El año pasado, por estas mismas fechas, los tipos de interés estaban por las nubes, y algunos bancos pagaban tasas superiores al 10-11% anual. Además, muchos bancos siguen "cruzando la línea", dispuestos a pagar más a los depositantes si son clientes habituales, VIP...
Los depósitos con altos intereses han vencido después de un año, pero los tipos de interés han caído a mínimos históricos en los últimos meses del año. Los inversores se preguntan dónde invertir su dinero en este momento. Las acciones y los bienes raíces, que dominaron la economía durante la pandemia de COVID-19, ya no son la opción más atractiva para los inversores ante la incertidumbre macroeconómica.
El periódico Dan Tri realizó una encuesta a casi 7000 lectores sobre el canal de inversión preferido al final del año. El canal de inversión más elegido fue sorprendente.
Oro (48%)
El 48% de los lectores que participaron en la votación afirmó que el oro es el canal de inversión prioritario al final del año.
En la primera sesión bursátil de este año, el precio de los lingotes de oro SJC se situó en las principales tiendas entre 66 y 66,7 millones de VND/tael (compra-venta). Actualmente, el oro cotiza en un rango de precios de 71 a 72 millones de VND/tael (compra-venta), lo que representa un aumento de 5 millones de VND, aproximadamente un 7,5 %. Al descontar la diferencia entre los precios de compra y venta, los inversores en oro pueden obtener más de 4 millones de VND, lo que se traduce en una tasa de beneficio de aproximadamente el 6 %.
El oro nacional también ha generado revuelo en repetidas ocasiones desde principios de año. Sin embargo, el precio más alto registrado fue de aproximadamente 72,2 millones de VND/tael en el mercado de venta. El precio récord para este metal precioso fue de 74,4 millones de VND/tael en marzo del año pasado.
El oro es uno de los canales de inversión más populares (Ilustración: Manh Quan).
De hecho, a la hora de diversificar la cartera, el oro suele considerarse un buen activo defensivo. Muchos inversores acuden en masa al metal precioso en tiempos de incertidumbre económica . A diferencia de las acciones o los bonos, se espera que el oro mantenga su valor en la mayoría de las economías.
Sin embargo, como cualquier inversión, el rendimiento del oro puede fluctuar con el tiempo. Es recomendable que los inversores revisen sus tenencias de oro y reequilibren sus carteras periódicamente para garantizar que su estrategia de inversión se mantenga alineada con sus objetivos.
Si la proporción de oro en la cartera de inversión es excesiva debido al aumento de precio, un reequilibrio puede ayudar a los inversores a gestionar el riesgo y mantener una cartera diversificada. Muchos expertos estiman que invertir entre el 5 % y el 20 % de su cartera de inversión personal en oro.
Ahorros (21%)
La tendencia a la baja de las tasas de interés comenzó en abril de este año, después de que el Banco Estatal redujera la tasa de interés operativa cuatro veces consecutivas, incluyendo tres reducciones del límite máximo de la tasa de interés de los depósitos. Contrariamente a la tendencia de ajuste monetario de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) y de muchos otros países , el vicegobernador Dao Minh Tu declaró: «El Banco Estatal quiere transmitir el mensaje de reducir las tasas de interés».
La tasa máxima de interés que los bancos comerciales pueden movilizar para depósitos a menos de 6 meses ha disminuido del 6% al 4,75% anual.
Esto ha provocado que los tipos de interés del ahorro caigan por debajo del 6% anual en la mayoría de los bancos.
La experta en planificación financiera personal Nguyen Thi Thuy Chi aconseja que, si sus ingresos actuales son suficientes para cubrir sus gastos mensuales, no invierta únicamente en activos que generen flujo de caja. Por ejemplo, si solo ahorra, este flujo de caja se verá afectado por la inflación y afectará el rendimiento de la inversión.
"Los tipos de interés de ahorro ya no son atractivos, pero conviene seguir invirtiendo una parte del peso en esta clase de activos para que la cartera tenga una liquidez equilibrada y un riesgo óptimo", aconsejó el consultor.
Bienes raíces (14%)
En un contexto de bajas tasas de interés bancarias, muchos inversionistas han reorientado sus inversiones hacia el sector inmobiliario con la expectativa de preservar su capital y obtener ganancias. Según el canal de votación del periódico Dan Tri , el 14 % de los lectores encuestados priorizó el sector inmobiliario.
Según la Sra. Nguyen Hoai An, directora senior de la sucursal de Hanoi de CBRE Vietnam, al invertir en bienes raíces, cada inversor tiene un apetito de riesgo diferente y también depende del momento del mercado para elegir el segmento apropiado.
Los inversores suelen buscar la subida de precios más rápida posible en el menor tiempo posible. Sin embargo, según los expertos, el mercado actual no ofrece muchas oportunidades de este tipo y, si las hay, conllevan muchos riesgos.
Mercado inmobiliario en Hanoi (Ilustración: Manh Quan).
El Sr. Vo Hong Thang, Director de Mercado del Grupo DKRA, afirmó que muchos inversionistas están implementando políticas de venta más agresivas, regalos y descuentos por pagos flexibles para aumentar el acceso a clientes potenciales. Esta es una oportunidad para quienes tienen dinero y desean adquirir una propiedad a precios razonables y con todos los trámites legales necesarios.
Valores (11%)
Las acciones solían ser el canal de inversión principal durante la pandemia de COVID-19. Más allá de las predicciones de los analistas, el VN-Index aumentó un 35,7 % en 2021, convirtiéndose en uno de los índices bursátiles con mayor crecimiento del mundo.
En 2022, el mercado volvió a experimentar volatilidad, cuando el VN-Index cayó un 32,78%, desde un rango de precios de casi 1500 puntos hasta 1007 puntos. La capitalización bursátil también se redujo más del 31%, de 5,83 billones de VND a 4,02 billones de VND, rompiendo la cadena de aumentos de escala que se había prolongado desde 2011.
Tras la pesadilla de 2022, los inversores que perdieron dinero esperan recuperarlo tras aprender muchas lecciones. Surgen muchas preguntas sobre cómo asignar activos, qué sectores priorizar o evitar, y qué variables observar.
La Sra. Do Hong Van, jefa del equipo de análisis de datos bursátiles de FiinGroup, dijo que la valoración P/E (la relación precio-beneficio) actualmente está en 13,1 veces, inferior al promedio de 2015 hasta la actualidad, y dijo que hay muchas opiniones de que la valoración del mercado está en un nivel muy atractivo.
Sin embargo, la Sra. Van cree que los inversores deben analizar con mayor profundidad cada sector y clase de acciones para evaluar la valoración real del mercado. Si se excluyen los sectores financiero e inmobiliario, el PER se sitúa actualmente en torno a 23,5 veces, en el máximo histórico del mercado e incluso por encima de la valoración cuando el índice VN supere los 1500 puntos.
Expertos de una empresa especializada en análisis de datos financieros aconsejan a los inversores centrarse en acciones con buenas perspectivas de crecimiento y resultados empresariales para evitar el riesgo de pagar el precio de expectativas de beneficios excesivas. Esta unidad ofrece una serie de prometedores grupos industriales, como las tecnologías de la información, los productos del mar, la confección, el acero, el petróleo y el gas, la química, el sector inmobiliario de parques industriales, etc.
Bonos (2%)
El Sr. Tran Le Minh, director general de VIS Rating, unidad especializada en calificación crediticia, afirmó que 2022-2023 es el período en el que el mercado de bonos "se desacelera".
En concreto, este año marca un período de ajuste para el mercado de bonos tras un período prolongado de rápido desarrollo. «El año pasado, presenciamos un shock de liquidez en el mercado de bonos corporativos. Esto generó numerosos problemas para los emisores, lo que provocó una tendencia a que los intereses y el capital no se pagaran a tiempo», declaró el Sr. Minh.
Valor nominal total de los bonos en circulación (Foto: VIS Rating).
Recientemente, el Ministerio de Hacienda ha exigido a las empresas con deuda en bonos que sean responsables de sus obligaciones y mantengan un flujo de caja equilibrado para realizar los pagos puntualmente. Las empresas con dificultades pueden recurrir al Decreto 08 para negociar con los inversores el canje de deuda por activos legales o la modificación de los términos y condiciones del bono. En caso de prórroga del bono, el plazo máximo no supera los dos años.
El Sr. Nguyen Hoang Duong, Subdirector del Departamento de Banca y Finanzas (Ministerio de Finanzas), recomienda que los inversores evalúen los riesgos y tengan pleno acceso a la información sobre las empresas y los bonos emitidos.
"Los inversores deben ser cuidadosos con los servicios de consultoría, distinguiendo entre bonos corporativos y depósitos bancarios. Solo los inversores profesionales en valores pueden comprar bonos corporativos individuales", señaló el Sr. Duong.
Un representante del Ministerio de Finanzas afirmó que los inversores deben comprender que los riesgos de los bonos están asociados con la empresa emisora, no con la entidad distribuidora, como los bancos comerciales. Antes de adquirir bonos, los inversores deben firmar un compromiso de acceso a la información, y los proveedores de servicios o vendedores deben confirmar que proporcionan la documentación pertinente a los inversores.
Otros canales: Criptomonedas, certificados de fondos… (2%)
Los certificados de fondo son valores que acreditan la propiedad del inversor de una parte del capital aportado a un fondo de inversión en valores, con un valor nominal de 10.000 VND y se ofrecen al público. Esto también se considera prueba de la propiedad, los derechos y las responsabilidades del inversor respecto de su capital aportado.
El Sr. Huynh Hoang Phuong, Director de Investigación y Análisis de Inversiones de FIDT, una unidad especializada en gestión de activos, comentó que invertir en fondos de inversión a través de la compra de certificados de fondos no ha sido ampliamente aceptado en Vietnam.
Esto se debe a que la mayoría de las personas desconocen las nuevas clases de activos, especialmente los intangibles. Además, el mercado de certificados de fondos en Vietnam no es diverso y la industria de las finanzas personales aún no está desarrollada, apenas se encuentra en su fase de desarrollo.
Los certificados de fondos son una forma segura de inversión (Ilustración: Mi Tam).
En cuanto a las criptomonedas, este mercado aumentó drásticamente en 2021, llegando en ocasiones a alcanzar una capitalización de 3.000 billones de dólares cuando el precio de Bitcoin aumentó a un récord, lo que provocó una fiebre de NFT, monedas meme, metaverso... Muchos jóvenes consideran las criptomonedas como una de las pocas formas de enriquecerse.
Sin embargo, el invierno criptográfico de 2022 provocó una pérdida de 1 billón de dólares en esta capitalización de mercado, lo que asustó a muchos inversores. Esta también puede considerarse una de las razones por las que los inversores temen a este canal.
Recientemente, Bitcoin, la criptomoneda más famosa y, a menudo, líder en el mercado, se encuentra actualmente en su precio más alto desde mayo de 2022. El 25 de noviembre, en un momento dado, el precio de Bitcoin superó los 38.000 USD, anticipándose a las expectativas de los inversores de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobara un fondo cotizado en bolsa (ETF) al contado de Bitcoin.
Se espera que la posible aprobación del ETF de BTC (prevista para enero de 2024) cree una nueva ola de volatilidad para el mercado de criptomonedas.
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