Starkes Kreditwachstum treibt die Einlagenzinsen nach oben

Obwohl die Einlagenzinsen nicht besonders aktiv waren, verlangsamt sich das Tempo der Zinssenkungen durch die Banken, und es wird prognostiziert, dass viele Banken die Einlagenzinsen gegen Ende des Jahres wieder anheben werden, da mit einem starken Anstieg der Kreditnachfrage gerechnet wird.

Ist der Spielraum für Senkungen der Einlagenzinsen nahezu erschöpft?

Im April und Mai sahen sich zahlreiche kleine und mittlere Banken aufgrund von Anzeichen einer Erholung der Kreditnachfrage gezwungen, ihre Einlagenzinsen anzuheben. Da die Einlagenzinsen jedoch weiterhin niedrig blieben, hat sich das Niveau der kurzfristigen Kreditzinsen kaum verändert, was darauf hindeutet, dass die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Senkung der Einlagenzinsen gering ist.

Laut Informationen der vietnamesischen Staatsbank (SBV) über die Zinsentwicklung im April 2025 schwankt der durchschnittliche VND-Einlagenzins bei inländischen Geschäftsbanken zwischen 0,1 und 0,2 % pro Jahr für Sichteinlagen und Einlagen mit einer Laufzeit von weniger als einem Monat; zwischen 3,2 und 4,0 % pro Jahr für Einlagen mit einer Laufzeit von einem Monat bis weniger als sechs Monaten.

Die Zinssätze für Einlagen mit einer Laufzeit von 6 bis 12 Monaten liegen weiterhin bei etwa 4,5-5,5%/Jahr; für Laufzeiten von über 12 bis 24 Monaten bei 4,8-6,0%/Jahr; und für Laufzeiten von über 24 Monaten bei 6,9-7,1%/Jahr.

Im Vergleich zum März blieben die Einlagenzinsen nahezu stabil und stiegen für Laufzeiten von 6 bis 12 Monaten lediglich um etwa 0,1 % pro Jahr. Dies verdeutlicht den begrenzten Spielraum der Banken bei der Senkung der Einlagenzinsen.

Experten zufolge sinkt der durchschnittliche Zinssatz zwar weiter, aber das Tempo hat sich verlangsamt, während die Zahl der Banken, die die Zinssätze erhöhen, zunimmt.

Konkret senkten im Mai vier Banken ihre Einlagenzinsen, darunter MB, GPBank, Eximbank und VPBank (wobei VPBank, MB und Eximbank ihre Zinsen zweimal senkten). Techcombank, Bac A Bank und Eximbank erhöhten hingegen ihre Zinsen, wobei Eximbank sie sogar dreimal anhob.

Zuletzt erhöhte die Eximbank am 22. Mai ihren Online-Einlagenzins für kurzfristige Einlagen mit einer Laufzeit von 1 bis 5 Monaten um 0,2 % pro Jahr. Demnach beträgt der Zinssatz für Laufzeiten von 1 bis 2 Monaten 4,3 % pro Jahr und für Laufzeiten von 3 bis 5 Monaten 4,5 % pro Jahr. Die Zinssätze für längere Laufzeiten bleiben unverändert: 6 bis 9 Monate 4,9 % pro Jahr, 12 bis 15 Monate 5,1 % pro Jahr und 18 bis 36 Monate 5,6 % pro Jahr.

Eximbank hat nicht nur das Online-Banking ausgebaut, sondern auch den Zinssatz für das Produkt „Prosperous Savings 50+“ für Kunden über 50 Jahre, die am Schalter einzahlen, erhöht. Die Zinsen steigen um 0,1 % pro Jahr für Laufzeiten von 1–2 Monaten und um 0,2 % pro Jahr für Laufzeiten von 3–5 Monaten auf 4,1 % bzw. 4,3 % pro Jahr. Auch der Zinssatz für das Sparprodukt „Combo Casa“ wurde um 0,1–0,2 % pro Jahr für Laufzeiten von 1–5 Monaten angehoben.

Im April war die Zahl der Banken, die ihre Einlagenzinsen senkten, auf 10 gesunken, verglichen mit über 20 im März. Einige kleine und mittlere Privatbanken erhöhten jedoch die Einlagenzinsen, um der sich erholenden Kreditnachfrage gerecht zu werden.

Die Kapitalnachfrage stieg stark an.

Nach Einschätzung von Experten dürften die Inputzinssätze gegen Ende des Jahres 2025 allmählich steigen, da man davon ausgeht, dass die Wirtschaft weiterhin positiv wachsen wird und die Kreditvergabe das Ziel von 16 % erreichen oder sogar übertreffen wird.

Frau Dinh Ha Anh, Expertin bei MB Securities Company (MBS), sagte: „Aufgrund dieser Faktoren dürfte der 12-Monats-Einlagenzins der großen Geschäftsbanken zwischen 5,5 und 6 % pro Jahr schwanken.“

Daten der vietnamesischen Staatsbank (SBV) zeigen, dass der gesamte ausstehende Kreditbestand des gesamten Systems am 15. April 2025 16,23 Billionen VND erreichte, ein Anstieg von 3,95 % gegenüber Ende 2024, was einem Zuwachs von rund 640 Billionen VND in nur gut 3 Monaten entspricht.

Auf dieser Grundlage prognostizieren MBS-Experten, dass die Inputzinssätze bis zum Jahresende bei 5,5-6 % bleiben werden, während das Kreditwachstum in diesem Jahr 17-18 % erreichen könnte, angetrieben durch die starke Erholung des verarbeitenden Gewerbes, den Binnenkonsum und die beschleunigte Auszahlung von öffentlichem Investitionskapital.

Die jüngsten Kapitalzuflüsse in die Wirtschaft wurden durch niedrigere Einlagenzinsen angekurbelt, was wiederum niedrigere Kreditzinsen begünstigte. Die vietnamesische Staatsbank gab bekannt, dass der durchschnittliche Kreditzins der Geschäftsbanken für Neukredite und bestehende Kredite im April 2025 zwischen 6,6 und 8,9 % pro Jahr schwankte, ein leichter Rückgang gegenüber 6,6 bis 9,0 % pro Jahr im März.

Konkret blieb der kurzfristige VND-Kreditzins für vorrangige Sektoren bei rund 3,9 % pro Jahr und lag damit unter der von der vietnamesischen Staatsbank festgelegten Obergrenze von 4 % pro Jahr. Er entsprach dem Wert des Vormonats. Auch der durchschnittliche USD-Kreditzins der inländischen Banken blieb unverändert bei 4,2–5,0 % pro Jahr.

Der Finanz- und Bankexperte Dr. Nguyen Tri Hieu erklärte jedoch, dass der Spielraum für weitere Zinssenkungen stark eingeschränkt sei. Angesichts der aktuellen Lage seien die Banken gezwungen, Wirtschaftswachstum und Wechselkursstabilität gleichermaßen zu berücksichtigen.

Um das Kreditwachstumsziel von rund 16 % zu erreichen und damit ein BIP-Wachstum von rund 8 % zu unterstützen, ist die Aufrechterhaltung niedriger Zinssätze ein wichtiges Instrument zur Ankurbelung der Kreditnachfrage und zur Steigerung des Geldflusses in die Realwirtschaft, wenngleich nicht der einzige Faktor.

Der Druck der US-Steuerpolitik auf vietnamesische Exportgüter beeinträchtigt das Devisenangebot aufgrund des rückläufigen Exportumsatzes, während die Devisennachfrage weiterhin hoch ist. Dies setzt den Wechselkurs unter Druck und treibt den USD gegenüber dem VND nach oben. Dadurch wird auch die Möglichkeit eingeschränkt, die Kredit- und Mobilisierungszinssätze weiter zu senken.

Analysten zufolge spielen Banken in der aktuellen Erholungsphase nicht nur die Rolle des Kapitalgebers, sondern agieren auch als Partner, die der Wirtschaft helfen, Schwierigkeiten zu überwinden.

Allerdings bedeutet der Anstieg der Einlagenzinsen nicht, dass die Kreditzinsen sofort und gleichzeitig steigen werden, denn Geschäftsbanken müssen weiterhin Kreditrisiken, den Druck der Rückstellungen für Kreditausfälle, Gewinnmargen und die Möglichkeit zur Zinssenkung gegeneinander abwägen.

Herr Nguyen Quang Huy, CEO der Fakultät für Finanzen und Bankwesen der Nguyen Trai Universität, prognostiziert, dass das Niveau der Kreditzinsen in den letzten sechs Monaten des Jahres 2025 möglicherweise noch leicht sinken wird, die Entwicklung jedoch flexibel verlaufen wird und es für jede Kundengruppe und Branche Wahlmöglichkeiten geben wird.

Quelle: https://baodaknong.vn/tin-dung-tang-manh-day-lai-suat-huy-dong-leo-thang-253759.html