El calor del mercado de metales preciosos impulsa los precios de la plata al máximo

Las expectativas de que la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) pronto cambie su política, sumada a la escalada de conflictos geopolíticos , han convertido a los metales preciosos en un punto brillante en el mercado de materias primas en los últimos tiempos. Los precios del oro, la plata y el platino han aumentado considerablemente. Si bien el precio del oro ha marcado constantemente máximos históricos, el de la plata también ha aumentado más del 13%, alcanzando su máximo en un año.

La volatilidad geopolítica aumenta el atractivo de los metales preciosos

Los metales preciosos son activos atractivos en tiempos de riesgo, especialmente cuando el conflicto entre Rusia y Ucrania persiste y los conflictos en el Medio Oriente siempre corren el riesgo de extenderse, se promueve el papel de refugio seguro para ayudar a que estos artículos aumenten en valor.

Desde 2022, los bancos centrales de todo el mundo han mostrado un interés inesperado en aumentar la proporción de oro en sus reservas de divisas. En los primeros meses de 2024, muchos bancos centrales continuaron incrementando sus reservas de oro, lo que contribuyó a impulsar los precios a máximos históricos.

De forma similar, en medio de la escalada de tensiones entre Israel e Irán la semana pasada, los precios de la plata también volvieron a brillar, subiendo más del 12% hasta los 27 dólares por onza, su nivel más alto en más de un año. Esto demuestra una vez más el atractivo del metal precioso, considerado un activo refugio.

Movimiento del precio de la plata en COMEX desde 2022 hasta la actualidad

La historia ha demostrado que metales preciosos como el oro y la plata siempre se comportan bien ante fluctuaciones en la situación mundial. Si bien el oro ha sido un refugio seguro para el mercado a lo largo de la historia, en la última década, muchos inversores han tendido a aumentar su selección de productos de plata para diversificar sus carteras de inversión potenciales en épocas de mayor riesgo. Datos de la Bolsa de Productos Básicos de Vietnam (MXV) muestran que, durante la pandemia de COVID-19, en el verano de 2020, el precio de la plata superó por primera vez los 20 USD/onza después de cuatro años, lo que equivale a un aumento del 17 % en comparación con principios de 2020. El precio del oro también aumentó casi un 30 %, de 1575 USD a más de 2000 USD.

MXV cree que con los conflictos geopolíticos aún potencialmente extendiéndose, combinados con desarrollos impredecibles en las elecciones de este año, especialmente las elecciones presidenciales de Estados Unidos que tendrán lugar en noviembre, los metales preciosos aún tendrán mucho espacio para aumentar su precio.

La presión de los altos tipos de interés disminuye gradualmente

El enfriamiento de las presiones macroeconómicas también impulsará los precios de los metales preciosos. Además del oro, se prevé que la plata, con su doble función como refugio y activo industrial, sea un punto a favor en 2024.

Sr. Pham Quang Anh, Director del Centro de Noticias de Productos Básicos de Vietnam

El Sr. Pham Quang Anh, Director del Centro de Noticias de Materias Primas de Vietnam, comentó: «Los precios de la plata, al igual que el oro, tienen una relación inversa con las tasas de interés. Un entorno de tasas de interés más altas limitará la demanda de plata y oro, ya que los metales preciosos perderán atractivo en comparación con inversiones alternativas como los depósitos de ahorro y la tenencia de bonos gubernamentales de alto rendimiento. Por lo tanto, el escenario de que la Reserva Federal se prepare para bajar las tasas de interés este año se considera uno de los principales catalizadores del impulso a los precios de la plata, a medida que el costo de oportunidad de su tenencia comienza a disminuir».

Pero, de hecho, a corto plazo, los metales preciosos aún tienen el potencial de competir con las tasas de interés y el dólar estadounidense, ya que las expectativas de un pronto recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal están disminuyendo gradualmente. Esto se debe a que la inflación estadounidense muestra señales de un nuevo repunte.

El índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos subió un 3,5% interanual en marzo, el nivel más alto desde septiembre de 2023, debido al aumento de los precios de la gasolina y los alquileres, según un informe publicado por el Departamento de Trabajo de Estados Unidos el 10 de abril. Inmediatamente después de que se publicaron los datos, los mercados financieros retrasaron las expectativas del primer recorte de tasas a septiembre, en lugar de junio o julio como se había previsto anteriormente.

Las tasas de interés de la Reserva Federal y la inflación en EE.UU.

Si bien la Reserva Federal podría retrasar el recorte de tasas y el momento del cambio de política monetaria sigue siendo incierto, se espera que la reducción de los costos de endeudamiento comience este año. Además, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), el órgano de política monetaria de la Reserva Federal, fijó tres recortes de tasas para 2024 en su reunión de mediados de marzo. En consecuencia, los precios de la plata aún tienen margen de mejora, ya que un entorno de tasas de interés bajas es favorable para la inversión en este metal precioso.

Las aplicaciones industriales elevan los precios de la plata

Si bien el oro representa solo el 10% de la demanda de aplicaciones industriales, y hasta el 40% corresponde a inversión, la aplicación de la plata en los sectores industrial y de inversión se sitúa en torno al 60% y el 24%, respectivamente. El impacto combinado de factores políticos, macroeconómicos y de producción probablemente convertirá a este metal blanco en un punto destacado en 2024, junto con los productos tradicionales de oro, evaluó el Sr. Pham Quang Anh.

Los precios de la plata también son más volátiles que los del oro, ya que son más sensibles a la salud de la economía. Una economía fuerte y una mayor actividad manufacturera generalmente son un buen augurio para los precios de la plata.

Actualmente, el panorama económico mundial está superando gradualmente las dificultades derivadas de la pandemia de COVID-19. Las dos economías más grandes del mundo, Estados Unidos y China, han experimentado una expansión de la actividad manufacturera tras varios meses consecutivos de contracción. En el último informe Perspectivas de la Economía Mundial, publicado a principios de año, el Fondo Monetario Internacional (FMI) elevó su pronóstico de crecimiento económico mundial para este año en 0,2 puntos porcentuales, hasta el 3,1 %. En consecuencia, también se prevé un fuerte aumento de la demanda industrial de plata este año.

Demanda de consumo de plata por sector

Se espera que la demanda mundial de plata alcance los 1.200 millones de onzas para 2024, su segundo nivel más alto registrado, según el último informe del Instituto de la Plata. De esta cantidad, se prevé que el consumo industrial de plata aumente un 4%, alcanzando un récord de 690 millones de onzas, lo que representa aproximadamente el 60% del mercado.

Cabe destacar que el Instituto de la Plata cree que el auge de la demanda de este año ayudará a que los precios de la plata superen el hito de los 30 dólares por onza, el precio más alto de los últimos 10 años. Y, desde una perspectiva a largo plazo, la tendencia alcista continuará debido a la importante aplicación de este metal en la era de las energías limpias, lo que convierte a la plata en un producto potencial para una cartera de inversión sostenible.

Fuente: https://congthuong.vn/suc-nong-tu-thi-truong-kim-loai-quy-day-gia-bac-len-ngoi-314193.html