La Reserva Federal en crisis - Tuoi Tre Online

El 18 de diciembre, la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) decidió recortar las tasas de interés por tercera vez consecutiva desde septiembre de 2024, reduciéndolas un 0,25%, bajando la tasa de préstamo clave del Banco Central de Estados Unidos al 4,25 - 4,5%, el nivel más bajo en dos años.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, habla en una conferencia de prensa en Washington el 18 de diciembre - Foto: Reuters

La decisión de la Fed se produce en medio de la incertidumbre sobre la inflación y los planes económicos del presidente electo Donald Trump.

El oro y las acciones se desploman

En los últimos dos años, la Reserva Federal ha controlado eficazmente la inflación subiendo los tipos de interés sin afectar significativamente el crecimiento ni el empleo. Más recientemente, la Reserva Federal ha optado por recortar los tipos de interés para impulsar la demanda económica y apoyar el mercado laboral.

Sin embargo, tras recortar las tasas de interés por tercera vez, la Fed indicó que desaceleraría el ritmo de los recortes en 2025, lo que generó preocupación por la persistencia de la inflación. Este mensaje disparó el dólar a su máximo en más de dos años el 19 de diciembre, mientras que las acciones mundiales se desplomaron, reflejando la incertidumbre sobre la señal de la Fed.

Las monedas asiáticas, como el yuan chino y el yen japonés, cayeron bruscamente frente al dólar, mientras que el won surcoreano cayó a su mínimo en 15 años. Los índices bursátiles de la región abrieron a la baja el lunes, tras una fuerte caída en las acciones estadounidenses el día anterior.

Las acciones estadounidenses tuvieron uno de sus peores días del año el 18 de diciembre. El S&P 500 cayó un 2,9% hasta los 5.872 puntos, el Dow Jones un 2,58% hasta los 42.326 puntos y el Nasdaq Composite un 3,6% hasta los 19.392 puntos. Según Reuters, el precio spot mundial del oro cayó un 2,1% hasta los 2.589,91 dólares por onza el 18 de diciembre, su nivel más bajo desde el 18 de noviembre.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que nuevos recortes de tasas dependerían del progreso en la reducción de la inflación, que sigue siendo alta, lo que sugiere que los responsables de las políticas están empezando a considerar cambios económicos radicales bajo la presidencia de Trump.

"Estamos en una buena posición, pero creo que entraremos en una nueva fase a partir de ahora y seremos cautelosos con respecto a nuevos recortes de tasas", dijo Powell. Esta cautelosa advertencia sacudió a Wall Street, provocando la caída de las acciones y el aumento de los rendimientos de los bonos.

El mensaje de la Reserva Federal sugiere que las tasas de interés estadounidenses podrían mantenerse altas durante más tiempo, atrayendo capital de otros mercados. Esto supone un duro golpe para los mercados asiáticos y emergentes, donde los inversores esperan una pronta caída de las tasas.

Es demasiado pronto para decirlo.

La Reserva Federal elevó drásticamente los tipos de interés en 2022 y 2023 para controlar la alta inflación, pero los ha estado recortando desde septiembre, comenzando con un recorte de 50 puntos básicos (0,5 %) a medida que la inflación se desacelera. El banco central estadounidense lo denominó una "recalibración" de la política monetaria, lo que demuestra su éxito en reducir la inflación desde su máximo de 2022.

Según las nuevas previsiones, las autoridades estadounidenses prevén que el índice de precios PCE básico (gasto de consumo personal, excluyendo alimentos y energía) aumente un 2,5 % en 2025, frente al 2,8 % de este año. Sin embargo, esta cifra sigue siendo significativamente superior al objetivo del 2 % de la Reserva Federal.

El último recorte de tasas de la Reserva Federal se produce apenas unas semanas antes de que Trump regrese a la Casa Blanca, trayendo consigo promesas de aranceles más altos sobre los bienes, deportaciones de inmigrantes y recortes fiscales y regulatorios.

Los economistas advierten que estas políticas podrían aumentar la inflación y perjudicar el crecimiento económico, según una encuesta del Financial Times. La Oficina de Presupuesto del Congreso (CBO) también predijo que el aumento de los aranceles impulsaría la inflación y ralentizaría el crecimiento.

Si bien Powell expresó su confianza en que las presiones sobre los precios seguirían disminuyendo, también reconoció que los responsables políticos y los miembros de la Reserva Federal habían comenzado a sopesar el impacto de las promesas de Trump (incluidos aumentos de aranceles, recortes de impuestos y políticas de inmigración más estrictas) en las perspectivas económicas.

Sin embargo, el Sr. Powell señaló: «Es demasiado pronto para sacar conclusiones. Desconocemos qué artículos estarán sujetos a impuestos, los países afectados, el momento de la aplicación de los aranceles ni cuáles serán en concreto. Tampoco está claro si habrá aranceles de represalia. Actualmente, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) está analizando escenarios y considerando cómo los aranceles podrían afectar la inflación».

¿Habrá sólo 2 recortes en 2025?

La Reserva Federal ahora espera solo dos recortes de tasas más en 2025, por debajo de su proyección original de cuatro. «Con el riesgo de que la inflación vuelva a subir debido a los aranceles comerciales y una desaceleración de la inmigración que está reduciendo la presión sobre el mercado laboral, las expectativas del mercado de solo dos recortes de tasas más en 2025 ahora parecen razonables», afirmó Jean Boivin, director del BlackRock Investment Institute.

El precio del lingote de oro SJC se evapora un millón de VND/tael

Los precios internos del oro se desplomaron el 19 de diciembre tras la noticia de que la Fed reduciría las tasas de interés - Foto: THANH HIEP

Los precios mundiales del oro fluctuaron considerablemente tras la reducción del 0,25 % de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Inicialmente, el precio bajó casi 60 USD/onza, de 2650 a 2590 USD/onza, pero luego se recuperó hasta los 2624,9 USD/onza a finales del 19 de diciembre, lo que representa un aumento de 40 USD/onza. Convertido al tipo de cambio bancario, el precio del oro alcanzó aproximadamente 80,7 millones de VND/tael.

A nivel nacional, los precios del oro también se desplomaron. El 19 de diciembre, la Compañía SJC publicó el precio de venta de sus lingotes de oro en 84,1 millones de VND/tael, una disminución de 1 millón de VND/tael respecto al 18 de diciembre. El precio de compra también disminuyó en consecuencia, a 82,1 millones de VND/tael. Este precio se mantuvo sin cambios hasta el cierre del día.

Mientras tanto, el precio de los anillos de oro 9999 también se desplomó de 84,5 millones de VND/tael a 83,8 millones de VND/tael, lo que equivale a una disminución de 700.000 VND, mientras que el precio de compra disminuyó en 900.000 VND/tael. Sin embargo, a finales del 19 de diciembre, el precio de los anillos de oro 9999 volvió a subir en 100.000 VND/tael.

Varias otras empresas comercializadoras de oro también redujeron simultáneamente el precio de compra y venta de anillos de oro. Bao Tin Minh Chau Company Limited redujo el precio de venta de anillos de oro de 85,03 millones de VND/tael a 84,03 millones de VND/tael, lo que equivale a una disminución de 1 millón de VND/tael; el precio de compra fue de 82,83 millones de VND/tael, lo que equivale a una disminución de 900.000 VND/tael.

Al cierre del día, el precio de venta de los anillos de oro en Bao Tin Minh Chau aumentó ligeramente en 70.000 VND/tael, situándose en 84,1 millones de VND/tael (venta) y 83,1 millones de VND/tael (compra). La empresa DOJI fijó el precio de los anillos de oro al cierre del día 19 de diciembre en 84,05 millones de VND/tael, mientras que el precio de compra fue de 83,05 millones de VND/tael.

Al precio actual, el precio de los lingotes de oro SJC es 3,4 millones de VND/tael más alto que el precio mundial del oro, mientras que el precio de los anillos de oro es 3,2 millones de VND/tael más alto.

Las acciones vietnamitas se tiñeron de rojo tras la información de la Fed

Aunque la Reserva Federal ha recortado los tipos de interés un 0,25 %, también ha señalado que reducirá la velocidad y la frecuencia de la flexibilización monetaria el próximo año. Esto ha provocado una reacción negativa en los mercados bursátiles asiáticos, y Vietnam no es la excepción.

Al iniciar la sesión matutina del 19 de diciembre, el VN-Index cayó casi 12 puntos, y su amplitud se redujo hacia el mediodía. Por la tarde, las fuerzas de compra y venta se equilibraron gradualmente, y no se produjeron ventas de pánico. Al cierre, el VN-Index cayó a 1.254,67 puntos, más de 11 puntos menos que el día anterior, lo que también representó la caída más pronunciada del último mes.

Las estadísticas al final de la sesión mostraron que 441 acciones en las tres bolsas bajaron de precio, lo que contrarrestó el aumento de 243 acciones, y casi 900 se mantuvieron sin cambios. Solo en HoSE, el número de acciones que perdieron puntos fue 4,3 veces mayor que el de las que subieron, lo que provocó una tendencia negativa en el mercado.

En esta sesión, los inversores extranjeros vendieron netos más de 500 mil millones de VND en todo el mercado, centrándose en valores y acciones bancarias como SSI, VPB de VPBank, VCB de Vietcombank, VCI de Vietcap, BID de BIDV y algunos otros códigos inmobiliarios y de acero como PDT de Phat Dat Real Estate, HPG de Hoa Phat.

Ante la evolución del mercado de valores, los analistas de Vietcombank Securities (VCBS) recomiendan que los inversores no entren en pánico y vendan acciones a precios bajos, sino que observen la evolución del mercado en las próximas sesiones.

Además, los expertos también creen que los inversores pueden considerar aumentar la proporción de acciones con buenos fundamentos en sus carteras de inversión a largo plazo. Si bien aún existe la probabilidad de fluctuaciones, la aparición de demanda de pesca de fondo indica que el mercado pronto se equilibrará y se recuperará en la zona de soporte de los 1250 puntos.

Fuente: https://tuoitre.vn/chao-dao-vi-fed-20241220080124248.htm