Starkes Kreditwachstum lässt Einlagenzinsen steigen

Obwohl sich das Niveau der Einlagenzinsen nicht wirklich verändert hat, verlangsamt sich das Tempo der Zinssenkungen der Banken und es wird prognostiziert, dass viele Banken ihre Einlagenzinsen bis zum Jahresende anheben werden, wenn die Nachfrage nach Krediten voraussichtlich stark ansteigen wird.

Ist der Spielraum für eine Senkung der Einlagenzinsen nahezu erschöpft?

Im April und Mai sahen sich zahlreiche kleine und mittelgroße Banken aufgrund von Anzeichen einer Erholung der Kreditnachfrage gezwungen, ihre Einlagenzinsen anzuheben. Da die Einlagenzinsen jedoch weiterhin niedrig blieben, änderte sich das Zinsniveau für kurzfristige Kredite kaum. Dies deutet darauf hin, dass die Möglichkeit einer weiteren Senkung der Einlagenzinsen nicht mehr besteht.

Nach Angaben der State Bank of Vietnam (SBV) zur Zinsentwicklung im April 2025 schwankt der durchschnittliche VND-Einlagenzinssatz bei inländischen Geschäftsbanken zwischen 0,1 und 0,2 %/Jahr für Sichteinlagen und Einlagen mit Laufzeiten von weniger als 1 Monat; zwischen 3,2 und 4,0 %/Jahr für Einlagen mit Laufzeiten von 1 Monat bis weniger als 6 Monaten.

Die Zinssätze für Einlagen mit Laufzeiten von 6 bis 12 Monaten liegen weiterhin bei etwa 4,5–5,5 %/Jahr, für Laufzeiten über 12 bis 24 Monate bei 4,8–6,0 %/Jahr und für Laufzeiten über 24 Monate bei 6,9–7,1 %/Jahr.

Im Vergleich zum März blieben die Einlagenzinsen nahezu stabil und stiegen bei Laufzeiten von 6 bis 12 Monaten nur geringfügig um etwa 0,1 % pro Jahr. Dies spiegelt deutlich den begrenzten Spielraum der Banken zur Senkung der Einlagenzinsen wider.

Experten zufolge sinkt der Durchschnittszinssatz zwar weiterhin, allerdings hat sich die Geschwindigkeit verlangsamt, während die Zahl der Banken, die ihre Zinsen erhöhen, zunimmt.

Im Mai senkten vier Banken ihre Einlagenzinsen, darunter MB, GPBank, Eximbank und VPBank (VPBank, MB und Eximbank senkten ihre Zinssätze zweimal). Im Gegensatz dazu erhöhten Techcombank, Bac A Bank und Eximbank ihre Zinssätze, wobei die Eximbank sie dreimal erhöhte.

Zuletzt erhöhte die Eximbank am 22. Mai ihren Online-Einlagenzinssatz für kurzfristige Einlagen von 1-5 Monaten um 0,2 %/Jahr. Für die Laufzeit von 1-2 Monaten gelten demnach 4,3 %/Jahr, für die Laufzeit von 3-5 Monaten 4,5 %/Jahr. Längere Laufzeiten bleiben unverändert: 6-9 Monate 4,9 %/Jahr; 12-15 Monate 5,1 %/Jahr; 18-36 Monate 5,6 %/Jahr.

Die Eximbank hat nicht nur online mobilisiert, sondern auch den Zinssatz für das Produkt „Prosperous Savings 50+“ für Kunden über 50 Jahre, die am Schalter einzahlen, um 0,1 %/Jahr bei einer Laufzeit von 1–2 Monaten und 0,2 %/Jahr bei einer Laufzeit von 3–5 Monaten auf 4,1 % bzw. 4,3 %/Jahr erhöht. Auch für das Sparprodukt „Combo Casa“ wurde der Zinssatz um 0,1–0,2 %/Jahr bei einer Laufzeit von 1–5 Monaten erhöht.

Zuvor, im April, verringerte sich die Zahl der Banken, die ihre Einlagenzinsen senkten, auf 10 Einheiten, verglichen mit mehr als 20 Einheiten im März. Einige kleine und mittelgroße Privatbanken erhöhten jedoch die Einlagenzinsen, um der sich positiv erholenden Kreditnachfrage gerecht zu werden.

Kapitalbedarf stark gestiegen

Experten zufolge dürften die Eingangszinsen gegen Ende 2025 schrittweise steigen, da man davon ausgeht, dass die Wirtschaft weiterhin positiv wächst und die Kreditvergabe das gesetzte Ziel von 16 % erreicht oder sogar übersteigt.

Frau Dinh Ha Anh, eine Expertin der MB Securities Company (MBS), sagte: „Aufgrund dieser Faktoren wird der 12-Monats-Einlagenzinssatz der großen Geschäftsbanken wahrscheinlich zwischen 5,5 und 6 % pro Jahr schwanken.“

Daten der State Bank of Vietnam (SBV) zeigen, dass der gesamte ausstehende Kreditsaldo des gesamten Systems zum 15. April 2025 16,23 Billionen VND erreichte, ein Anstieg von 3,95 % im Vergleich zum Ende des Jahres 2024, was einem Anstieg von etwa 640.000 Milliarden VND in etwas mehr als 3 Monaten entspricht.

Auf dieser Grundlage prognostizieren die MBS-Experten, dass die Inputzinsen bis zum Jahresende bei 5,5-6 % verharren werden, während das Kreditwachstum in diesem Jahr 17-18 % erreichen könnte, angetrieben durch die starke Erholung des verarbeitenden Gewerbes, den Binnenkonsum und die beschleunigte Auszahlung öffentlichen Investitionskapitals.

In jüngster Zeit wurden die Kapitalzuflüsse in die Wirtschaft durch niedrigere Einlagenzinsen angekurbelt, was wiederum niedrigere Kreditzinsen unterstützte. Die Staatsbank von Vietnam gab bekannt, dass der durchschnittliche Kreditzinssatz der Geschäftsbanken für neue und bestehende Kredite im April 2025 zwischen 6,6 und 8,9 % pro Jahr schwankte. Dies entspricht einem leichten Rückgang im Vergleich zu 6,6 bis 9,0 % pro Jahr im März.

Insbesondere der kurzfristige VND-Kreditzinssatz für vorrangige Sektoren blieb bei rund 3,9 % pro Jahr und lag damit unter der von der Staatsbank Vietnams festgelegten Obergrenze von 4 % pro Jahr. Er entspricht dem Bericht des Vormonats. Der durchschnittliche USD-Kreditzinssatz inländischer Banken blieb ebenfalls bei 4,2–5,0 % pro Jahr.

Der Finanz- und Bankenexperte Dr. Nguyen Tri Hieu sagte jedoch, dass es keinen großen Spielraum mehr für weitere Zinssenkungen gebe. Im gegenwärtigen Kontext seien die Banken gezwungen, das Ziel des Wirtschaftswachstums und der Wechselkursstabilität zu berücksichtigen.

Um das Kreditwachstumsziel von etwa 16 % zu erreichen und damit ein BIP-Wachstum von etwa 8 % zu unterstützen, ist die Beibehaltung niedriger Zinssätze ein wichtiges Instrument zur Stimulierung der Kreditnachfrage und zur Steigerung des Cashflows in die Realwirtschaft, wenn auch nicht der einzige Faktor.

Der Druck der US-Steuerpolitik auf vietnamesische Exportgüter beeinträchtigt das Devisenangebot aufgrund des Rückgangs des Exportumsatzes. Gleichzeitig bleibt die Nachfrage nach Fremdwährungen hoch, was den Wechselkurs unter Druck setzt und den USD gegenüber dem VND steigen lässt. Dies schränkt auch die Möglichkeit ein, die Kredit- und Mobilisierungszinsen weiter zu senken.

Analysten zufolge spielen Banken in der aktuellen Erholungsphase nicht nur die Rolle der Kapitalgeber, sondern agieren auch als Partner, die der Wirtschaft bei der Überwindung von Schwierigkeiten helfen.

Allerdings bedeutet der Anstieg der Einlagenzinsen nicht, dass die Kreditzinsen sofort und gleichzeitig steigen werden, denn die Geschäftsbanken müssen weiterhin Kreditrisiken, den Druck auf die Rückstellung für uneinbringliche Forderungen, ihre Gewinnmargen und ihre Fähigkeit zur Zinssenkung in Einklang bringen.

Herr Nguyen Quang Huy, CEO der Fakultät für Finanzen und Bankwesen der Nguyen Trai Universität, prognostiziert, dass das Kreditzinsniveau in den letzten sechs Monaten des Jahres 2025 möglicherweise weiter leicht sinken wird, die Entwicklungen jedoch flexibel sein werden und es für jede Kundengruppe und Branche Auswahlmöglichkeiten geben wird.

Quelle: https://baodaknong.vn/tin-dung-tang-manh-day-lai-suat-huy-dong-leo-thang-253759.html