Masan Group (código bursátil MSN) acaba de cerrar la última ronda de captación de capital de 2021 para The CrownX (TCX), una plataforma de consumo minorista que combina WinCommerce y Masan Consumer Holdings. En esta ronda, un grupo de inversores, entre ellos TPG, el Fondo Nacional de Inversión de Abu Dabi (ADIA) y SeaTown Holdings, invirtió 350 millones de dólares en The CrownX.
ADIA gestiona una cartera de aproximadamente 649 mil millones de dólares a nivel mundial.
Anteriormente, en abril de 2021, SK adquirió el 16,26% de las acciones de VinCommerce por un valor total en efectivo de 410 millones de dólares. En junio de 2021, el grupo de inversores Alibaba y Baring Private Equity Asia completó la compra del 5,5% de las acciones de nueva emisión de The CrownX por 400 millones de dólares. A finales de junio de este año, Masan y The CrownX habían invertido casi 400 millones de dólares en la compra de acciones de TCX a accionistas minoritarios. En noviembre, SK Group continuó invirtiendo 340 millones de dólares en Masan para adquirir el 4,9% de las acciones de The Crown X. De este modo, se invirtieron 1.500 millones de dólares en The CrownX en 2021, a pesar de las fuertes fluctuaciones económicas causadas por la pandemia.
La confianza de los "gigantes"
Cabe destacar que la última ronda de financiación de The CrownX, además de atraer nuevos inversores estratégicos, también aporta valor añadido a los accionistas existentes. Con el acuerdo de TPG, ADIA y SeaTown para invertir en The CrownX a un precio de 105 USD por acción (equivalente a 2,4 millones de VND por acción), la valoración actual de la compañía asciende a 8.200 millones de USD, un 12 % más que cuando invirtió el grupo de inversores Alibaba, Barings y SK.
Masan planea desarrollar un ecosistema de consumo y tecnología basado en la plataforma de telecomunicaciones de Reddi.
En esta ronda de financiación, The CrownX da la bienvenida a nuevos inversores, como SeaTown Holdings y ADIA. SeaTown es propiedad directa de Temasek Holdings. Temasek es uno de los dos mayores fondos de inversión del gobierno de Singapur, junto con GIC. Temasek gestiona actualmente una cartera de inversiones de aproximadamente 400 000 millones de dólares, centrada en la región asiática. Con una actitud cautelosa y priorizando la seguridad al invertir, Temasek confía plenamente en el futuro de The CrownX, especialmente en la perspectiva de una salida a bolsa internacional.
Tras completar la ronda de financiación en 2021, el director ejecutivo de Masan, Danny Le, afirmó que el grupo aspira a que The CrownX salga a bolsa internacionalmente en 2023-2024. Con cada ciclo de inversión, los fondos suelen esperar que el valor de la inversión se duplique o triplique. Por lo tanto, es probable que inversores como Temasek confíen en que la valoración de The CrownX alcance los 20 000 millones de dólares en los próximos 2 o 3 años tras la salida a bolsa.
Mientras tanto, ADIA es un nombre relativamente nuevo en el mercado de fusiones y adquisiciones de Vietnam. CrownX es la primera empresa vietnamita en captar la atención de este fondo de inversión de Oriente Medio. ADIA gestiona actualmente una cartera de inversiones de aproximadamente 649 000 millones de dólares, la segunda mayor entre los fondos soberanos de Oriente Medio.
Con su rápido crecimiento a lo largo del tiempo, los fondos soberanos de inversión en Oriente Medio han adquirido una importancia cada vez mayor en el sistema financiero mundial. Los países de Oriente Medio también utilizan estos fondos de inversión para diversificar sus fuentes de ingresos invirtiendo en activos globales, reduciendo así su dependencia del petróleo.
Mientras tanto, TPG es un conocido que ha acompañado a Masan durante más de una década. En 2009, TPG invirtió en Masan cuando el nuevo grupo vietnamita de bienes de consumo se preparaba para cotizar en la Bolsa de Valores de HoSE. En aquel momento, la capitalización de Masan era de 900 millones de dólares. Hoy, el valor del Grupo Masan ha superado los 8000 millones de dólares y sigue creciendo. Anteriormente, el gigante coreano SK también invirtió en numerosas ocasiones en Masan y sus filiales.
Por lo tanto, existe una base clara para demostrar que el reciente llamado de capital de $350 millones fue solo el primer "acercamiento" de ADIA y Temasek, especialmente en el contexto de que la valoración de The CrownX puede aumentar desde ahora hasta el hito de la IPO en los próximos 2-3 años.
Las piezas se van completando poco a poco.
Con el apoyo de los "gigantes", Masan no solo cuenta con recursos financieros, sino que también se beneficia de la experiencia de socios estratégicos. Esta es la premisa para que Masan impulse a The CrownX en su transformación digital, convirtiéndose en una plataforma integrada de venta minorista, consumo y tecnología, del mercado físico al online.
Antes de The CrownX, TPG y ADIA invirtieron 600 millones y 750 millones de dólares respectivamente en Jio Platforms, el mayor operador de telecomunicaciones de la India, propiedad de Reliance Retail, la cadena minorista más grande del país del sur de Asia de mil millones de habitantes.
Curiosamente, la historia de The CrownX tiene muchas similitudes con la de Reliance Retail - Jio Platforms. Es evidente que TPG y ADIA han visto el potencial del modelo de empresa de consumo, tecnología y telecomunicaciones. Y en Vietnam, The CrownX es pionera en esta carrera, al confluir numerosos factores para un rápido crecimiento y aportar un valor excepcional a los inversores.
CrownX cuenta con los elementos esenciales para alcanzar su objetivo. WinCommerce es actualmente el mayor sistema de venta minorista de productos básicos en Vietnam en cuanto a escala de punto de venta. Al mismo tiempo, plataformas como Phuc Long, Techcombank y la red móvil Reddi pueden satisfacer prácticamente todas las necesidades básicas de los consumidores.
Al ofrecer a los consumidores una variedad de productos y servicios integrados en el modelo de tienda WinMart+, The CrownX posee la única plataforma de integración offline con el costo de inversión más óptimo, a la vez que aumenta la accesibilidad de los clientes. En un futuro próximo, es probable que Masan aproveche la plataforma de fidelización de clientes de Reddi para cambiar los hábitos de pago en efectivo a pagos sin efectivo, ofrecer a los consumidores productos de "compra ahora, paga después" y ofrecer soluciones de gestión de activos e inversión.
Además, también es posible que Masan coopere con un socio fintech para investigar datos y así completar el ecosistema digital. Las fusiones y adquisiciones son un método que Masan utiliza frecuentemente para implementar su estrategia de desarrollo. Masan cree que, en el futuro, las soluciones fintech que no se han ofrecido adecuadamente a la mayoría de los consumidores marcarán la diferencia.
Fuente: Dan Tri
Fuente: https://www.masangroup.com/vi/news/masan-news/Masan-consumer-retail-platform-The-CrownX-begins-new-chapter-by-raising-usd-1-point-5-b-from-investors.html
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