Las acciones estadounidenses se "dividen"

En la sesión del 3 de noviembre (que finalizó la madrugada del 4 de noviembre, hora de Vietnam), la bolsa estadounidense registró una jornada claramente dividida: los dos principales índices, el S&P 500 y el Nasdaq Composite, subieron, mientras que el Dow Jones Industrial Average bajó. La principal razón se atribuye a la oleada de inversiones en tecnología e inteligencia artificial, especialmente el acuerdo entre Amazon y OpenAI, junto con la creciente incertidumbre en torno a la política monetaria de la Reserva Federal.

Las acciones tecnológicas impulsan al alza al Nasdaq y al S&P 500.

El S&P 500 cerró con una subida de aproximadamente el 0,2%, acercándose al máximo histórico alcanzado la semana pasada, aunque la mayoría de sus componentes registraron pérdidas. El Nasdaq subió cerca del 0,5%, impulsado por las acciones tecnológicas. El Dow Jones, por otro lado, cayó alrededor de 226 puntos (un 0,5%) debido al impacto del sector sanitario y de las grandes empresas no tecnológicas.

La IA lidera el mercado

Uno de los aspectos más destacados de la sesión fueron los acuerdos relacionados con tecnología e inteligencia artificial. Amazon anunció un acuerdo de 38.000 millones de dólares con OpenAI, que utilizará el servicio de computación en la nube de Amazon (AWS) para ejecutar y ampliar sus cargas de trabajo de IA. Las acciones de Amazon subieron cerca de un 4% durante la sesión, lo que impulsó significativamente el índice S&P 500 en general.

En el ámbito puramente tecnológico, Nvidia Corporation (NVDA) también subió alrededor de un 2,2% durante la sesión, lo que elevó su ganancia en lo que va del año a más del 54%, continuando siendo la principal fuerza impulsora que ayuda al índice tecnológico y al S&P 500 a mantenerse en verde.

Sin embargo, no todos los mercados estuvieron de acuerdo: el sector de la salud registró fuertes caídas, con dos “grandes actores”: UnitedHealth Group (con una caída del 2,3%) y Merck & Co. (con una caída del 4,1%) que llevaron al Dow a terreno negativo.

Además, las operaciones de fusiones y adquisiciones también destacaron: las acciones de Kimberly-Clark Corporation se desplomaron un 14,6 % tras anunciar su intención de adquirir Kenvue (48 700 millones de dólares). Kenvue, por otro lado, subió un 12,3 %. Esto demuestra una fuerte reacción del mercado ante noticias importantes, pero también advierte de una marcada divergencia entre las acciones líderes y el resto.

Aunque los principales índices cerraron la sesión al alza, el panorama macroeconómico sigue siendo incierto. La escasez de datos económicos oficiales en EE. UU. se debe al cierre de gran parte del gobierno, lo que deja en la incertidumbre la estrategia de la Reserva Federal.

Los funcionarios de la Reserva Federal han enviado señales contradictorias: por un lado, el gobernador Stephen Miran se muestra abierto a nuevas reducciones de las tasas de interés; por otro lado, el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, afirmó que no apoya nuevas reducciones mientras la inflación se mantenga por encima del objetivo del 2%. Los datos de empleo y el índice de gerentes de compras (PMI) recientemente publicados por ADP muestran que el sector manufacturero estadounidense aún enfrenta incertidumbre debido a los aranceles y las interrupciones en la cadena de suministro.

La falta de medidas económicas contundentes y las declaraciones contradictorias de la Reserva Federal tienen a los inversores preguntándose: ¿recortará la Reserva Federal los tipos de interés a finales de este año o esperará a tener más pruebas de una desaceleración de la inflación y un debilitamiento del empleo? La respuesta sigue siendo muy vaga.

Rendimiento de las operaciones y panorama del mercado

El volumen de negociación en las bolsas estadounidenses fue de aproximadamente 19.620 millones de acciones, inferior al promedio de los últimos 20 días (21.110 millones), lo que indica una participación moderada. En la Bolsa de Nueva York (NYSE), la proporción entre las acciones a la baja y las al alza fue de 1,34:1; en el Nasdaq, esta proporción fue de 1,6:1.

Mientras tanto, el S&P 500 registró 16 nuevos máximos de 52 semanas y 32 nuevos mínimos; el Nasdaq registró 74 nuevos máximos y 181 nuevos mínimos, lo que indica que, a pesar del buen desempeño de las acciones líderes, la tendencia general del mercado aún no era unánime.

En particular, la temporada de resultados del tercer trimestre ya está en marcha: alrededor del 83% de las empresas del S&P 500 han superado las previsiones, y más de dos tercios de las empresas han registrado un crecimiento de las ganancias en todo el índice del 11% interanual.

Desde la perspectiva de los analistas financieros, la sesión del 3 de noviembre se considera un cierre moderado: los principales índices no experimentaron fuertes alzas, pero tampoco caídas pronunciadas, gracias principalmente al impulso de los sectores tecnológico y de inteligencia artificial. Sin embargo, el mercado se adentra en una fase de selección de acciones más estricta que nunca; los inversores no pueden dejarse llevar por las acciones líderes e ignorar los riesgos fundamentales.

Notable:

- En primer lugar, el grupo de acciones de tecnología/IA está desempeñando un papel clave en la tendencia del mercado, pero la amplitud del mercado sigue siendo estrecha; si el índice aumenta principalmente debido a unas pocas acciones grandes, el riesgo será mayor cuando la tendencia se revierta.

En segundo lugar, el panorama macroeconómico no es lo suficientemente alentador: la falta de datos económicos sólidos y la ambigüedad de la política monetaria de la Reserva Federal hacen que se cuestione el momento oportuno para una posible bajada de los tipos de interés o su permanencia sin cambios.

- En tercer lugar, si bien el crecimiento de las ganancias se considera bueno, las valoraciones de las acciones, especialmente en el grupo de IA/tecnología, se están volviendo muy caras; hay muchas opiniones que advierten sobre una burbuja de crecimiento al estilo de las puntocom.

- Por último, las grandes operaciones corporativas como Amazon-OpenAI o Kimberly-Clark/Kenvue pueden proporcionar un impulso a corto plazo, pero también crear una mayor fragmentación y riesgo de mercado; los inversores deben tener en cuenta tanto los resultados reales del negocio como la sostenibilidad de la historia de crecimiento.

La sesión del 3 de noviembre fue un claro ejemplo de una situación dominada por la tecnología, aunque con una base aún débil. El S&P 500 y el Nasdaq cerraron al alza impulsados ​​por el acuerdo entre Amazon y OpenAI y el sector de la IA, pero el panorama de la Reserva Federal se torna cada vez más sombrío, la política monetaria es incierta, los datos económicos son débiles y las valoraciones de mercado ya son elevadas. Esto obliga a los inversores a ser más selectivos, no dejarse llevar por la idea de que la IA lo es todo, sino que deben evaluar cuidadosamente la cadena de crecimiento, la valoración y los riesgos subyacentes.

Fuente: https://thoibaonganhang.vn/chung-khoan-my-chia-dong-172995.html