Un experto financiero británico asesora sobre la elección de un modelo de centro financiero en Vietnam.

Vietnam no tiene necesariamente que elegir rígidamente entre construir un centro financiero regional especializado o un centro financiero regional integral, sino que puede coordinarse con flexibilidad para aprovechar las oportunidades.

Ciudad. Ciudad Ho Chi Minh es actualmente un centro financiero regional. (Fuente: Tuoitre)

Esta es la opinión del Dr. Ho Quoc Tuan, profesor titular de Finanzas y Contabilidad de la Universidad de Bristol (Reino Unido), antes de la visita al Reino Unido del viceprimer ministro permanente NguyenHoa Binh del 16 al 20 de marzo. Uno de los objetivos de la visita es promover la cooperación entre ambos países en la construcción y desarrollo de centros financieros internacionales.

Con el Proyecto de Desarrollar un Centro Financiero Internacional en la Ciudad. Respecto al desarrollo de un centro financiero regional en Ciudad Ho Chi Minh y la construcción de un centro financiero regional en Da Nang , el Dr. Ho Quoc Tuan señaló que es necesario distinguir primero entre un centro financiero "internacional" y uno "regional".

Ciudad. Ciudad Ho Chi Minh es actualmente un centro financiero regional, clasificado en el puesto 105 de 121 centros financieros internacionales y pertenece al grupo de centros financieros locales especializados. En este grupo se incluyen centros como Chengdu, Tianjin, Nanjing, Dalian (China), Tallin (Finlandia) y Lugano (Suiza), que atienden principalmente a los mercados financieros nacionales y regionales, no son competitivos a nivel global y sólo se especializan en determinados servicios financieros, en lugar de estar desarrollados de manera integral como Nueva York o Londres.

Los bancos también atienden principalmente a empresas nacionales, proporcionan financiación comercial a empresas exportadoras y atraen inversión extranjera directa (IED).

El Dr. Ho Quoc Tuan dijo que este es el modelo de centro financiero “regional” mencionado en los borradores sobre centros financieros en Vietnam. El centro incluye mercados de capitales, divisas, derivados y mecanismos de prueba sandbox.

Mientras tanto, un centro financiero que alcanza la calificación de “internacional” es un centro que tiene un nombre más establecido y claro, con una larga tradición de atender transacciones internacionales como Sydney, Melbourne, Roma, Chicago, Toronto.

Por último, están los centros del grupo más alto, el grupo “global”, que incluye marcas destacadas como Londres, Nueva York, París, Tokio, Zúrich, Ámsterdam. Recientemente, han aparecido en los rankings centros financieros globales emergentes (contendientes globales) como Pekín, Shanghái y Estambul, desafiando la posición tradicional del grupo con profundidad global.

Actualmente, existen dos direcciones tradicionales para el desarrollo de los centros financieros, que son la especialización y la diversificación. Según el Dr. Ho Quoc Tuan, si se desarrolla en una dirección especializada, Vietnam puede convertirse en un grupo de mercado financiero especializado de la región, por ejemplo, la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN), como Tel Aviv, Mumbai, centrándose en ciertos servicios financieros, o establecer un objetivo más ambicioso de convertirse en un grupo de mercado financiero especializado de estatura global, como Dubai, Hong Kong y Luxemburgo.

Otra opción es desarrollarse según el modelo de diversificación de productos, lo que significa ofrecer una variedad de servicios financieros de manera sincronizada. En lugar de centrarse en la especialización, es posible convertirse en un centro de diversificación local (como Lisboa, Atlanta, Helsinki) y luego avanzar gradualmente para competir con centros regionales (como Bangkok, Madrid, Estocolmo). Por último, está el grupo globalmente diversificado, como Londres, Nueva York, París, Tokio.

Sin embargo, el Dr. Ho Quoc Tuan señaló que Vietnam no necesariamente tiene que elegir entre desarrollarse sólo en profundidad o en amplitud, lo que significa que no puede determinar rígidamente si sólo puede desarrollar un centro financiero regional especializado o un centro financiero regional integral. En cambio, Vietnam puede coordinarse con flexibilidad para aprovechar las oportunidades. Ciudad. Ciudad Ho Chi Minh es actualmente un centro financiero regional.

Según el Dr. Ho Quoc Tuan, incluso si decide convertirse en un centro financiero integral, Vietnam aún puede aprender del modelo de centro especializado de Dubai para acelerar el desarrollo de servicios de tecnología financiera, específicamente en las dos áreas de IA/aprendizaje automático y activos digitales. Él cree que el desarrollo según el modelo de un centro especializado aprovechará las ventajas de Vietnam, como las capacidades de capacitación, el acceso y la aplicación de IA/aprendizaje automático.

Por lo tanto, dependiendo de las condiciones geográficas, las empresas locales, la capacidad de atraer empresas extranjeras e instituciones financieras y los recursos humanos, la Ciudad. El Dr. Ho Quoc Tuan recomendó que Ho Chi Minh y Da Nang puedan tener opciones diferentes.

También señaló TP. Ciudad Ho Chi Minh y Da Nang deben evitar "pisarse los pies" a la hora de elegir áreas de desarrollo especializado. Por ejemplo, sólo una de las dos ciudades eligió fintech como campo de especialización. Lo mismo ocurre con la dirección del desarrollo hacia la inteligencia artificial (IA).

Citando a Axel Weber, presidente de UBS y expresidente del Bundesbank, en la Cumbre Bancaria Global de 2020, el Dr. Tuan enfatizó que la razón por la cual los principales centros financieros internacionales de Europa, como Fráncfort y París, no pueden desarrollarse tan bien como Londres, se debe a la "fragmentación regulatoria", lo que provoca que todas las partes que participan en el juego sean un juego de suma cero: si un lado gana, el otro pierde. Esta es una lección para recordar.

También destacó la importancia del capital humano, uno de los cinco factores clave para el desarrollo exitoso de un centro financiero.

Según el Centro Financiero Global (GFC), estos cinco factores de entrada incluyen el entorno empresarial (incluida la estabilidad política y macroeconómica y leyes claras y fácilmente ejecutables); capital humano; infraestructura; desarrollo del mercado financiero; y marca/reputación (incluyendo cultura organizacional, innovación).

Sin embargo, el Dr. Ho Quoc Tuan señaló que si bien la mayoría de los debates se centran en cuestiones legales, modelos de negocios, instituciones e infraestructura, siempre se menciona el capital humano, pero parece ser sólo en forma de "adjunto", a pesar del importante papel de los recursos humanos en las operaciones, la respuesta política y la innovación.

Fuente: https://baoquocte.vn/chuyen-gia-tai-chinh-anh-tu-van-lua-chon-mo-hinh-trung-tam-tai-chinh-o-viet-nam-307676.html