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El crédito rebota y los bancos empiezan a aumentar los tipos de interés del ahorro
El gobierno ha ajustado el objetivo de crecimiento del PIB este año al 8,3-8,5% para sentar las bases para lograr un crecimiento de dos dígitos en el próximo período. Para alcanzar este objetivo, según cálculos de los expertos, el crédito deberá aumentar entre un 17% y un 18%. Un informe del Banco Estatal de Vietnam (SBV) muestra que el crédito en los primeros seis meses del año aumentó casi un 10%, el nivel más alto desde 2022. Por lo tanto, la posibilidad de un crecimiento del crédito del 16% al 17% este año es totalmente factible.
Según el informe de resultados comerciales del primer semestre de este año, muchos bancos tienen tasas de crecimiento crediticio muy fuertes, como LPBank aumentó un 11,2%, KienLongBank aumentó un 13,2%, VietinBank aumentó un 10%, Vietcombank aumentó más del 11%, NCB aumentó un 22%, TPBank aumentó un 11,7%, NamABank aumentó un 14,7%... La movilización de capital de los bancos también aumentó muy fuertemente, como NCB aumentó casi un 20%, KienLongBank aumentó un 15,2%, NamABank aumentó más del 22%...
Muchos directivos bancarios afirmaron que la tasa de crecimiento de la movilización de capital en el primer semestre de este año se multiplicó por cinco o seis en comparación con el mismo período del año anterior. Los bancos están intensificando la movilización de capital no solo para atender el crecimiento de la demanda de crédito en el primer semestre, sino también para preparar las fuentes de capital necesarias para atender la alta demanda de capital en el segundo semestre.
Los economistas advierten que si el crédito aumenta un 18%, los bancos inyectarán 3 billones de VND adicionales en la economía este año. Esta cifra no provocará una burbuja de activos ni presionará las tasas de interés ni la inflación si el capital fluye hacia sectores prioritarios. Por el contrario, si el crédito fluye hacia sectores especulativos como el bursátil, el inmobiliario, etc., podría formarse una burbuja de activos.
Según estadísticas de la Asociación Bancaria de Vietnam, desde principios de julio de 2025, muchos bancos han aumentado las tasas de interés de los depósitos. Una encuesta del periódico Dau Tu también muestra que, recientemente, bancos como VPBank, VCBNeo, Techcombank, SeABank y LPBank, entre otros, han aumentado las tasas de interés de los depósitos a diversos plazos. Con los depósitos en línea, la tasa de interés preferencial que reciben los clientes puede ser hasta un 1 % superior a la tasa de interés normal.
Actualmente, la tasa de interés para los ahorros a 6 meses en muchos bancos supera el 6% anual. Los depósitos de miles de millones de VND pueden generar tasas de interés de hasta más del 9% anual.
En el mercado interbancario, las tasas de interés de los préstamos a un día se mantuvieron por encima del 5%, llegando en ocasiones a casi el 7% anual a finales de junio de 2025, cuando aumentó la demanda de liquidez. La semana pasada, el SBV inyectó más de 58.400 billones de VND en el sistema.
Según los expertos, en el segundo semestre de 2025, el flujo de caja se desplazará de la defensa a la inversión, y los canales de inversión de riesgo tomarán la delantera. Se estima que los préstamos pendientes a las compañías de valores al final del segundo trimestre de 2025 ascenderán a 300 billones de VND, un máximo histórico, lo que demuestra el cambio en el flujo de caja. En este contexto, si bien es difícil que los tipos de interés suban drásticamente bajo las directrices del Gobierno y el Banco Estatal, los expertos creen que se enfrentarán a una fuerte presión.
Aumenta la demanda de crédito: los bancos están contentos y preocupados
El alto crecimiento del crédito ha mejorado las ganancias bancarias. Sin embargo, la cuestión del riesgo y el crecimiento aún preocupa al Banco Estatal y a la banca comercial.
Según el Sr. Luu Trung Thai, presidente del Consejo de Administración del Banco MB, para que el crédito crezca en la dirección y los objetivos adecuados, el Gobierno necesita soluciones para promover la inversión pública y extenderla al sector privado; resolver los problemas del mercado inmobiliario; y reestructurar el mercado de bonos corporativos. Además, el Banco Estatal debe adherirse al objetivo de estabilizar la macroeconomía y controlar la inflación; aumentar la oferta crediticia y mantener bajas las tasas de interés de los préstamos.
Si el capital fluye hacia sectores prioritarios, el crédito de este año solo necesita aumentar alrededor de un 17% para satisfacer la demanda de crecimiento del PIB del 8,3% al 8,5%. Sin embargo, cuando el crédito fluye hacia sectores especulativos como el mercado de valores, el inmobiliario, etc., el crédito debe aumentar más del 20% para alcanzar el objetivo de crecimiento del PIB mencionado. 
- Profesor asociado, Dr. Nguyen Huu Huan (Universidad de Economía de la Ciudad de Ho Chi Minh)
Mientras tanto, el Sr. Phan Duc Tu, presidente de la Junta Directiva del BIDV, afirmó que el Gobierno, los ministerios y los sectores deben seguir impulsando el desarrollo de un mercado financiero y de capitales más sincronizado y equilibrado. Esto busca aumentar la capacidad de suministro de capital a la economía y crear las condiciones para que las entidades crediticias se centren en la provisión de capital a corto plazo y la prestación de servicios bancarios. Al mismo tiempo, se debe seguir fortaleciendo la capacidad y la supervisión de la seguridad de los bancos.
Según el Banco Estatal de Vietnam, para finales de 2024, la ratio de saldo crediticio/PIB de Vietnam será del 134%, una de las más altas del mundo, lo que demuestra la excesiva dependencia de la economía del crédito. El objetivo de crecimiento del crédito para este año es del 16%, pero el Banco Estatal de Vietnam está dispuesto a ajustarlo al alza con flexibilidad si la inflación se mantiene bajo control. No obstante, el organismo considera que la dependencia prolongada del crédito plantea riesgos sistémicos y advierte a los bancos comerciales que presten atención a la liquidez en el segundo semestre del año.
“En los últimos seis meses del año, la demanda de crédito suele aumentar, por lo que los bancos deben centrarse en la gestión de la liquidez, garantizando la liquidez y los pagos en todas las situaciones. El Banco Estatal está dispuesto a colaborar con el sistema bancario para garantizar el suministro de liquidez”, prometió el vicegobernador del Banco Estatal, Pham Thanh Ha.
Según los expertos económicos, en el contexto en que el sistema bancario tiene que aumentar la inyección de capital a la economía para apoyar el crecimiento, la posibilidad de una mayor reducción de los tipos de interés en la segunda mitad de este año es muy difícil, especialmente cuando los tipos de interés y los tipos de cambio están bajo gran presión.
Con la inflación bajo control, como está actualmente, es factible estabilizar las tasas de interés a pesar del crecimiento del crédito del 17-18%. Sin embargo, numerosos factores externos inciertos, como las políticas arancelarias, la política de tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU. (FED), los tipos de cambio, los precios del petróleo y las tensiones geopolíticas, entre otros, harán que la inflación en el segundo semestre del año sea impredecible. Por lo tanto, la flexibilización monetaria del Banco Estatal en el futuro próximo depende no solo de la situación interna, sino también de la evolución del mercado financiero global.
A corto plazo, el crédito asumirá la gran responsabilidad de impulsar el crecimiento. Sin embargo, a largo plazo, los expertos recomiendan que Vietnam adopte modelos de crecimiento que se basen más en la productividad y la tecnología que en el capital. En cuanto al capital, se requieren estrategias y soluciones eficaces para desarrollar el mercado de capitales y reducir la dependencia del crédito.
Fuente: https://baodautu.vn/ngan-hang-tang-toc-bom-von-lai-suat-huy-dong-chiu-suc-ep-d338231.html
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