La demanda de los bancos centrales continúa dominando el mercado del oro y podría ser un factor clave que explique por qué el metal precioso sigue manteniendo niveles de soporte clave a largo plazo frente al aumento de los rendimientos de los bonos y la persistente fortaleza del dólar estadounidense.
China sigue dominando el mercado del oro
El Consejo Mundial del Oro (WGC) acaba de publicar un informe sobre las compras de oro de los bancos centrales. En consecuencia, estos compraron 77 toneladas de oro en agosto, un 38 % más que en julio.
El WGC señaló que los bancos centrales compraron 219 toneladas de oro en los últimos tres meses. Los analistas afirman que la demanda de los bancos centrales se encamina a un crecimiento saludable este año.
"Las compras recientes sugieren que el oro ha superado las ventas netas observadas en abril y mayo", dijo Krishan Gopaul, analista senior del WGC, en el informe.
El precio del oro ha caído drásticamente últimamente y ha superado la barrera de los 1.900 dólares por onza, mientras el dólar estadounidense se apreciaba con fuerza. Pero, en realidad, este metal precioso podría haber sido derrocado de no ser por este factor. Foto ilustrativa.
"Por lo tanto, creemos que la tendencia a largo plazo de una demanda saludable del banco central se mantiene intacta", dijo Krishan Gopaul con optimismo.
Sin embargo, aunque la demanda se mantiene fuerte, Gopaul señaló que las compras se limitan a un puñado de bancos centrales. China sigue dominando el mercado tras comprar 29 toneladas de oro en agosto.
Desde que comenzó la ola de compras de oro en noviembre pasado, el Banco Popular de China ha aumentado sus reservas de oro en 217 toneladas, a un total de 2.165 toneladas, lo que representa poco más del 4% de sus reservas totales de divisas.
El Banco Nacional de Polonia también sigue siendo un comprador importante tras adquirir 18 toneladas de oro en agosto. Gopaul afirmó que el banco nacional polaco ha comprado 88 toneladas de oro en lo que va de año y aspira a alcanzar su objetivo anunciado de 100 toneladas en 2021.
Gopaul señaló que las reservas de oro de Polonia, de 314 toneladas, representan actualmente el 11% de sus reservas totales de divisas.
Otro banco central que el WGC vigila de cerca es Turquía, que compró 15 toneladas de oro en agosto. El banco central continúa reconstruyendo sus reservas tras una importante liquidación en abril y mayo.
Otros bancos centrales compradores fueron Uzbekistán, que aumentó sus reservas de oro a 9 toneladas, el Banco de la Reserva de la India, el Banco Nacional Checo y la Autoridad Monetaria de Singapur, que compraron 2 toneladas del metal precioso en agosto, y el Banco Nacional de la República Kirguisa, que compró 1 tonelada.
El WGC indicó que no hubo vendedores de oro notables el mes pasado. Sin embargo, Gopaul indicó que estaba investigando informes que indicaban que el Banco Central de Bolivia "monetizó" sus 17 toneladas de reservas de oro, según un informe de Bloomberg.
De confirmarse, esto representaría una disminución del 40 % en las reservas de oro del país (en peso). Sin embargo, hasta que se confirme, aún existe ambigüedad sobre el uso de la "monetización". Actualmente, los datos sobre las reservas de oro del Banco Central de Bolivia no están disponibles después de abril, por lo que estamos a la espera de más información, declaró Gopaul.
Los bancos centrales apoyan los precios del oro
El WGC considera que la demanda de oro por parte de los bancos centrales es un pilar clave que respalda el mercado de metales preciosos, que ha experimentado una demanda de inversión mediocre durante la mayor parte de 2023.
Los analistas señalan que el aumento de los rendimientos de los bonos ha creado un entorno desafiante para los metales preciosos, ya que aumentan el costo de oportunidad de mantener un activo que no genera rendimiento.
Los vientos en contra se han sentido con fuerza en las últimas semanas, con el rendimiento del bono a 10 años subiendo a un máximo de 16 años y ahora por encima del 4,7 %. Esta semana, el rendimiento del bono a 30 años subió al 5 % por primera vez desde 2007, lo que hizo caer el precio del oro por debajo de los 1900 dólares la onza.
La demanda de inversión para el producto cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo (NYSE:GLD) también cayó a su nivel más bajo desde agosto de 2019, ya que los inversores huyeron del mercado.
Los futuros del oro para entrega en diciembre están probando actualmente un nivel de soporte clave de 1.830 dólares la onza. Los analistas prevén que una ruptura de este nivel podría provocar una caída de los precios a 1.800 dólares la onza.
Aunque el oro ha estado bajo una fuerte presión de venta, los analistas señalan que su precio se mantiene bastante estable en lo que respecta al rendimiento de los bonos. En una entrevista reciente con Kitco News, Colin Cieszynski, estratega jefe de mercado de SIA Wealth Management, afirmó que el precio del oro se mantendrá por debajo de los 1.800 dólares en el contexto actual.
James Robertson, analista de Grant's Interest Rate Observer, afirmó que la demanda de los bancos centrales ha transformado por completo el mercado del oro. Añadió que espera que los bancos centrales sigan comprando oro a medida que los países diversifican sus inversiones y se alejan del dólar estadounidense.
“El oro es la única forma que tienen los bancos centrales de los mercados emergentes de escapar del caos monetario causado por el dólar estadounidense”, afirmó.
[anuncio_2]
Fuente
Kommentar (0)