Τι κερδίζει η μεγαλύτερη τράπεζα στον κόσμο αγοράζοντας την Credit Suisse;

Η εξαγορά της Credit Suisse απέφερε στην UBS σχεδόν 35 δισεκατομμύρια δολάρια, κατείχε περιουσιακά στοιχεία διπλάσια από το ΑΕΠ της Ελβετίας και εξάλειψε τους ανταγωνιστές στον τομέα των χρηματιστηριακών συναλλαγών.

Στις 12 Ιουνίου, η UBS ανακοίνωσε την ολοκλήρωση της εξαγοράς της ανταγωνίστριας Credit Suisse. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη συγχώνευση στον παγκόσμιο τραπεζικό κλάδο από την οικονομική κρίση του 2008. Η συμφωνία δημιούργησε επίσης έναν ελβετικό τραπεζικό γίγαντα με περιουσιακά στοιχεία 1,7 τρισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ και 120.000 υπαλλήλους παγκοσμίως.

Μετά τη συγχώνευση, ο Όμιλος UBS θα λειτουργεί ως δύο ξεχωριστές εταιρείες, η UBS και η Credit Suisse. Η ενοποίηση των δύο τραπεζών αναμένεται να διαρκέσει τρία έως τέσσερα χρόνια. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, και οι δύο τράπεζες θα συνεχίσουν να έχουν τα δικά τους υποκαταστήματα, συνεργαζόμενες με τους δικούς τους πελάτες και συνεργάτες.

Η ελβετική χρηματοπιστωτική ρυθμιστική αρχή (FINMA) σχολίασε ότι η ολοκλήρωση της εξαγοράς «έφερε διαφάνεια και σταθερότητα και στις δύο τράπεζες». Πρόκειται για ένα έργο εθνικής σημασίας για την Ελβετία, επειδή η οικονομία εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τον χρηματοπιστωτικό τομέα.

Η UBS συμφώνησε τον Μάρτιο να εξαγοράσει την Credit Suisse για περισσότερα από 3 δισεκατομμύρια δολάρια, μέσω έκτακτης συμφωνίας από την ελβετική κυβέρνηση . Η Credit Suisse βρισκόταν τότε σε κρίση εμπιστοσύνης και υπέφερε από μαζικές αναλήψεις από πελάτες. Οι ελβετικές αρχές φοβόντουσαν ότι η Credit Suisse - μία από τις 30 σημαντικότερες τράπεζες στον κόσμο - θα κατέρρεε, πυροδοτώντας μια παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση.

«Αυτή είναι η αρχή ενός νέου κεφαλαίου, τόσο για την UBS όσο και για την παγκόσμια χρηματοπιστωτική βιομηχανία», ανέφεραν σε επιστολή τους προς τους δημοσιογράφους στις 12 Ιουνίου ο Διευθύνων Σύμβουλος της UBS, Sergio Ermotti, και ο Πρόεδρος της UBS, Colm Kelleher.

Λογότυπα UBS και Credit Suisse σε κτίρια στη Γενεύη. Φωτογραφία: Reuters

Η εξαγορά της Credit Suisse θα έχει κόστος για την UBS. Τον περασμένο μήνα, η UBS εκτίμησε ότι θα έχανε 17 δισεκατομμύρια δολάρια από τη συμφωνία, συμπεριλαμβανομένων 13 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε απομειώσεις περιουσιακών στοιχείων της Credit Suisse και 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε νομικά και διοικητικά έξοδα.

Ωστόσο, οι αναλυτές λένε ότι τα οφέλη που λαμβάνει η UBS δεν είναι μικρά. Χάρη στην εξαγορά της Credit Suisse, το μέγεθος του τμήματος διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της UBS αυξήθηκε στα 5.000 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ εν μία νυκτί. Θα γίνει επίσης το κορυφαίο όνομα στον κόσμο στον τομέα της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων για τους πλούσιους. Σε αυτόν τον τομέα η UBS επικεντρώθηκε μετά την οικονομική κρίση του 2008.

Είναι ήδη η κορυφαία τράπεζα σε αυτόν τον τομέα στην Κίνα. Συνεπώς, ο ρόλος της UBS στην υπόλοιπη Ασία θα ενισχυθεί περαιτέρω με τη συγχώνευση με την Credit Suisse.

Μόνο στην Ελβετία, το συνολικό ενεργητικό αυτών των δύο τραπεζών είναι πλέον διπλάσιο από το ΑΕΠ της χώρας. Οι καταθέσεις αντιστοιχούν επίσης στο 45% του ΑΕΠ. Πρόκειται για ένα τεράστιο ποσό, ακόμη και για μια χώρα με σταθερά δημόσια οικονομικά και χαμηλό χρέος όπως η Ελβετία.

Η UBS θα λάβει επίσης τις κερδοφόρες εγχώριες δραστηριότητες της Credit Suisse, οι οποίες, σύμφωνα με τους αναλυτές, αξίζει τρεις φορές την τιμή που πλήρωσε η UBS για ολόκληρη τη συμφωνία με την Credit Suisse.

Η UBS θα εξαλείψει επίσης έναν ανταγωνιστή στον τομέα της διαπραγμάτευσης τίτλων. Πέρυσι, η UBS κέρδισε 7,1 δισεκατομμύρια δολάρια από την αγορά και πώληση ομολόγων, μετοχών και συναλλάγματος. Η επιχείρηση απέφερε 3,2 δισεκατομμύρια δολάρια στην Credit Suisse.

Η UBS αναμένει επίσης να αποκομίσει κέρδος έως και 34,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την αγορά της Credit Suisse σε τιμή πολύ χαμηλότερη από τη λογιστική αξία. Αυτό το οικονομικό απόθεμα θα τη βοηθήσει να αντισταθμίσει πιθανές ζημίες και να ενισχύσει τα κέρδη της στο δεύτερο τρίμηνο.

Η UBS αναγνώρισε επίσης ότι θα μπορούσε να εξοικονομήσει δισεκατομμύρια δολάρια από τον συνδυασμό του κόστους των δύο τραπεζών, κυρίως μέσω περικοπών προσωπικού. Η συγχώνευση θα μπορούσε να κοστίσει δεκάδες χιλιάδες θέσεις εργασίας, μεταξύ άλλων στη Νέα Υόρκη και το Λονδίνο, όπου η UBS σχεδιάζει να διατηρήσει μόνο ένα μέρος των δραστηριοτήτων επενδυτικής τραπεζικής της Credit Suisse.

Η τράπεζα έλαβε επίσης σημαντική υποστήριξη από τις αρχές. Την περασμένη εβδομάδα, η ελβετική κυβέρνηση συμφώνησε να απορροφήσει την απώλεια 9 δισεκατομμυρίων φράγκων (10 δισεκατομμύρια δολάρια) που προέκυψε από τη διάσωση της Credit Suisse. Αυτό ήταν το τελευταίο σημαντικό εμπόδιο για την ολοκλήρωση της συγχώνευσης, βοηθώντας την UBS να διατηρήσει την εμπιστοσύνη της αγοράς κατά τη διάρκεια της μετάβασης. Η UBS θα έχει επίσης πρόσβαση σε μια μεγάλη γραμμή δανείου από την Ελβετική Εθνική Τράπεζα.

Τα στελέχη της UBS έχουν ακόμη πολλή δουλειά να κάνουν σε αυτή τη σύνθετη συμφωνία, ειδικά στο να αποφασίσουν ποιες επιχειρήσεις και προσωπικό θα διατηρήσουν, θα αντικαταστήσουν ή θα καταργήσουν. Παρόλα αυτά, παραμένουν αισιόδοξοι.

Τον Απρίλιο, ο Ermotti δήλωσε στο CNBC ότι η συμφωνία με την Credit Suisse δεν ήταν επικίνδυνη και θα δημιουργούσε μακροπρόθεσμα οφέλη. Ο Kelleher δήλωσε επίσης στην ετήσια γενική συνέλευση της UBS τον Απρίλιο: «Παρόλο που δεν ξεκινήσαμε τη συμφωνία, πιστεύουμε ότι είναι οικονομικά ελκυστική για τους μετόχους της UBS. Πιστεύω ότι πήραμε τη σωστή απόφαση».

Χα Θου (σύμφωνα με Bloomberg, Reuters)

Σύνδεσμος πηγής: https://vnexpress.net/ngan-hang-lon-nhat-the-gioi-duoc-loi-gi-khi-mua-credit-suisse-4617462.html