Οι τράπεζες ανακοινώνουν κέρδη. Θα προκαλέσει η αποδέσμευση του χρυσού την εκτόξευση της επενδυτικής ζήτησης;

Η ισχυρή πιστωτική ανάπτυξη, τα τεράστια κέρδη των τραπεζών κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, η απελευθέρωση της αγοράς χρυσού, τι θα συμβεί στην κούρσα για το μερίδιο αγοράς πιστώσεων όταν αφαιρεθεί το πιστωτικό περιθώριο... είναι τα κυριότερα σημεία του τραπεζικού τομέα της περασμένης εβδομάδας.

Παγκόσμιο Συμβούλιο Χρυσού: Η τιμή του χρυσού θα μπορούσε να αυξηθεί έως και 15% το δεύτερο εξάμηνο του έτους, απίθανη η πτώση της τιμής

Στην έκθεση GoldMid-Year Outlook 2025 που δημοσιεύθηκε στις 15 Ιουλίου 2025, το Παγκόσμιο Συμβούλιο Χρυσού (WGC) ανέφερε ότι κατά το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, ο χρυσός αυξήθηκε κατά 26% σε όρους δολαρίου ΗΠΑ. Ένα αδύναμο δολάριο ΗΠΑ, τα σταθερά επιτόκια και ένα ασταθές οικονομικό και γεωπολιτικό περιβάλλον έχουν ενισχύσει σημαντικά τη ζήτηση επενδύσεων για χρυσό.

Σχολιάζοντας τις προοπτικές της τιμής του χρυσού για το δεύτερο εξάμηνο του έτους, η WGC έδωσε 3 σενάρια.

Σύμφωνα με το βασικό σενάριο, οι τιμές του χρυσού θα παραμείνουν σταθερές κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, με μέγιστη αύξηση τιμής 5%, υπό την προϋπόθεση ότι οι τρέχουσες οικονομικές και αγοραίες προβλέψεις είναι ακριβείς και οι μακροοικονομικές συνθήκες σταθερές.

Σε ένα σενάριο αποδυνάμωσης της οικονομίας, αυξανόμενων στασιμοπληθωριστικών πιέσεων, κλιμάκωσης γεωπολιτικών εντάσεων και αυξημένης ζήτησης για χρυσό που αποτελεί ασφαλές καταφύγιο, οι τιμές του χρυσού θα αυξηθούν κατά 10-15% το δεύτερο εξάμηνο του έτους.

Αντιθέτως, στο σενάριο όπου οι παγκόσμιες συγκρούσεις θα επιλυθούν, οι τιμές του χρυσού θα μειωθούν κατά 12-17%. Ωστόσο, η WGC πιστεύει ότι αυτό το ενδεχόμενο είναι απίθανο να συμβεί στο τρέχον πλαίσιο.

Μια έρευνα της WGC σε 73 κεντρικές τράπεζες διαπίστωσε ότι περίπου το 95% πιστεύει ότι οι χώρες θα συνεχίσουν να αυξάνουν τα αποθέματά τους σε χρυσό το επόμενο έτος, με τις εγχώριες πηγές χρυσού να θεωρούνται στρατηγική επιλογή για την επίτευξη αυτού του στόχου.

Αντί να εισάγουν χρυσό, ο οποίος κοστίζει πολύ σε ξένο νόμισμα, πολλές χώρες στρέφονται στην αγορά χρυσού απευθείας από εγχώρια ορυχεία. Σύμφωνα με την WGC, 19 από τις 36 κεντρικές τράπεζες που συμμετείχαν στην έρευνα αγοράζουν χρυσό απευθείας από μικρά και βιοτεχνικά ορυχεία στα δικά τους νομίσματα. Άλλες τέσσερις τράπεζες εξετάζουν αυτήν την επιλογή.

Οι ειδικοί της WGC πιστεύουν ότι αυτή η προσέγγιση είναι οικονομικά αποδοτική και βοηθά στη μείωση της πίεσης στα συναλλαγματικά αποθέματα, συμβάλλοντας στην αύξηση των εθνικών αποθεμάτων χωρίς να χρειάζεται να δαπανηθούν ξένα νομίσματα, ενώ παράλληλα υποστηρίζει την ανάπτυξη της εγχώριας βιομηχανίας εξόρυξης χρυσού. Επιπλέον, δημιουργεί εγχώριες θέσεις εργασίας και αυξάνει τα έσοδα του προϋπολογισμού.

Ενώ χώρες όπως οι Φιλιππίνες και ο Ισημερινός το κάνουν αυτό εδώ και χρόνια, ένας αυξανόμενος αριθμός άλλων κεντρικών τραπεζών έχει αρχίσει να αυξάνει ή να εξετάζει το ενδεχόμενο αγοράς χρυσού απευθείας από τις τοπικές αγορές, σύμφωνα με την έκθεση της WGC. Ο αριθμός των κεντρικών τραπεζών που συμμετείχαν στην έρευνα και αγοράζουν χρυσό απευθείας από εγχώρια ορυχεία έχει αυξηθεί σημαντικά από πέρυσι (μόνο 14 από τις 57 κεντρικές τράπεζες που συμμετείχαν στην έρευνα το 2024 αγοράζουν χρυσό στην εγχώρια αγορά).

«Παρατηρούμε μια αυξανόμενη τάση στις αφρικανικές και λατινοαμερικανικές χώρες, όπου τα μικρής κλίμακας ορυχεία χρυσού έχουν ακμάσει λόγω των υψηλών τιμών του χρυσού και οι κεντρικές τράπεζες χρησιμοποιούν αυτήν την προσφορά για να δημιουργήσουν αποθέματα», δήλωσε ο Shaokai Fan, παγκόσμιος επικεφαλής κεντρικών τραπεζών στην WGC. «Οι κεντρικές τράπεζες στην Κολομβία, την Τανζανία, την Γκάνα, τη Ζάμπια, τη Μογγολία και τις Φιλιππίνες χρησιμοποιούν πλέον εγχώριο χρυσό για να δημιουργήσουν τα εθνικά τους αποθέματα».

Μόνο στην Γκάνα, η Εθνική Αρχή Χρυσού έχει υπογράψει συμφωνίες με αρκετές εταιρείες εξόρυξης που τις υποχρεώνουν να πωλούν το 20% της παραγωγής τους στην κεντρική τράπεζα. Ομοίως, από τον Σεπτέμβριο του 2024, η κυβέρνηση της Τανζανίας έχει επίσης εκδώσει κανονισμούς που απαιτούν από τις εταιρείες εξόρυξης και εξαγωγής χρυσού να διατηρούν τουλάχιστον το 20% της παραγωγής τους για να την πωλούν στην κεντρική τράπεζα της χώρας.

«Απελευθερώστε» την αγορά χρυσού

Η προθεσμία για την υποβολή στον Πρωθυπουργό του σχεδίου διατάγματος που τροποποιεί το διάταγμα 24/2012/ND-CP σχετικά με τη διαχείριση του εμπορίου χρυσού από την Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ (SBV) έχει λήξει (15 Ιουλίου). Οι επιχειρήσεις και τα πιστωτικά ιδρύματα αναμένουν ότι το τροποποιημένο διάταγμα θα εκδοθεί σύντομα, «απελευθερώνοντας» την αγορά χρυσού.

Ενισχύει η αυξημένη προσφορά τη ζήτηση για επενδύσεις;

Μία από τις σημαντικές τροποποιήσεις που προτείνονται στο Σχέδιο Διατάγματος είναι η κατάργηση του μονοπωλίου στις ράβδους χρυσού και του μονοπωλίου στην εισαγωγή ακατέργαστου χρυσού. Συνεπώς, οι επιχειρήσεις και τα πιστωτικά ιδρύματα που πληρούν τις προϋποθέσεις επιτρέπεται να εισάγουν και να παράγουν ράβδους χρυσού.

Σύμφωνα με την εξήγηση της Κρατικής Τράπεζας, το ετήσιο όριο εισαγωγής χρυσού θα εξισορροπείται από αυτόν τον οργανισμό με βάση τη μακροοικονομική κατάσταση, τους στόχους διαχείρισης της νομισματικής πολιτικής, τα εθνικά συναλλαγματικά αποθέματα και την κατάσταση εισαγωγών και εξαγωγών ράβδων χρυσού και ακατέργαστου χρυσού.

Μοιραζόμενη πληροφορίες με δημοσιογράφους, ο Δρ. Nguyen Minh Phong, οικονομικός εμπειρογνώμονας, δήλωσε ότι η εισαγωγή ακατέργαστου χρυσού είναι απαραίτητη. Στην πραγματικότητα, η εισαγωγή χρυσού δεν εξυπηρετεί μόνο την ανάγκη για παραγωγή ράβδων χρυσού, αλλά και την παραγωγή χρυσών κοσμημάτων, με στόχο την εξαγωγή.

«Οι εξαγωγές κοσμημάτων της Ταϊλάνδης ξεπέρασαν τα 2 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ πριν από 20 χρόνια και σχεδόν τα 9 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ το 2023. Το επίπεδο και η ικανότητα των βιετναμέζικων επιχειρήσεων και χρυσοχόων δεν είναι κατώτερα. Ωστόσο, για μεγάλο χρονικό διάστημα, η βιομηχανία χρυσών κοσμημάτων του Βιετνάμ δεν ήταν σε θέση να εισάγει πρώτες ύλες για παραγωγή, επομένως η δυνατότητα εισαγωγής ακατέργαστου χρυσού για παραγωγή είναι εξαιρετικά απαραίτητη», δήλωσε ο κ. Phong.

Συμμεριζόμενος την ίδια άποψη, ο Δρ. Nguyen Tri Hieu, Διευθυντής του Ινστιτούτου Έρευνας για την Ανάπτυξη των Παγκόσμιων Χρηματοοικονομικών Αγορών και Αγορών Ακινήτων, επιβεβαίωσε ότι η αύξηση της προσφοράς χρυσού θα «ξεκολλήσει» τις επιχειρήσεις.

Η αύξηση της προσφοράς χρυσού μπορεί να ωθήσει τους ανθρώπους να επενδύσουν περισσότερα χρήματα σε χρυσό, δημιουργώντας ακόμη και πυρετό σε περιόδους που η παγκόσμια τιμή του χρυσού αυξάνεται απότομα. Ωστόσο, μακροπρόθεσμα, σύμφωνα με τον κ. Hieu, η άρση του μονοπωλίου και η δυνατότητα εισαγωγής ακατέργαστου χρυσού θα βοηθήσει την αγορά να γίνει πιο ανταγωνιστική και σταθερή. Επιπλέον, η αύξηση της προσφοράς χρυσού θα βοηθήσει επίσης να μειωθούν οι εγχώριες τιμές του χρυσού, μειώνοντας τη διαφορά με τις παγκόσμιες τιμές του χρυσού. Ταυτόχρονα, όταν ο χρυσός δεν θα είναι πλέον σπάνιος, η νοοτροπία κερδοσκοπίας και συσσώρευσης πολλών ανθρώπων θα μειωθεί.

Το σχέδιο τροποποιημένου διατάγματος ενισχύει επίσης τη διαφάνεια στις συναλλαγές χρυσού (προσδιορισμός της ταυτότητας των αγοραστών χρυσού· συναλλαγές 20 εκατομμυρίων VND ή περισσότερο πρέπει να μεταβιβάζονται· υποχρεωτική καταγραφή των σειριακών αριθμών ράβδων χρυσού στα έγγραφα...). Αυτό θα βοηθήσει στην επαλήθευση της προέλευσης των συναλλαγών χρυσού, περιορίζοντας το ξέπλυμα χρήματος και τη διαφθορά μέσω του χρυσού.

Να είστε προσεκτικοί με τα χρυσά δάπεδα

Σχολιάζοντας το Σχέδιο Τροποποιημένου Διατάγματος, ο Σύνδεσμος Επιχειρήσεων Χρυσού συνέστησε στην Κρατική Τράπεζα να διερευνήσει και να αναπτύξει έναν νομικό διάδρομο και έναν οδικό χάρτη που θα επιτρέψει την ανάπτυξη πρόσθετων προϊόντων για την υποστήριξη της ρευστότητας της αγοράς, όπως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού, πιστοποιητικά χρυσού και το εθνικό χρηματιστήριο χρυσού...

Σύμφωνα με τον κ. Huynh Trung Khanh, Ανώτερο Σύμβουλο του Παγκόσμιου Συμβουλίου Χρυσού (WGC) στη Σιγκαπούρη, την Ινδονησία, την Ταϊλάνδη και το Βιετνάμ, η δημιουργία ενός εθνικού ορόφου συναλλαγών χρυσού θα μειώσει γρήγορα το χάσμα μεταξύ των εγχώριων και των παγκόσμιων τιμών του χρυσού. Για μια χώρα με μεγάλη κατανάλωση χρυσού όπως το Βιετνάμ, αυτό είναι απαραίτητο.

Ωστόσο, ο κ. Nguyen Minh Phong δήλωσε ότι η δημιουργία ενός χρηματιστηρίου χρυσού πρέπει να είναι εξαιρετικά προσεκτική, επειδή το Βιετνάμ έχει πάρει ένα πολύτιμο μάθημα. Εάν δεν ελεγχθεί καλά, ένα χρηματιστήριο χρυσού μπορεί να οδηγήσει σε υπερβολική κερδοσκοπία, προκαλώντας μακροοικονομική αστάθεια, καθιστώντας ιδιαίτερα δύσκολο τον έλεγχο των συναλλαγματικών ισοτιμιών.

Από την πλευρά του, ο κ. Nguyen Tri Hieu σχολίασε ότι το χρηματιστήριο χρυσού θα βοηθήσει τις συναλλαγές να γίνουν πιο διαφανείς, οι τιμές θα ενημερώνονται σε πραγματικό χρόνο, σύμφωνα με τις διακυμάνσεις των παγκόσμιων τιμών του χρυσού. Ωστόσο, εάν δημιουργηθεί χρηματιστήριο χρυσού, θα πρέπει να είναι μόνο χρηματιστήριο χρυσού εμπορευμάτων και δεν θα πρέπει να επιτρέπει την εμπορία πιστοποιητικών χρυσού λόγω του υψηλού κινδύνου.

Είναι γνωστό ότι στο Σχέδιο Τροποποίησης του Διατάγματος, η συντακτική υπηρεσία δεν ανέφερε την ανταλλαγή χρυσού. Η Κρατική Τράπεζα δήλωσε ότι μετά την έκδοση του διατάγματος, η Κρατική Τράπεζα θα επανεξετάσει, θα τροποποιήσει και θα συμπληρώσει τους σχετικούς κανονισμούς, ώστε να δημιουργήσει μια βάση για τις εμπορικές τράπεζες ώστε να παρέχουν παράγωγα προϊόντα χρυσού.

Όταν χρησιμοποιούν παράγωγα μέσα, οι επιχειρήσεις θα διενεργούν λογιστική σύμφωνα με τους κανονισμούς του Υπουργείου Οικονομικών στην Εγκύκλιο 210/2009/TT-BTC, η οποία καθοδηγεί την εφαρμογή των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων για την παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων και την γνωστοποίηση πληροφοριών για χρηματοοικονομικά μέσα στο Βιετνάμ.

Η Κρατική Τράπεζα θα συντονιστεί επίσης με τις αρμόδιες υπηρεσίες για να εξετάσει το ενδεχόμενο προσθήκης χρυσού στον κατάλογο των εμπορευμάτων που επιτρέπεται να διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων, σύμφωνα με τις διατάξεις του Διατάγματος 158/2006/ND-CP της 28ης Δεκεμβρίου 2006 της Κυβέρνησης (όπως τροποποιήθηκε και συμπληρώθηκε). Οι δραστηριότητες συναλλαγών χρυσού σε λογαριασμούς θα μελετηθούν και θα καθοδηγηθούν επίσης μαζί με τη δημιουργία ενός κεντρικού Χρηματιστηρίου Χρυσού.

Ο Σύνδεσμος Επιχειρήσεων Χρυσού του Βιετνάμ πρότεινε στην Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ να μελετήσει τη μορφή κινητοποίησης/δανεισμού χρυσού. Ορισμένες τράπεζες, όπως η Agribank και η BIDV, έχουν προτείνει να επιτραπεί στα πιστωτικά ιδρύματα να εκδίδουν Πιστοποιητικά Ιδιοκτησίας Χρυσού σε πελάτες χωρίς να χρειάζεται να διενεργούν φυσικές συναλλαγές χρυσού. Η παράδοση και η παραλαβή χρυσού μπορεί να πραγματοποιηθεί στο μέλλον σύμφωνα με τη συμφωνία μεταξύ του πιστωτικού ιδρύματος και του πελάτη και αναφέρεται σαφώς στη σφραγίδα/πιστοποιητικό.

Ωστόσο, σύμφωνα με τους ειδικούς, η Κρατική Τράπεζα δεν θα επιτρέψει την κινητοποίηση και τον δανεισμό χρυσού, επειδή αυτό σημαίνει «χρυσοποίηση» της οικονομίας.

Όσον αφορά τις υπηρεσίες φύλαξης χρυσού, η Κρατική Τράπεζα δήλωσε ότι έχει λάβει σχόλια και θα μελετήσει και θα εκδώσει κατευθυντήριες γραμμές, συμπεριλαμβανομένης της τροποποίησης και συμπλήρωσης της Εγκυκλίου 02/2016/TT-NHNN της 26ης Φεβρουαρίου 2016 σχετικά με τις υπηρεσίες φύλαξης περιουσιακών στοιχείων, τα χρηματοκιβώτια και την ενοικίαση χρηματοκιβωτίων από πιστωτικά ιδρύματα.

Αύξηση πιστώσεων, οι τράπεζες ανακοινώνουν εντυπωσιακά κέρδη

Πολλές τράπεζες ανακοίνωσαν τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου του 2025 με έντονα χρώματα, χάρη στην θετική επίδραση της πιστωτικής επέκτασης στα κέρδη.

Σύμφωνα με την πρόσφατα ανακοινωθείσα οικονομική έκθεση για το δεύτερο τρίμηνο του 2025, η Kienlongbank κατέγραψε ενοποιημένα κέρδη προ φόρων ύψους 565 δισεκατομμυρίων VND, σημειώνοντας αύξηση 67,2% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Αυτό είναι επίσης το υψηλότερο τριμηνιαίο κέρδος της τράπεζας από το πρώτο τρίμηνο του 2021. Κατά τους πρώτους 6 μήνες του τρέχοντος έτους, τα κέρδη προ φόρων της τράπεζας ανήλθαν σε 921 δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση 67% σε σχέση με την ίδια περίοδο του 2024 και πέτυχαν σχεδόν το 67% του επιχειρηματικού σχεδίου του 2025 (1.379 δισεκατομμύρια VND).

Η δυναμική αύξησης των κερδών της Kienlongbank προέρχεται από την αύξηση των εσόδων και τη μείωση του λειτουργικού κόστους. Μέχρι το τέλος του δεύτερου τριμήνου, το συνολικό ενεργητικό της τράπεζας έφτασε τα 97.630 δισεκατομμύρια VND, αυξημένο κατά 5,9% σε σύγκριση με την αρχή του έτους. Εκ των οποίων, τα ανεξόφλητα δάνεια προς πελάτες έφτασαν τα 69.547 δισεκατομμύρια VND, αυξημένα κατά 13,2%. Το υπόλοιπο επισφαλών απαιτήσεων της Kienlongbank στις 30 Ιουνίου 2025 ήταν 1.366 δισεκατομμύρια VND, με τον λόγο επισφαλών απαιτήσεων προς το συνολικό ανεξόφλητο χρέος να μειώνεται από 2,02% στην αρχή του έτους σε 1,96%. Μέχρι το τέλος του δεύτερου τριμήνου, οι καταθέσεις πελατών της Kienlongbank έφτασαν τα 73.174 δισεκατομμύρια VND, αυξημένες κατά 15,2% σε σύγκριση με την αρχή του έτους, που αποτελεί τον υψηλότερο ρυθμό ανάπτυξης 6 μηνών εδώ και πολλά χρόνια.

Τα επιχειρηματικά αποτελέσματα της TPBank για τους πρώτους 6 μήνες του έτους είχαν επίσης πολλά φωτεινά χρώματα, με τα κέρδη προ φόρων να αναμένεται να ξεπεράσουν τα 4.100 δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση άνω του 12% κατά την ίδια περίοδο.

Τα θετικά κέρδη της TPBank τους πρώτους 6 μήνες του έτους οφείλονται στην πιστωτική ανάπτυξη που έφτασε σχεδόν το 11,7%, με επίκεντρο κυρίως το λιανικό εμπόριο, τα ελεγχόμενα ακίνητα και την καταναλωτική χρηματοδότηση - τομείς που αποφέρουν υψηλά περιθώρια καθαρού κέρδους.

Η Nam A Bank μόλις ανακοίνωσε τα αποτελέσματα της για τους πρώτους 6 μήνες του 2025. Συνεπώς, τα κέρδη προ φόρων ξεπέρασαν τα 2.500 δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση 14% σε σχέση με την ίδια περίοδο του 2024. Τα παραπάνω αποτελέσματα συνέβαλαν στη διατήρηση της απόδοσης των ιδίων κεφαλαίων (ROE) της Nam A Bank σε σχεδόν 20%, ενώ η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων (ROA) έφτασε το 1,5%.

Το συνολικό ενεργητικό της Nam A Bank έφτασε σχεδόν τα 315.000 δισεκατομμύρια VND μέχρι τα τέλη Ιουνίου 2025, σημειώνοντας αύξηση άνω του 30% σε σύγκριση με την αρχή του έτους, σηματοδοτώντας ένα βήμα προόδου στην κλίμακα των δραστηριοτήτων αυτής της τράπεζας σε 32 χρόνια λειτουργίας.

Προηγουμένως, τρεις κρατικές τράπεζες, η VietinBank, η Agribank και η Vietcombank, ανακοίνωσαν επίσης προκαταρκτικά αποτελέσματα για το πρώτο εξάμηνο του έτους.

Η VietinBank δήλωσε ότι η τράπεζα έχει επιτύχει θετικά αποτελέσματα. Συγκεκριμένα, η εκκρεμής πιστωτική ανάπτυξη εκτιμάται σε 10% σε σύγκριση με το τέλος του 2024. Τα κινητοποιημένα κεφάλαια αυξήθηκαν κατά περίπου 9% σε σύγκριση με το τέλος του 2024. Τα κέρδη προ προβλέψεων κινδύνου συνέχισαν να αυξάνονται σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του 2024. Πολλοί οργανισμοί ανάλυσης εκτιμούν ιδιαίτερα το αναπτυξιακό δυναμικό της VietinBank στο μέλλον.

Για την Agribank, η επιχειρηματική απόδοση ολόκληρου του συστήματος κατά τους πρώτους 6 μήνες του έτους ήταν αρκετά καλή σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι, η υψηλότερη μετά από 4 χρόνια εφαρμογής του σχεδίου αναδιάρθρωσης που σχετίζεται με την διευθέτηση επισφαλών απαιτήσεων κατά την περίοδο 2021-2025. Συνεπώς, κατά τους πρώτους 6 μήνες του έτους, το κινητοποιημένο κεφάλαιο της Agribank έφτασε τα 2,1 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND. Τα ανεξόφλητα δάνεια έφτασαν τα 1,85 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND, υψηλότερα από την ίδια περίοδο του 2024. Εκ των οποίων, τα ανεξόφλητα δάνεια για τη γεωργία και τις αγροτικές περιοχές έφτασαν τα 1,13 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND, αντιπροσωπεύοντας πάνω από το 61% των ανεξόφλητων δανείων της οικονομίας.

Ομοίως, η Vietcombank ολοκλήρωσε επίσης άριστα και ολοκληρωμένα όλους τους επιχειρηματικούς στόχους, διατηρώντας τη θέση της ως κορυφαία τράπεζα όσον αφορά την ποιότητα και την επιχειρησιακή αποτελεσματικότητα. Η επιχειρηματική δομή στράφηκε προς την ασφάλεια, την αποτελεσματικότητα και τη βιωσιμότητα με πολλά εξαιρετικά αποτελέσματα τους πρώτους 6 μήνες του 2025. Ο κ. Nguyen Thanh Tung, Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Vietcombank, δήλωσε ότι το συνολικό ενεργητικό της Τράπεζας εκτιμάται σε πάνω από 2,1 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση 1,8% σε σύγκριση με το τέλος του 2024. Το συνολικό ανεξόφλητο πιστωτικό υπόλοιπο για την οικονομία εκτιμάται ότι θα αυξηθεί κατά περισσότερο από 5% σε σύγκριση με το τέλος του 2024. Η πιστωτική δομή συνεχίζει να μετατοπίζεται προς την ποιότητα, την αποτελεσματικότητα και τη βιωσιμότητα.

Η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ (SBV) ενημέρωσε ότι στις 30 Ιουνίου 2025, οι πιστώσεις σε ολόκληρο το σύστημα αυξήθηκαν κατά σχεδόν 10%, 2,5 φορές υψηλότερα από την ίδια περίοδο το 2024, με ένα τεράστιο ποσό πίστωσης να απελευθερώνεται στην οικονομία.

Ο κ. Pham Chi Quang, Διευθυντής του Τμήματος Νομισματικής Πολιτικής (SBV), δήλωσε ότι για να επιτύχει η οικονομία ανάπτυξη 8% φέτος και διψήφια ανάπτυξη τα επόμενα χρόνια, η πίστωση αποτελεί απαραίτητη κινητήρια δύναμη. Η πίστωση προβλέπεται να αυξηθεί πιθανότατα υψηλότερα από τον στόχο του 16% για το 2025. Ο πληθωρισμός θα ελεγχθεί σύμφωνα με τον στόχο, επομένως η πιθανότητα απελευθέρωσης πίστωσης στην οικονομία φέτος θα είναι μεγάλη. Ωστόσο, σύμφωνα με τον κ. Quang, το SBV ελέγχει επίσης αυστηρά την εξισορρόπηση του στόχου για τον πληθωρισμό και την απελευθέρωση κεφαλαίων στην οικονομία, επομένως θα εξετάσει το ενδεχόμενο χαλάρωσης του πιστωτικού περιθωρίου για τις τράπεζες, ώστε να έχουν περισσότερο περιθώριο για δανεισμό.

Οι αναλυτές λένε ότι δεν θα είναι δύσκολο να επιτευχθεί ο στόχος του 16% για το 2025, επομένως τα κέρδη των τραπεζών θα επηρεαστούν θετικά. Τα επισφαλή χρέη θα επιταχυνθούν κάπως όταν νομιμοποιηθεί το ψήφισμα αριθ. 42/2017/QH14 της Εθνοσυνέλευσης σχετικά με την πιλοτική εφαρμογή της ρύθμισης επισφαλών χρεών των πιστωτικών ιδρυμάτων, οι τράπεζες θα έχουν την ευκαιρία να μειώσουν τις προβλέψεις για κινδύνους, μειώνοντας το χάσμα κερδών, παρόλο που τα καθαρά περιθώρια κέρδους θα μειωθούν.

Αντικυβερνήτης: Ο τραπεζικός κλάδος «διψάει» για προσωπικό ασφάλειας πληροφορικής

Το μεταβαλλόμενο τοπίο του τραπεζικού κλάδου αναγκάζει το τραπεζικό προσωπικό να υποστεί έναν πλήρη μετασχηματισμό. Εκτιμάται ότι περίπου το 60% του τραπεζικού προσωπικού χρειάζεται επανεκπαίδευση.

Μιλώντας στο Φόρουμ "Τραπεζικό ανθρώπινο δυναμικό απέναντι στο τεχνολογικό κύμα" που πραγματοποιήθηκε το πρωί της 16ης Ιουλίου, ο Αναπληρωτής Διοικητής της Κρατικής Τράπεζας Pham Tien Dung δήλωσε ότι ο τραπεζικός κλάδος αντιμετωπίζει μια ολοκληρωμένη αλλαγή λόγω της επανάστασης 4.0. Συνεπώς, επί του παρόντος, πάνω από το 90% των συναλλαγών των πελατών διεξάγεται μέσω ψηφιακών καναλιών, οι τραπεζικές υπηρεσίες εκτελούνται αυτόματα, ο όγκος συναλλαγών έχει πλέον φτάσει τα 100 εκατομμύρια συναλλαγές/ημέρα...

Με τον αριθμό των συναλλαγών και των πελατών να αυξάνεται τόσο πολύ, το τραπεζικό προσωπικό έπρεπε επίσης να αλλάξει. Οι περισσότερες τράπεζες έπρεπε να δημιουργήσουν ένα εξειδικευμένο μπλοκ, το οποίο είναι το μπλοκ δεδομένων, παρόμοιο με το μπλοκ πίστωσης.

«Πολλές τράπεζες εξετάζουν κινδύνους πληροφορικής παρόμοιους με τους πιστωτικούς κινδύνους. Ο τραπεζικός κλάδος δεν διψούσε ποτέ τόσο για προσωπικό ασφάλειας πληροφορικής όσο σήμερα. Βλέπουμε ότι η εικόνα του τραπεζικού κλάδου έχει αλλάξει εντελώς και το τραπεζικό προσωπικό πρέπει να αλλάξει πολύ γρήγορα για να προσαρμοστεί σε αυτήν την αλλαγή», σχολίασε ο Αναπληρωτής Διοικητής.

Ο Αναπληρωτής Καθηγητής Δρ. Pham Thi Hoang Anh, Αναπληρωτής Διευθυντής της Τραπεζικής Ακαδημίας, πρόσθεσε ότι η ζήτηση για ψηφιακό ανθρώπινο δυναμικό στον τραπεζικό κλάδο αυξάνεται πολύ έντονα.

«Αυτή τη στιγμή, η προσφορά τεχνολογίας πληροφοριών δεν επαρκεί για να καλύψει τη ζήτηση. Ο τραπεζικός κλάδος δεν διαθέτει ανθρώπινο δυναμικό με βαθιά εμπειρία στην τεχνολογία πληροφοριών. Πρόκειται για ένα ανθρώπινο δυναμικό που καθορίζει την ανταγωνιστικότητα των τραπεζών. Η ζήτηση για ανθρώπινο δυναμικό αυξάνεται πολύ έντονα: Εάν το 2018, ο τραπεζικός κλάδος χρειαζόταν 320.000 ανθρώπινο δυναμικό τεχνολογίας, τότε μέχρι το 2026 θα είναι 750.000 άτομα», δήλωσε ο Δρ. Hoang Anh.

Αναπληρωτής Κυβερνήτης Φαμ Τιέν Ντουνγκ.

Όσον αφορά την τραπεζική προοπτική, ο κ. Luu Danh Duc, Αναπληρωτής Γενικός Διευθυντής της LPBank, παραδέχτηκε ότι οι τράπεζες δέχονται πιέσεις λόγω έλλειψης ανθρώπινου δυναμικού τραπεζικής τεχνολογίας και ο ανταγωνισμός καθιστά πολύ δύσκολη την πρόσληψη προσωπικού.

Σύμφωνα με ειδικούς στον τομέα της τεχνολογίας, περίπου το 60% του τραπεζικού προσωπικού χρειάζεται επανεκπαίδευση. Εν τω μεταξύ, η τρέχουσα εκπαίδευση του τραπεζικού προσωπικού δεν ανταποκρίνεται στη ζήτηση.

Η κα. Νγκο Λαν, Διευθύντρια της Navigos Search στο Βορρά, δήλωσε ότι επί του παρόντος, οι απαιτήσεις για τις τράπεζες στην πρόσληψη προσωπικού είναι πολύ υψηλές και αν δεν τις ικανοποιήσουν, θα απολυθούν. Ο μεγαλύτερος λόγος που επηρεάζει το κύμα απολύσεων τραπεζικών υπαλλήλων είναι η τεχνολογία.

«Φυσικά, η Τεχνητή Νοημοσύνη δεν μπορεί να αντικαταστήσει πλήρως τους ανθρώπους, αλλά μπορεί να αναλάβει πολλά καθήκοντα των τραπεζικών υπαλλήλων. Από αυτό, μπορεί να φανεί ότι η ζήτηση για ανθρώπινους πόρους δεν είναι πλέον μεγάλη. Αν ναι, σε τι επικεντρώνονται τώρα οι τράπεζες; Είναι η τεχνολογία και ο έλεγχος κινδύνου», δήλωσε η κα Λαν.

Σύμφωνα με την Navigos, παρά τις απολύσεις, οι τράπεζες εξακολουθούν να αυξάνουν τις προσλήψεις, κυρίως όμως στις ομάδες πωλήσεων, μάρκετινγκ και τεχνολογίας.

Όσον αφορά το ανθρώπινο δυναμικό στον τομέα της τεχνολογίας, σύμφωνα με τους ειδικούς, η προσφορά ανθρώπινου δυναμικού σε αυτόν τον τομέα στο Βιετνάμ είναι πολύ περιορισμένη. Παρόλο που το Βιετνάμ δεν στερείται μηχανικών τεχνολογίας, το πιο δύσκολο για τις τράπεζες είναι ότι οι περισσότεροι μηχανικοί τεχνολογίας δεν έχουν επιχειρηματικές γνώσεις και δεν μπορούν να καλύψουν τις ανάγκες των τραπεζών. Ορισμένες τράπεζες εξετάζουν το ενδεχόμενο πρόσληψης ξένων εμπειρογνωμόνων, αλλά αυτοί οι εμπειρογνώμονες απαιτούν πολύ υψηλούς μισθούς, γεγονός που καθιστά δύσκολη την κάλυψη αναγκών από τις εγχώριες τράπεζες.

Ο Δρ. Le Xuan Nghia, οικονομικός εμπειρογνώμονας, πιστεύει ότι το Βιετνάμ πρέπει να επιταχύνει τον ρυθμό εκπαίδευσης στην τεχνητή νοημοσύνη (AI), το blockchain κ.λπ., αντί να είναι «δειλό» όπως είναι τώρα. Εάν η ψηφιοποίηση και η τεχνητή νοημοσύνη καθυστερήσουν, το όνειρο της χώρας να μεταμορφωθεί σε μια νέα εποχή δεν μπορεί να γίνει πραγματικότητα.

Κεφάλαιο για επιχειρήσεις ακινήτων: Τα ομόλογα συρρικνώνονται, η πίστωση επεκτείνεται

Κατά το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, η έκδοση ομολόγων από επιχειρήσεις ακινήτων επιβραδύνθηκε, ενώ η πίστωση στις επιχειρήσεις ακινήτων συνέχισε να αυξάνεται έντονα.

Σχεδόν 3,2 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND επενδύθηκαν σε ακίνητα  

Η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ (SBV) δήλωσε ότι μέχρι τα τέλη Ιουνίου 2025, η πιστωτική κλίμακα ολόκληρης της οικονομίας έφτασε τα 17,2 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND, εκ των οποίων οι πιστώσεις για επιχειρήσεις ακινήτων αντιπροσώπευαν μόνο το 18,47%, ή περίπου 3,18 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND, τα οποία διοχετεύθηκαν κυρίως σε επενδυτές, ενώ η ζήτηση για στεγαστικά δάνεια ανέκαμψε αργά.

Ο Δρ. Le Xuan Nghia, οικονομικός εμπειρογνώμονας, δήλωσε ότι οι υψηλές τιμές των κατοικιών κάνουν τους αγοραστές να διστάζουν, η αγορά ακινήτων μετατρέπεται σε «παιδική χαρά» για κερδοσκόπους - επενδυτές και τράπεζες. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι πιστώσεις ρέουν κυρίως προς τις επιχειρήσεις ακινήτων, αντί να δανείζουν για την αγορά κατοικιών όπως στην προηγούμενη περίοδο.

Σύμφωνα με την ανάλυση των ειδικών, η πίστωση στις επιχειρήσεις ακινήτων έχει αυξηθεί απότομα για πολλούς λόγους.

Πρώτον, η ανάκαμψη της αγοράς ακινήτων διευκολύνει τις τράπεζες όσον αφορά τη χορήγηση δανείων και τις διαδικασίες.

Δεύτερον, έχουν επιλυθεί νομικά ζητήματα, διευκολύνοντας την πρόσβαση πολλών επενδυτών σε κεφάλαια.

Τρίτον, η αγορά ομολόγων δεν έχει ακόμη ξεφύγει από τις δυσκολίες, οι συνθήκες έκδοσης είναι αυστηρές, τα επιτόκια υψηλά, ενώ τα επιτόκια τραπεζικών δανείων είναι λογικά και οι όροι δανεισμού είναι πιο ευέλικτοι από πριν, με αποτέλεσμα οι επενδυτές να τείνουν να στραφούν σε πιστωτικά κανάλια.

Ο κ. Nguyen Quang Thuan, Γενικός Διευθυντής της FiinRatings, δήλωσε ότι κατά το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, η έκδοση ομολόγων αυξήθηκε κατά 72,3% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο, αλλά το 75% της συνολικής αξίας έκδοσης ανήκε στον τραπεζικό τομέα. Τα ομόλογα ακινήτων ήταν μόνο περίπου 33.000 δισεκατομμύρια VND, χαμηλότερα από πέρυσι.

Αυτός ο ειδικός πιστεύει ότι ο λόγος για την αύξηση των πιστώσεων για ακίνητα είναι ότι πρόσφατα, πολλά έργα έχουν ολοκληρώσει τις νομικές τους διαδικασίες, διευκολύνοντας την πρόσβαση σε πιστώσεις. Οι εταιρείες ακινήτων αργούν να εκδώσουν νέα ομόλογα, αλλά σπεύδουν να επαναγοράσουν ομόλογα πριν από τη λήξη τους. Ο λόγος είναι ότι τα επιτόκια των ομολόγων που έχουν εκδοθεί προηγουμένως είναι υψηλά, επομένως οι επενδυτές σπεύδουν να λήξουν για να μειώσουν το βάρος των τόκων.

Παρόλο που η αύξηση των τιμών των διαμερισμάτων στο Ανόι έχει επιβραδυνθεί, δεν υπάρχουν σημάδια υποχώρησης, με πολλά νεόδμητα διαμερίσματα να έχουν τιμή 120-150 εκατομμύρια VND/τ.μ. Οι υψηλές τιμές των κατοικιών εμποδίζουν τη ζήτηση πιστώσεων από αγοραστές με πραγματικές ανάγκες στέγασης.

Επί του παρόντος, τα επιτόκια στεγαστικών δανείων στις εμπορικές τράπεζες είναι 6-7%/έτος κατά το πρώτο έτος και κυμαινόμενα τα επόμενα χρόνια (περίπου 10%/έτος). Αυτό εξακολουθεί να αποτελεί βάρος για τους αγοραστές κατοικιών, ενώ το πακέτο κοινωνικών στεγαστικών δανείων ύψους 145.000 δισεκατομμυρίων VND είναι «απούλητο» λόγω έλλειψης προσφοράς.

Ο κ. Nguyen Xuan Bac, Αναπληρωτής Διευθυντής του Τμήματος Πίστωσης για τους Οικονομικούς Τομείς (SBV), δήλωσε ότι από την έναρξη του προγράμματος, το SBV έχει ανακοινώσει έξι φορές τη μείωση των επιτοκίων δανεισμού από 8,7%/έτος για τους επενδυτές και 8,2% για τους αγοραστές κατοικιών, σε 6,4%/έτος για τους επενδυτές και 5,9%/έτος για τους αγοραστές κατοικιών, αντίστοιχα. Ωστόσο, ο τρέχων κύκλος εργασιών εκταμίευσης έχει φτάσει μόνο τα 4.094 δισεκατομμύρια VND. Ο κύριος λόγος για την αργή εκταμίευση του προγράμματος οφείλεται στην έλλειψη προσφοράς. Επιπλέον, το SBV κατέγραψε επίσης ότι 28/103 τρέχοντα στεγαστικά έργα έχουν αναφερθεί από επενδυτές ως μη έχοντα ανάγκη δανείων.

Τα κεφάλαια θα συνεχίσουν να ρέουν έντονα προς τα ακίνητα και τις υποδομές.

Σε πρόσφατη έκθεση, οι αναλυτές της SSI Research ανέφεραν ότι η κινητήρια δύναμη για την πιστωτική ανάπτυξη κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2025 και το 2026 θα εξαρτηθεί από τα ακίνητα και τις υποδομές. Αυτοί είναι επίσης δύο τομείς που λαμβάνουν αυξανόμενη πολιτική προσοχή, σύμφωνα με τις προσπάθειες της κυβέρνησης να τονώσει την εγχώρια ζήτηση και να διατηρήσει τη δυναμική της οικονομικής ανάπτυξης στο πλαίσιο των τρεχουσών παγκόσμιων διακυμάνσεων.

Σύμφωνα με την ερευνητική ομάδα, η αγορά ακινήτων του Βιετνάμ έχει δείξει σημάδια πρόωρης ανάκαμψης από το 2024, χάρη στην πρόοδο στη νομική διαδικασία και την ισχυρή αύξηση της προσφοράς νέων διαμερισμάτων (αύξηση 91% σε ετήσια βάση). Οι τιμές των ακινήτων στα μεγάλα κέντρα των πόλεων, ιδίως στο Ανόι και την πόλη Χο Τσι Μινχ, έχουν ανακάμψει. Οι τοπικές αγορές προσελκύουν επίσης την προσοχή, χάρη στις συγχωνεύσεις επαρχιακών εταιρειών και τα έργα ανάπτυξης υποδομών. Τα χαμηλά επιτόκια θα συνεχίσουν να ενισχύουν το κλίμα των αγοραστών και να στηρίζουν τη ρευστότητα της αγοράς βραχυπρόθεσμα.

Μιλώντας σε δημοσιογράφους, ο επικεφαλής μιας ιδιωτικής εμπορικής τράπεζας δήλωσε ότι κατά το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, ο δανεισμός σε ακίνητα ήταν ο ταχύτερα αναπτυσσόμενος τομέας στη δομή του χαρτοφυλακίου της τράπεζας.

Εν τω μεταξύ, για τις κρατικές εμπορικές τράπεζες, η πίστωση για υποδομές έχει αυξηθεί πολύ καλά. Ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Vietcombank, κ. Nguyen Thanh Tung, ενημέρωσε ότι στις 30 Ιουνίου 2025, η συνολική πίστωση του συστήματος της Vietcombank έφτασε τα 1,6 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση 11,1% σε σύγκριση με το τέλος του 2024.

«Κατά τους πρώτους 6 μήνες του έτους, η τράπεζα χρηματοδότησε ανεξάρτητα ή ενήργησε ως κεντρικό σημείο για πιστωτικές ρυθμίσεις για πολλά σημαντικά έργα. Στο μέλλον, η Vietcombank θα συνεχίσει να παρέχει νέα χρηματοδότηση με υψηλές πιστωτικές αξίες για πολλά βασικά έργα, μεγάλα έργα που διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στην προώθηση της κοινωνικοοικονομικής ανάπτυξης σε τοπικές και εθνικές περιοχές», δήλωσε ο κ. Tung.

Η κυβέρνηση επιβεβαίωσε εκ νέου την ισχυρή της δέσμευση να εκταμιεύσει το 100% του σχεδίου δημοσίων επενδύσεων του 2025. Μια σειρά από μεγάλης κλίμακας έργα δημοσίων επενδύσεων αναμένεται να ενισχύσουν την πιστωτική επέκταση, όχι μόνο στο δεύτερο εξάμηνο του 2025 αλλά και μεσοπρόθεσμα.

Παρόλο που οι πιστώσεις αυξάνονται έντονα (μέχρι τα τέλη Ιουνίου 2025, οι πιστώσεις σε ολόκληρο το σύστημα αυξήθηκαν 2,5 φορές ταχύτερα από την ίδια περίοδο πέρυσι), ιδίως οι πιστώσεις για ακίνητα, οι ειδικοί εκτιμούν ότι η ρευστότητα και τα επιτόκια παραμένουν σταθερά. Η έλλειψη ρευστότητας και οι αυξήσεις των επιτοκίων συμβαίνουν μόνο τοπικά και όχι σε μεγάλη κλίμακα.

Ένας άλλος λόγος για τον οποίο οι τράπεζες είναι πιο σίγουρες για τον δανεισμό είναι ότι η Εθνοσυνέλευση ψήφισε τον νόμο που τροποποιεί και συμπληρώνει ορισμένα άρθρα του νόμου περί πιστωτικών ιδρυμάτων, ο οποίος αναμένεται να τεθεί σε ισχύ από τις 15 Οκτωβρίου 2025, δίνοντας στις τράπεζες το δικαίωμα να κατάσχουν εξασφαλίσεις όταν οι πελάτες παραβιάζουν τις υποχρεώσεις πληρωμής.

Η κούρσα για το μερίδιο αγοράς είναι «πιο έντονη» όταν αφαιρείται το πιστωτικό δωμάτιο

Η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ (SBV) θα επιβάλει αυστηρά «φρένα» στη διαχείριση κινδύνου εάν καταργηθεί το πιστωτικό περιθώριο, με έναν οδικό χάρτη που θα εξαρτάται από την ικανότητα κάθε τράπεζας να πληροί τα κριτήρια, πράγμα που σημαίνει ότι η εικόνα του μεριδίου αγοράς τραπεζικής πίστωσης θα αλλάξει.

Ποιες τράπεζες επωφελούνται από την κατάργηση του πιστωτικού χώρου;

Όσον αφορά την οδηγία του Πρωθυπουργού για την κατάργηση του διοικητικού εργαλείου «χώρος πίστωσης», ο κ. Do Bao Ngoc, Αναπληρωτής Γενικός Διευθυντής της Kien Thiet Securities Company, δήλωσε ότι η κατάργηση του χώρου πίστωσης βοηθά το Βιετνάμ να προσεγγίσει τα διεθνή πρότυπα, σύμφωνα με τον στόχο της αναβάθμισης της χρηματοπιστωτικής αγοράς. «Το πιο σημαντικό είναι ότι η κατάργηση του χώρου πίστωσης αναγκάζει τις εμπορικές τράπεζες να αυξήσουν την ευθύνη και την αυτονομία τους. Συνεπώς, αντί να «ζητούν χώρο», οι εμπορικές τράπεζες πρέπει να αποφασίσουν για την αύξηση των πιστώσεων με βάση την οικονομική τους υγεία και τις ικανότητές τους στη διαχείριση κινδύνων», σχολίασε ο κ. Ngoc.

Για τις εμπορικές τράπεζες, η εξάλειψη του πιστωτικού περιθωρίου θα τις βοηθήσει να είναι πιο προνοητικές στη διαμόρφωση πιστωτικών σχεδίων, βελτιστοποιώντας τα κέρδη, ειδικά κατά την περίοδο αιχμής της ζήτησης κεφαλαίων στο τέλος του έτους. Η χρηματιστηριακή αγορά αναμένεται επίσης να ωφεληθεί έμμεσα όταν η ροή πίστωσης είναι ευέλικτη, υποστηρίζοντας τις επιχειρήσεις να επεκτείνουν τις δραστηριότητές τους.

Ωστόσο, για να αποφευχθεί η επανάληψη του «λάθους», οι ειδικοί λένε ότι χρειάζονται αποτελεσματικά «φρένα». Διαφορετικά, όταν αρθεί το περιθώριο πίστωσης, η πίστωση θα εισρεύσει μαζικά στα ακίνητα, οι τράπεζες θα ανταγωνίζονται τα επιτόκια, το επισφαλές χρέος θα αυξηθεί, προκαλώντας μακροοικονομική αστάθεια, επηρεάζοντας τον στόχο της κυβέρνησης για ταχεία αλλά βιώσιμη ανάπτυξη.

Σύμφωνα με τον Δρ. Pham The Anh, Πρόεδρο της Σχολής Οικονομικών (Εθνικό Οικονομικό Πανεπιστήμιο), η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ μπορεί να αφαιρέσει το πιστωτικό δωμάτιο μόνο αφού ολοκληρώσει και δημοσιεύσει ένα σύστημα κριτηρίων για να διασφαλίσει την ασφάλεια του συστήματος με βάση τα διεθνή πρότυπα διαχείρισης τραπεζικού κινδύνου και ασφάλειας κεφαλαίου (Βασιλεία III). Συνεπώς, κάθε τράπεζα που πληροί το 100% των κριτηρίων μπορεί να αφαιρέσει πλήρως το πιστωτικό της δωμάτιο. Οι τράπεζες που δεν πληρούν τις προϋποθέσεις θα έχουν τον έλεγχο της πιστοληπτικής τους ικανότητας στα κατάλληλα όρια.

Στην πραγματικότητα, από τις αρχές του τρέχοντος έτους, η Κρατική Τράπεζα έχει καταργήσει το πιστωτικό περιθώριο για μια ομάδα τραπεζών (ξένες τράπεζες, τράπεζες κοινοπραξιών, Συνεταιριστικές Τράπεζες και μη τραπεζικά πιστωτικά ιδρύματα). Προς το παρόν, ο μηχανισμός του πιστωτικού περιθωρίου διατηρείται μόνο για την ομάδα των εγχώριων εμπορικών τραπεζών.

Ο κ. Le Thanh Tung, μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της VietinBank, δήλωσε ότι η εξάλειψη του πιστωτικού χώρου είναι μια αναπόφευκτη τάση. Επί του παρόντος, η Κρατική Τράπεζα έχει αρκετά σύγχρονους κανονισμούς για τη διαχείριση κινδύνων και τροποποιεί ορισμένους κανονισμούς για να βοηθήσει τις τράπεζες να προσεγγίσουν τα διεθνή πρότυπα διαχείρισης κινδύνων (όπως η Βασιλεία III). Αυτά είναι εργαλεία που μπορεί να εφαρμόσει η Κρατική Τράπεζα, αναγκάζοντας τις εμπορικές τράπεζες να αυξήσουν το κεφάλαιό τους αναλόγως εάν θέλουν να αυξήσουν την προσφορά κεφαλαίων στην οικονομία.

Πιθανότατα, η Κρατική Τράπεζα δεν θα είναι σε θέση να καταργήσει άμεσα το πιστωτικό περιθώριο φέτος. Ωστόσο, όταν προκύψει αυτή η πιθανότητα, η εικόνα του μεριδίου αγοράς πίστωσης των τραπεζών θα αλλάξει. «Η κατάργηση του μηχανισμού πιστωτικού ορίου θα ωφελήσει τις τράπεζες με ισχυρά κεφαλαιακά αποθέματα, επειδή έχουν καλύτερη ικανότητα επέκτασης του δανεισμού», εκτίμησε ο αναλυτής της SSI Research.

Κρατήστε τα «φρένα» ασφαλή όταν αφαιρείτε το «φράγμα» της πίστωσης

Για πολύ καιρό, το πιστωτικό δωμάτιο αποτελεί ένα αποτελεσματικό εργαλείο που βοηθά την Κρατική Τράπεζα να ελέγχει εύκολα την προσφορά χρήματος στην οικονομία. Ο μεγαλύτερος περιορισμός αυτού του εργαλείου είναι ότι δημιουργεί έναν μηχανισμό ζήτησης και προσφοράς, προκαλώντας συμφόρηση στη ροή κεφαλαίων, στρεβλώνοντας την αγορά και παρεμποδίζοντας τις επιχειρηματικές ευκαιρίες για τις εμπορικές τράπεζες. Επομένως, αν και υποστηρίζουν την κατάργηση του πιστωτικού δωματίου, οι ειδικοί προειδοποιούν ότι οι κίνδυνοι θα αυξηθούν όταν η αγορά δεν θα έχει πλέον ένα ασφαλές «φράγμα», αναγκάζοντας την Κρατική Τράπεζα να διαθέτει αποτελεσματικά εργαλεία παρακολούθησης.

Ο κ. Phan Linh, Διευθύνων Σύμβουλος της TechProfit Joint Stock Company, δήλωσε ότι εάν αφαιρεθεί το περιθώριο χωρίς εναλλακτικά εργαλεία ελέγχου, οι τράπεζες θα ανταγωνίζονται για να δανείσουν με στόχο τη μεγιστοποίηση των κερδών, τα κεφάλαια θα ρέουν εύκολα σε επικίνδυνους τομείς όπως τα ακίνητα και οι κινητές αξίες. Εκείνη την εποχή, οι πληθωριστικές πιέσεις και οι συναλλαγματικές ισοτιμίες ενδέχεται να επιστρέψουν και οι φούσκες των περιουσιακών στοιχείων θα σχηματιστούν εύκολα. «Η αφαίρεση του περιθωρίου πίστωσης είναι η σωστή τάση, αλλά πρέπει να συνοδεύεται από αρκετά ισχυρή διοικητική πειθαρχία και εποπτεία. Διαφορετικά, ο κίνδυνος επιστροφής στην περίοδο της θερμής πίστωσης είναι απολύτως πιθανός», προειδοποίησε ο κ. Linh.

Σύμφωνα με την SSI Research, η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ εξέδωσε σχέδιο εγκυκλίου σχετικά με την CAR, ενημερώνοντας τους νέους κανονισμούς στα πρότυπα της Βασιλείας III (2017) και ζητά σχόλια από τις τράπεζες.

Ωστόσο, δεδομένου ότι η τρέχουσα κατάσταση της υγείας του τραπεζικού συστήματος είναι έντονα διαφοροποιημένη, το πώς θα τεθεί σε εφαρμογή ένα «φρένο» που θα διασφαλίζει ότι η αγορά δεν θα υπερφορτωθεί, ενώ παράλληλα θα είναι σε θέση να ενθαρρύνει τις υγιείς τράπεζες, αποτελεί ένα δύσκολο πρόβλημα.

Για να μην αναφέρουμε ότι, ακόμη και κατά την εφαρμογή των προτύπων της Βασιλείας II και της Βασιλείας III, ο έλεγχος της πιστωτικής ανάπτυξης χωρίς εργαλεία «χώρου» θα είναι πολύ δύσκολος, ειδικά όταν το σύστημα εξακολουθεί να έχει πολλές αδύναμες τράπεζες.

Μιλώντας στον Τύπο νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, ο κ. Pham Chi Quang, Διευθυντής του Τμήματος Νομισματικής Πολιτικής (SBV), δήλωσε ότι ο μηχανισμός πιστωτικού δωματίου εφαρμόζεται από το SBV από το 2012, όταν η πιστωτική ανάπτυξη σε ολόκληρο τον κλάδο ήταν έντονη (σε ορισμένα χρόνια αυξήθηκε κατά 54%), ορισμένα πιστωτικά ιδρύματα βρίσκονταν στα πρόθυρα της χρεοκοπίας, τα επιτόκια στην αγορά αυξήθηκαν και οι τράπεζες έπεσαν σε μια σπείρα ανθυγιεινού ανταγωνισμού. Μέχρι σήμερα, οι συνέπειες της προηγούμενης έντονης ανάπτυξης εξακολουθούν να υφίστανται. Επομένως, η κατάργηση του πιστωτικού δωματίου πρέπει να είναι κατάλληλη για τις συγκεκριμένες συνθήκες του Βιετνάμ. «Στο μέλλον, το SBV θα μελετήσει και θα αξιολογήσει προσεκτικά τον αντίκτυπο της πολιτικής για να έχει την προϋπόθεση να καταργήσει πλήρως το πιστωτικό δωμάτιο», δήλωσε ο κ. Quang.

Εν τω μεταξύ, σύμφωνα με διεθνείς εμπειρογνώμονες, για την εφαρμογή της τρέχουσας νομισματικής πολιτικής πολλαπλών στόχων και την εξάλειψη του πιστωτικού περιθωρίου χωρίς να προκληθούν συνέπειες όπως ο ανταγωνισμός στα επιτόκια καταθέσεων και η θερμή πιστωτική ανάπτυξη, η Κρατική Τράπεζα πρέπει να είναι ιδιαίτερα προνοητική, ειδικά στη διαχείριση των επιτοκίων.

Πηγή: https://baodautu.vn/cac-ngan-hang-ram-ro-bao-lai-coi-troi-cho-vang-co-khien-cau-dau-tu-tang-vot-d335761.html