBS) hat die im ersten Halbjahr gesunkene Reserve des gesamten Bankensektors die Fähigkeit eingeschränkt, künftig mit notleidenden Krediten umzugehen, insbesondere für Banken mit einem risikoreichen Kundenstamm und einem hohen Anteil restrukturierter Schulden an den gesamten ausstehenden Krediten.

Banken mit einem diversifizierten Kundenstamm, starken Reservepuffern und einem moderaten Anteil an Immobilien- und Unternehmensanleihendarlehen in ihrem gesamten Kreditportfolio werden besser in der Lage sein, die Kreditkosten zu kontrollieren.

„Die Kosten für die Rückstellungsbildung im Kreditrisikobereich im Verhältnis zum Kreditbestand sind seit Anfang 2022 auf einem durchschnittlichen Niveau geblieben, während geringe Rückstellungspuffer in den folgenden Quartalen zu einem erhöhten Druck zur Bildung von Rückstellungen führen, insbesondere bei Banken mit geringer Vermögensqualität“, analysierte VCBS.

Darüber hinaus konzentrieren sich hohe Quoten notleidender Kredite auf den privaten Bankensektor, insbesondere auf einige Privatkundenbanken.

Bei den staatlichen Banken verzeichnete die BIDV im Vergleich zum Jahresbeginn einen starken Anstieg ihrer Quote notleidender Kredite (von 1,26 % auf 1,71 %).

Banken wie VPB, SHB, MSB, BVB, ABB und PGB weisen nach neun Monaten eine Quote notleidender Kredite von über 3 % auf.

Bezüglich der Deckungsquote für notleidende Kredite hat unter den nichtstaatlichen Banken lediglich die Techcombank Rückstellungen von über 100 % gebildet, während kleine und mittlere Banken niedrigere Rückstellungspuffer mit einer LLCR zwischen 40 und 70 % aufweisen.

Auswirkungen des Auslaufens des Rundschreibens 02 auf die Schuldenrestrukturierung

Unterdessen läuft das Rundschreiben 02 zur Schuldenrestrukturierung am 31. Dezember 2024 aus. Derzeit liegen von der vietnamesischen Staatsbank (SBV) keine Informationen über eine Verlängerung oder Beendigung der Anwendung des Rundschreibens 02 wie geplant vor.

Zum Ende des zweiten Quartals 2024 beliefen sich die gemäß Rundschreiben 02 umstrukturierten Kredite auf 230 Billionen VND, ein Anstieg von 25,6 % gegenüber Jahresbeginn. Gemäß den Vorschriften müssen Banken für umstrukturierte Kredite nach Rundschreiben 02 entsprechend der Kreditklassifizierung Rückstellungen bilden. Die Differenz zur aktuellen Kreditklassifizierung beträgt jährlich 50 % und erreicht bis Ende 2024 100 %.

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Quelle: SHS Research.

Laut SHS könnte die Entscheidung der vietnamesischen Staatsbank, das Rundschreiben 02 nicht zu verlängern, den Umfang der notleidenden Kredite erhöhen und die Deckungsquote für notleidende Kredite verringern, wird aber die Rückstellungen der Banken nicht beeinflussen.

Das Auslaufen des Rundschreibens 02 wird unterschiedliche Auswirkungen auf die einzelnen Banken haben. Banken mit einer soliden Vermögensqualität wie BIDV, Vietcombank, VietinBank, Techcombank, ACB usw. werden aufgrund ihrer starken Reserven und ihrer guten Finanzlage weniger betroffen sein.

Es wird erwartet, dass Banken mit einem hohen Anteil an notleidenden Krediten (NPLs) und einer niedrigen NPL-Deckungsquote stärker betroffen sein werden.

Dennoch geht VCBS davon aus, dass der Druck durch Kreditausfälle in der zweiten Jahreshälfte 2024 nicht allzu groß sein wird, da Faktoren wie die folgenden eine Rolle spielen: Die Kreditausfälle gehen mit der allgemeinen Erholung der Wirtschaft zurück; die durch den Taifun Yagi verursachten Kreditausfälle sind derzeit nicht sehr hoch, aber es wird mehr Zeit benötigt, um sie zu bewerten.

Laut vorläufigen Statistiken der vietnamesischen Staatsbank vom 20. September beläuft sich das geschätzte Kreditvolumen in den betroffenen Provinzen und Städten auf rund 116 Billionen VND. Der Anteil notleidender Kredite am Gesamtvolumen der betroffenen Kredite wird voraussichtlich niedrig bleiben und sich erst im Folgejahr positiv auswirken. Dies ist auf die Anweisung der vietnamesischen Staatsbank an die Geschäftsbanken zurückzuführen, die Flexibilität beim Forderungseinzug vorsieht. Dazu gehören das vorübergehende Einfrieren, Aufschieben/Verlängern von Rückzahlungen und Senken der Zinssätze für fällige oder demnächst fällige Kredite.

Die Höhe der notleidenden Kredite variiert auch zwischen den Banken. Banken mit einer guten Vermögensqualität werden moderate Mengen an notleidenden Krediten und restrukturierten Krediten verzeichnen. Banken mit einem hohen Anteil an Unternehmenskrediten (einschließlich Unternehmensanleihen) und niedrigen Deckungsquoten für notleidende Kredite könnten im Zeitraum 2024–2025 einem erhöhten Risiko notleidender Kredite und einem erhöhten Druck zur Bildung von Rückstellungen ausgesetzt sein.