Die Bemühungen der Schweiz sind für die Credit Suisse lediglich eine Maßnahme, um Zeit zu gewinnen

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In einer gemeinsamen Erklärung vom Abend des 15. März erklärten die Schweizerische Nationalbank (SNB) und die Schweizer Finanzaufsicht FINMA, sie würden Credit Suisse Liquidität zur Verfügung stellen, nachdem der Aktienkurs der Bank um mehr als 30 Prozent gefallen war und ein historisches Tief erreicht hatte.

Nur wenige Stunden später teilte die Credit Suisse mit, dass sie sich bei der SNB knapp 54 Milliarden Dollar leihen werde, um die Anleger zu beruhigen und ihnen zu versichern, dass sie über genügend Bargeld verfüge, um über Wasser zu bleiben. Die Bank schlug außerdem vor, die von ihr ausgegebenen Anleihen im Wert von 2,5 Milliarden US-Dollar (in US-Dollar notiert) und 500 Millionen Euro (in Euro notiert) vorzeitig zurückzukaufen.

Credit Suisse bezeichnete den Schritt als „entscheidende Maßnahme zur Stärkung der Liquidität der Bank“.

"Rettungsring"

Die Finanzierungszusage für Credit Suisse hat dem angeschlagenen Kreditinstitut eine Chance zur Erholung gegeben, nachdem das Vertrauen der Anleger fast vollständig zusammengebrochen war und die globalen Märkte in Aufruhr versetzt hatte.

Welt - Die Bemühungen der Schweiz sind für die Credit Suisse lediglich eine Maßnahme, um Zeit zu gewinnen — Die Maßnahmen der Credit Suisse zeigten das entschlossene Handeln der Bank, um für Kunden und andere Anspruchsgruppen Mehrwert zu schaffen, bekräftigte Credit Suisse-CEO Ulrich Körner. Foto: Yahoo!News

Die Unterstützung, die einem Blankoscheck einer der weltweit führenden Zentralbanken gleichkommt, erinnert an das Versprechen des Präsidenten der Europäischen Zentralbank (EZB), Mario Draghi, dass die EZB während der Finanzkrise vor mehr als einem Jahrzehnt alles tun würde, um den Euro zu stützen.

In den darauffolgenden Jahren druckten die EZB und andere Zentralbanken Milliarden von Euro und leiteten damit eine Ära des freien Geldes und einer weltweiten Rallye der Vermögenspreise ein. Die Erhöhung der Zinssätze zur Eindämmung der galoppierenden Inflation hat die Schwachstellen von Finanzunternehmen wie der Credit Suisse offengelegt.

Ziel der Unterstützungsmaßnahme von SNB und FINMA ist es, die Vertrauenskrise bei der zweitgrößten Schweizer Bank nach Jahren der Skandale und Verluste einzudämmen. Die Credit Suisse ist nur noch ein kleiner Schritt von einem umfassenden Rettungspaket entfernt, wie es während der Finanzkrise vor über einem Jahrzehnt aufgelegt wurde.

Um die Rentabilität wiederherzustellen, muss die Bank noch immer einen im vergangenen Oktober begonnenen Umstrukturierungsprozess abschließen.

In einer gemeinsamen Erklärung vom 15. März erklärten die SNB und die FINMA: „Die gegenwärtigen Turbulenzen auf dem US-Bankenmarkt werden keine Auswirkungen auf die Schweizer Banken haben.“

Der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank (SVB) in den USA am 10. März veranlasste Kunden und Investoren dazu, sich an als solider geltende Kreditgeber zu wenden, darunter auch Schweizer Konkurrenten wie die UBS. Dies brachte die Credit Suisse in eine noch schwierigere Lage.

Temporäre Lösung

Die staatliche Rettung erfolgt nach einem der schlimmsten Tage der jüngeren Geschichte der Credit Suisse.

Das Risiko einer Ansteckung sei so groß, dass mindestens drei große europäische Banken ihr Engagement bei Schweizer Banken eilig begrenzt hätten, sagten drei hochrangige Manager dieser Banken.

Die Probleme der Credit Suisse erreichten im vergangenen Jahr ihren Höhepunkt, als in den sozialen Medien Gerüchte über eine mögliche Insolvenz der Bank die Runde machten.

Der „Rettungsanker“, den die SNB der Credit Suisse zuwarf, um die Zweifel der Anleger zu zerstreuen, war eine beispiellose Unterstützungsmaßnahme für eine systemrelevante globale Bank wie die Credit Suisse.

Doch obwohl diese Finanzierung die Zukunft der Bank sichern könnte, wird sie weder die gegenwärtigen Turbulenzen lösen noch Investoren und Kunden davon überzeugen, dass sie eine Wende herbeiführen kann.

Welt – Die Bemühungen der Schweiz sind für die Credit Suisse lediglich eine Maßnahme, um „Zeit zu gewinnen“ (Abbildung 2). — Hauptsitz der Credit Suisse Bank in Zürich, Schweiz. Gerüchten zufolge könnte die Bank im Oktober 2022 Insolvenz anmelden, nachdem sie eine Änderung ihrer Geschäftsausrichtung angekündigt hatte. Foto: NY Times

Die Credit Suisse möchte ihre Rentabilität wiederherstellen, indem sie sich vom Investmentbanking und Wertpapierhandel abwendet und sich stattdessen auf die Verwaltung von Vermögen vermögender Privatkunden konzentriert.

Der Plan zwang die Credit Suisse dazu, Geldgeber für die Investmentbanking-Sparte zu finden, die sie aufbauen wollte, und gleichzeitig ihre Vermögensverwaltungsdienstleistungen auszubauen. Doch keines dieser Ziele wurde erreicht.

In den letzten drei Monaten des Jahres 2022 verzeichnete die Bank einen Umsatzrückgang von 88 % aus dem Handel mit Aktien und Anleihen im Vergleich zum Vorjahr, was teilweise darauf zurückzuführen war, dass Kunden ihre Geschäfte auf andere Standorte verlagerten. Nachdem Kunden in diesem Zeitraum rund 120 Milliarden Dollar abgezogen hatten, hatte die Bank Mühe, sich zu erholen.

Schon wenige Stunden nach der „Rettung“ äußerten einige ihre Skepsis.

„Die Schweizer Behörden wollen die Bank wahrscheinlich am Leben erhalten, weil sie ein nationales Symbol ist. Sie werden versuchen, sie zu stützen und so aussehen zu lassen, als sei sie noch am Leben, aber im Grunde ist sie eine staatlich kontrollierte Zombie-Bank“, sagte Thomas Hayes, Präsident der New Yorker Investmentgesellschaft Great Hill Capital.

Zwar könne die Unterstützung die Volatilität der Credit Suisse-Aktie eindämmen, doch die Bank müsse möglicherweise den Verkauf einiger Geschäftsbereiche, beispielsweise ihrer Schweizer Einheit, in Erwägung ziehen, erklärte eine britische Wertpapieraufsichtsbehörde.

Nguyen Tuyet (laut Reuters, CNN, DW)

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