Da russisches Gold in Europa gemieden wurde, sprangen mehrere Unternehmen ein, um dem Produkt zu helfen, neue Käufer in den Vereinigten Arabischen Emiraten, Hongkong und der Türkei zu finden.
Nach Ausbruch der Feindseligkeiten in der Ukraine wurde russisches Gold zu einem Tabugut. Die G7 und die Europäische Union (EU) verhängten im vergangenen Sommer ein Importverbot. Dies bereitet der russischen Goldindustrie große Probleme, da der Inlandsmarkt die jährlich geförderten Edelmetallmengen im Wert von 20 Milliarden US-Dollar nicht aufnehmen kann.
Dies veranlasste die russische Zentralbank und ausländische Käufer zum Eingreifen. Dutzende Logistikunternehmen und Händler – die zuvor nur eine untergeordnete Rolle auf dem Goldmarkt spielten – sind laut Daten des Handelsanalyseunternehmens ImportGenius in den russischen Goldhandel eingestiegen. Diese Daten stammen vom russischen Zoll und beziehen sich auf das erste Halbjahr bis August 2022.
Früher wurden große Mengen russischen Goldes nach London transportiert und in den Tresoren namhafter Banken wie JPMorgan Chase und HSBC eingelagert. Mittlerweile wird russisches Gold jedoch in Länder wie die Vereinigten Arabischen Emirate, Hongkong (China) und die Türkei umgeleitet – Volkswirtschaften , die keine Sanktionen gegen Russland verhängt haben.
Arbeiter entnehmen Gold aus Formen in einer Fabrik im russischen Krasnojarsk. Foto: Bloomberg .
Dies verdeutlicht einmal mehr, wie die internationale Handelslandschaft nach dem Ukraine-Konflikt neu gezeichnet wurde. Die G7 und die EU verboten die Einfuhr von russischem Gold und untersagten russischen Unternehmen den Handel damit. Unternehmen anderer Länder dürfen jedoch weiterhin mit russischen Edelmetallen handeln, da keine Sekundärsanktionen (Sanktionen gegen Dritte) verhängt wurden.
Führende globale Sicherheitsunternehmen wie Brink’s und Loomis dominieren den globalen Goldtransportmarkt. Sie bieten diesen Service für russisches Gold jedoch nicht mehr an. Die entstandene Lücke füllen Unternehmen wie VPower Finance Security (Hongkong), das Gold und Bargeld für Chinas größte Banken transportiert. Daten von ImportGenius zeigen, dass dieses Unternehmen zwischen März und August 2022 russisches Gold im Wert von über 300 Millionen US-Dollar über Hongkong transportiert hat.
Diese Summe stellt nur einen Bruchteil der 1,2 Milliarden US-Dollar dar, die in den ersten beiden Monaten des vergangenen Jahres in russischem Gold an JPMorgan transferiert wurden. Dies verdeutlicht die Schwierigkeit, große Goldmengen unmittelbar nach Ausbruch der Kampfhandlungen zu verkaufen. Allerdings eröffnen sich allmählich neue Absatzkanäle. Die Bergbauunternehmen Polymetal International und Polyus haben ebenfalls begonnen, ihre Lagerbestände aus dem ersten Halbjahr des vergangenen Jahres abzuverkaufen.
Die Vereinigten Arabischen Emirate haben sich zu einem wichtigen neuen Abnehmerland für russisches Gold entwickelt. Zwischen März und August 2022 wurden Gold im Wert von über 500 Millionen US-Dollar dorthin exportiert. Die meisten Käufer befanden sich in Dubai – einem bedeutenden Handelszentrum für Edelmetalle zwischen Ost und West. So importierte beispielsweise das in Dubai ansässige Goldhandelsunternehmen Paloma Precious Gold im Wert von 109 Millionen US-Dollar.
Einige Händler in Dubai scheinen wenig Erfahrung im Edelmetallsektor zu haben. Actava Trading – das Unternehmen, das im August russisches Gold im Wert von 25 Millionen US-Dollar importierte – ist hauptsächlich im Getreidehandel im Schwarzmeergebiet tätig.
Die Türkei ist ebenfalls ein beliebtes Ziel; zwischen März und August 2022 wurden russische Goldlieferungen im Wert von rund 305 Millionen US-Dollar über den Flughafen Istanbul abgewickelt.
In Russland haben Sanktionen große Banken wie die VTB Bank und die Sberbank veranlasst, ihr Engagement im Goldexport zu reduzieren. Stattdessen gewinnen kleinere Banken zunehmend an Einfluss. Auch Goldminen- und Raffinerieunternehmen spielen eine wichtigere Rolle beim Transport.
Die russische Zentralbank kauft ebenfalls Gold; im vergangenen Jahr wurden rund eine Million Unzen erworben. Die US-Sanktionen gegen die Devisenreserven haben Russland gezwungen, nach alternativen Anlagen zum US-Dollar zu suchen.
Ha Thu (laut Bloomberg)
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