Μετά από μια σειρά κρίσεων, οι μικρές τράπεζες στις ΗΠΑ αντιμετωπίζουν μεγάλα προβλήματα.

Οι μετοχές της PacWest Bancorp σημείωσαν πτώση 50% αφότου η τράπεζα δήλωσε ότι εξετάζει το ενδεχόμενο πώλησης. Η Western Alliance Bank, με έδρα το Φοίνιξ, ζητά επίσης βοήθεια, έχοντας αναγκαστεί να διακόψει τις συναλλαγές αρκετές φορές.

Οι μετοχές της PacWest και της Western είχαν νωρίτερα σημειώσει άνοδο 82% και 49% αντίστοιχα, αλλά στη συνέχεια συνέχισαν την πτώση τους.

«Οι καταθέτες στις περιφερειακές τράπεζες έχουν χάσει την εμπιστοσύνη τους. Απορροφούν κεφάλαια από τις τράπεζες και τις ωθούν σε πτώχευση», δήλωσε ο δημοσιογράφος της New York Post, Τσαρλς Γκασπαρίνο.

Σύμφωνα με τον κ. Amit Seru, καθηγητή χρηματοοικονομικών στο Stanford Business School, η διάσωση της First Republic από τη μεγαλύτερη τράπεζα των ΗΠΑ, την JP Morgain, δεν αρκεί για να μετριάσει τις ανησυχίες για το τραπεζικό σύστημα.

Πολύ μικρό για να πετύχει

Η πρόσφατη αναταραχή έχει επικεντρωθεί σε τράπεζες που βρίσκονται μερικές βαθμίδες κάτω από τους γίγαντες της Wall Street, οι οποίες αποτελούν κρίσιμη πηγή χρηματοδότησης για τις αμερικανικές επιχειρήσεις.

Μετά την κρίση του 2008, οι χρηματοοικονομικοί γίγαντες που διασώθηκαν από το χείλος του γκρεμού θεωρήθηκαν «πολύ μεγάλοι για να καταρρεύσουν» και οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής και οι ρυθμιστικές αρχές επικεντρώθηκαν στο να διασφαλίσουν ότι αυτές οι τράπεζες λειτουργούν με μεγαλύτερη ασφάλεια. Εν τω μεταξύ, το τι συμβαίνει όταν ορισμένες τράπεζες γίνονται «πολύ μικρές για να αναπτυχθούν» έχει λάβει ελάχιστη προσοχή.

Η πτώχευση της Silicon Valley Bank (SVB) στις 10 Μαρτίου άνοιξε μια κρίση εμπιστοσύνης όχι μόνο στις ΗΠΑ αλλά και σε άλλες περιοχές του κόσμου . Φωτογραφία: NPR

Ο όρος «μικρός» είναι σχετικός. Η πρόσφατη αναταραχή στον τραπεζικό κλάδο των ΗΠΑ επικεντρώθηκε σε τράπεζες με περιουσιακά στοιχεία που κυμαίνονται από 10 δισεκατομμύρια δολάρια έως τράπεζες όπως η Silicon Valley Bank (SVB) και η First Republic με περίπου 200 δισεκατομμύρια δολάρια.

Αυτοί οι αριθμοί είναι αρκετοί για να κατατάξουν αυτές τις τράπεζες στις 20 κορυφαίες τράπεζες των ΗΠΑ, αλλά δεν είναι τίποτα σε σύγκριση με τις 4 κορυφαίες τράπεζες αυτής της χώρας με περιουσιακά στοιχεία τρισεκατομμυρίων δολαρίων.

Το ποσό των χρημάτων που δαπάνησε η JPMorgan για να αγοράσει την First Republic από την Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης Καταθέσεων (FDIC) είναι μηδέν σε σύγκριση με τα σχεδόν 4 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία της μεγαλύτερης τράπεζας στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Υπάρχει κάποια ελπίδα ότι η απαισιοδοξία για τις περιφερειακές τράπεζες μπορεί να αρθεί μόλις επιλυθούν τα προβλήματα της First Republic. Άλλωστε, τόσο η First Republic όσο και η SVB έχουν συγκεκριμένα προβλήματα, κυρίως τα υψηλά επίπεδα ανασφάλιστων καταθέσεων, τα οποία καθιστούν τους πελάτες ευάλωτους σε μαζικές αναλήψεις όταν αισθάνονται νευρικοί.

Ωστόσο, οι τράπεζες δεν έχουν καταφέρει να κατευνάσουν αυτή την ανησυχία των πελατών. Ο δείκτης KBW Regional Bank έχει υποχωρήσει κατά 30% από την αρχή του έτους και κατά 9,5% από την 1η Μαΐου, όταν η JPMorgan προχώρησε στην αγορά της First Republic.

Αυτό δεν αποτελεί μόνο ανησυχία για τους μετόχους των τραπεζών. Οι περιφερειακές τράπεζες αποτελούν παραδοσιακά την κύρια πηγή χρηματοδότησης για τις μικρές επιχειρήσεις, επομένως, εάν αποδυναμωθούν, θα είναι πιο δύσκολο για τις μικρές επιχειρήσεις να λάβουν δάνεια. Μπορεί να αναγκαστούν να στραφούν σε μεγαλύτερες τράπεζες ή να αναγκάσουν τις μικρότερες τράπεζες να συγχωνευθούν.

Πολλοί άνθρωποι έχουν «υποτιμήσει τη σημασία αυτών των τραπεζών για το χρηματοπιστωτικό μας οικοσύστημα», δήλωσε η πρώην πρόεδρος της FDIC, Γελένα ΜακΓουίλιαμς.

Τεράστια απώλεια

Η First Republic Bank έχει βρει μια θέση στο πελατολόγιο υψηλού επιπέδου, ενώ η SVB έχει γίνει ένας βασικός οργανισμός για τη χρηματοδότηση νεοσύστατων επιχειρήσεων.

Όταν έχουν χρήματα, αυτές οι τράπεζες συχνά επιλέγουν την ασφαλή οδό της επένδυσής τους σε κρατικά ομόλογα ή της προσφοράς στεγαστικών δανείων σε πελάτες με υψηλή πιστοληπτική ικανότητα. Ωστόσο, αυτά τα δάνεια έχουν μεγαλύτερες διάρκειες, εκθέτοντας τις τράπεζες σε κίνδυνο επιτοκίου.

Λαμβάνοντας αυτά τα βήματα, οι τράπεζες συχνά στοιχηματίζουν ότι τα επιτόκια δεν θα αυξηθούν πάρα πολύ, πολύ γρήγορα. Ωστόσο, η SVB και η First Republic έκαναν λάθος. Το 2022, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve) στράφηκε για να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό και άρχισε να αυξάνει επιθετικά τα επιτόκια από σχεδόν μηδέν. Μέχρι τον Μάιο του 2023, η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ είχε αυξήσει το βασικό επιτόκιο δανεισμού της στο 5%, το υψηλότερο επίπεδό της από το 2007.

Οι αυξήσεις των επιτοκίων από την Fed έχουν αφήσει τις αμερικανικές τράπεζες με ζημίες 620 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε χαρτονομίσματα μέχρι το τέλος του 2022. Μια τράπεζα δεν διατρέχει κίνδυνο εάν μπορεί να διακρατήσει έναν ζημιογόνο τίτλο μέχρι τη λήξη της, αλλά εάν οι πελάτες αποσύρουν τα χρήματά τους μαζικά, θα πρέπει να πουλήσει τους τίτλους με ζημία, καθιστώντας την αφερέγγυα.

Από τον Μάρτιο του 2022 έως τον Μάιο του 2023, η Fed αύξησε τα επιτόκια δανεισμού από σχεδόν μηδέν σε 5-5,25% για να ελέγξει τον πληθωρισμό. Φωτογραφία: Korea Times

Οι τράπεζες που έχουν χρεοκοπήσει πρόσφατα έχουν δεχθεί πιέσεις καθώς οι πελάτες αρχίζουν να συνειδητοποιούν τις απώλειες που θα υποστούν ή αποφασίζουν να μεταφέρουν τα χρήματά τους σε άλλες τράπεζες που προσφέρουν καλύτερες αποδόσεις καθώς αυξάνονται τα επιτόκια.

Ξεκινά με μια τραπεζική μετοχή που πέφτει, γεγονός που εγείρει υποψίες. Οι καταθέσεις παραμένουν σχετικά σταθερές και τα πράγματα ηρεμούν, αλλά στη συνέχεια αναζωπυρώνονται ξανά καθώς ο πανικός συνεχίζεται.

Ενώ οι μικρότερες τράπεζες βρίσκονται σε διασταυρούμενα πυρά, οι μεγαλύτερες τράπεζες είναι σε θέση να αποφύγουν αυτόν τον πόνο, εν μέρει επειδή υπόκεινται σε αυστηρότερους κανόνες και εποπτεία. Επίσης, συνήθως διαθέτουν περισσότερα κεφάλαια και περισσότερους τρόπους για να αφαιρέσουν περιουσιακά στοιχεία χαμηλής απόδοσης από τους ισολογισμούς τους, τιτλοποιώντας ή πωλώντας τα.

Υπάρχει μια συνεχής συζήτηση σχετικά με το αν η τραπεζική κρίση είναι αποτέλεσμα της υπερβολικά γρήγορης αύξησης των επιτοκίων από την Fed ή του αντίκτυπου της αυστηρότερης νομισματικής πολιτικής. Ωστόσο, σύμφωνα με τον παγκόσμιο επικεφαλής οικονομολόγο της Morgan Stanley, Seth Carpenter, όταν οι τράπεζες βρίσκονται σε πίεση, μπορούν να αποτύχουν με απρόβλεπτους τρόπους .

Νγκουγιέν Τουγιέτ (Σύμφωνα με το The Week, Bloomberg)

Πηγή: https://www.nguoiduatin.vn/sau-loat-khung-hoang-khoi-ngan-hang-nho-o-my-doi-mat-van-de-lon-a607847.html