Bitcoin-Gläubige „freuen sich“ über den Zusammenbruch einer Reihe großer Banken

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Als es vor der Zentrale der Bank im Silicon Valley von Reportern wimmelte, ergriff ein Bitcoin- Enthusiast die Gelegenheit. Er parkte seinen Lieferwagen direkt vor der Zentrale und der Slogan, den er an der Seite des Lastwagens angebracht hatte, fiel allen ins Auge: „SEIEN SIE IHRE EIGENE BANK“. Daneben stand der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, mit einem Schild mit der Aufschrift „Kaufen Sie Bitcoin“ und dem orangefarbenen Logo der virtuellen Währung. Ein Twitter-Konto mit dem Handle @cryptograffiti hat ein Video des Ereignisses mit dem Titel „btc>svb“ gepostet, unterlegt mit „Money“ von Pink Floyd.

Nach langen 12 Monaten nicht ganz so guter Zeiten für die Kryptowährungsbranche erlebten die Bitcoin-Gläubigen endlich einen Moment des Triumphs, insbesondere als der Preis ihrer Lieblingskryptowährung letzte Woche einen unglaublichen Anstieg erlebte und in den letzten 7 Tagen um 30 % zunahm. Für sie unterstreichen die Nachwirkungen des Zusammenbruchs der Silicon Valley- Bank einen gefährlichen Fehler im Teilreserve-Bankensystem, den Bitcoin eigentlich beheben sollte: Dieses Bankensystem kann nur funktionieren, wenn die Menschen darauf vertrauen, dass sie das Geld auf ihren Konten bei Bedarf sofort abheben können.

Wie im Bitcoin-Whitepaper erwähnt, funktioniert dieses traditionelle Bankensystem die meiste Zeit immer noch gut, weist jedoch immer noch die grundlegende Schwäche eines vertrauensbasierten Bankenmodells auf. Diese Schwäche wurde in Zeiten niedriger Zinsen lange ignoriert, rückt nun aber in den Fokus.

„Wir erleben einen sprunghaften Anstieg der Zinsen nach einer langen Phase extrem niedriger Zinsen, die zu einem Ansturm auf Einlagen geführt hat, und das ist die perfekteste Demonstration der Fähigkeiten von Bitcoin, die wir uns vorstellen können“, sagte Stephane Oullette, CEO von FRNT Financial.

Laut Bloomberg ist das Vertrauen der Verbraucher in Vermittler auf dem Kryptowährungsmarkt nach dem Zusammenbruch einer Reihe von Kryptowährungs-Finanzunternehmen im vergangenen Jahr – darunter der Zusammenbruch der Kryptowährungsbörse FTX und einer Reihe von Kryptowährungs-Kreditunternehmen, die in einem Dominoeffekt zusammenbrachen – genauso gering oder sogar noch geringer als das Vertrauen in traditionelle Banken. Doch der Glaube an die Regeln, die das Wachstum des Bitcoin-Angebots auf dem Markt umgibt, steht im Gegensatz zu den reaktiven und unvorhersehbaren Reaktionen der Zentralbanken und Regierungen im Chaos des traditionellen Bankensystems.

Laut Bloomberg weichen die Ängste, Zweifel und Unsicherheiten, die die traditionelle Finanzwelt im Zusammenhang mit Kryptowährungen lange Zeit geplagt haben, nun einer völlig entgegengesetzten Welle.

Während eine Reihe von jüngsten Finanzereignissen die Nützlichkeit von Bitcoin bestätigt und den Gläubigen einen Moment der Schadenfreude beschert hat, ist dies möglicherweise nicht der alleinige Grund für den jüngsten Kursanstieg der Kryptowährung. Viele glauben, dass der Preisanstieg bei Kryptowährungen nicht auf die Angst vor einer Finanzkrise zurückzuführen ist, sondern vielmehr auf die starke Reaktion der US-Regierung und der Federal Reserve, die Hunderte von Milliarden Dollar an das traditionelle Bankensystem zahlen und so die Zinslandschaft in naher Zukunft allmählich verändern werden.

„Angesichts der Bedenken im Zusammenhang mit Kryptowährungen haben wir keine Kapitalflüsse von großen Finanzinstituten oder großen Privatanlegern gesehen“, sagte Noelle Acheson, Autorin von Crypto is Macro Now. Der entscheidende Faktor ist nun die veränderte Liquiditätslage. Die Märkte haben sich auf niedrigere Zinserwartungen als noch vor einer Woche geeinigt. Dieses Umfeld ist ideal für risikoreiche Anlagen, insbesondere für Bitcoin, das weder bei der Kreditwürdigkeit noch bei den Erträgen Schwächen aufweist.

Im Vergleich zu den ehrgeizigeren Kryptowährungsprojekten, die danach kamen und im vergangenen Jahr Chaos verursachten, sticht Bitcoin durch seine Einfachheit hervor. Bei seinem „Proof of Work“-Modell müssen Miner mithilfe von Computern eine Reihe mathematischer Berechnungen durchführen, um die Integrität der Blockchain sicherzustellen. Dies steht im krassen Gegensatz zum „Proof of Stake“-Modell, bei dem Benutzer, die ihre Coins behalten möchten, Zinsen erhalten – ein Modell, das nach Aussage des Vorsitzenden der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC, Gary Gensler, wie Aktien reguliert werden sollte.

Diese neuen Kryptowährungsprojekte basieren auf dem sehr traditionellen Bankensystem, das Bitcoin überwinden sollte, was zu großen Spannungen zwischen alten und neuen Kryptowährungsanhängern führt. Die Abhängigkeit von solchen Kryptowährungskunden trug letzten Monat zum Zusammenbruch zweier Banken bei: Silvergate Capital und Signature Bank.

Nun untersucht die Handelsgruppe Blockchain Association Vorwürfe, wonach das US-Bankensystem Unternehmen mit virtuellen Vermögenswerten ausschließe. Zudem vermutet sie, dass Entscheidungen der Regulierungsbehörden zu den jüngsten Bankenpleiten beigetragen haben könnten.

Darüber hinaus schließt sich allmählich der „Feuerwehrschlauch“ des Risikokapitals, der einst auf neue Projekte für virtuelle Vermögenswerte gerichtet war. Schon vor den Turbulenzen dieses Monats hatten Risikokapitalfirmen ihre Investitionen im vierten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 75 Prozent auf 2,3 Milliarden Dollar gekürzt, wie aus Daten von PitchBook hervorgeht.

Das aktuelle Finanzumfeld hat zu dem geführt, was Ryan Watkins, Mitbegründer von Syncracy Capital, einen „Zurück zu den Grundlagen“-Moment für Kryptowährungen nennt.

Es überrascht nicht, dass Kritiker und Skeptiker von Kryptowährungen weiterhin nicht überzeugt sind. Sie sagen, der Preisanstieg bei Bitcoin in der vergangenen Woche könne angesichts der berüchtigten Volatilität der Kryptowährung im Handumdrehen wieder zunichte gemacht werden.

Laut Rob Arnott, einem führenden quantitativen Investor und Gründer von Research Affiliates, erfüllt Bitcoin nicht die drei grundlegenden Eigenschaften einer Währung: ein Tauschmittel, ein Wertmaß und ein Wertaufbewahrungsmittel über die Zeit zu sein.

Dennoch musste er zugeben, dass er mit den Wünschen der Bitcoin-Gläubigen sympathisiere:

„Nennen Sie mich einen Skeptiker, aber ich bin ein Skeptiker, der glaubt, dass die ehrgeizigen Ziele der Kryptowährungen eine großartige Sache sind, weil die Zentralbanken im Großen und Ganzen unglaublich ignorant sind.“

Mit diesen Kommentaren unterscheidet er sich kaum von Cryptograffiti, der seinen Truck vor der SVB-Zentrale parkte. Cryptograffiti, der seinen richtigen Namen aus Datenschutzgründen nicht nennen wollte, sagte in einem Interview mit Bloomberg: „Unser derzeit kaputtes Finanzsystem ist die größte Werbekampagne für Bitcoin, und die Federal Reserve ist die Werbeagentur, die diese Kampagne betreibt. Wir brauchen einen Plan B. Für mich und viele andere ist Bitcoin die Antwort.“

Minh Nguyen (Laut Bloomberg/Foto: Milan Jaros)

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