La adquisición de Credit Suisse ayudó a UBS a obtener una ganancia de casi 35 mil millones de dólares, poseer activos que duplican el PIB de Suiza y eliminar a competidores en el sector de comercio de valores.
El 12 de junio, UBS anunció la finalización de la adquisición de su rival Credit Suisse. Esta es la mayor fusión en el sector bancario mundial desde la crisis financiera de 2008. El acuerdo también crea un gigante bancario suizo con activos por valor de 1,7 billones de dólares y 120.000 empleados en todo el mundo.
Tras la fusión, el Grupo UBS operará como dos compañías independientes: UBS y Credit Suisse. Se prevé que la integración de ambos bancos dure entre tres y cuatro años. Durante este tiempo, ambos bancos seguirán teniendo sus propias sucursales y colaborando con sus propios clientes y socios.
El regulador financiero suizo (FINMA) comentó que la finalización de la adquisición "aporta transparencia y estabilidad a ambos bancos". Se trata de un proyecto de importancia nacional para Suiza, ya que su economía depende en gran medida del sector financiero.
En marzo, UBS acordó adquirir Credit Suisse por más de 3000 millones de dólares, mediante un acuerdo de emergencia con el gobierno suizo. Credit Suisse se encontraba entonces en una crisis de confianza y sufría una retirada masiva de clientes. Las autoridades suizas temían que Credit Suisse, uno de los 30 bancos más importantes del mundo, colapsara, desencadenando una crisis financiera mundial.
"Este es el comienzo de un nuevo capítulo, tanto para UBS como para la industria financiera global", dijeron el CEO de UBS, Sergio Ermotti, y el presidente de UBS, Colm Kelleher, en una carta a los periodistas el 12 de junio.
Logotipos de UBS y Credit Suisse en edificios de Ginebra. Foto: Reuters
La adquisición de Credit Suisse supondrá un alto coste para UBS. El mes pasado, UBS estimó que perdería 17.000 millones de dólares con la operación, incluyendo 13.000 millones en amortizaciones de los activos de Credit Suisse y 4.000 millones en costes legales y administrativos.
Sin embargo, los analistas afirman que los beneficios que recibirá UBS no son pequeños. Gracias a la adquisición de Credit Suisse, el tamaño de la división de gestión de activos de UBS aumentó de la noche a la mañana a 5 billones de dólares. Además, se convertirá en la empresa líder mundial en la gestión de activos para personas con alto poder adquisitivo. Este es el campo en el que UBS se centró tras la crisis financiera de 2008.
Ya es el banco líder en este segmento en China. Por lo tanto, el papel de UBS en el resto de Asia se verá aún más reforzado tras la fusión con Credit Suisse.
Solo en Suiza, los activos combinados de estos dos bancos duplican el PIB del país. Los depósitos también equivalen al 45% del PIB. Esta cifra es enorme, incluso para un país con finanzas públicas sólidas y un bajo nivel de deuda como Suiza.
UBS también recibirá el rentable negocio doméstico de Credit Suisse, que según los analistas vale tres veces el precio que UBS pagó por todo el acuerdo con Credit Suisse.
UBS también eliminará a un competidor en su negocio de negociación de acciones. El año pasado, UBS obtuvo 7.100 millones de dólares con la negociación de bonos, acciones y divisas. Este negocio generó 3.200 millones de dólares para Credit Suisse.
UBS también espera obtener un beneficio de hasta 34.800 millones de dólares con la compra de Credit Suisse con un descuento sobre su valor contable. Este colchón financiero les ayudará a compensar posibles pérdidas e impulsar los beneficios del segundo trimestre.
UBS también reconoció que podría ahorrar miles de millones de dólares al combinar los costos de ambos bancos, principalmente mediante la reducción de empleos. La fusión podría costar decenas de miles de empleos, incluso en Nueva York y Londres, donde UBS planea conservar solo una parte del negocio de banca de inversión de Credit Suisse.
El banco también recibió un importante apoyo de las autoridades. La semana pasada, el gobierno suizo acordó absorber la pérdida de 9.000 millones de francos (10.000 millones de dólares) derivada del rescate de Credit Suisse. Este fue el último obstáculo importante para completar la fusión, lo que ayudó a UBS a mantener la confianza del mercado durante la transición. UBS también tendrá acceso a una importante línea de crédito del Banco Nacional Suizo.
Los ejecutivos de UBS aún tienen mucho trabajo por delante en este complejo acuerdo, especialmente en decidir qué empresas y personal conservar, reemplazar o eliminar. Pero se mantienen optimistas.
En abril, Ermotti declaró a la CNBC que la operación con Credit Suisse no era arriesgada y que generaría beneficios a largo plazo. Kelleher también declaró en la junta general anual de UBS en abril: «Aunque no iniciamos la transacción, creemos que es financieramente atractiva para los accionistas de UBS. Creo que tomamos la decisión correcta».
Ha Thu (según Bloomberg, Reuters)
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