La transición gradual del Banco Estatal hacia la abolición del límite de crédito (margen de maniobra) no solo requiere un control seguro del flujo de capital, sino que también promueve el funcionamiento del mercado crediticio bajo un mecanismo verdaderamente competitivo. En particular, la reducción de las tasas de interés, la mejora de la capacidad de gestión de riesgos y la orientación eficaz del crédito serán las herramientas que los bancos deberán utilizar si desean mantener o ampliar su cuota de mercado.
De dividir “salas” a ganar clientes con verdadera habilidad
Durante más de una década, el margen de crédito que el Banco Estatal ha otorgado a cada entidad bancaria ha sido una herramienta clave para controlar la inflación, estabilizar los tipos de cambio y regular la oferta monetaria. Este mecanismo consiste esencialmente en una cuota de mercado crediticio que la entidad gestora asigna en función de la capacidad de capital, la calidad de los activos y el cumplimiento de las normas de seguridad de cada entidad crediticia.
Según el vicepresidente y secretario general de la Asociación de Bancos de Vietnam (AVC), el Sr. Nguyen Quoc Hung: «Mantener el margen de crédito durante más de 10 años ha contribuido a la estabilidad macroeconómica, especialmente en épocas de fuertes fluctuaciones económicas mundiales. El mercado cambiario opera con bastante estabilidad, los tipos de cambio fluctúan poco y las tasas de interés tienden a la baja».
Sin embargo, este mecanismo de cuotas crea una supuesta zona de seguridad para los bancos, donde no necesitan esforzarse demasiado para retener a sus clientes ni ampliar su cuota de mercado. Al asignar una porción del pastel crediticio, se elimina significativamente la motivación para competir en tasas de interés, calidad del servicio y productos financieros.
El Sr. Nguyen Tu Anh, Director de Investigación de la Universidad VinUni, mencionó que antes de la emisión de la Circular 36 (2014), el sistema bancario había experimentado un crecimiento crediticio descontrolado, lo que generó riesgo de inestabilidad financiera. Sin embargo, mantener el margen de maniobra durante demasiado tiempo generó nuevas paradojas: los clientes no pudieron acceder al capital cuando el banco agotó su capacidad, las tasas de interés no bajaron a pesar de la abundante liquidez, y algunos bancos carecieron de motivación para reestructurar sus activos.
El Sr. Tu Anh comentó: «El margen de crédito es como una cuota de mercado preasignada. Cuando no hay necesidad de competir por los clientes, los bancos no querrán reducir las tasas de interés. Eliminar el margen obligará a los bancos a competir de forma justa, beneficiando así a la economía y a los prestatarios».
Eliminar espacio será un desafío para la capacidad de capital y la gestión de riesgos.
Según la hoja de ruta, a partir de 2026, el Banco Estatal eliminará gradualmente el mecanismo de límite de crédito y adoptará un mecanismo operativo basado en indicadores de seguridad de capital y calificaciones crediticias internas. Este es un punto de inflexión crucial, que obliga a los bancos a pasar de solicitar margen a obtenerlo en función de su capacidad.
Esto generará una competencia clandestina por mejorar el capital, el índice de adecuación de capital (ICA), la capacidad de valoración de garantías y el control de riesgos. Los bancos con bases de capital débiles y altos índices de morosidad se verán obligados a reestructurarse o se enfrentarán a una reducción de su cuota de mercado.
Según el Sr. Tu Anh, el grupo de bancos estatales, cuyos CAR son inferiores al promedio, enfrentará mayores dificultades cuando se elimine el mecanismo de margen. Si estos bancos desean mantener su cuota de mercado, deberán reducir las tasas de interés, aumentar la eficiencia operativa y mejorar la calidad del servicio para competir con el dinámico sector de la banca privada.
Según el informe de Vietcap, los bancos con buena calidad de activos, orientados a las pymes y a los clientes minoristas, como Vietcombank y Techcombank, tendrán una gran ventaja en el nuevo contexto, cuando la asignación de crédito depende de la capacidad de análisis de riesgos y de la capacidad financiera real.
Todavía bastante preocupado por el rápido crecimiento y las lecciones del pasado
Una de las mayores preocupaciones al eliminar el margen de crédito es que el crecimiento del crédito podría sobrecalentarse, repitiendo el escenario de 2008-2010, cuando el capital fluyó masivamente hacia los bienes raíces, las acciones y la especulación con activos.
El Sr. Pham Xuan Hoe, Secretario General de la Asociación de Arrendamiento Financiero de Vietnam, admitió que existen riesgos, pero afirmó que el Banco Estatal aún tendrá herramientas regulatorias indirectas completas para controlar los flujos de capital.
En concreto, aumentar el coeficiente de riesgo para los sectores especulativos, ajustar el coeficiente de reservas obligatorias; aplicar colchones de capital para préstamos a medio y largo plazo; y limitar la proporción de capital movilizado a corto plazo destinado a préstamos a largo plazo. Según el Sr. Hoe: «Eliminar el margen de crédito no significa relajar el control. Lo importante es pasar del control administrativo al control inteligente del riesgo».
En general, la ratio crédito/PIB de Vietnam ha superado el 134%, un nivel alto en la región. Algunas opiniones advierten que este es un umbral peligroso, especialmente en el contexto de una economía que aún depende en gran medida del capital prestado. Sin embargo, muchos expertos creen que esta cifra no refleja plenamente el nivel de riesgo si el capital se asigna eficazmente.
El Sr. Hoe afirmó: «Si el crédito fluye en la dirección correcta, como en infraestructura, industria de apoyo y agricultura de alta tecnología, seguirá generando valor real. Pero si continúa fluyendo hacia zonas de alto riesgo, un solo shock hará que todo el sistema bancario sufra las consecuencias».
Eliminar espacio activará el “arma” de los tipos de interés competitivos
En un entorno sin límites, los bancos ya no estarán "divididos", sino que tendrán que competir de forma justa por los clientes. Es entonces cuando las tasas de interés, la calidad del servicio, la velocidad de procesamiento y la capacidad financiera se convertirán en criterios clave.
Muchos expertos creen que reducir los tipos de interés de los préstamos será la herramienta competitiva más eficaz a corto plazo. En un contexto de abundante liquidez en el sistema, si no hay margen de maniobra, el banco que reduzca los tipos de interés antes y con mayor eficacia tendrá la ventaja de atraer a las pymes, que representan una gran proporción de la demanda de crédito. Sin embargo, esto también es un arma de doble filo: reducir excesivamente los tipos de interés sin controlar la calidad crediticia generará riesgos de morosidad, especialmente si el banco reduce los criterios de tasación para expulsar el capital.
Según el Sr. Nguyen Quang Thuan, presidente de FiinGroup, «El volumen del crecimiento del crédito no es tan importante como el destino de ese capital y el valor que genera. Debemos cambiar nuestra mentalidad: ya no crecer a cualquier precio, sino crecer con control, eficiencia y transparencia».
Por lo tanto, la eliminación del espacio de crédito puede considerarse un paso del reparto a la competencia justa. La eliminación del espacio de crédito es un paso importante que transforma fundamentalmente el funcionamiento del mercado crediticio. De un sistema basado en la asignación administrativa, el nuevo mecanismo de crédito se transformará en una competencia basada en la capacidad financiera, la capacidad de evaluación de riesgos y la eficiencia en la asignación de capital.
En el nuevo entorno, ningún banco se ve favorecido; todos deben competir para mantener su cuota de mercado, especialmente mediante la reducción de las tasas de interés, la mejora de los servicios y el aumento de la capacidad de capital. Este es el mecanismo de mercado saludable que la economía vietnamita necesita para evitar la dependencia del crédito y avanzar hacia un sistema financiero sostenible, transparente y eficiente.
Sin embargo, para que esto sea verdaderamente efectivo, el Estado necesita incorporar herramientas regulatorias indirectas modernas, desarrollar mercados de capital para reemplazar los canales de crédito y promover la digitalización y las calificaciones crediticias internas para ayudar a que los flujos de capital se asignen a los lugares correctos.
Eliminar el margen de crédito no es solo un cambio en la herramienta de gestión, sino también una oportunidad para reconstruir el mercado crediticio de forma transparente, competitiva y eficaz. Sin embargo, para que esta oportunidad sea efectiva, cada banco debe aceptar un juego justo: el pastel ya no se reparte de antemano, sino que debe ganarse con su propia capacidad real.
Fuente: https://baolamdong.vn/bo-room-tin-dung-thuc-day-canh-tranh-lanh-manh-nang-cao-gia-tri-nganh-ngan-hang-383968.html
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