Η Αμερική έχει τα μεγαλύτερα αποθέματα χρυσού, η Ρωσία και η Κίνα σπεύδουν να αγοράσουν φθηνό χρυσό πριν από τον πυρετό, η Νοτιοανατολική Ασία είναι αδιάφορη;

Τον Αύγουστο του 2024, η παγκόσμια τιμή του χρυσού αυξήθηκε απότομα και σημείωσε πολλά νέα ρεκόρ. Η τιμή των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του χρυσού έφτασε τα 2.570 δολάρια ΗΠΑ/ουγγιά σε ένα σημείο, ενώ η τιμή spot του χρυσού έφτασε τα 2.530 δολάρια ΗΠΑ/ουγγιά σε ένα σημείο, πολύ υψηλότερα από το επίπεδο των 1.820 δολαρίων ΗΠΑ/ουγγιά τον Οκτώβριο του 2023.

Πώς, λοιπόν, οι χώρες εκμεταλλεύτηκαν τη χαμηλή τιμή για να αγοράσουν χρυσό και πόσο χρυσό κατέχουν, και ποιο είναι το ποσοστό των συνολικών εθνικών αποθεμάτων;

Οι χώρες σπεύδουν να αγοράσουν χρυσό πριν οι τιμές εκτοξευθούν

Σύμφωνα με το Παγκόσμιο Συμβούλιο Χρυσού (WGC), η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας (PBoC) συνέχισε να απέχει από την αγορά χρυσού τον Ιούλιο. Αυτός είναι ο τρίτος συνεχόμενος μήνας που η PBoC δεν έχει αγοράσει περισσότερο χρυσό. Και αυτή είναι επίσης η περίοδος κατά την οποία οι τιμές του χρυσού βρίσκονται σε ιστορικά υψηλά.

Προηγουμένως, η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας σημείωσε ένα σπάνιο ρεκόρ με 18 συνεχόμενους μήνες καθαρών αγορών χρυσού και αύξησε την ποσότητα χρυσού που κατέχει στο σύνολο των εθνικών αποθεματικών σε ιστορικό υψηλό, περίπου 4,9% σε αξία, που ισοδυναμεί με περισσότερους από 2.264 τόνους χρυσού. Η συνολική ποσότητα χρυσού που κατέχει η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας αξίζει περίπου 170 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, σε σύγκριση με τα συνολικά συναλλαγματικά αποθέματα που ανέρχονται σε περίπου περισσότερα από 3.285 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, που ισοδυναμούν με 5,1% των συναλλαγματικών αποθεμάτων.

Τα αποθέματα χρυσού της Κίνας βρίσκονται σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, αλλά εξακολουθούν να είναι χαμηλότερα από πολλές άλλες χώρες και κάτω από τον παγκόσμιο μέσο όρο του 16%, σύμφωνα με το Reuters.

Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας κατέχει περισσότερους από 2.264 τόνους χρυσού, αξίας περίπου 170 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Πηγή: TE

Η Ρωσία είναι μία από τις χώρες που έχουν αυξήσει τις αγορές χρυσού τα τελευταία χρόνια, καθώς η χώρα έχει υποστεί πολλές κυρώσεις. Σύμφωνα με την WGC, στο τέλος του δεύτερου τριμήνου του 2024, τα αποθέματα χρυσού της Ρωσίας αντιπροσώπευαν σχεδόν το 29,5% των συνολικών εθνικών αποθεμάτων της, ύψους περίπου 594 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ. Η αξία του χρυσού που κατέχει η Ρωσία εκτιμάται σε περίπου 175 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, που ισοδυναμεί με σχεδόν 2.336 τόνους χρυσού.

Οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι η πρώτη χώρα στον κόσμο όσον αφορά τα αποθέματα χρυσού, με περίπου 8.133 τόνους, αξίας σχεδόν 610 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ.

Η Ινδία κατέχει σχεδόν 841 τόνους χρυσού, αξίας περίπου 63 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που ισοδυναμεί με σχεδόν 9,6% των συνολικών αποθεμάτων της χώρας. Η Ιαπωνία κατέχει 846 τόνους, αξίας άνω των 63,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που ισοδυναμεί με 5,15% των συνολικών αποθεμάτων της χώρας.

Μπορεί να φανεί ότι, εκτός από τις ΗΠΑ, οι οποίες κατέχουν μεγάλη ποσότητα χρυσού και δεν έχουν αγοράσει πολλά τα τελευταία χρόνια, πολλές κεντρικές τράπεζες άλλων χωρών έχουν αυξήσει τις αγορές χρυσού. Η Κίνα δεν έχει μεγάλο ποσοστό χρυσού στα εθνικά της αποθέματα, αλλά το καθαρό ποσοστό αγοράς χρυσού της ήταν από τα κορυφαία τα τελευταία 2 χρόνια.

Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας ήταν καθαρός αγοραστής για τους 18 μήνες έως τα τέλη Απριλίου 2024, με το ποσοστό χρυσού που κατέχει η χώρα (στα συνολικά εθνικά αποθέματα) σχεδόν τριπλασιάστηκε από 1,8% το 2015.

Αυτός είναι ο ταχύτερος ρυθμός μεταβολής των τελευταίων δύο δεκαετιών από μια μεγάλη κεντρική τράπεζα στον κόσμο. Για πολλά χρόνια, η Κίνα πουλάει επίσης αμερικανικά ομόλογα για να στραφεί στην αγορά χρυσού.

Αποθέματα χρυσού ορισμένων χωρών. Πηγή: WGC

Σύμφωνα με την WGC, το 2023, η Κίνα ήταν ο μεγαλύτερος αγοραστής χρυσού στον κόσμο όταν οι τιμές του χρυσού ήταν χαμηλές, αγοράζοντας κυρίως σε μια περίοδο που οι τιμές κυμαίνονταν από 1.650-1.750 δολάρια/ουγγιά, με το υψηλότερο επίπεδο να φτάνει τα 1.990 δολάρια/ουγγιά. Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας αγόρασε σχεδόν 225 τόνους χρυσού, το μεγαλύτερο ποσό σε 46 χρόνια.

Η Κεντρική Τράπεζα της Ινδίας (RBI) αύξησε τις αγορές χρυσού τον Ιούνιο, αγοράζοντας περίπου 9,3 τόνους, πολύ υψηλότερους από τον μέσο όρο των 5,6 τόνων/μήνα τους προηγούμενους πέντε μήνες. Συνολικά, η Ινδία αγόρασε περισσότερους από 37 τόνους χρυσού το πρώτο εξάμηνο του 2024, το υψηλότερο επίπεδο από το 2013 και τρεις φορές υψηλότερο από ό,τι το 2023.

Πώς αποθηκεύει χρυσό η Νοτιοανατολική Ασία;

Ενώ πολλές μεγάλες χώρες έχουν αυξήσει τις αγορές χρυσού από τα τέλη του 2022, πολλές χώρες της Νοτιοανατολικής Ασίας έχουν αγοράσει πολύ χρυσό κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου και έχουν πολύ μέτριο όγκο και αναλογία χρυσού σε σύγκριση με τα συνολικά εθνικά αποθέματα.

Τα πιο εντυπωσιακά αποθέματα χρυσού στην περιοχή είναι πιθανώς η Ταϊλάνδη, με πάνω από 7,8% των συνολικών εθνικών αποθεμάτων της, που ισοδυναμούν με περίπου 234 τόνους χρυσού (αξίας σχεδόν 17,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων). Η Σιγκαπούρη κατέχει σχεδόν 229 τόνους χρυσού, αξίας σχεδόν 17,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που ισοδυναμούν με σχεδόν 4,5% των συνολικών εθνικών αποθεμάτων της.

Η Μαλαισία κατέχει σχεδόν 38,9 τόνους χρυσού, αξίας άνω των 2,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που ισοδυναμεί με σχεδόν 2,6% των συνολικών εθνικών αποθεματικών περιουσιακών στοιχείων.

Το WGC δεν διαθέτει στατιστικά στοιχεία για το Βιετνάμ, το Λάος, την Ινδονησία, τις Φιλιππίνες, τη Μιανμάρ και την Καμπότζη.

Διακυμάνσεις της τιμής του χρυσού κατά το τελευταίο έτος.

Η ποσότητα χρυσού στα συναλλαγματικά αποθέματα δεν ανακοινώνεται από την Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ (SBV). Ωστόσο, η Εθνική Επιτροπή Χρηματοοικονομικής Εποπτείας (NFSC) επικαλέστηκε στοιχεία από την CEIC που δείχνουν ότι, από τον Μάιο του 2020, τα αποθέματα χρυσού ήταν περίπου 9,2 τόνοι, που ισοδυναμούν με περίπου 0,68% των συνολικών συναλλαγματικών αποθεμάτων.

Αυτός ο αριθμός μπορεί να μην αλλάξει πολύ, επειδή το Βιετνάμ δεν έχει ανακοινώσει δραστηριότητες εισαγωγής χρυσού εδώ και σχεδόν δέκα χρόνια.

Στην ιστοσελίδα του CEIC, το Βιετνάμ έχει αποθέματα χρυσού ύψους σχεδόν 666 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ από τον Νοέμβριο του 2023. Εάν η τιμή είναι περίπου 1.970 δολάρια ΗΠΑ/ουγγιά τον Νοέμβριο του 2023, το Βιετνάμ έχει συνολική ποσότητα χρυσού περίπου 10,5 τόνων. Ο λόγος διακράτησης χρυσού αντιπροσωπεύει περίπου το 0,5-0,7% των συνολικών εθνικών αποθεματικών περιουσιακών στοιχείων.

Στα τέλη Απριλίου 2024, η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ (SBV) έβγαλε σε δημοπρασία χρυσό για να προμηθεύσει την αγορά, όταν η τιμή των ράβδων χρυσού SJC ήταν 16-20 εκατομμύρια VND/tael υψηλότερη από την παγκόσμια τιμή που μετατράπηκε σε νόμισμα. Ωστόσο, μετά από 9 δημοπρασίες, η διαφορά στις τιμές του χρυσού δεν μειώθηκε όπως αναμενόταν. Προς τα τέλη Μαΐου, η SBV σταμάτησε να υποβάλλει προσφορές για χρυσό, αφού προμήθευσε περισσότερους από 1,8 τόνους στην αγορά μέσω αυτού του καναλιού.

Στη συνέχεια, η Κρατική Τράπεζα πούλησε χρυσό απευθείας σε τέσσερις μεγάλες τράπεζες, την BIDV, την Vietcombank, την VietinBank, την Agribank και την Saigon Jewelry Company (SJC), ώστε αυτές οι μονάδες να μπορούν να πουλήσουν χρυσό απευθείας στον λαό. Η συνολική ποσότητα χρυσού που πωλήθηκε δεν έχει ακόμη ανακοινωθεί από τις αρχές.

Το Βιετνάμ έχει αποθέματα χρυσού ύψους σχεδόν 666 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ από τον Νοέμβριο του 2023. Πηγή: CEIC

Στην πραγματικότητα, οι περισσότερες κεντρικές τράπεζες πρέπει να διατηρούν μια ορισμένη ποσότητα χρυσού. Επομένως, εάν η SBV διατηρήσει τον λόγο διακράτησης χρυσού στο 0,5% των εθνικών αποθεμάτων, ο όγκος πωλήσεων θα είναι μόνο περίπου 2-2,4 τόνοι.

Από την αρχή του έτους, η συναλλαγματική ισοτιμία USD/VND είναι αρκετά τεταμένη και κανονικά η Κρατική Τράπεζα θα πρέπει να πουλήσει δολάρια ΗΠΑ από τα συναλλαγματικά αποθέματα για να σταθεροποιήσει τη συναλλαγματική ισοτιμία. Και τις τελευταίες 2 εβδομάδες, η συναλλαγματική ισοτιμία USD/VND έχει ψυχρανθεί καθώς το USD έχει υποχωρήσει στη διεθνή αγορά, πιθανότατα η Κρατική Τράπεζα θα αγοράσει δολάρια ΗΠΑ για να αυξήσει τα συναλλαγματικά αποθέματα.

Όταν τα συναλλαγματικά αποθέματα αυξάνονται και η συναλλαγματική ισοτιμία είναι σταθερή, η Κρατική Τράπεζα μπορεί να εισάγει χρυσό. Με τη ζήτηση να εκτιμάται από τους ειδικούς σε περίπου 40-50 τόνους ετησίως, το Βιετνάμ μπορεί να χρειαστεί να δαπανήσει περίπου 3 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ για την εισαγωγή αυτού του είδους. Αυτός δεν είναι ένας μεγάλος αριθμός εάν η συναλλαγματική ισοτιμία είναι σταθερή. Η τοποθέτηση χρυσού στα εθνικά αποθέματα είναι η στρατηγική πολλών χωρών κάθε φορά που η τιμή του χρυσού είναι χαμηλή.

Πρόσφατα, η παγκόσμια τιμή του χρυσού σημειώνει συνεχώς νέα ιστορικά υψηλά, παρόλο που η Κίνα έχει σταματήσει να αγοράζει χρυσό. Ωστόσο, η ζήτηση για αυτό το εμπόρευμα έχει αυξηθεί απότομα όταν ο χρυσός ξεπέρασε το ανώτατο όριο των 2.530 δολαρίων ΗΠΑ στο όριο των 2.500 δολαρίων ΗΠΑ/ουγγιά. Η Κίνα αναμένεται σύντομα να επιστρέψει στις καθαρές αγορές χρυσού στο πλαίσιο της ραγδαίας πτώσης του δολαρίου ΗΠΑ και το Πεκίνο εξακολουθεί να εφαρμόζει τη στρατηγική μείωσης του ποσοστού του δολαρίου στα συναλλαγματικά του αποθέματα.

Πολλά μεγάλα ETF στον κόσμο αύξησαν πρόσφατα τις καθαρές αγορές χρυσού τους. Εάν η Κίνα αυξήσει τα αποθέματά της σε χρυσό στο 10%, η χώρα θα πρέπει να εισάγει περίπου 2.200 τόνους χρυσού, που ισοδυναμούν με περίπου 170 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.

Η τιμή του χρυσού σήμερα στις 29 Αυγούστου 2024 στη χώρα αυξήθηκε ραγδαία, ο κόσμος βρίσκεται κοντά στην ιστορική κορύφωση. Η τιμή του χρυσού σήμερα στις 29 Αυγούστου 2024 στον κόσμο μειώθηκε απότομα και στη συνέχεια αυξήθηκε ξανά ραγδαία, προς το παρόν όχι μακριά από την ιστορική κορύφωση. Η εγχώρια τιμή του χρυσού δαχτυλιδιού σημειώνει συνεχώς νέα υψηλά ρεκόρ.

Πηγή: https://vietnamnet.vn/my-tru-vang-lon-nhat-nga-trung-quoc-don-dap-mua-vang-re-truoc-con-sot-dong-nam-a-tho-o-2316500.html