Der Druck durch faule Kredite bei den Banken zeigt Anzeichen einer allmählichen Abnahme

Bildunterschrift — Kunden schließen Kreditvorgänge bei der Bao Viet Commercial Joint Stock Bank ab. Foto: Tran Viet/VNA

Dennoch bestehen weiterhin potenzielle Risiken, insbesondere für Banken mit einem hohen Engagement in Immobilien und Unternehmensanleihen. Basierend auf Finanzdaten der letzten neun Monate und Berichten von Analyseinstituten deuten die Aussichten für die Abwicklung notleidender Kredite im vierten Quartal 2025 und 2026 darauf hin, dass der Druck zwar allmählich nachlassen wird, die Unterschiede zwischen den Bankengruppen jedoch zunehmend deutlicher werden.

Stärkung des „Puffers“, Verbesserung der Vermögensqualität

Die Zahl neu entstandener Kreditausfälle ist im dritten Quartal 2025 deutlich zurückgegangen, was darauf hindeutet, dass die Entstehung von Kreditrisiken besser kontrolliert wird. Auch einige unter Druck stehende Sektoren wie der Immobiliensektor haben sich stabilisiert, wodurch der Anstieg der Kreditausfälle im gesamten System verlangsamt wird.

Laut Rong Viet Securities Company (VDSC) stiegen die notleidenden Kredite in der Bilanz im dritten Quartal im Vergleich zum Vorquartal leicht um rund 7 Billionen VND auf 274 Billionen VND, die Quote notleidender Kredite sank jedoch von 2,04 % auf 2,01 %. Diese Entwicklung ist hauptsächlich auf einen deutlichen Rückgang der Netto-Kreditausfälle auf 28 Billionen VND zurückzuführen, während die Banken ihr Risikomanagement auf rund 21 Billionen VND reduzierten.

Die Ergebnisse der Geschäftstrendumfrage der Staatsbank zeigen, dass Kreditinstitute optimistischer sind und für das vierte Quartal 2025 einen weiteren Rückgang der notleidenden Kredite erwarten – entgegen dem steigenden Trend im Vorjahreszeitraum. Rund die Hälfte der Banken verzeichnete im dritten Quartal einen Rückgang der notleidenden Kredite. Die stärkste Verbesserung erzielten dabei die Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (BVBank), die Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPBank) und die Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade ( VietinBank ).

Die Daten der FiinGroup bestätigen diesen positiven Trend: Die Quote notleidender Kredite (NPL-Quote) von 27 Banken sank auf 2 %, während die Neuentstehung notleidender Kredite weiterhin sehr gering ist. Die Deckungsquote notleidender Kredite (LLR) stieg im dritten Quartal auf 84,3 % und erholte sich damit leicht von 79,8 % im Vorquartal. Die Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam (Vietcombank) führt das System mit einer LLR von über 200 % an, gefolgt von der VietinBank und der Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank ( Techcombank ).

Mirae Asset verzeichnete zudem einen Rückgang der notleidenden Kredite in den Gruppen 3-5 auf 2 %, was einem Rückgang um 23 Basispunkte gegenüber Mitte 2024 entspricht. Die im dritten Quartal neu entstandenen notleidenden Kredite beliefen sich auf rund 24 Billionen VND und erreichten damit den niedrigsten Stand seit vielen Quartalen, ein Rückgang um 60,7 % gegenüber dem ersten Quartal.

Trotz deutlicher Verbesserungen bei den Indikatoren bleibt das Gesamtvolumen der notleidenden Kredite hoch, vor allem aufgrund der schleppenden Einziehung alter Forderungen und strengerer Kriterien für die Schuldenklassifizierung. Aus diesem Grund haben die Banken ihre Rückstellungen erhöht, um ihre Widerstandsfähigkeit zu stärken.

Laut den Finanzberichten von 27 Banken beliefen sich die gesamten Rückstellungen für Kreditrisiken auf rund 230 Billionen VND, ein Anstieg von 11 % gegenüber Ende 2024. Insbesondere große Banken wie die Bank für Investitionen und ländliche Entwicklung ( BIDV ), die VietinBank und die Vietcombank führten hinsichtlich des Umfangs der Rückstellungen. Im Privatsektor verzeichneten die VPBank, die Military Commercial Joint Stock Bank (MB) und die Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank) einen deutlichen Anstieg, wobei die Sacombank ihre Rückstellungen um 75 % erhöhte, um ihre ausstehenden Schulden vollständig abzudecken.

Erhöhte Rückstellungen tragen zwar zur Steigerung der Deckungsquote für notleidende Kredite bei und stärken somit die Systemstabilität, üben aber kurzfristig Druck auf die Gewinne aus. Daher müssen Banken ein angemessenes Niveau der Risikovorsorgequote (LLR) aufrechterhalten, um sowohl die Kapitalsicherheit als auch die Wirtschaftlichkeit zu gewährleisten.

Der Druck sinkt, die Differenzierung nimmt zu

Trotz zunehmender Anzeichen einer Besserung steht das Bankensystem weiterhin vor zahlreichen Herausforderungen durch anhaltende Risikofaktoren. Der Markt für Unternehmensanleihen, insbesondere für Immobilienanleihen, bleibt schwach; der Anleihensektor mit überfälligen Zahlungen erreichte im dritten Quartal laut Mirae Asset 1.668 Billionen VND. Dies erschwert den Einzug der Forderungen.

Auch die Immobilienkreditvergabe nähert sich der Risikoschwelle, da die ausstehenden Schulden dieses Sektors fast 10 % des gesamten Systemkreditvolumens ausmachen; unter Einbeziehung von Wohnungsbaudarlehen wird der Anteil bis Ende August 2025 fast 23 % betragen. Dieser Sektor reagiert sehr empfindlich auf Konjunkturschwankungen , was zu erhöhten Konzentrationsrisiken führt.

Darüber hinaus stieg die Quote der besonders meldepflichtigen Schulden (SML) von 1,2 % auf 1,4 %, was auf die Möglichkeit einer Übertragung von Schuldengruppen in der Zukunft hindeutet. Dies signalisiert, dass trotz des Rückgangs neuer notleidender Kredite weiterhin potenzieller Druck besteht.

Die kurzfristigen Aussichten deuten jedoch darauf hin, dass der Gesamtdruck allmählich nachlassen wird. Laut einer Auswertung von Daten von VDSC, FiinGroup und Mirae Asset wird erwartet, dass die Kreditausfälle im vierten Quartal 2025 dank einer starken Krediterholung (der Kreditbestand stieg zum 30. Oktober um 15 % und wird voraussichtlich bis Jahresende 19–20 % erreichen) und eines anhaltenden Gewinnwachstums (plus 24,9 % im dritten Quartal) leicht zurückgehen oder sich stabilisieren werden.

Mit Blick auf das Jahr 2026 werden die Unterschiede zwischen den Banken deutlicher hervortreten. Banken mit einer starken Kapitalbasis, hohen LLR-Werten und umsichtigen Kreditportfolios werden die Qualität ihrer Vermögenswerte weiter verbessern. Banken mit hohen Immobilien- und Anleihekreditquoten hingegen werden einem höheren Schuldenmanagementdruck ausgesetzt sein und höhere Rückstellungen bilden müssen.

Anzeichen einer Erholung der Vermögensqualität im dritten Quartal und die Prognose einer Stabilität im vierten Quartal 2025 deuten darauf hin, dass das Bankensystem in eine ausgeprägtere Erholungsphase eintritt. Risiken aus dem Immobilien-, Anleihen- und Schuldtitelbereich, die weiterhin Aufmerksamkeit erfordern, sind jedoch noch nicht vollständig beseitigt. Die Aufrechterhaltung angemessener Rückstellungen, die Verbesserung des Asset-Managements und die Kontrolle konzentrierter Risiken werden für Banken entscheidend sein, um ihre Widerstandsfähigkeit zu sichern und nachhaltiges Wachstum im Jahr 2026 zu unterstützen.

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